Аналитика каналаMaxКИТ Финанс брокер

Оил Ресурс: письмо Путину обрушило облигации на 40% за 27 минут 📣 20 августа «Оил Ресурс» (ГК Кириллица) опубликовала открытое письмо президенту с жалобой на ограничения ЦБ, мешающие рефинансировать долг. Рынок отреагировал — облигации компании рухнули на 32–41%, доходности взлетели выше 70%. 👀 Теперь — предыстория. «Оил Ресурс» — нефтетрейдер: компания закупает топливо крупными партиями и перепродаёт его оптовикам. Маржа в таком бизнесе невысокая, зато нужен большой оборотный капитал. Чтобы расти, компания заняла на бирже около 10 млрд рублей через облигации. В отчётности за 2025 год она неожиданно отразила патенты на 4 трлн рублей — при том, что реальных активов у неё было всего ~8 млрд. Это как если бы вы оценили свою коллекцию марок в стоимость целого города. При этом по итогам 2025 года реальный денежный поток от операционной деятельности ушёл в минус на 4,5 млрд рублей, а проценты по долгу составляли 28–33% годовых. 2 июня НРА отозвало кредитный рейтинг, ЦБ отказал еще в апреле в регистрации акций. В письме президенту компания сама признала: оценка патентов была «преждевременной» и снижена до 23,7 млрд, что в 170 раз меньше. 📍 Такие истории не случаются внезапно. «Оил Ресурс» давно в нашем warning-листе. Если хотите проверить, есть ли похожие бумаги в вашем портфеле — напишите Никите Макарову, инвестиционному советнику: n.makarov@brokerkf.ru А у вас в портфеле были облигации «Оил Ресурс»? ❤️ — Да, уже вышел до обвала. 🤔 — Да, до сих пор держу. 🔥 — Нет, обошёл стороной. 👍 — Теперь точно проверю свой портфель.

🆘 Маржин-колл: как брокер управляет вашими рисками Торговля фьючерсами открывает доступ к большому плечу, но рынок не стоит на месте. Чтобы вы не попали в сложную ситуацию, брокер заранее контролирует уровень вашего залога — и предупреждает задолго до того, как станет горячо. Посмотрим, как это работает. Чтобы понять, как они работают, разберёмся с ключевыми показателями. НПР — это норматив покрытия риска. Отношение ваших средств к объёму открытых позиций с учётом текущих цен. Чем он ниже, тем ближе вы к границе, за которой брокер вынужден вмешаться. НПР1 – это желтый свет. Пока он положительный – вы можете торговать. Стал отрицательным → предупреждение: новые позиции открывать нельзя, нужно пополнить счёт или сократить позицию. НПР2 – это красный свет. Если он уходит в минус → маржин-колл: брокер принудительно закроет часть или все контракты. Разберём на живом примере👇 😇 День 1. Открыли позицию У клиента на счете 100 000 ₽. Он покупает 45 фьючерсов на индекс МосБиржи (IMOEXF). Цена одного контракта – 2120,5 пункта, лот – 10, поэтому полная стоимость одного контракта = 21 205 ₽. Ставка риска (в нашем примере – для клиента с профилем КПУР по ЕДП) составляет около 10,03%. Начальная маржа ≈ 95 700 ₽, свободный остаток – около 4 300 ₽. Позиция открыта. Важно: ставки риска у разных брокеров и для разных клиентов могут отличаться – всегда уточняйте их в договоре. 😳 День 2. Рынок идёт вниз Цена падает до 2110 ₽ (примерно –0,5%). Залог пересчитывается по новой цене, свободных денег становится меньше. Наступает первый уровень – НПР1 становится отрицательным. 📍 Это предупреждение: открывать новые позиции нельзя; можно либо пополнить счёт, либо сократить часть позиции. Если клиент бездействует, цена продолжает падать. Когда цена опускается до 1998 ₽ (падение ~5,8% от 2120,5), наступает второй уровень – НПР2 уходит в минус. Убыток в рублях: 122,5 × 10 (лот) × 45 контрактов = 55 125 ₽. ❗️ Это маржин-колл – брокер принудительно закроет часть или все контракты, чтобы ограничить убытки. ⏳ Важно про время При маржин-колле у вас есть ограниченное время на принятие решения – точные сроки зависят от брокера. Не откладывайте – решение нужно принимать быстро. 🤯 Что делать? Довнести деньги – пополнить счёт на сумму, достаточную для восстановления НПР2. Закрыть часть позиции – освободить залог и снизить давление. Ничего не делать – рисковать, что рынок развернётся, но если нет – брокер закроет позицию с убытком (возможен даже отрицательный остаток). Важно: условия маржин-колла, ставки риска и временные промежутки у всех брокеров разные. Всегда сверяйтесь с договором. Пост не является инвестиционной рекомендацией. Хотите разбор валютной схемы? В этом примере мы считали в рублях. А как меняется маржин-колл, если фьючерс валютный? Ставьте 🔥, если хотите увидеть следующий пост с расчётом для валютного контракта.

