Аналитика каналаMaxСберИнвестиции

🔐 Крипта по-русски! Где теперь она будет храниться? Для российского инвестора постепенно формируются два основных контура хранения криптовалюты: 🇷🇺 Российский — регулируемая инфраструктура. Здесь права на криптоактивы учитывает цифровой депозитарий из реестра ЦБ. Он ведёт учёт активов и обеспечивает проведение операций.  🌍 Внешний — личные некастодиальные кошельки (когда контроль над приватными данными только у вас) и зарубежные криптоплощадки. А ещё хранить крипту можно на аппаратном кошельке. Но вместе с силой приходит ответственность, так что за безопасность придётся отвечать самостоятельно. Регулируемый контур добавляет учёт и инфраструктурную защиту, но устанавливает больше правил. ➡️ Что важно: инвестору придётся выбирать не только, какую криптовалюту купить, но и где её хранить. А какой вариант ближе вам? 👇 ❤️ — Я за российский контур 🔥 — Предпочёл бы внешний

🎯 ОФЗ могут подешеветь! В ближайшие две недели доходности ОФЗ могут постепенно расти. Для держателей облигаций это означает снижение их рыночной цены, особенно у длинных выпусков: чем дальше дата погашения, тем сильнее бумага обычно реагирует на изменение доходностей. Рассказываем, какие факторы повлияют на рынок в этом время 👇 🪙 Главный — заседание по ключевой ставке в начале сентября. В базовом сценарии аналитиков ЦБ сохранит её на уровне 14%, а риторика регулятора станет жёстче. На последнее влияют ожидания по инфляции. В августе они остались выше среднего уровня 2026 года, а долгосрочные ожидания продолжили расти. При этом экономика выглядит устойчивее прогнозов: год к году во втором квартале ВВП вырос на 1,3%. 🪙 В фокусе также планы Минфина по заимствованиям. По мнению экспертов, после пересмотра в октябре, программа может составить 7,8 трлн ₽. Пока она выполнена примерно на 36%. ➡️ Как действовать? Аналитики предлагают сохранить защитный подход к портфелю ОФЗ: ⚪️ Между бумагами с фиксированным купоном и флоатерами придерживаемся соотношения 50/50; ⚪️ Дюрация портфеля, то есть его чувствительность к росту доходностей, — примерно вдвое ниже, чем у индекса RGBI; ⚪️ Свободную ликвидность лучше размещать в корпоративных рублёвых облигациях и облигациях секьюритизации. ⚡️ В итоге ОФЗ могут стать ещё интереснее, если их доходности вернутся к уровню около 16,5%. А в валютных облигациях, особенно юаневых, аналитики считают целесообразным частично сократить позиции: рубля ожидаемо ослабел. Ставьте ❤️, если тоже держите ОФЗ с расчётом на снижение ставки!

⌛️ Что такое переподписка? Во время размещения инвесторы подают заявки на покупку акций или облигаций. Если желающих купить больше, чем доступных бумаг, возникает переподписка. Например, компания предлагает 1 млн акций, а инвесторы хотят купить 5 млн, тогда переподписка равна 5х. 🤔 А если акций на всех не хватит? В таком случае компания распределит доступные бумаги между инвесторами. Поэтому инвестор может получить меньше акций, чем указал в заявке. 📉 Допустим, инвестор хотел купить 100 акций, но из-за высокого спроса ему досталось только 20, а другому бумаг может не хватить совсем. ➡️ При этом переподписка может повлиять и на цену размещения. Если спрос оказался высоким, компания может установить цену ближе к верхней границе заявленного диапазона. Такие дела, инвесторы! А теперь выбирайте следующий термин: 🔥 — расскажите про гриншоу ❤️ — хочу узнать про ковенанты #ИнвестСловарь

🫢 Чего ждать инвестору на этой неделе? Продолжаем нашу рубрику о том, что будет происходить на рынке в ближайшие дни. Итак, рассказываем: 🪙 Рубль 28 августа экспортёрам предстоит уплата налогов, поэтому предложение валюты останется высоким. В этих условиях рубль укрепится до 12,2 ₽ за юань. 🛢 Нефть В фокусе останутся геополитика и макростатистика из США. Прогноз аналитиков СберИнвестиций по Brent — $90–100 за баррель. 🟡 Золото Главное событие недели — симпозиум ФРС в Джексон-Хоул и комментарии главы регулятора Кевина Уорша. Ждём повышенной волатильности, диапазон для золота — $4 200–4 600 за унцию. 📰 ОФЗ Аналитики ждут, что ОФЗ-ПД останутся вблизи текущих уровней. Базовый сценарий — сохранение ключевой ставки на уровне 14% в сентябре и снижение до 13,5% к концу года. 🧳 Российские акции В фокусе — геополитика и корпоративная отчётность. На неделе результаты представят МТС, АФК «Система», «ВсеИнструменты.ру», НМТП, «Инарктика», FESCO, «Соллерс», «МД Медикал Груп», «Аэрофлот», «РусГидро» и другие компании. Из макростатистики важны данные по промышленному производству в России за июль. 🌍 Глобальные акции Главные события — июльский индекс PCE, симпозиум ФРС в Джексон-Хоул и пересмотр данных по занятости в США. Из-за сохраняющейся высокой инфляции ФРС может повысить ставку на 25 базисных пунктов до конца года. Инвесторы, с вас по ❤️ за полезную сводку!

