Аналитика каналаMaxКИТ Финанс брокер

Остался день до ставки... И вдруг — сюрприз! — у вас в руках палочка из фильма «Обсессия». Исполняет всё, что скажете. Одно желание — и рынок меняется. Что загадаете? 🔥 — доллар 30 ❤️ — ставка 6% 👍 — индекс 4000 🐳 — дивиденды Газпрома 👀 — ничего 🤫 P.S. Те, кто выбрал «ничего», — либо не верят в магию, либо смотрели фильм и боятся, что желание исполнится слишком буквально🤪

Оил Ресурс: письмо Путину обрушило облигации на 40% за 27 минут 📣 20 августа «Оил Ресурс» (ГК Кириллица) опубликовала открытое письмо президенту с жалобой на ограничения ЦБ, мешающие рефинансировать долг. Рынок отреагировал — облигации компании рухнули на 32–41%, доходности взлетели выше 70%. 👀 Теперь — предыстория. «Оил Ресурс» — нефтетрейдер: компания закупает топливо крупными партиями и перепродаёт его оптовикам. Маржа в таком бизнесе невысокая, зато нужен большой оборотный капитал. Чтобы расти, компания заняла на бирже около 10 млрд рублей через облигации. В отчётности за 2025 год она неожиданно отразила патенты на 4 трлн рублей — при том, что реальных активов у неё было всего ~8 млрд. Это как если бы вы оценили свою коллекцию марок в стоимость целого города. При этом по итогам 2025 года реальный денежный поток от операционной деятельности ушёл в минус на 4,5 млрд рублей, а проценты по долгу составляли 28–33% годовых. 2 июня НРА отозвало кредитный рейтинг, ЦБ отказал еще в апреле в регистрации акций. В письме президенту компания сама признала: оценка патентов была «преждевременной» и снижена до 23,7 млрд, что в 170 раз меньше. 📍 Такие истории не случаются внезапно. «Оил Ресурс» давно в нашем warning-листе. Если хотите проверить, есть ли похожие бумаги в вашем портфеле — напишите Никите Макарову, инвестиционному советнику: n.makarov@brokerkf.ru А у вас в портфеле были облигации «Оил Ресурс»? ❤️ — Да, уже вышел до обвала. 🤔 — Да, до сих пор держу. 🔥 — Нет, обошёл стороной. 👍 — Теперь точно проверю свой портфель.

Памятка для владельцев FinEx: официальная информация о процедуре ликвидации Высокий суд Ирландии вынес решение о ликвидации фондов FinEx и назначил ликвидаторов. Мы опубликовали памятку с официальными документами, датами и пошаговым процессом возврата средств инвесторам. Что уже произошло: ▫️ 15 мая 2026 — FinEx подали в Высокий суд Ирландии ходатайства о ликвидации двух структур ICAV ▫️ 29 июня 2026 — суд вынес постановления, назначил ликвидаторов Damien Murran и Jennifer McMahon (Teneo Restructuring) Этапы, которые будут происходить дальше: 🟪 Продажа активов — ликвидаторы реализуют ценные бумаги из портфелей фондов, переводят выручку в деньги 🟪 Передача на спецсчёт — предполагается, что деньги поступят на счёт Teneo Asset Solutions, минуя стандартную цепочку через Euroclear и НРД, чтобы избежать повторной блокировки средств 🟪 Проверка инвесторов — потребуется пройти процедуры проверки личности, комплаенса и подтвердить права на паи 🟪 Распределение средств — после проверок ликвидаторы распределяют выплаты между правомочными владельцами Если паи FinEx хранятся в депозитарии КИТ Финанс: Проверьте в личном кабинете (раздел Брокерское обслуживание), открыт ли брокерский счёт к счёту депо. Если счёта нет — откройте договор там же: Брокерское обслуживание - Оформить договор. Это понадобится для последующих действий в процедуре ликвидации. Мы продолжим информировать клиентов о каждом важном этапе по мере его завершения. 📌 Полная памятка с официальными документами FinEx → Оставайтесь с нами 🐳

📍Господа, ставка снижена. Но среднесрочный прогноз пересмотрен. Сегодня Банк России снизил ключевую ставку на 25 б.п., до 14,0%. Наш базовый прогноз был в пользу сохранения ставки на уровне 14,25%. ❗️Однако ключевой вывод из решения — пересмотр среднесрочного прогноза в сторону ужесточения: Средняя ключевая ставка на 2026 год повышена до 14,5–14,6%, на 2027 год — до 10,5–12,5%. Прогноз инфляции на 2026 год ухудшен до 6,0–7,0% на фоне роста цен на топливо. Это сигнализирует о более осторожной траектории дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики. _____ Какое решение ожидали сегодня вы? 👍🏽 - сохранение ставки 🔥 - повышение ставки ❤️ - снижение ставки

