Аналитика каналаMaxПавел Шумилов - инвестиции, разборы компаний

📸 Впечатления от поездки в Пятигорск и Кисловодск Последние две недели находился в путешествие по России, посетил часть городов Кавказских минеральных вод. Неделю прожил в Пятигорске, неделю в Кисловодске. А между делом посетил еще Железноводск и Ессентуки. ▪️Про Пятигорск Хороший, тихий городок. Много дорожек для путешествия на гору Машук, которая находится в самом городе. Рядом с городом находится гора Бештау, которая переводится как 5 вершин, отсюда и название города. На горе, в черте города, есть открытые, уличные минеральные источники, называются "Бесстыжие ванны". Полностью туда не залазил, но по колено залезть решился. Интересные впечатления. На следующий день ноги были как после массажа, чувствовали себя бодрыми и отдохнувшими. Также понравился парк Цветник и необычная железная галерея Лермонтова (там несколько организаций, в т.ч. филармония и торговые части). Также красиво на фотографиях выглядит Провал, в живую не так интересно :) Посетил в Пятигорске и местную Оперетту мюзикл "Проделки Ханумы". Также катались на канатной дороге в гору, от туда у меня фотка с Сев-Кав-ТВ 😂 Там же встретили лисицу. ▪️Про Кисловодск Кисловодский парк меня просто покорил. Множество официальный туристических тропок, так называемых терренкуров. А еще сотни самостоятельно выдуманных. Польза, польза и еще раз польза для здоровья. А еще бюветы с минералкой. А еще Курортный бульвар 😍. Просто красотища. Прогулки по горам. Минералочка. Глаза радовались все время. Кисловодск мне понравился даже больше Пятигорска. Но, возможно, для постоянной жизни удобней Пятигорск. Тут местные лучше меня дополнят. Это чисто взгляд туриста. Главные нарзанные ванны в Кисловодске. Шикарное здание. Грязелечение. Нарзанные ванны и другие лечебные ванны. Выходишь каждый раз как новенький. ▪️Куда поехать в округе Вариантов, на самом деле, масса. Только бы времени хватило. У меня это было вместе с работой, поэтому я не успел всё посмотреть, что бы хотел. Но вот что успел... Железноводск. Город-курорт, город-парк. Шикарная каскадная лестница, жаль нижняя часть в ремонте. Парк вокруг озера с видами на горы. Кафешки. В рамках самой маленькой территории это было самое красивое место где я побывал. Ессентуки. На любителя. Немного не ухоженный городок. Простенький парк. А еще почему-то много шансона в рестиках. Может я каких-то особенностей города не знаю. Сама минералка, несомненно, вкусная и полезная. Еще запомнился в парке дом, в котором был первый фитнес еще в царской России. Протестировал разные тренажеры тех времен. Суворовский термальный источник. Немного советский формат. Простенький. Но мне понравилось. Дешево и сердито. Вода от 40 до 13 градусов. Всего за 700 рублей. Несколько минеральных бассейнов, один в здании, еще несколько открытых. 🧠 Выводы Шикарные места. Красиво и полезно для здоровья. Молодежи немного, в основном туда едут люди 45-65 лет. Видимо к этому возрасту приходит осознание, что надо не только развлечься, но и для здоровья что-то полезное сделать. Хочу сюда еще раз приехать в будущем, хочу посетить Домбай и другие города. Мне здесь очень понравилось 😍 Навигация👇 ▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации ▪️Новости ▪️ Трейдинг

🏛 Индекс МосБиржи — куда пойдем 8  октября 2026 года? Вчера индекс закрылся небольшим ростом на 0,6% или 2339.1 пункта. Поддержку оказали ожидания телефонного разговора Трампа и Путина, а также подорожавшая нефть из-за угрозы урагана в Мексиканском заливе. Однако во второй половине дня «быки» не удержали высоту — заявление замглавы МИД Рябкова об отсутствии планов трехсторонней встречи охладило рынок. Давайте разберем новостной фон, корп.события и попробуем понять, куда рынок может пойти сегодня. 