🤭 Собрали целых три торговые идеи в одном посте! Наши эксперты подбирали их с пониманием — каждая из них может раскрыться за счёт собственных корпоративных или отраслевых катализаторов, даже если рынок останется волатильным — актуальнее некуда! 🪙 VK Тейк-профит — 175 ₽ Горизонт — 3 месяца Аналитики считают коррекцию акций VK избыточной относительно рынка, особенно после сильных результатов за первое полугодие. Улучшение финансового профиля и сильная операционная динамика создали основания для переоценки котировок. 🪙 «Газпром» Тейк-профит — 100 ₽ Горизонт — 3 месяца Мировой рынок газа всё ещё сталкивается с риском нехватки предложения, несмотря на перспективы открытия Ормузского пролива. И даже если судоходство восстановится, экспорт СПГ может не сразу вернуться к привычным объёмам. Это поддерживает экспортные цены на газ и ожидания по результатам «Газпрома». 🪙 «Юнайтед Медикал Груп» Тейк-профит — 750 ₽ Горизонт — 3 месяца В СберИнвестициях ждут сильные результаты ЮМГ за первое полугодие, которые поддержат котировки. Помимо этого, завершение допэмиссии и консолидация сети клиник «Ава-Петер» увеличат масштаб сети в полтора раза. Выручка после консолидации может вырасти на 61%, а чистая прибыль на акцию — на 59%. Такие дела, инвесторы! Какие акции больше всего зацепили? 👇 ❤️ — VK 👍 — «Газпром» 👏 — ЮМГ СберИнвестиции во ВКонтакте #VKCO #GAZP #GEMC

🛍️ «Чёрная пятница» и инвестиции: почему нам так сложно пройти мимо «выгодного» предложения Представьте: вы зашли купить купальник к отпуску, но увидели скидку 70% на зимнюю обувь. И тут появляется мысль: «надо брать! А вдруг потом будет дороже?» Именно на этом чувстве во многом и работает ажиотаж — ограниченное время и ощущение дефицита подталкивают человека к покупке. 🧳 На бирже механизм похожий. Только вместо красного ценника появляются резкий рост котировок, новости, громкие прогнозы и сообщения о том, что «все уже покупают». Допустим, акция за короткое время выросла на 20%, в ленте появляются истории о тех, кто успел купить её раньше. Возникает знакомая мысль: «если не зайду сейчас, упущу возможность заработать». Это и есть FOMO — страх упустить выгодную возможность. Так, ощущение «надо успеть» может заставить нас принять решение быстрее, чем мы успеем понять, нужно ли оно нам вообще. ➡️ В следующий раз, когда захочется купить актив на фоне всеобщего ажиотажа, попробуйте задать себе простой вопрос: «если бы я не видел, что его сейчас покупают все, я бы всё равно его купил?» Иногда ответ помогает отличить собственное решение от FOMO 😉

💡 Третья неделя дефляции: продукты дешевеют, бензин дорожает С 11 по 17 августа цены снизились на 0,02% — это уже третья неделя дефляции подряд. С начала августа цены упали на 0,08%, но с начала года выросли на 4,67%. Цены снизились в основном из-за сезонности: овощи и фрукты подешевели на 2,1%, а отдых на Чёрном море — на 4,8%. При этом дешевеет не всё: туры в Юго-Восточную Азию за неделю подорожали на 3,8%, бензин — на 0,5%. Также растут цены на некоторые продукты, смартфоны и автомобили. Поэтому нынешняя дефляция скорее связана с новым урожаем и окончанием туристического сезона, чем с устойчивым замедлением инфляции. ➡️ При этом инфляционные ожидания населения снизились: с 14,7% в июле до 13,7% в августе. Но опрос проводили в начале месяца — он ещё не учитывает новый рост цен на бензин. А подорожание топлива со временем может отразиться на стоимости перевозок и товаров. 💡 Прогноз аналитиков СберИнвестиций по инфляции на конец года — около 6,5%, а в сентябре ЦБ сохранит ключевую ставку на текущем уровне. Затем она может снизиться дважды на 0,25% — в октябре и декабре, до 13,5%. Что это значит для инвесторов? ⚪️ Флоатеры ОФЗ и фонды денежного рынка останутся актуальными, если высокая ставка сохранится дольше ожиданий. ⚪️ В корпоративных облигациях стоит смотреть на качественные выпуски с фиксированным купоном и рейтингом AA и выше. ⚪️ С длинными ОФЗ лучше не спешить — наращивать долю интереснее при доходности около 16,5%. ⚪️ В юаневых облигациях можно частично сократить долю: ожидаемое ослабление рубля уже во многом отразилось в ценах. Такие дела, инвесторы! С вас по ❤️за интересную информацию.