📉 Российский рынок: новые антирекорды Индекс МосБиржи снижается уже 18 недель подряд — это самая продолжительная серия падения за всю историю наблюдений с 1997 года. Приближение дивидендных отсечек крупнейших эмитентов, прежде всего Сбербанка, также оказывает дополнительное давление на индекс. В июне мы отмечали, что индекс сформировал условия для технического отскока. Вывод основывался на статистике движения рынка за последние 25 лет и сигналах технического анализа, которые исторически хорошо работали на старших таймфреймах. 📍Однако текущий цикл продолжает развиваться по значительно более негативному сценарию. Одновременно действует сразу несколько сильных негативных факторов. 1️⃣ Сохраняется давление со стороны жесткой денежно-кредитной политики Банка России. Рынок уже практически полностью исключил ожидания снижения ключевой ставки на заседании 24 июля и начал закладывать вероятность ее повторного повышения. 2️⃣ Усиливается геополитическая неопределенность. Риторика как российских, так и западных официальных лиц становится более жесткой, а обсуждение новых санкционных ограничений повышает вероятность дальнейшего ухудшения внешнего фона во втором полугодии. 3️⃣ Отказ отдельных крупных эмитентов от выплаты дивидендов, в частности ПАО «Полюс», дополнительно ухудшает настроение инвесторов и снижает привлекательность российского рынка акций. ☝🏼Наконец, нельзя исключать влияние скрытого навеса предложения со стороны заблокированных активов. Ряд косвенных признаков позволяет предположить, что дополнительное предложение акций может оказывать давление на рынок. Если эта гипотеза верна, историческая статистика предыдущих коррекций может не полностью отражать особенности текущего рыночного цикла. 👥 Кто продает акции? Согласно данным Банка России, крупнейшими нетто-покупателями акций на вторичном рынке в июне вновь выступили физические лица. При этом основными нетто-продавцами стали участники доверительного управления и нерезиденты из дружественных юрисдикций. _____ Что делаете на падении? ❤️ - покупаю 😎 - продаю 👍🏽- уезжаю в отпуск

Кто из застройщиков первым почувствует давление? Продажи новостроек за 1П: +6% в метрах и +11% в деньгах. Рост дали всплески спроса в январе и июне перед изменениями условий Семейной ипотеки. В феврале–мае продажи отставали от прошлогодних на 7–12%, часть спроса перенесена вперёд. С 1 октября 2026 года условия Семейной ипотеки изменились. Ставка и сумма кредита теперь зависят от количества детей в семье. Ужесточение плавное, базовая ставка для многодетных остаётся ниже рыночной. Доля рыночной ипотеки 40–50% выдач, застройщики используют рассрочки и спецпредложения. 📍К основным рискам для сектора относится: • замедление поступлений на эскроу; • сокращение объёмов ввода; • снижение компенсаций банкам со стороны государства. 📍Отдельно стоит выделить риск для банков. При замедлении спроса на новостройки они могут сократить объёмы кредитования застройщиков. Например, для ДОМ.РФ это один из ключевых факторов. Снижение выдач ипотеки в 3–4 кв. во многом объясняется эффектом высокой базы прошлого года, когда спрос был аномально высоким перед предыдущим изменением правил. Для сектора важнее качество финансирования. Проектный долг застройщиков 10,8 трлн ₽, эскроу 7,6 трлн — покрытие около 66%. Рассрочки добавляют 1,5 трлн задолженности покупателей, которая на эскроу не попадает. Ставка по проектному финансированию около 10%, проблемных кредитов порядка 1%. Рынок становится всё более дифференцированным, и изменения Семейной ипотеки этот процесс ускоряют. Мы подготовили рейтинг 7 застройщиков — от самых стабильных до тех, кто находится в зоне риска. Разберём каждого отдельно. С кого начнём? Выберите вариант реакцией: 👍 — со стабильных 🔥 — с тех, кто в зоне риска Начнём с того, кто соберёт больше реакций. КИТ Финанс Брокер | Мы в Макс 🐳