🗞 Новостной фон ▪️ Трамп анонсировал телефонный разговор с Путиным Президент США заявил, что у него «запланирован телефонный разговор» с Владимиром Путиным, и вновь сказал, что конфликт на Украине завершится быстрее, чем многие думают. ▪️ Рябков: планов трехсторонней встречи России, США и Украины пока нет Замглавы МИД РФ Сергей Рябков заявил об отсутствии в ближайшее время планов проведения трехсторонней встречи. Это заявление стало поводом для фиксации прибыли и ограничило рост индекса. ▪️ Лавров: России нужно понимание позиции Украины перед переговорами Глава МИД РФ Сергей Лавров заявил, что Москве требуется понимание того, с какой позицией Украина подойдет к переговорам — особенно после инцидентов в дни выборов в Госдуму. ▪️ В Германии представитель АдГ стал спикером регионального парламента Представитель партии «Альтернатива для Германии», выступающей за улучшение отношений с Россией, занял пост спикера регионального парламента. Также в ФРГ арестован экс-глава немецкой разведки по подозрению в шпионаже. 💰Корпоративные события ▪️ B2B-РТС, последний день с дивидендом 4,61 руб./акция ▪️ Черкизово, последний день с дивидендом 120,19 руб./акция ▪️ Займер, последний день с дивидендом 4,86 руб./акция 🧠 Выводы на день Если верить рыжему лебедю, сегодня может быть позитив на новостном фоне, хотя и не большой. Корп. события незначительные. Тех. анализ на дневном ТФ за рост, однако мы плавно подходим к скорой перекупленности и вскоре рост будет ограничен. По итогу доводов за рост больше, но пока скорее не сильного, до 1%. Индекс МосБиржи, куда сегодня? 👍 — растём 👎 — падаем 🤔 — топчемся на месте Навигация👇 ▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации ▪️Новости ▪️ Трейдинг

🏛 Индекс МосБиржи — куда пойдем 7 октября 2026 года? Вчера рынок по итогу дня остался в боковике, индекс МосБиржи прибавил 0,16% и закрылся на отметке 2325,5 пункта. Посмотрим на основные новости к этому утру влияющие на рынок, выходящие сегодня корпоративные новости, посмотрим на график и решим, что можно ждать от сегодняшнего дня. 🗞 Новостной фон ▪️ Лавров прокомментировал сообщения о планах НАТО и ситуацию вокруг Калининграда Лавров заявил, что Москва следит за сообщениями о планах НАТО, но «держит ухо востро». Россия продолжает выполнять задачи СВО. ▪️ ЕС планирует принять 22-й пакет санкций против России 7 октября ЕС планирует 7 октября согласовать 22-й пакет санкций, расширив список почти на 1570 лиц и организаций. Основной упор — на ВПК, без значимых экономических мер. ▪️ Минфин достиг компромисса с бизнесом по налогу на сверхдоходы для ГМК Минфин согласовал с бизнесом налог на сверхдоходы ГМК: ставка 30% для металлургов и 20% для золотодобытчиков. Ожидаемые поступления — 683 млрд руб. за три года. ▪️ Всемирный банк сохранил прогноз роста ВВП РФ на уровне 0,8% в 2026 году Всемирный банк сохранил прогноз роста ВВП РФ на 2026 год на уровне 0,8%, на 2027–2028 — по 0,7%. Основные риски — санкции, дефицит кадров и слабые инвестиции. ▪️ Рубио заявил, что вопрос вступления Украины в НАТО не обсуждается Рубио заявил, что вопрос вступления Украины в НАТО не обсуждается, главная задача — завершение конфликта. Однако ситуация пока развивается не в эту сторону. 💰Корпоративные события ▪️Снова отсутствуют 🧠 Выводы на день Новостной фон скорее негативный. Корп.события отсутствуют. Тех. анализ на дневном ТФ больше за рост. Получается снова нейтральный сигнал. Вероятно боковик +/-0.5%. Напомню моё основное мнение по рынку. Сейчас у нас идет отскок. Ситуация в экономике и компаниях в основном или ухудшается или стагнирует, сокращение темпов роста в своем большинстве — это лучшая история. Поэтому текущий отскок — лишь передышка перед дальнейшим снижением. Если не случится улучшение по геополитике. Улучшения по экономике я пока не ожидаю. Поэтому в целом после отскока ожидаю дальнейшего снижения. По времени отскок идет уже довольно длительное время, как раз плюс-минус столько и длились предыдущие отскоки перед дальнейшим снижением. Поэтому может в рамках месяца мы можем увидеть дальнейшее снижение. Не хочется особо нагнетать, но в текущей ситуации мнение такое. Индекс МосБиржи, куда сегодня? 👍 — снова вырастем 👎 — уже начнем падать 🤔 — продолжим стоять в боковике Навигация👇 ▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации ▪️Новости ▪️ Трейдинг