📉 Ozon под давлением — что происходит с акциями? Акции компании резко дешевеют. Сегодня они в моменте опускались до 2 112 ₽ — примерно на 29% ниже закрытия пятницы. 💡 Почему инвесторы продают бумаги? 🔵 Атаки на логистику. В последние дни были повреждены или временно остановлены несколько объектов Ozon в разных регионах. Компания эвакуирует склады, останавливает работу пострадавших объектов и перестраивает логистику. 🔵 Риск дополнительных расходов. Чем дольше склады будут работать с ограничениями, тем выше могут быть затраты на логистику и перераспределение заказов. Вдобавок это может повлиять на сроки доставки товаров. 🔵 Пока непонятен масштаб ущерба. Он будет зависеть от повреждений, сроков простоя и страховых выплат. Предварительно аналитики оценивают влияние текущих остановок в 1–2% от оборота, а снижение скорректированной EBITDA — на 3–5%. 🤔 Но значит ли это, что Ozon стал дешевле на 30%? Необязательно. Падение котировок и изменение реальной стоимости бизнеса — не одно и то же. До этого бизнес показывал сильную динамику: во втором квартале оборот вырос на 37%, выручка — на 47%, скорректированная EBITDA — на 48%. При этом у Ozon крупная и распределённая логистическая сеть, и остановка нескольких объектов не означает сбоя всей системы. Но риски для расходов и финансовых результатов заметно выросли, поэтому аналитики поставили рекомендацию по акциям Ozon на пересмотр. Что делать инвестору? 🟢 Если Ozon уже есть в портфеле, стоит дождаться подробностей от компании: какой ущерб нанесён инфраструктуре и как ситуация повлияет на расходы и финансовые результаты. ⚪️ Если только присматриваетесь к акциям, не стоит покупать их исключительно потому, что они сильно упали. Резкое снижение ещё не означает, что бумага стала дешёвой. ➡️ В такой ситуации главное — не пытаться угадать самое дно и помнить о диверсификации портфеля. #OZON

😱 Почему рубль слабеет Юань вчера поднялся до 12,689 ₽ — максимума с 12 февраля 2025 года. А сегодня утром рубль немного отыграл снижение: на открытии торгов юань опустился до 12,566 ₽. 🪙 Но основные факторы давления на рубль сохраняются: ⚪️ Валюты на рынке стало меньше. В июле крупнейшие экспортёры продали всего $2,2 млрд валютной выручки — против примерно $8,6 млрд в месяц во втором квартале. Поэтому поддержка рубля со стороны экспортёров заметно ослабла. ⚪️ Импорт растёт. В июне его объём увеличился до $30,8 млрд. Чем больше компании закупают товаров за рубежом, тем выше их потребность в валюте. ⚪️ Люди продолжают покупать валюту. В июле граждане купили валюты на 97,1 млрд ₽ больше, чем продали. Это больше среднего значения за прошлые 12 месяцев. ⚪️ Минфин увеличил покупки. С 7 августа по 4 сентября ведомство покупает валюту и золото на 6,5 млрд ₽ в день — примерно на 20% больше прежнего объёма. Это повышает спрос на валюту в момент, когда экспортёры продают её меньше. ➡️ Что может изменить ситуацию До конца августа курс может получить поддержку за счёт продажи валюты экспортёрами прямо перед налоговым выплатами. Но это, вероятно, краткосрочный фактор. Что дальше: в начале сентября Минфин объявит параметры операций по бюджетному правилу. Сокращение покупок валюты может поддержать рубль, а сохранение высоких объёмов — усилить давление. Ещё один важный фактор — заседание ЦБ 11 сентября. Аналитики СберИнвестиций ждут, что ставка останется на том же уровне. А ещё на курс могут повлиять и новости о пересмотре бюджета — прежде всего о расходах, дефиците и источниках его финансирования ⚡️ Такие дела, инвесторы! С вас по 👏, если верите в рубль!

🪙 Обновили топ дивидендных российских акций! Весенне-летний дивидендный сезон завершился: все компании из нашей подборки уже выплатили дивиденды. 🍂 Но долго ждать новых выплат не придётся — они начнутся уже в сентябре! Этой осенью дивиденды могут выплатить HeadHunter и «Татнефть». 🎯 Состав подборки пока остаётся прежним. Аналитики СберИнвестиций сохраняют осторожный прогноз по «Лукойлу», однако, если цены на нефть останутся высокими, дивидендная доходность в 2027 году превысит 10%. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.