Аналитика каналаMaxКИТ Финанс брокер

Оил Ресурс: письмо Путину обрушило облигации на 40% за 27 минут 📣 20 августа «Оил Ресурс» (ГК Кириллица) опубликовала открытое письмо президенту с жалобой на ограничения ЦБ, мешающие рефинансировать долг. Рынок отреагировал — облигации компании рухнули на 32–41%, доходности взлетели выше 70%. 👀 Теперь — предыстория. «Оил Ресурс» — нефтетрейдер: компания закупает топливо крупными партиями и перепродаёт его оптовикам. Маржа в таком бизнесе невысокая, зато нужен большой оборотный капитал. Чтобы расти, компания заняла на бирже около 10 млрд рублей через облигации. В отчётности за 2025 год она неожиданно отразила патенты на 4 трлн рублей — при том, что реальных активов у неё было всего ~8 млрд. Это как если бы вы оценили свою коллекцию марок в стоимость целого города. При этом по итогам 2025 года реальный денежный поток от операционной деятельности ушёл в минус на 4,5 млрд рублей, а проценты по долгу составляли 28–33% годовых. 2 июня НРА отозвало кредитный рейтинг, ЦБ отказал еще в апреле в регистрации акций. В письме президенту компания сама признала: оценка патентов была «преждевременной» и снижена до 23,7 млрд, что в 170 раз меньше. 📍 Такие истории не случаются внезапно. «Оил Ресурс» давно в нашем warning-листе. Если хотите проверить, есть ли похожие бумаги в вашем портфеле — напишите Никите Макарову, инвестиционному советнику: n.makarov@brokerkf.ru А у вас в портфеле были облигации «Оил Ресурс»? ❤️ — Да, уже вышел до обвала. 🤔 — Да, до сих пор держу. 🔥 — Нет, обошёл стороной. 👍 — Теперь точно проверю свой портфель.

🆘 Маржин-колл: как брокер управляет вашими рисками Торговля фьючерсами открывает доступ к большому плечу, но рынок не стоит на месте. Чтобы вы не попали в сложную ситуацию, брокер заранее контролирует уровень вашего залога — и предупреждает задолго до того, как станет горячо. Посмотрим, как это работает. Чтобы понять, как они работают, разберёмся с ключевыми показателями. НПР — это норматив покрытия риска. Отношение ваших средств к объёму открытых позиций с учётом текущих цен. Чем он ниже, тем ближе вы к границе, за которой брокер вынужден вмешаться. НПР1 – это желтый свет. Пока он положительный – вы можете торговать. Стал отрицательным → предупреждение: новые позиции открывать нельзя, нужно пополнить счёт или сократить позицию. НПР2 – это красный свет. Если он уходит в минус → маржин-колл: брокер принудительно закроет часть или все контракты. Разберём на живом примере👇 😇 День 1. Открыли позицию У клиента на счете 100 000 ₽. Он покупает 45 фьючерсов на индекс МосБиржи (IMOEXF). Цена одного контракта – 2120,5 пункта, лот – 10, поэтому полная стоимость одного контракта = 21 205 ₽. Ставка риска (в нашем примере – для клиента с профилем КПУР по ЕДП) составляет около 10,03%. Начальная маржа ≈ 95 700 ₽, свободный остаток – около 4 300 ₽. Позиция открыта. Важно: ставки риска у разных брокеров и для разных клиентов могут отличаться – всегда уточняйте их в договоре. 😳 День 2. Рынок идёт вниз Цена падает до 2110 ₽ (примерно –0,5%). Залог пересчитывается по новой цене, свободных денег становится меньше. Наступает первый уровень – НПР1 становится отрицательным. 📍 Это предупреждение: открывать новые позиции нельзя; можно либо пополнить счёт, либо сократить часть позиции. Если клиент бездействует, цена продолжает падать. Когда цена опускается до 1998 ₽ (падение ~5,8% от 2120,5), наступает второй уровень – НПР2 уходит в минус. Убыток в рублях: 122,5 × 10 (лот) × 45 контрактов = 55 125 ₽. ❗️ Это маржин-колл – брокер принудительно закроет часть или все контракты, чтобы ограничить убытки. ⏳ Важно про время При маржин-колле у вас есть ограниченное время на принятие решения – точные сроки зависят от брокера. Не откладывайте – решение нужно принимать быстро. 🤯 Что делать? Довнести деньги – пополнить счёт на сумму, достаточную для восстановления НПР2. Закрыть часть позиции – освободить залог и снизить давление. Ничего не делать – рисковать, что рынок развернётся, но если нет – брокер закроет позицию с убытком (возможен даже отрицательный остаток). Важно: условия маржин-колла, ставки риска и временные промежутки у всех брокеров разные. Всегда сверяйтесь с договором. Пост не является инвестиционной рекомендацией. Хотите разбор валютной схемы? В этом примере мы считали в рублях. А как меняется маржин-колл, если фьючерс валютный? Ставьте 🔥, если хотите увидеть следующий пост с расчётом для валютного контракта.