🔋 Новатэк, аналитика по компании #NVTK #обзор Сектор: Энергетика, газ Последний разбор Новатэка делал 25 июня, тогда акции стоили 920 р., я ожидал снижения до ~760 р., а от туда роста до 1005. По факту акции снижались до 865 р., а от туда росли до 1050 🎯 — плюс-минус в том же формате, что я и ожидал, но волатильность была чуть ниже. После акции опять снижались до ~900 и снова росли до ~1100, а сейчас торгуются по 1043 р. Давайте разберу последний отчет и подумаю, что может быть с акциями Новатэка дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 37,8B$ ▪️ P/E — 17.97 ▪️ P/S — 2.14 ▪️ P/B — 1.09 ▪️ EPS — 57.96 р. ▪️ EBITDA — 367,2 млрд р. ▪️ EV/EBITDA — 3.81 ℹ️ По сравнению с прошлым обзором немного снизилась прибыль, по метрикам стали немного дороже. Разберу последнюю отчетность. 🗞 Новостной фон ▪️ДОБЫЧА УГЛЕВОДОРОДОВ «НОВАТЭКА» В 1-М ПОЛУГОДИИ 2026 Г. ВЫРОСЛА НА 2,8%, ДО 346,2 МЛН БНЭ ▪️«НОВАТЭК» ВЕДЁТ ПЕРЕГОВОРЫ О ПОСТАВКАХ СПГ ВО ВЬЕТНАМ — глава компании Леонид Михельсон заявил о планах поставлять около 1 млн тонн СПГ частным вьетнамским компаниям, завершающим строительство приёмных терминалов — 03.09.2026 ▪️«АРКТИК СПГ 2» ПОДАЛ ИСК НА $1 МЛРД К ЮЖНОКОРЕЙСКОЙ HANWHA OCEAN — претензии связаны с расторжением контрактов на строительство газовозов; иск подан в Сингапурский международный арбитражный центр — 08.09.2026 ▪️ВЕЛИКОБРИТАНИЯ ВВЕЛА САНКЦИИ ПРОТИВ СИНГАПУРСКОГО ТРЕЙДИНГОВОГО ПОДРАЗДЕЛЕНИЯ «НОВАТЭКА» И СВЯЗАННЫХ ГАЗОВОЗОВ — под ограничения попали Novatek Gas & Power Asia Pte Ltd и танкеры «Алексей Косыгин», «Пётр Столыпин», «Константин Посьет» — 01.10.2026 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 1П2026ТТМ +3%, а за 2025 стоял на месте ▪️Чистый долг за 1П2026ТТМ вырос на 11% до минус 43,5 млрд р., в 2025 году снижался на 128% ▪️Net Debt / EBITDA — отр. значение, кэша больше, чем долгов ℹ️ Отличное фин. здоровье. Но компания скорее стоит на месте, чем растёт или сужается. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 1П2026ТТМ +2%, за 2025 -6% ▪️Прибыль за 1П2026ТТМ -3%, за 2025 -63% ▪️Свободный денежный поток за 1П2026ТТМ -5% 🔮 Будущее, оценки ▪️ 29 июля БКС — 1400 р., 28 июля Сбер Инвестиции — 1400 р., 22 июня АКБФ Инвестиции — 1168 р., 15 июня Финам — 1263 р. 🤵‍♂️ Основные акционеры 14.4% — SWGI Growth Fund Linited 7.3% — ООО "Левит" 1,3% — Новатэк Эквити Лимитед 🆚 Сравнение с конкурентами По P/E компания стоит дороже коллег в секторе из-за обвала прибыли еще в 2025 году. По P/S и P/B в среднем по сектору. По долговой нагрузке лучше сектора. По метрикам рентабельности слабее сектора (обычно лучше по сектору). Рост выручки за 5 лет в среднем по сектору. 🤑 Дивиденды 2022 — 8,57%, 2023 — 6,48%, 2024 — 6,83%, 2025 — 6,82%. 2026 — 7,24% (из них 3,41% будет 9 октября) Средние дивиденды, платят стабильно, фин.здоровье не мешает платить и дальше. 📈 Технический анализ Мысли по движению цены отобразил на графике. 🧠 Выводы Из плюсов — хорошее финансовое здоровье, отрицательный долг. Дивиденды платят, но они средние, есть и побольше. Бизнес находится в стагнации, стоим на месте. Цена на акции тоже в целом в широком боковике 850-1400. Вероятно неплохая тактика будет покупать вблизи 850-900, продавать ближе к верхней границе этого боковика. Вероятно пока не "починится" геополитика, тут все плюс-минус будет также, как и сейчас. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Как вам разбор и вывод? 👍 - согласен 👎 - не согласен 🤔 - все равно, без разницы Навигация👇 ▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации ▪️Новости ▪️ Трейдинг