Что важно знать про оферту ЮГК Новый мажоритарий ЮГК («БТС-Мост Холдинг») выставил обязательную оферту миноритариям. Коротко по основным параметрам👇 Ключевые условия: • Цена выкупа — 0,7425 руб. за акцию (на 7,6% выше текущих котировок) • Срок — 70 дней с момента получения оферты компанией • Объём — до 32,7% акций (72,9 млрд шт.) на сумму до 54,2 млрд руб. 🐳 Предыстория: Контрольный пакет ЮГК (67,25%) перешёл в собственность государства, а затем в июне 2026 года был продан «БТС-Мост Холдинг» Руслана Байсарова за 93,16 млрд руб. После сделки ЮГК сменила название на ГК «БТС-Золото». 📍 Что дальше: 24 августа СД ЮГК представит рекомендации акционерам. До этой даты есть время взвесить два сценария: зафиксировать премию сейчас или остаться в компании под новым управлением. Участие со стороны держателей бумаг добровольное. А что для вас эта оферта? ❤️ — Хороший момент выйти с премией. 🤔 — Останусь, посмотрю, что будет при новом владельце. 🔥 — У меня нет акций ЮГК, но интересно следить.

«Купи дно, второе получишь в подарок»: что происходит на рынке акций В прошлом посте  мы разбирали данные ЦБ из Обзора рисков: неквалифицированные инвесторы в июле купили акций на 23,7 млрд ₽, тогда как доверительные управляющие вышли на рекордные продажи с 2020 года. Аналитик КИТ Финанс Павел Веревкин в статье для «Эксперта» объясняет, почему профессионалы видят ситуацию иначе. Ключевые тезисы: 🚨 Бюджетный дефицит уже почти вдвое превысил годовой план — 6,455 трлн ₽ за январь–июль против плановых 3,786 трлн. Это проинфляционный фактор, который не позволяет ЦБ смягчать ДКП так быстро, как ожидает рынок. 🚨 Удары по инфраструктуре — это устойчивый рост издержек, который закладывается в конечные цены. Проинфляционный эффект сохраняется. 🚨 Индекс Мосбиржи в глобальном нисходящем тренде. Каждый новый пик с 2024 года ниже предыдущего: 3521 → 3371 → 2912. Локальный рост +23% в июле — не начало «бычьего» рынка, а коррекция внутри «медвежьего». Розница покупает на эмоциях, профессионалы выходят. На данный момент ожидание ретеста уровня 2000 пунктов по индексу Мосбиржи. Полный разбор — в статье «Эксперта»: 👉 Почему «физики» покупают акции, а «институционалы» продают Не является инвестиционной рекомендацией.

-98% прибыли: разбор факторов, обваливших цену облигаций «Балтийского Лизинга» 14 августа эмитент разместил БО-П26 на 1,2 млрд руб. с фиксированным купоном. В тот же день вышла отчетность за 1П 2025: ▫️чистая прибыль рухнула в 52 раза до 39,9 млн руб., ▫️операционный денежный поток во II кв. ушел в минус на 1,8 млрд руб., ▫️чистый долг превысил 156 млрд руб. Параллельно ФНС заблокировала счета «Контрол Лизинг» — приостановка операций по счетам за неуплату налогов. У обеих компаний один бенефициар — Михаил Жарницкий. Рынок не разделяет юрлица, если владелец общий, — налоговые риски мгновенно экстраполировали на «Балтийский Лизинг». 📉 БО-П26 в 1ый день торгов упал до 89% от номинала. Остальные выпуски эмитента потеряли 5–12%. Облигации самого «Контрол Лизинга» рухнули до 56–57% от номинала. 📍 Что важно для рынка. Ухудшение кейса «Балтийского Лизинга» — потенциальный триггер переоценки всего лизингового сегмента. Вместе с кейсом «Евротранса» это сигнал: слабый кредит уходит в зону турбулентности.

