Аналитика каналаMaxКИТ Финанс брокер

Оил Ресурс: письмо Путину обрушило облигации на 40% за 27 минут 📣 20 августа «Оил Ресурс» (ГК Кириллица) опубликовала открытое письмо президенту с жалобой на ограничения ЦБ, мешающие рефинансировать долг. Рынок отреагировал — облигации компании рухнули на 32–41%, доходности взлетели выше 70%. 👀 Теперь — предыстория. «Оил Ресурс» — нефтетрейдер: компания закупает топливо крупными партиями и перепродаёт его оптовикам. Маржа в таком бизнесе невысокая, зато нужен большой оборотный капитал. Чтобы расти, компания заняла на бирже около 10 млрд рублей через облигации. В отчётности за 2025 год она неожиданно отразила патенты на 4 трлн рублей — при том, что реальных активов у неё было всего ~8 млрд. Это как если бы вы оценили свою коллекцию марок в стоимость целого города. При этом по итогам 2025 года реальный денежный поток от операционной деятельности ушёл в минус на 4,5 млрд рублей, а проценты по долгу составляли 28–33% годовых. 2 июня НРА отозвало кредитный рейтинг, ЦБ отказал еще в апреле в регистрации акций. В письме президенту компания сама признала: оценка патентов была «преждевременной» и снижена до 23,7 млрд, что в 170 раз меньше. 📍 Такие истории не случаются внезапно. «Оил Ресурс» давно в нашем warning-листе. Если хотите проверить, есть ли похожие бумаги в вашем портфеле — напишите Никите Макарову, инвестиционному советнику: n.makarov@brokerkf.ru А у вас в портфеле были облигации «Оил Ресурс»? ❤️ — Да, уже вышел до обвала. 🤔 — Да, до сих пор держу. 🔥 — Нет, обошёл стороной. 👍 — Теперь точно проверю свой портфель.

Выходные почти здесь — какой праздник отмечаем? ❤️ — День авокадо 😄 — День молодильных яблок 🐳 — Всемирный день рейнджера 🔥 — День ВДВ Хорошего отдыха! Ставьте эмодзи того, что будете праздновать 👀 ✦ ✦ ✦ ✦ ✦ ✦ ✦ ✦ ✦ ✦ Альберт Швейцер говорил: «Если у вашей души нет воскресенья, она становится сиротой» — хороший повод устроить себе настоящий день отдыха в эти выходные.

Памятка для владельцев FinEx: официальная информация о процедуре ликвидации Высокий суд Ирландии вынес решение о ликвидации фондов FinEx и назначил ликвидаторов. Мы опубликовали памятку с официальными документами, датами и пошаговым процессом возврата средств инвесторам. Что уже произошло: ▫️ 15 мая 2026 — FinEx подали в Высокий суд Ирландии ходатайства о ликвидации двух структур ICAV ▫️ 29 июня 2026 — суд вынес постановления, назначил ликвидаторов Damien Murran и Jennifer McMahon (Teneo Restructuring) Этапы, которые будут происходить дальше: 🟪 Продажа активов — ликвидаторы реализуют ценные бумаги из портфелей фондов, переводят выручку в деньги 🟪 Передача на спецсчёт — предполагается, что деньги поступят на счёт Teneo Asset Solutions, минуя стандартную цепочку через Euroclear и НРД, чтобы избежать повторной блокировки средств 🟪 Проверка инвесторов — потребуется пройти процедуры проверки личности, комплаенса и подтвердить права на паи 🟪 Распределение средств — после проверок ликвидаторы распределяют выплаты между правомочными владельцами Если паи FinEx хранятся в депозитарии КИТ Финанс: Проверьте в личном кабинете (раздел Брокерское обслуживание), открыт ли брокерский счёт к счёту депо. Если счёта нет — откройте договор там же: Брокерское обслуживание - Оформить договор. Это понадобится для последующих действий в процедуре ликвидации. Мы продолжим информировать клиентов о каждом важном этапе по мере его завершения. 📌 Полная памятка с официальными документами FinEx → Оставайтесь с нами 🐳

📝 Выбор недели: облигации с дюрацией ~3 года Собрали для вас подборку рублёвых выпусков с рейтингом ААА/АА — все с дюрацией около 3 лет, чтобы зафиксировать текущую доходность на сопоставимый горизонт 👇🏻 Атомэнергопром АО 001Р-09 Погашение в мае 2031 года Рейтинг: AAA АКРА Купон фиксированный: 15,1% (YTM 15,75%) Выплаты ежеквартально АО ПКТ 002P-01 Погашение в ноябре 2029 года Рейтинг: AA АКРА Купон фиксированный: 15,99% (YTM 16,14%) Выплаты ежеквартально ФосАгро БО-02-06 Погашение в апреле 2029 года Рейтинг: AAA АКРА Купон фиксированный: 13,75% (YTM 15,17%) Выплаты ежемесячно Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной 🔥 за подборку