🌾 ФосАгро, аналитика по компании #PHOR #обзор Сектор: Производство удобрений и химической продукции сельскохозяйственного назначения Последний обзор по ФосАгро делал 29 июня, тогда акции стоили 5116 р., я ожидал снижения в район 4800 р., а от туда либо уход еще ниже на 3700, либо рост до 5420. По факту акции снижались до 4800 🎯, простояли вокруг этого уровня 2 недели, и уходили еще ниже до 4400, после чего развернулись и пошли на 6050 р. 🎯 — примерно туда я и целился, во втором сценарии при отскоке. Движение прошло не совсем идеально (как я предполагал), в моменте уходили ниже 4800, тем не менее примерно соответствует моим мыслям, что я тогда описывал и показывал на графике. Сейчас акции торгуются по 5071 р., давайте посмотрим как у компании дела и чего можно ожидать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 7,84B$ ▪️ P/E — 11.43 ▪️ P/S — 1.18 ▪️P/B — 2.48 ▪️EPS — 442.66 р. ▪️EBITDA — 140.6 млрд р. ▪️EV/EBITDA — 6.86 ℹ️ По сравнению с прошлым обзором заметно снизилась прибыль, по метрикам оценивается немного дороже. Разберу подробней. 🗞 Новостной фон ▪️СУД ПРИОСТАНОВИЛ ПРАВА КИПРСКОЙ СТРУКТУРЫ В ЦЕПОЧКЕ ВЛАДЕНИЯ «ФОСАГРО» — ограничение действует до конца 2026 года; через «Хлодвиг Энтерпрайзес» и «Адорабеллу» семья Гурьевых контролирует 43,66% акций компании — 20.07.2026 ▪️«ФОСАГРО» НАРАСТИЛА ДОЛЮ В ИМПОРТЕ УДОБРЕНИЙ ИНДИЕЙ ДО 37% — по итогам 1-го полугодия 2026 г. доля выросла с 32% до 37% — 10.09.2026 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 1П2026ТТМ +10%, в 2025 +46% ▪️Чистый долг за 1П2026ТТМ минус 4%, в 2025 минус 2% ▪️Net Debt / EBITDA — 2.2, средняя долговая нагрузка ℹ️ Фин. здоровье нормальное (не плохое и не хорошее), динамика отрицательная, замедление темпов роста 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 1П2026ТТМ -3%, в 2025 +13% ▪️Прибыль за 1П2026ТТМ -50%, в 2025 +35% ▪️Свободный денежный поток за 1П2026ТТМ -153% или минус 13,64 млрд р. 🔮 Будущее, оценки ▪️ 6 июля Т-Инвестиции — 7400 р. 🤵‍♂️ Основные акционеры 23.4% — МКООО "Адорабелла" 20,6% — Литвиненко Т.П. 20,3% — МКООО "Хлодвиг Энтерпрайзес" 🆚 Сравнение с конкурентами ФосАгро — крупнейшая по капитализации компания в своем секторе, но Акрон наступает на пятки, вот-вот перегонит. По метрикам оценивается дешевле сектора. По долговой нагрузке слабее сектора. По метрикам рентабельности сильно лучше сектора. 🤑 Дивиденды 2021 — 6,22%, 2022 — 1,71%, 2023 — нет платежей, 2024 — 2,56%, 2025 — 4,35%. Похоже пока дивиденды не планируются. 📈 Технический анализ Мысли по движению цены отобразил на графике. 🧠 Выводы Чтобы понять, что происходит с ФосАгро пришлось пойти дальше обычного разбора отчетности. Так как судя по отчетности тут скорее всё довольно слабо. Причины — крепкий рубль в 4КВ2025 и 1КВ2026, по сравнению с предыдущими периодами. Компания зарабатывает в долларах и при пересчете из долларов в рубли в отчетностях сразу все сильно ухудшается. Момент два — низкие цены на фосфорные удобрения в мире. Момент три — рост стоимости серы, что привело к высоким затратам на её покупку. Все эти 3 пункта привели к слабым отчетностям. Но если смотреть на 2 квартал отдельно, а не ТТМ, то уже можно увидеть по сравнению с 1КВ2026: выручка +14%, прибыль +8240%. Сейчас же идет обратная динамика: рубль ослаб, цены на фосфорные удобрения немного выросли. А вот с серой большие проблемы, цены еще больше взлетели. Таким образом ситуация в 3 квартале может стать немного лучше за счет ослабления рубля, но из-за дорогой серы, рост зарплат и пр. моментов координально ситуация не улучшится. В настоящее время я бы не стал покупать ФосАгро, ситуация сейчас осложнилась. Я думаю, что это временная ситуация, которая может быть и в течение целого года. Поэтому с покупками торопиться не стоит. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Как вам разбор и вывод? 👍 - согласен 👎 - не согласен 🤔 - все равно, без разницы Навигация👇 ▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации ▪️Новости ▪️ Трейдинг