Выходные почти здесь — какой праздник отмечаем? ❤️ — День авокадо 😄 — День молодильных яблок 🐳 — Всемирный день рейнджера 🔥 — День ВДВ Хорошего отдыха! Ставьте эмодзи того, что будете праздновать 👀 ✦ ✦ ✦ ✦ ✦ ✦ ✦ ✦ ✦ ✦ Альберт Швейцер говорил: «Если у вашей души нет воскресенья, она становится сиротой» — хороший повод устроить себе настоящий день отдыха в эти выходные.

p.s. на самом деле, мы так и не определились кого ставить на первое место — АПРИ или Самолет. У одного дорогое фондирование, а у другого реструктуризация. Вы кого поставите? 🔥— АПРИ ❤️— Самолет

📝 Выбор недели: облигации с дюрацией ~3 года Собрали для вас подборку рублёвых выпусков с рейтингом ААА/АА — все с дюрацией около 3 лет, чтобы зафиксировать текущую доходность на сопоставимый горизонт 👇🏻 Атомэнергопром АО 001Р-09 Погашение в мае 2031 года Рейтинг: AAA АКРА Купон фиксированный: 15,1% (YTM 15,75%) Выплаты ежеквартально АО ПКТ 002P-01 Погашение в ноябре 2029 года Рейтинг: AA АКРА Купон фиксированный: 15,99% (YTM 16,14%) Выплаты ежеквартально ФосАгро БО-02-06 Погашение в апреле 2029 года Рейтинг: AAA АКРА Купон фиксированный: 13,75% (YTM 15,17%) Выплаты ежемесячно Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной 🔥 за подборку

🆘 Маржин-колл: как брокер управляет вашими рисками Торговля фьючерсами открывает доступ к большому плечу, но рынок не стоит на месте. Чтобы вы не попали в сложную ситуацию, брокер заранее контролирует уровень вашего залога — и предупреждает задолго до того, как станет горячо. Посмотрим, как это работает. Чтобы понять, как они работают, разберёмся с ключевыми показателями. НПР — это норматив покрытия риска. Отношение ваших средств к объёму открытых позиций с учётом текущих цен. Чем он ниже, тем ближе вы к границе, за которой брокер вынужден вмешаться. НПР1 – это желтый свет. Пока он положительный – вы можете торговать. Стал отрицательным → предупреждение: новые позиции открывать нельзя, нужно пополнить счёт или сократить позицию. НПР2 – это красный свет. Если он уходит в минус → маржин-колл: брокер принудительно закроет часть или все контракты. Разберём на живом примере👇 😇 День 1. Открыли позицию У клиента на счете 100 000 ₽. Он покупает 45 фьючерсов на индекс МосБиржи (IMOEXF). Цена одного контракта – 2120,5 пункта, лот – 10, поэтому полная стоимость одного контракта = 21 205 ₽. Ставка риска (в нашем примере – для клиента с профилем КПУР по ЕДП) составляет около 10,03%. Начальная маржа ≈ 95 700 ₽, свободный остаток – около 4 300 ₽. Позиция открыта. Важно: ставки риска у разных брокеров и для разных клиентов могут отличаться – всегда уточняйте их в договоре. 😳 День 2. Рынок идёт вниз Цена падает до 2110 ₽ (примерно –0,5%). Залог пересчитывается по новой цене, свободных денег становится меньше. Наступает первый уровень – НПР1 становится отрицательным. 📍 Это предупреждение: открывать новые позиции нельзя; можно либо пополнить счёт, либо сократить часть позиции. Если клиент бездействует, цена продолжает падать. Когда цена опускается до 1998 ₽ (падение ~5,8% от 2120,5), наступает второй уровень – НПР2 уходит в минус. Убыток в рублях: 122,5 × 10 (лот) × 45 контрактов = 55 125 ₽. ❗️ Это маржин-колл – брокер принудительно закроет часть или все контракты, чтобы ограничить убытки. ⏳ Важно про время При маржин-колле у вас есть ограниченное время на принятие решения – точные сроки зависят от брокера. Не откладывайте – решение нужно принимать быстро. 🤯 Что делать? Довнести деньги – пополнить счёт на сумму, достаточную для восстановления НПР2. Закрыть часть позиции – освободить залог и снизить давление. Ничего не делать – рисковать, что рынок развернётся, но если нет – брокер закроет позицию с убытком (возможен даже отрицательный остаток). Важно: условия маржин-колла, ставки риска и временные промежутки у всех брокеров разные. Всегда сверяйтесь с договором. Пост не является инвестиционной рекомендацией. Хотите разбор валютной схемы? В этом примере мы считали в рублях. А как меняется маржин-колл, если фьючерс валютный? Ставьте 🔥, если хотите увидеть следующий пост с расчётом для валютного контракта.