Аналитика каналаMaxbitkogan

Можно ли инвестировать без ежедневных сделок? Смотрите ролик о том, что в ПИФе делают профессионалы, а какие решения остаются за вами. Подробнее о ПИФах — на МоиФинансы.рф.

$6 млрд ущерба Binance: что известно Ночью появились новости о том, что крупнейшая криптобиржа Binance взломана. Ущерб предварительно оценивается в $6,3 млрд, но около $3 млрд активов удалось заморозить. ➡️В течение часа на криптобиржах принудительно закрыли длинные позиции с кредитным плечом на общую сумму $600 млн. Это «уронило» общую капитализацию крипторынка более чем на $200 млн. Как это могло произойти? ▪️Утром 30 октября в Binance заявили, что не обнаружили никаких «свидетельств утечки закрытых ключей кошельков», а сам инцидент связали с тем, что возможно был скомпрометирован ноутбук инженера DevOps. Предварительно, через него злоумышленник получил доступ и смог провести несанкционированные транзакции. Сама Binance пообещала компенсировать потери в полном объеме за счет страхового фонда SAFU и собственных средств. ▪️На этом фоне BTCUSD обвалился на 4% за сутки, к отметке $77 тыс. (однако уже показывает небольшую коррекцию). Ethereum (ETH) также упал на 3-4%, до двухмесячного минимума в $2 178. При этом операторы стейблкоинов Tether (USDT) и Circle (USDC) заявили, что оперативно заблокировали украденные $1,7 млрд. Способен ли такой взлом вызвать падение всего крипторынка? Скорее, несущественные коррекции, а не масштабный обвал. Речь про эмоции — сначала импульсивные продажи, потом откуп. Практический совет лежит на поверхности. Не стоит хранить средства на криптобирже, какой бы крупной она ни была — лучше держать их на холодных кошельках (хотя и с ними нужно быть осторожными — достаточно вспомнить недавний инцидент с Ledger). Да и в целом сидеть в одном активе тоже не нужно — вот почему диверсификация так важна.

Падение драгметаллов. Это когда-нибудь кончится? Серебро непрерывно падает 2 месяца подряд. Но если до сегодняшнего дня это было соскальзывание по тренду, то сейчас у нас натуральный обвал. Сегодня, правда, видим отскок, но это, скорее, работает техника. Причин падения несколько — и все они сложились в плохой паззл на этой неделе. ▪️Во-первых, ФРС. Само решение сохранить ставку рынок даже попытался отыграть небольшим отскоком, который быстро захлебнулся во время «ястребиной» пресс-конференции Кевина Уорша. ▪️Во-вторых, нефть. Это важно в контексте борьбы с инфляцией. ▪️В-третьих, кровавая баня в полупроводниковых акциях. Ожидания роста спроса на металлы, вроде меди и серебра, тесно связаны с инвестициями в дата-центры. С этой стороны по ним в последние месяцы прилетало постоянно. ➡️ Но есть и обнадеживающие моменты. Притоки в серебряные ETF продолжаются все это время. В этом важное отличие от начала года. Тогда «розница» разогнала цены, и она же активно продавала до конца весны. Так что нынешняя распродажа идет со стороны хедж-фондов и прочих финансовых спекулянтов. Ее усиление в последние пару дней потенциально может быть признаком капитуляции быков и скорого разворота. Похожая картина с потоками в золоте. Хотя в октябре тут оптимизма поубавилось. Но в целом золото в районе $4000 старались «выкупать» как розничные инвесторы, так и центробанки. ➡️ Это уже дно? Или после сегодняшнего ребаунда пойдем еще ниже? Как обычно, никто не знает. Из обнадеживающего, кроме капитуляции спекулянтов-быков, как ни странно, могут быть выборы в США. ▪️Уже в среду будет примерно ясен новый политический расклад — смутные опасения удара по Ирану начнет заменять конкретика. ▪️Практика показывает, что рынки быстро привыкают к «боевому» режиму. Главное, чтобы не произошло что-то экстраординарное. Это возможно, поэтому нефть и доросла уже почти до $120. Но если худшие ожидания не реализуются, будет как с полупроводниковыми акциями — вроде и прибыли бешено растут, но чего-то не хватает, чтобы не обвалиться. ▪️Так может быть и с нефтью. Коррекция там, без сомнения, поддержит драгметаллы. Возможно, что спекулянты перестанут продавать, а розничные инвесторы и центробанки и сейчас покупают. Только продавцов слишком много, а может стать меньше. Итог. Ориентиры по котировкам давать сложно. Для серебра уровень $50 очень важен не только психологически. Долгое время это был рекорд, к которому подходили несколько раз. Легкий пробой вниз сегодня может быть как плохим признаком, так и хорошим, если в понедельник рынок отскочит выше него на коррекции в нефти в случае отсутствия удара на выходных.