Дивиденды Татнефти: 32,88 рубля на акцию📈 Совет директоров «Татнефти» утвердил рекомендацию по дивидендам за 1 полугодие 2026 года. ❗️ На каждую акцию предлагается выплатить 32,88 рубля. Это в 2,3 раза превышает прошлогодний показатель. Текущая дивидендная привлекательность: ▪️ по обычке доходность оценивается в 6,4% ▪️ по префам — чуть выше, 6,5%. 📅 Внеочередное собрание акционеров, где утвердят выплату — 23 сентября 📈 Последний день покупки под дивиденды — 12 октября 📍 Акции Татнефти доступны в мобильном приложении. Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной.

Облигации Алиум 001P-02: фармацевтический актив с рейтингом ruA  19 августа с 11:00 до 14:00 МСК — сбор заявок на облигации АО «Алиум» (рейтинг ruA, прогноз «Стабильный»). Чем интересен выпуск 👇🏻 🧷 Эмитент — фармкомпания с 1994 года, ключевой производственный актив «Биннофарм Групп». 🧷 За 1П26 изменение г/г: выручка выросла на 6% до 4,5 млрд руб., операционная прибыль — на 19% до 1,44 млрд руб., чистая прибыль — на 4% до 0,85 млрд руб. 🧷 Фиксированный ежемесячный купон — удобно для реинвестирования. 📌 Параметры • Ориентир по ставке: не выше 18,50% (доходность — не выше 20,15%) • Срок: 2 года (без оферты и амортизации) • Объём: 1 млрд руб. • Номинал: 1 000 руб. 🐳 Мнение аналитиков: Новый выпуск предлагает премию к обращающемуся 001P-01. Участие — от 18,2%, предпочтительно ближе к 18,5%. Основной риск — зависимость от финсостояния «Биннофарм Групп». 📍 Участие в размещении в мобильном приложении без брокерской комиссии. Не является инвестиционной рекомендацией.

PMI: Индикатор, который видит будущее экономики раньше всех 🐳 Что такое PMI? Это индекс менеджеров по закупкам (Purchasing Managers Index). S&P Global ежемесячно опрашивает менеджеров по закупкам по всему миру. Респондентов спрашивают о ключевых параметрах бизнеса: динамике заказов, объёмах выпуска и ценах на сырьё. Три варианта ответа: «выросло», «упало» или «не изменилось». Как читать цифры? Из всех ответов рассчитывается индекс от 0 до 100. Ключевой уровень — 50. 📈 Выше 50 → экономика растёт. 📉 Ниже 50 → экономика сокращается. Всё просто. Почему PMI — главный индикатор для инвестора? Данные выходят в первые рабочие дни месяца. Это на 4–6 недель раньше, чем ВВП или инфляция. Рынок уже понимает тренд, пока Росстат считает цифры. Корреляция с промпроизводством — около 75%. > 45 несколько месяцев → рецессия. < 55 несколько месяцев → перегрев, ЦБ ужесточит политику. Инвесторы видят данные первыми и переротируют портфели до выхода официальной статистики. #PMI

Котировки Ozon и АФК «Система» снизились после событий выходных В выходные 22–24 августа зафиксированы атаки БПЛА на логистические центры Ozon в Чапаевске, Оренбурге, Краснодаре и Махачкале, а также эвакуация объектов в Адыгейске и Невинномысске. Компания проводит инвентаризацию для оценки ущерба. Реакция фондового рынка: ▪️Акции Ozon в субботу снизились на 3,02%, а сегодня падение ускорилось до 12,71%. ▪️Бумаги АФК «Система» (владеет 31,8% Ozon) потеряли более 10%, в моменте снижение достигало 13%. ▪️Индекс МосБиржи при этом уменьшился лишь на 1,2%, что указывает на точечный характер распродажи именно в секторе маркетплейса. 📍Ключевые риски для инвесторов: — системный фактор: возможные повторные атаки и операционные сбои; — пострадавшие объекты уже не принимают новые поставки, что оказывает давление на выручку. До публикации итогов инвентаризации бумаги сохранят повышенную чувствительность к новостям о состоянии инфраструктуры.

Инарктика раздает улов Совет директоров Инарктики рекомендовал выплатить дивиденды за первое полугодие 2026 года — 10 ₽ на акцию. Общая сумма выплат — 879 млн рублей. 🐠 Последний день покупки под дивиденды — 2 октября 🐠 Внеочередное собрание акционеров, где утвердят выплату — 23 сентября 🐠 Текущая дивдоходность — около 2,9% 📍Акции Инарктики в мобильном приложении Не является инвестиционной рекомендацией, в т.ч. индивидуальной