Что важно знать про оферту ЮГК Новый мажоритарий ЮГК («БТС-Мост Холдинг») выставил обязательную оферту миноритариям. Коротко по основным параметрам👇 Ключевые условия: • Цена выкупа — 0,7425 руб. за акцию (на 7,6% выше текущих котировок) • Срок — 70 дней с момента получения оферты компанией • Объём — до 32,7% акций (72,9 млрд шт.) на сумму до 54,2 млрд руб. 🐳 Предыстория: Контрольный пакет ЮГК (67,25%) перешёл в собственность государства, а затем в июне 2026 года был продан «БТС-Мост Холдинг» Руслана Байсарова за 93,16 млрд руб. После сделки ЮГК сменила название на ГК «БТС-Золото». 📍 Что дальше: 24 августа СД ЮГК представит рекомендации акционерам. До этой даты есть время взвесить два сценария: зафиксировать премию сейчас или остаться в компании под новым управлением. Участие со стороны держателей бумаг добровольное. А что для вас эта оферта? ❤️ — Хороший момент выйти с премией. 🤔 — Останусь, посмотрю, что будет при новом владельце. 🔥 — У меня нет акций ЮГК, но интересно следить.

«Купи дно, второе получишь в подарок»: что происходит на рынке акций В прошлом посте  мы разбирали данные ЦБ из Обзора рисков: неквалифицированные инвесторы в июле купили акций на 23,7 млрд ₽, тогда как доверительные управляющие вышли на рекордные продажи с 2020 года. Аналитик КИТ Финанс Павел Веревкин в статье для «Эксперта» объясняет, почему профессионалы видят ситуацию иначе. Ключевые тезисы: 🚨 Бюджетный дефицит уже почти вдвое превысил годовой план — 6,455 трлн ₽ за январь–июль против плановых 3,786 трлн. Это проинфляционный фактор, который не позволяет ЦБ смягчать ДКП так быстро, как ожидает рынок. 🚨 Удары по инфраструктуре — это устойчивый рост издержек, который закладывается в конечные цены. Проинфляционный эффект сохраняется. 🚨 Индекс Мосбиржи в глобальном нисходящем тренде. Каждый новый пик с 2024 года ниже предыдущего: 3521 → 3371 → 2912. Локальный рост +23% в июле — не начало «бычьего» рынка, а коррекция внутри «медвежьего». Розница покупает на эмоциях, профессионалы выходят. На данный момент ожидание ретеста уровня 2000 пунктов по индексу Мосбиржи. Полный разбор — в статье «Эксперта»: 👉 Почему «физики» покупают акции, а «институционалы» продают Не является инвестиционной рекомендацией.

Дивиденды Татнефти: 32,88 рубля на акцию📈 Совет директоров «Татнефти» утвердил рекомендацию по дивидендам за 1 полугодие 2026 года. ❗️ На каждую акцию предлагается выплатить 32,88 рубля. Это в 2,3 раза превышает прошлогодний показатель. Текущая дивидендная привлекательность: ▪️ по обычке доходность оценивается в 6,4% ▪️ по префам — чуть выше, 6,5%. 📅 Внеочередное собрание акционеров, где утвердят выплату — 23 сентября 📈 Последний день покупки под дивиденды — 12 октября 📍 Акции Татнефти доступны в мобильном приложении. Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной.

-98% прибыли: разбор факторов, обваливших цену облигаций «Балтийского Лизинга» 14 августа эмитент разместил БО-П26 на 1,2 млрд руб. с фиксированным купоном. В тот же день вышла отчетность за 1П 2025: ▫️чистая прибыль рухнула в 52 раза до 39,9 млн руб., ▫️операционный денежный поток во II кв. ушел в минус на 1,8 млрд руб., ▫️чистый долг превысил 156 млрд руб. Параллельно ФНС заблокировала счета «Контрол Лизинг» — приостановка операций по счетам за неуплату налогов. У обеих компаний один бенефициар — Михаил Жарницкий. Рынок не разделяет юрлица, если владелец общий, — налоговые риски мгновенно экстраполировали на «Балтийский Лизинг». 📉 БО-П26 в 1ый день торгов упал до 89% от номинала. Остальные выпуски эмитента потеряли 5–12%. Облигации самого «Контрол Лизинга» рухнули до 56–57% от номинала. 📍 Что важно для рынка. Ухудшение кейса «Балтийского Лизинга» — потенциальный триггер переоценки всего лизингового сегмента. Вместе с кейсом «Евротранса» это сигнал: слабый кредит уходит в зону турбулентности.