🔌 Россети Центр и Приволжья, аналитика по компании #MRKP #обзор Сектор: Электроснабжение Последний обзор по Россети ЦиП делал 22 мая. Тогда акции стоили 0,6104 р. и я ожидал роста до 0,8 р. По факту акции росли лишь до 0.69 р. ❌, после чего началась коррекция, в моменте акции падали до 0,405 р., а потом опять начали восстанавливаться. Сейчас акции торгуются по 0,542 р., давайте посмотрим как дела у компании и чего можно ждать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 705M$ ▪️ P/E — 2.24 ▪️ P/S — 0.34 ▪️P/B — 0.48 ▪️EPS — 0.23 р. ▪️EBITDA — 51,6 млрд р. ▪️EV/EBITDA — 1.05 ℹ️ По сравнению с прошлым обзором еще увеличилась прибыль, по метрикам стали дешевле из-за снижения акций. На первый взгляд всё хорошо и еще лучше. Разберем детальней. 🗞 Новостной фон ▪️НОВАЯ ИНВЕСТПРОГРАММА РОССЕТИ ЦЕНТР И ПРИВОЛЖЬЕ ПРИВЕЛА К СНИЖЕНИЮ ПРОГНОЗОВ ПО ДИВИДЕНДАМ И ДАВЛЕНИЮ НА АКЦИИ 19 мая 2026 года Минэнерго опубликовало обновлённую инвестпрограмму «Россети Центр и Приволжье» до 2032 года, которая предусматривает резкое повышение капзатрат: в 2026 году — с 7,1 до 11,8 млрд руб., в 2027 году — с 6,9 до 14,9 млрд руб. Поскольку дивидендная база компании корректируется на величину капекса, это привело к снижению прогнозов по дивидендам на 2026–2027 годы (с 0,083 до 0,071 руб. и с 0,098 до 0,070 руб. на акцию соответственно). ▪️ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ «РОССЕТИ ЦиП» ПО РСБУ ЗА 1-Е ПОЛУГОДИЕ 2026 Г. ВЫРОСЛА НА 31,9%, ДО 12,4 МЛРД РУБ. — выручка выросла на 13,6%, до 84 млрд руб., EBITDA прибавила 22,6%, до 24,5 млрд руб. ▪️«РОССЕТИ ЦЕНТР И ПРИВОЛЖЬЕ» ЗА 8 МЕСЯЦЕВ 2026 Г. ВВЕЛИ В ЭКСПЛУАТАЦИЮ 2 275 КМ ЛИНИЙ ЭЛЕКТРОПЕРЕДАЧИ И 239 МВА ТРАНСФОРМАТОРНОЙ МОЩНОСТИ — инвестиции в развитие электросетевого комплекса за этот период составили 7 млрд р. — 15.09.2026 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 1П2026ТТМ +6%, в 2025 +18% ▪️Чистый долг за 1П2026ТТМ -285% или минус 4,89 млрд р. (ушел в отрицательный), в 2025 -75% ▪️Net Debt / EBITDA — отр. значение, кэша больше чем долга ℹ️ Идеальное фин. здоровье, динамика положительная 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 1П2026ТТМ +6%, в 2025 +16% ▪️Прибыль за 1П2026ТТМ +12%, в 2025 +43% ▪️Свободный денежный поток за 1П2026ТТМ +13%, однако за 2КВ2026 -119% 😎 Темпы роста снизились, хотя все еще компания показывает значительный рост 🔮 Будущее, оценки ▪️ Традиционно на дочки Россетей аналитики не делают прогнозы, а зря 🤵‍♂️ Основные акционеры 50,4% — ПАО "Россети" 🆚 Сравнение с конкурентами Входит в 10-ку компаний по капитализации в своем секторе. По метрикам оценивается в среднем по сектору. По долговой нагрузки лучше сектора. По метрикам рентабельности лучше сектора. По росту выручки за 5 лет в среднем по сектору. 🤑 Дивиденды 2020 — 6,71%, 2021 — 8,81%, 2022 — 12,53%, 2023 — 13,34%, 2024 — 11,39%, 2025 — 10,77%. 2026 — 12.23%. Судя по новостям на 2027 год дивиденды могут быть ниже 10%. 📈 Технический анализ Мысли по движению цены акций отобразил на графике. 🧠 Выводы По отчетности у компании всё отлично, разве что FCF стал отрицательным за 2КВ2026, но долг стал отрицательным, прибыль и выручка продолжают расти, хотя и темпы снизились. Главная проблема — неизвестность с дивидендами на 2027 год. Инвесторов уже испугали, что дивиденды будут ниже, чем в предыдущие годы. Да, гос. управление в таких компаниях — это главный риск для инвесторов. Однако несмотря на рост CapEx компания как я думаю продолжит неплохо развиваться. Покупать же сейчас я не рекомендую, акции после отскока могут скорректироваться, куда-то в район 0.48 р. От туда можно подумать о покупках. P.S. Коллеги из Россети ЦиП, зовите в гости, рассказывайте про себя, вижу, что у вас центральный офис в Нижнем, чего бы не познакомится :) 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Как вам разбор и вывод? 👍 - согласен 👎 - не согласен 🤔 - все равно, без разницы Навигация👇 ▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации ▪️Новости ▪️ Трейдинг