Что ждать от рубля? Друзья, привет! На протяжении октября российская валюта стремительно укреплялась, дойдя до уровней 81 руб. за доллар и 12 руб. за юань. ➡️ Полагаем, дальнейшая динамика будет определяться прежде всего потоками внешней торговли. Пик цен на товары российского неэнергетического сырьевого экспорта пришелся на конец сентября, и с тех пор они снизились на 4,8%. Энергоносители, напротив, подорожали на 5,9%. Хотя нефтегазовый экспорт, несомненно, весомее, его влияние на курс во многом компенсируется бюджетным правилом. В результате обе части экспорта сбалансируют друг друга. ▪️Стоит помнить, что валютная выручка поступает в страну с лагом в 1–2 месяца. Поэтому в начале ноября мы еще можем увидеть небольшой эффект от роста экспортных цен в сентябре, но затем эти доходы перестанут расти и стабилизируются на высоком уровне. ▪️Что касается импорта, то в последние недели активно восстанавливаются нефтеперерабатывающие мощности, так что потребность в импорте бензина отпадет. Bloomberg сообщает, что переработка выросла более чем на 0,5 млн бар./с, до 4,2 млн. Это самый высокий уровень с конца мая. ▪️В остальной части импорта оперативные данные изменений не показывают. Сбериндекс свидетельствует о слабом потребительском спросе, а мониторинг предприятий Банка России указывает на скромные инвестиционные планы компаний на 4кв26. ▪️Что касается потоков капитала, то позитивный новостной фон может сдерживать отток. Косвенно об этом свидетельствует возросший интерес к российским активам на фондовом рынке. Итог. Считаем, что ближайшие недели рубль может еще немного укрепиться на несколько процентов, уйдя ниже 80 рублей за доллар. После этого он стабилизируется до конца года. Остались вопросы — пишите.

Разве может робот написать симфонию? Доброе утро, друзья! Помните, как после покупки Twitter Маск уволил около 3 700 сотрудников, но уже через несколько дней некоторых из них попросили вернуться? Эстафету переняли и другие компании, увлекшиеся ИИ. Оказалось, нейросети требуют гораздо большего контроля, чем ожидали работодатели, а заменить человеческий опыт, критическое мышление и креативность ИИ пока не может. ➡️ Например, Ford вернула около 350 инженеров: автоматизированные системы не смогли самостоятельно находить дефекты в автомобилях. А Klarna снова нанимает операторов поддержки. Видимо, там поняли, скольких клиентов раздражает, когда звонишь в компанию, а вместо живого человека тебе отвечает робот… Выходит, можно больше не бояться потерять работу из-за ИИ? К сожалению, нет. ИИ по-прежнему хорошо справляется с рутиной. Если ваша работа — переносить данные между системами, заполнять документы, обрабатывать таблицы, составлять расписания и протоколы встреч, вас вполне могут заменить 🥲 ✔️ Что делать? Занимайте ниши в своей профессии, где нужны сложные решения и, главное, готовность отвечать за них. Добропорядочность, честность и благонадежность в человеческих взаимоотношениях ничто не заменит. Но не только ИИ представляет угрозу человеку — человек тоже начинает воевать с ИИ. ▪️В Финляндии полиция начала расследование против Google из-за вырубки леса под строительство дата-центров. Компания расчистила около 330 гектаров, не завершив обязательную экологическую оценку. ▪️В США демократы в случае победы на выборах в Сенат намерены расследовать налоговые льготы для дата-центров и их влияние на счета за электричество. В некоторых штатах кандидаты уже обещают ограничить строительство новых объектов и пересмотреть налоговые послабления. Как это может отразиться на рынке ИИ? Останавливать развитие нейросетей никто не собирается, но возможные ограничения для дата-центров и компаний, работающих с ИИ, — это дополнительные расходы, а их у технологических гигантов и без того хватает. У Alphabet, например, они выросли более чем вдвое — до $51,36 млрд, свободный денежный поток ушел в минус на $9,1 млрд вместо ожидавшихся $3,5 млрд. Итог: акции компании за день потеряли в капитализации более $500 млрд.