🆘 Маржин-колл: как брокер управляет вашими рисками Торговля фьючерсами открывает доступ к большому плечу, но рынок не стоит на месте. Чтобы вы не попали в сложную ситуацию, брокер заранее контролирует уровень вашего залога — и предупреждает задолго до того, как станет горячо. Посмотрим, как это работает. Чтобы понять, как они работают, разберёмся с ключевыми показателями. НПР — это норматив покрытия риска. Отношение ваших средств к объёму открытых позиций с учётом текущих цен. Чем он ниже, тем ближе вы к границе, за которой брокер вынужден вмешаться. НПР1 – это желтый свет. Пока он положительный – вы можете торговать. Стал отрицательным → предупреждение: новые позиции открывать нельзя, нужно пополнить счёт или сократить позицию. НПР2 – это красный свет. Если он уходит в минус → маржин-колл: брокер принудительно закроет часть или все контракты. Разберём на живом примере👇 😇 День 1. Открыли позицию У клиента на счете 100 000 ₽. Он покупает 45 фьючерсов на индекс МосБиржи (IMOEXF). Цена одного контракта – 2120,5 пункта, лот – 10, поэтому полная стоимость одного контракта = 21 205 ₽. Ставка риска (в нашем примере – для клиента с профилем КПУР по ЕДП) составляет около 10,03%. Начальная маржа ≈ 95 700 ₽, свободный остаток – около 4 300 ₽. Позиция открыта. Важно: ставки риска у разных брокеров и для разных клиентов могут отличаться – всегда уточняйте их в договоре. 😳 День 2. Рынок идёт вниз Цена падает до 2110 ₽ (примерно –0,5%). Залог пересчитывается по новой цене, свободных денег становится меньше. Наступает первый уровень – НПР1 становится отрицательным. 📍 Это предупреждение: открывать новые позиции нельзя; можно либо пополнить счёт, либо сократить часть позиции. Если клиент бездействует, цена продолжает падать. Когда цена опускается до 1998 ₽ (падение ~5,8% от 2120,5), наступает второй уровень – НПР2 уходит в минус. Убыток в рублях: 122,5 × 10 (лот) × 45 контрактов = 55 125 ₽. ❗️ Это маржин-колл – брокер принудительно закроет часть или все контракты, чтобы ограничить убытки. ⏳ Важно про время При маржин-колле у вас есть ограниченное время на принятие решения – точные сроки зависят от брокера. Не откладывайте – решение нужно принимать быстро. 🤯 Что делать? Довнести деньги – пополнить счёт на сумму, достаточную для восстановления НПР2. Закрыть часть позиции – освободить залог и снизить давление. Ничего не делать – рисковать, что рынок развернётся, но если нет – брокер закроет позицию с убытком (возможен даже отрицательный остаток). Важно: условия маржин-колла, ставки риска и временные промежутки у всех брокеров разные. Всегда сверяйтесь с договором. Пост не является инвестиционной рекомендацией. Хотите разбор валютной схемы? В этом примере мы считали в рублях. А как меняется маржин-колл, если фьючерс валютный? Ставьте 🔥, если хотите увидеть следующий пост с расчётом для валютного контракта.

Что важно знать про оферту ЮГК Новый мажоритарий ЮГК («БТС-Мост Холдинг») выставил обязательную оферту миноритариям. Коротко по основным параметрам👇 Ключевые условия: • Цена выкупа — 0,7425 руб. за акцию (на 7,6% выше текущих котировок) • Срок — 70 дней с момента получения оферты компанией • Объём — до 32,7% акций (72,9 млрд шт.) на сумму до 54,2 млрд руб. 🐳 Предыстория: Контрольный пакет ЮГК (67,25%) перешёл в собственность государства, а затем в июне 2026 года был продан «БТС-Мост Холдинг» Руслана Байсарова за 93,16 млрд руб. После сделки ЮГК сменила название на ГК «БТС-Золото». 📍 Что дальше: 24 августа СД ЮГК представит рекомендации акционерам. До этой даты есть время взвесить два сценария: зафиксировать премию сейчас или остаться в компании под новым управлением. Участие со стороны держателей бумаг добровольное. А что для вас эта оферта? ❤️ — Хороший момент выйти с премией. 🤔 — Останусь, посмотрю, что будет при новом владельце. 🔥 — У меня нет акций ЮГК, но интересно следить.