🏛 Индекс МосБиржи — куда пойдем 6 октября 2026 года? Вчера рынок начал неделю с уверенного роста — индекс МосБиржи прибавил 1,44% и закрылся на отметке 2323 пункта. Драйверами стали ослабление рубля и надежды на продолжение переговорного трека по украинскому урегулированию. Давайте разберем новостной фон, корп.события и попробуем понять, куда рынок может пойти сегодня. 🗞 Новостной фон ▪️ США могут ввести вторичные санкции против партнеров России до 18 октября Министр энергетики США Крис Райт заявил, что администрация Трампа может принять решение о вторичных санкциях против торговых партнеров России к 18 октября. При этом Вашингтон пока не подтверждает введение пошлин и продолжает оценивать возможные последствия. ▪️ Захарова: новые санкции Японии отдаляют долгосрочный мир на Украине Мария Захарова заявила, что 27-й пакет антироссийских мер, объявленный Токио 2 октября, затрагивает 33 российских юрлица и девять физлиц, а также впервые касается ограничений в сфере судоходства. По её словам, недружественные выпады Токио не останутся без соразмерных контрмер. ▪️ Силуанов сообщил о 34 млрд рублей дополнительных поступлений от импорта Глава Минфина сообщил, что за первые три месяца работы Национальной системы подтверждения ожидания поставки товаров (СПОТ) в бюджет поступило около 34 млрд рублей дополнительных средств от импорта. ▪️ Минфин увеличил покупки валюты в рамках бюджетного правила С 7 октября Минфин увеличит покупки валюты и золота с 2,5 до 12,7 млрд рублей в день. На этом фоне рубль ослаб к юаню на Мосбирже. 💰Корпоративные события ▪️Отсутствуют 🧠 Выводы на день Новостной фон нейтральный. Корпоративный фон отсутствует. Тех. анализ на дневном ТФ теперь предсказывает больший потенциал для роста. Вчерашний рост случился на ослабление рубля. Если сегодня продолжится ослабление рубля, рынок может снова расти. Хотя эта корреляция работает не всегда. Потенциал для роста рынка сегодня несколько выше. Индекс МосБиржи, куда сегодня? 👍 — будем расти 👎 — упадем 🤔 — опять будет боковик Навигация👇 ▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации ▪️Новости ▪️ Трейдинг

🏦 Ренессанс Страхование, аналитика по компании #RENI #обзор Сектор: Финансы, страхование Последний обзор по Ренессансу делал 7 июня, тогда акции стоили 87 р. и я пришел к выводу, что отсюда 50/50 — либо к 97,5 р. либо к 80 р. По факту акции снижались и до 80 р., простояли в этом диапазоне около 2 недель, а потом упали еще ниже до 64 р. в моменте. Сейчас акции компании торгуются по 69,5 р. Давайте посмотрим как дела у компании и чего ждать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 449M$ ▪️ P/E — 10.29 ▪️ P/S — 0.31 ▪️P/B — 0.71 ▪️EPS — 6.68 р. ℹ️ Прибыль резко упала. По метрикам компания стала оцениваться дороже. По первым цифрам не "вау". Разберем детально. 🗞 Новостной фон ▪️СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ «РЕНЕССАНС СТРАХОВАНИЯ» ОДОБРИЛ ПРОГРАММУ ОБРАТНОГО ВЫКУПА АКЦИЙ НА СУММУ ДО 5 МЛРД РУБ. С ПОГАШЕНИЕМ ДО 10% УСТАВНОГО КАПИТАЛА — компания отказалась от выплаты финальных дивидендов за 2025 год, направив средства на buyback; реализация программы увеличит размер выплаты будущих дивидендов на каждую акцию. от 04.06.2026 ▪️«РЕНЕССАНС СТРАХОВАНИЕ» УСКОРЯЕТ ПОГАШЕНИЕ АКЦИЙ: В 4 КВАРТАЛЕ 2026 Г. ЗАПУСКАЮТСЯ ЮРИДИЧЕСКИЕ ПРОЦЕДУРЫ ПЕРВОГО ЭТАПА — может быть погашено до половины целевого объёма в 10% уставного капитала; на 8 сентября с начала программы выкуплено около 10,1 млн акций (1,81% капитала). от 21.08.2026 ▪️«РЕНЕССАНС СТРАХОВАНИЕ» СОКРАТИЛО ДОЛЮ ОБЛИГАЦИЙ И АКЦИЙ В ПОРТФЕЛЕ, УВЕЛИЧИВ ДОЛЮ ДЕПОЗИТОВ — инвестиционный портфель на 30 июня 2026 года достиг 308 млрд руб., компания сохраняет консервативный подход на фоне волатильности рынка ОФЗ. от 24.08.2026 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 1П2026ТТМ -4%, в 2025 +6% ▪️Обязательства за 1П2026ТТМ +10%, в 2025 +25% ▪️Debt/Equity — 5.47 ℹ️ Финансовое здоровье хорошее, но динамика отрицательная 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 1П2026ТТМ +3%, в 2025 +12% ▪️Прибыль за 1П2026ТТМ -66%, а если по сравнению с 12М2025, то прибыль упала на 127% в 1П2026 (не ТТМ) до минус 1.4 млрд р. В 2025 г. ЧП росла на 2% ▪️Свободный денежный поток за 1П2026ТТМ +356% или +356% 🔮 Будущее, оценки ▪️ 10 июня Альфа-Инвестиции — 96 р. 29 мая Финам — 138,1 р. 27 мая, ВТБ Мои Инвестиции — 119,2 р. 27 мая, Цифра брокер — 120 р. 