Что происходит с «Самолетом»? Сегодня стало известно, что банки-кредиторы «Самолета» могут реализовать схему добанкротной санации девелопера, которая обсуждается в рамках плана по восстановлению финансовой устойчивости. По сути, это означает масштабный план реструктуризации долгов. И тут уже достаточно много нюансов. Например, в каком виде будет рестракт: перенос долговых обязательств на более поздние сроки или снижение ставок по долгу + частичное списание? Пока никаких подробностей нет. Эту ситуацию стоит воспринимать так, что кредиторы планируют достичь финансового оздоровления компании без запуска процедуры банкротства. Что это значит для акционеров? Мы бы выделили три возможных сценария: 1️⃣Продление сроков по долгу и снижение ставок/частичное списание обязательств – явный позитив для акционеров. По сути, своеобразный делеверидж. 2️⃣Продление сроков. Объем долга не меняется. Наиболее вероятный и умеренно позитивный сценарий. 3️⃣Реструктуризация в обмен на новые залоги или капитал. Банки входят в капитал, есть вероятность допэмиссии в таких случаях. Доля миноров, разумеется, размывается. Негативный сценарий А что останется держателям долга? Как минимум, если перенесут сроки, то это уже явный негатив для тех, кто держит облигации. Кроме того, как мы отметили, возможен пересмотр купона. То есть первоначальные условия будут изменены и, вероятно, держателям долга придется согласиться на менее выгодные условия. Сегодняшнее падение облигаций «Самолета» вполне объяснимо. Вывод Банки-кредиторы, по сути, напрямую заявляют о существенных проблемах в бизнесе, но при этом пытаются избежать банкротства крупнейшего застройщика. Подробностей пока что мало, нужно дожидаться окончательных условий.

🇺🇸Америка голосует против Трампа. А что теперь будет делать сам Трамп? Похоже, промежуточные выборы в США преподнесли Дональду Трампу весьма неприятный сюрприз. По предварительным результатам, республиканцы рискуют потерять контроль над обеими палатами Конгресса — и Сенатом, и Палатой представителей. Если этот сценарий подтвердится, политическая жизнь Трампа существенно осложнится. ➡️Конгресс — это не просто место, где произносят речи и устраивают политические шоу. Это бюджет, деньги, назначения, законодательство и контроль над исполнительной властью. Без поддержки обеих палат проводить свою программу будет значительно сложнее. ✔️Но есть один существенный нюанс. До того момента, когда новый состав Конгресса полноценно приступит к работе, у Трампа остается немало времени. А значит, ближайшие недели и месяцы могут оказаться куда интереснее, чем кажется. Тем более что, судя по публикации Reuters, в Белом доме заранее прорабатывали сценарии действий в обход Конгресса на случай победы демократов. Трамп — человек, который не очень любит, когда ему мешают. А теперь представим, что ему предстоит два года работать с Конгрессом, который будет не просто оппонировать, а активно ограничивать его возможности. Что будет с Украиной? С Европой? С Ближним Востоком? С Ираном? С тарифами и торговыми войнами? Возможно, внешняя политика станет для Трампа одним из способов компенсировать внутренние политические проблемы. А возможно, напротив, он будет вынужден искать компромиссы. Рынки пока реагируют осторожно. Доллар немного снижается, американские фьючерсы идут вниз, золото и нефть подрастают, доходности американских трежерис снижаются. ➡️Последнее особенно любопытно: инвесторы, похоже, начинают задумываться о том, насколько свободно Трамп теперь сможет распоряжаться бюджетными деньгами. Но делать выводы пока рано. Главная интрига ближайших двух лет — не только то, что сможет сделать Трамп, но и то, что он попытается сделать, когда поймет, что его возможности ограничены. А это может оказаться весьма занимательным зрелищем и для политики, и для рынков.

ИИ отменяет дипломы? Министр науки и высшего образования Валерий Фальков допустил, что дипломные работы выпускников могут исчезнуть. А некоторые вузы из-за ИИ уже собираются заменить выпускные квалификационные работы (ВКР) устным экзаменом. Можно ли применять ИИ, пока учишься в вузе? Можно, если не спрашивать об этом. Практическое освоение технологии обгоняет регулирование (только 14% вузов и НИИ узаконили свои отношения с ИИ). Но правила нужны, чтобы не допустить вероятность попадания в научные работы вымышленных данных, ошибок и некорректных выводов.   За три года доля сгенерированного текста в дипломах взлетела с 9% до 42%. А на экономических, бизнес- и IT-направлениях — до более чем 60%. Так откажемся от дипломов? Но по мнению ряда экспертов, это крайность. Да, диплом в нынешнем виде уже не отражает знаний студента. Но и отменять его полностью не стоит. Нужно больший вес придать проверке «мягких навыков» — коммуникации, критического мышления, принятия решений и т.д. А правильному использованию ИИ в письменных работах предстоит научить, в том числе и самих преподавателей. Запреты неэффективны, та же система «Антиплагиат» — не панацея и не всегда может определить сгенерированный текст. Не можешь победить, возглавь Пока все ждут регуляторных изменений в сфере образования, многие учреждения не теряют даром времени. По данным Ведомостей, 65% научных организаций реализуют практические меры поддержки применения ИИ в научных работах. Это семинары, мастер-классы, гранты. При этом, мы понимаем, что ИИ — широкое понятие, кто-то пока использует ИИ для редактирования текстов, а кто-то — создает свои ИИ-модели для научных исследований. Вывод Мы не знаем, как будет распространяться ИИ и как люди на это отреагируют. Но предоставление студентам инструментов для вдумчивого использования ИИ и критической оценки его результатов снизит их тревогу и даст им возможность применять по максимуму всё, что принесет будущее.