📝 Выбор недели: облигации с постоянным купоном Собрали для вас подборку рублёвых выпусков с рейтингом ААА/АА — все с дюрацией около 2 лет, чтобы зафиксировать текущую доходность на сопоставимый горизонт 👇 РЖД БО 001P-41R Погашение в марте 2029 года Рейтинг: AAA АКРА Купон фиксированный: 17,15% (YTM 15,55%) Выплаты ежеквартально Сбербанк ПАО 001Р-SBER51 Погашение в июне 2028 года Рейтинг: AAA АКРА Купон фиксированный: 14,85% (YTM 14,9%) Выплаты ежемесячно АО Авто Финанс Банк БО-001Р-18 Погашение в марте 2029 года Рейтинг: AA АКРА Купон фиксированный: 14,75% (YTM 16,09%) Выплаты ежемесячно Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной 🔥 за подборку

Гарантийное обеспечение простыми словами: залог, а не цена контракта 📈 В прошлом посте разбирали, что ГО — это не цена контракта, а замороженный залог. Сегодня — почему залог работает как плечо. 🟣 Как ГО превращается в плечо Например, фьючерс Роснефти ROSN-9.26 стоит 34 237 ₽ (данные на 28.07.2026). Минимальное ГО в спецификации контракта на сайте Мосбиржи — 7 237,8 ₽ (≈21% от стоимости), плечо — примерно 1:4,7. 🟣 Как это меняет масштаб прибыли и убытка Биржа считает финансовый результат от изменения цены полной стоимости контракта, а не от ГО. Просадка на 5% в случае с рассматриваемым фьючерсом — это -1 712 ₽. Относительно минимального ГО это уже -23,7%. Аналогично расчет работает и в направлении прибыли. 🟣 ГО не для всех одинаковое Брокер присваивает клиентам на срочном рынке категорию риска - это требование законодательства: КНУР (начальный уровень — у всех новых клиентов), КСУР (стандартный) или КПУР (повышенный). Для КНУР гарантийное обеспечение выше — по ROSN-9.26 оно уже составит 16 161,52 ₽ (≈47%, плечо 1:2,1). 🟣 ГО изменяется, помните об этом Размер гарантийного обеспечения может меняться внутри дня и ежедневно. Брокер будет блокировать средства под гарантийное обеспечение на вашем счете. Следите за достаточностью баланса. ____ Продолжаем тему? 🔥 — да! 🐳 — да ну эту срочку Не является инвестиционной рекомендацией, в т.ч. индивидуальной

«Купи дно, второе получишь в подарок»: что происходит на рынке акций В прошлом посте  мы разбирали данные ЦБ из Обзора рисков: неквалифицированные инвесторы в июле купили акций на 23,7 млрд ₽, тогда как доверительные управляющие вышли на рекордные продажи с 2020 года. Аналитик КИТ Финанс Павел Веревкин в статье для «Эксперта» объясняет, почему профессионалы видят ситуацию иначе. Ключевые тезисы: 🚨 Бюджетный дефицит уже почти вдвое превысил годовой план — 6,455 трлн ₽ за январь–июль против плановых 3,786 трлн. Это проинфляционный фактор, который не позволяет ЦБ смягчать ДКП так быстро, как ожидает рынок. 🚨 Удары по инфраструктуре — это устойчивый рост издержек, который закладывается в конечные цены. Проинфляционный эффект сохраняется. 🚨 Индекс Мосбиржи в глобальном нисходящем тренде. Каждый новый пик с 2024 года ниже предыдущего: 3521 → 3371 → 2912. Локальный рост +23% в июле — не начало «бычьего» рынка, а коррекция внутри «медвежьего». Розница покупает на эмоциях, профессионалы выходят. На данный момент ожидание ретеста уровня 2000 пунктов по индексу Мосбиржи. Полный разбор — в статье «Эксперта»: 👉 Почему «физики» покупают акции, а «институционалы» продают Не является инвестиционной рекомендацией.

Как устроен семейный бюджет: разбираем исследование Сбера и НАФИ Ко Дню семьи Сбер и НАФИ изучили, как россияне ведут семейный бюджет и заботятся о близких. Как в семьях делят бюджет? 88% объединяют финансы. Популярнее всего смешанная модель (48%) — общий бюджет на цели + личные деньги на свои нужды. Полностью раздельный — лишь у 12%. Какими совместными сервисами пользуются семьи? Аккаунты маркетплейсов — 34%, подписки на кинотеатры — 32%, семейные тарифы связи — 27%, общие банковские карты и накопления — 24%. Какой банк ассоциируется с «семейным»? Сбер лидирует с большим отрывом — 40% всех россиян и 43% «семейных россиян». Т-Банк и ВТБ — по 11%. Говорят ли о деньгах открыто? 85% — за открытость. Но с детьми иначе: хоть иногда обсуждают 87% родителей, а системно — только 38%. Есть ли у вас с партнёром общая финансовая цель, под которую вы вместе инвестируете? 🔥 — да, конкретная цель и общий план 🤔 — цель общая, а копим по отдельности 😎 — у нас разные цели и стратегии