PMI: Индикатор, который видит будущее экономики раньше всех 🐳 Что такое PMI? Это индекс менеджеров по закупкам (Purchasing Managers Index). S&P Global ежемесячно опрашивает менеджеров по закупкам по всему миру. Респондентов спрашивают о ключевых параметрах бизнеса: динамике заказов, объёмах выпуска и ценах на сырьё. Три варианта ответа: «выросло», «упало» или «не изменилось». Как читать цифры? Из всех ответов рассчитывается индекс от 0 до 100. Ключевой уровень — 50. 📈 Выше 50 → экономика растёт. 📉 Ниже 50 → экономика сокращается. Всё просто. Почему PMI — главный индикатор для инвестора? Данные выходят в первые рабочие дни месяца. Это на 4–6 недель раньше, чем ВВП или инфляция. Рынок уже понимает тренд, пока Росстат считает цифры. Корреляция с промпроизводством — около 75%. > 45 несколько месяцев → рецессия. < 55 несколько месяцев → перегрев, ЦБ ужесточит политику. Инвесторы видят данные первыми и переротируют портфели до выхода официальной статистики. #PMI

Смена вектора: как решение Минфина США развернуло рынок золота📈 Золото продолжает ралли — ранее мы уже писали  о попытке выйти из накопления, — но драйвер сменился. Теперь это не геополитика, а решение Минфина США увеличить обратный выкуп длинных казначейских облигаций. Доходности UST и доллара снизились, золото прибавило 3,6%, обновив максимумы с начала июня. ❗️ Это пока не «печатный станок» и не YCC, но сам факт вмешательства сигнализирует о тревоге за длинный конец долгового рынка. Если такие операции станут системными, устойчивость бюджета США окажется под вопросом, что укрепит статус золота как защитного актива. Как отыграть идею на Мосбирже? Фьючерсы на золото в долларах – GOLD-9.26, GOLD-12.26. Инструменты на золото в рублях – GLDRUB_TOM, GLDRUBF, TGLD, SBGD, GOLD. Акции золотодобытчиков – PLZL (более агрессивно, с корпоративными рисками). 📍 Что стоит за решением Минфина и куда пойдёт золото дальше — читайте по ссылке. Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной.

Инарктика раздает улов Совет директоров Инарктики рекомендовал выплатить дивиденды за первое полугодие 2026 года — 10 ₽ на акцию. Общая сумма выплат — 879 млн рублей. 🐠 Последний день покупки под дивиденды — 2 октября 🐠 Внеочередное собрание акционеров, где утвердят выплату — 23 сентября 🐠 Текущая дивдоходность — около 2,9% 📍Акции Инарктики в мобильном приложении Не является инвестиционной рекомендацией, в т.ч. индивидуальной

Облигации Алиум 001P-02: фармацевтический актив с рейтингом ruA  19 августа с 11:00 до 14:00 МСК — сбор заявок на облигации АО «Алиум» (рейтинг ruA, прогноз «Стабильный»). Чем интересен выпуск 👇🏻 🧷 Эмитент — фармкомпания с 1994 года, ключевой производственный актив «Биннофарм Групп». 🧷 За 1П26 изменение г/г: выручка выросла на 6% до 4,5 млрд руб., операционная прибыль — на 19% до 1,44 млрд руб., чистая прибыль — на 4% до 0,85 млрд руб. 🧷 Фиксированный ежемесячный купон — удобно для реинвестирования. 📌 Параметры • Ориентир по ставке: не выше 18,50% (доходность — не выше 20,15%) • Срок: 2 года (без оферты и амортизации) • Объём: 1 млрд руб. • Номинал: 1 000 руб. 🐳 Мнение аналитиков: Новый выпуск предлагает премию к обращающемуся 001P-01. Участие — от 18,2%, предпочтительно ближе к 18,5%. Основной риск — зависимость от финсостояния «Биннофарм Групп». 📍 Участие в размещении в мобильном приложении без брокерской комиссии. Не является инвестиционной рекомендацией.