МГКЛ: не время паниковать, но время разбираться Акции МГКЛ (MGKL) с закрытия 23 октября потеряли около 52%. Падение шло семь торговых сессий подряд — значит, продажи начались еще до 26-го. Напомним, почему бумага вообще оказалась в стратегии «Скрытые возможности». Покупали в июне 2026 г., докупали дважды — в июле и 26 октября. Летом идея была простая: ждали восстановления цен на золото и опирались на сильные финансовые показатели компании. В понедельник докупали — когда рынок еще не знал, что через несколько дней компания допустит техдефолт. Тогда же предупреждали, что сделка сопряжена с повышенными рисками. Объем добавили небольшой. Что уже известно ◽️Блокировка счетов. ФНС заблокировала счета восьми из 11 «дочек» МГКЛ. Общая сумма требований — около 1,2 млрд руб. Крупнейшие: «Комиссионный-2» (381,9 млн), «Звезда» (381 млн), «Технотренд» (171,9 млн). Это налоговые требования, а не размер замороженных денег. ◽️Банкротства. Заявления подавались по «Звезде», «Ресейлу», «Комиссионному-2» и «Главмосторгу». По «Технотренду» и «Ресейлу» дела прекращены. ◽️Техдефолт. 29 октября не выплачен 21-й купон по выпуску 001Р-07 (24,7 млн руб.). Причина — перевод средств в НРД не состоялся. Это официальное раскрытие эмитента, и оно резко усилило давление. ◽️Облигации. Выпуск 001Р-04 упал на 23% до 574 руб. с доходностью около 91%. Почему падение такое сильное Выдвигаем гипотезы: 1️⃣ Проблемы с ликвидностью у материнской компании. 26 октября мы писали: на балансе около 3,2 млрд руб., задолженность «дочек» — 1,2 млрд. Выглядело не критично. Но техдефолт на 24,7 млн меняет картину. Значит, почти наверняка, деньги лежат не там, где нужно. 2️⃣Технические причины. Обновление исторических минимумов запустило стоп-ордера и ликвидацию позиций. Лимит −10%, дискретные аукционы удлиняют падение и накапливают отложенный спрос на продажу. 3️⃣Шлейф негатива. История с гудвиллом, понижение рейтинга «Эксперт РА», старая история с инсайдерской торговлей. Что хорошего — Ближайшие погашения небольшие: 150 млн руб. до конца 2026 г., 400 млн в 2027 г. Основной объем — 2030–31 гг. — Операционный бизнес прибыльный. — Часть банкротных дел «дочек» прекращена. — Дивиденды за 2025 г. отклонены собранием акционеров. Деньги остаются в периметре. Что делаем Акции. Пока сидим в позиции — продать все равно невозможно. Если ситуация выйдет на позитивный трек, скорее всего, закроем, но с меньшим ущербом. Облигации. Обсуждаем на инвесткомитете, решение примем на следующей неделе.

После недавней коррекции рынка собрали подборку каналов, посвященных инвестициям, фондовому рынку и экономике. Sid // Инвестиции — один из ярких и нужных каналов про финансы и фондовый рынок. Качественная аналитика приправлена юмором и реальными историями от Сида. У него интересные фирменные «прожарки» облигаций и акций. Подписывайтесь! ПРОФИТА НЕТ — легенда, один из старейших и уважаемых каналов в сфере. Его читают сотрудники банков, брокеров и управляющих компаний. На шаг впереди толпы. Подписаться! Чёрный Лебедь — уникальные авторские инсайты специалиста по ВЭД о причинах движения капитала, возникновения кризисов, роста сырья, изменений валютных потоков и глобальных трендов. База для любого инвестора, чтобы иметь широкое понимание процессов. InvestFuture — медиа Киры Юхтенко. Здесь вас ждут новости, полезные для кошелька, и рабочие схемы, например: как собрать облигационный портфель на 100 тыс. руб. и «многоходовку» для дисциплинированных, чтобы заработать на депозитах на 30% больше. Подпишитесь, чтобы не потерять! PROFIT — канал, где три успешных инвестора с публичными портфелями пишут глубокую аналитику, ДЕЛЯТСЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ ИДЕЯМИ, предупреждают, в какие компания нельзя лезть, и обычно оказываются на шаг впереди толпы. Подписаться. Егор Федосов (Tauren Инвестиции) — инвестор с опытом больше 10 лет, который прошел не один кризис и публикует качественные идеи. Он увеличил публичный портфель на 143% с 2021 года, несмотря на кризисы. Пишет годную аналитику без лишней воды. Подписывайтесь!