🤵‍♂️ Основные акционеры 30,8% — скрытая информация 6,3% — ООО "Страховая Компания "Ренессанс Жизнь" 2% — АО "РенПрайм" 60,9% — Прочие 🆚 Сравнение с конкурентами Если сравнивать со страховыми компаниями, то только с Росгосстрахом. По сравнению с ним Ренессанс Страхование в 2 раза меньше по капитализации, по метрикам значительно дешевле, по метрикам рентабельности чуть хуже. Рост выручки за 5 лет выше. 🤑 Дивиденды 2023 — 7,21%. 2024 — 6,2%. 2025 — 8,98%. В 2026 решили отменить дивиденды, а вместо них провести байбэк на 5 млрд.р. 📈 Технический анализ Мысли по движению цены отобразил на графике. 🧠 Выводы В компании как есть свои плюсы, так и минусы. Минусы: падение прибыли и редкий убыток за 1П2026, отмена дивидендов. Плюсы — рост FCF, байбэк. Покупать ли сейчас? На мой взгляд нет, потенциал роста я сейчас высокий не вижу, ситуация в компании очевидно ухудшилась, хотя прям проблем тут тоже нет. В моменте есть более интересные варианты. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Как вам разбор и вывод? 👍 - согласен 👎 - не согласен 🤔 - все равно, без разницы Навигация👇 ▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации ▪️Новости ▪️ Трейдинг

🏛 Индекс МосБиржи — куда пойдем 5 октября 2026 года? В рамках прошлой недели индекс вырос примерно на 0.4%, в прошлую пятницу индекс тоже закрылся минимальным снижением на 0.1%. Давайте посмотрим какие новости влияют на рынок к этому утру и какие ждем корпоративные события, и сделаем вывод что ждем от рынка. 🗞 Новостной фон ▪️ Япония ввела новый пакет санкций против России Правительство Японии 2 октября объявило о дополнительных санкциях против России — впервые в период правления премьера Санаэ Такаити. Ограничения затрагивают 35 судов «теневого флота», 33 российские организации и 9 физических лиц, включая участников схем по обходу санкций через криптовалюты. Под запрет также попали поставки химикатов и стали. ▪️ Путин увязал поставки дизеля с отменой санкций Президент России заявил, что Москва не будет поставлять дизельное топливо на мировые рынки до тех пор, пока не будут сняты западные санкции против российских нефтяных компаний. При этом вице-премьер Новак допустил частичное снятие запрета на экспорт дизеля, если производство превысит внутренний спрос. ▪️ США отложили решение по «адским санкциям» до 18 октября Министр энергетики США Крис Райт сообщил, что Вашингтон может не принимать решение о введении вторичных санкций против покупателей российской нефти до конца срока, указанного в законе — примерно до 18 октября. По его словам, Трамп «оценивает компромиссы» и «непрерывно работает» над завершением украинского конфликта. ▪️ США хотят провести трехсторонние переговоры до конца октября По заявлению президента Украины, американская сторона предложила провести техническую трехстороннюю встречу в формате Россия–США–Украина до конца октября. Уиткофф и Кушнер уже контактируют с Москвой и Киевом для согласования даты. ▪️ Новак спрогнозировал инфляцию на уровне 6,8% к концу года Вице-премьер Александр Новак заявил, что годовая инфляция в России может достичь 6,8% к концу 2026 года — против 6,26% в сентябре. С начала года рост цен составил 4,93%. Правительство также ожидает рост ВВП на 1,4% в этом году. 💰Корпоративные события ▪️ Банк Санкт-Петербург, закрытие реестра по дивидендам ▪️ Глоракс, акционеры рассмотрят реорганизацию в форме присоединения «СЗ НТВО» 🧠 Выводы на день Новостной фон противоречивый, скорее нейтральный. Корп. события незначительные. Тех. анализ за движение вправо, без яркой позиции за рост или снижение. Если никаких лебедей не прилетит, может быть еще один день боковика. Индекс МосБиржи, куда сегодня? 👍 — растём 👎 — падаем 🤔 — идём вправо, боковик Навигация👇 ▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации ▪️Новости ▪️ Трейдинг

💿 Норникель, аналитика по компании #GMKN #обзор Сектор: Металлургия и добывающая промышленность Последний обзор по Норникелю делал 19 мая, тогда акции стоили 129 р. и я ожидал снижения до 107 р., через месяц, акции уже стоили 96,5 р. 🎯, движение было согласно моим ожиданиям. После этого акции отскочили до 135 р., а сейчас торгуются по 118.5. Давайте посмотрим как дела у компании и чего можно ожидать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 21.68B$ ▪️ P/E — 8.1 ▪️ P/S — 1.49 ▪️P/B — 1.81 ▪️EPS — 14.67 р. ▪️EBITDA — 550.1 млрд р. ▪️EV/EBITDA — 4.58 ℹ️ Выросла прибыль. По метрикам стали дешевле, чем в прошлом обзоре. А капитализация снизилась. На первый взгляд звучит интересно, разберу подробней. 🗞 Новостной фон ▪️«НОРНИКЕЛЬ» СНИЗИЛ ВЫПУСК НИКЕЛЯ НА 2% И МЕДИ НА 5% В 1-М ПОЛУГОДИИ 2026 Г. — снижение обусловлено плановыми ремонтами оборудования и высокой базой прошлого года; во 2-м квартале выпуск никеля вырос на 4% квартал к кварталу — 27.07.2026 ▪️«НОРНИКЕЛЬ» И БЕЛАЗ СОЗДАДУТ СОВМЕСТНОЕ ПРЕДПРИЯТИЕ ПО РАЗРАБОТКЕ ПОДЗЕМНОЙ ГОРНОЙ ТЕХНИКИ — 07.09.2026 ▪️«НОРНИКЕЛЬ» МОЖЕТ СТАТЬ КРУПНЕЙШИМ ПЛАТЕЛЬЩИКОМ НОВОГО НАЛОГА НА ДОПДОХОДЫ — по данным презентации Минфина, компания заплатит 171 млрд руб. за 2026–2028 гг.; чистая прибыль «Норникеля» за 2026 год может снизиться на 39 млрд руб. — 02.10.2026 ▪️«НОРНИКЕЛЬ» ВЕДЁТ ПЕРЕГОВОРЫ С КИТАЙСКОЙ NORTH COPPER О ПЕРЕРАБОТКЕ МЕДИ — сделка позволит закрыть загрязняющий завод в Норильске; North Copper потребуется реконструкция мощностей в провинции Шаньси, которая может занять до двух лет — 15.09.2026 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 1П2026ТТМ +12%, за 2025 +28% ▪️Чистый долг за 1П2026ТТМ -1%, в 2025 -18% ▪️Net Debt / EBITDA — 1.28 (за 2025 — 1.52), не высокая долговая нагрузка ℹ️ Финансовое здоровье хорошее, темпы роста снижаются 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 1П2026ТТМ +6%, в 2025 -2% ▪️Прибыль за 1П2026ТТМ +38% (из них +17% 1П2026 по сравнению с 2П2025, а основной рост был за 2П2025 (тогда выросла на 73% по сравнению с 1П2025). В 2025 +22%. ▪️Свободный денежный поток за 1П2026ТТМ -14% 🔮 Будущее, оценки ▪️ 11 сентября Риком Траст — 160 р., 12 августа Сбер Инвестиции — 155 р., 5 августа Финам — 156,4 р., 4 августа Синара Инвестбанк — 141 р., 5 июня БКС — 166 р. 🤵‍♂️ Основные акционеры 34,8% — МК ООО "Интеррос капитал" 28,3% — МК ООО "Активиум" 4.9% — ООО "Холдинговая компания Интеррос" 🆚 Сравнение с конкурентами Крупнейшая по капитализации компания в своем секторе, обогнала Полюс после его недавнего обвала. По метрикам дешевле сектора (т.к. большая часть в убытке или вблизи убытка), средняя по долговой нагрузке, по метрикам рентабельности чуть лучше сектора. 🤑 Дивиденды Впервые с 2023 года заплатит 1,56% 9 октября. Не густо)) 📈 Технический анализ Последние 3 года акции находятся в широком боковике 115-170 р. за акцию. Сейчас цена находится в нижней части этого диапазона. Вероятно в ближайшее время цена будет находится в этом же широком боковике. Мысли по движению цены отобразил на графике. 🧠 Выводы Есть тут и плюсы и минусы. Новые налоги, которые заберут существенную прибыль, один из минусов. Дивиденды незначительные. Фин. здоровье хорошее. Можно взять из спекулятивной идеи, тех.картина говорит о вероятном росте. Но рост этот ограничен примерно 8-13% в настоящий момент. Кажется можно поискать более спокойные проценты доходности с меньшими рисками. Хотя сама компания хорошая. Была бы другая экономическая ситуация и пр. проблемы вокруг страны, ситуация была бы на порядок лучше. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Как вам разбор и вывод? 👍 - согласен 👎 - не согласен 🤔 - все равно, без разницы Навигация👇 ▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации ▪️Новости ▪️ Трейдинг