MaxПавел Шумилов - инвестиции, разборы компаний

📦 Ozon под ударом Второй день подряд выходят негативные новости связанные с атаками ВСУ на Озон. Вот сегодняшнее: Ozon сообщил об эвакуации 300 человек после атаки в Оренбургской области Мэр Оренбурга сообщил о падении обломков БПЛА на территории логистического центра Ozon. Работников эвакуировали, пострадавших, по предварительным данным, нет. Произошел пожар, работу склада остановили. Из логистического центра Ozon в Оренбургской области, который пострадал в результате отражения атаки беспилотников, эвакуировали более 300 работников. Накануне, 22 августа, под атаку дронов попал склад Ozon в Самарской области, там произошел пожар. Эвакуировали более 500 работников, несколько человек пострадали. 🧠 Мой комментарий Вероятно на этом фоне в акциях Озон в понедельник будут распродажи. Ранее Озон относительно оставался в стороне, доставалось только WB. Навигация👇 ▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации ▪️Новости ▪️ Трейдинг

🚢 НМТП, аналитика по компании #NMTP #обзор Сектор: Транспорт, порт Последний обзор по НМТП делал 14 апреля, тогда акции стоили 8,46 ₽, я ожидал, что акции будут в лёгком боковике с возможным ростом до 9,4 ₽. По факту акции простояли в боковике до конца июня 🎯 и заходили на 9 ₽ 🎯, а в июле падали до 6,25 ₽ сначала на див. гэпе, а потом на проливе всего рынка. Сейчас акции торгуются по 6,89 ₽, давайте посмотрим как у них дела и чего ждать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 1,6B$ ▪️ P/E — 3.31 ▪️ P/S — 1.74 ▪️P/B — 0.66 ▪️EPS — 2.09 ₽ ▪️EBITDA — 50,2 млрд р. ▪️EV/EBITDA — 3.03 ℹ️ Прибыль практически не изменилась, по метрикам стали стоить дешевле из-за снижения акций. По первым цифрам НМТП практически не изменилась. Давайте посмотрю в деталях. 🗞 Новостной фон ▪️Суд подтвердил законность антимонопольного дела ФАС против НМТП о завышении тарифов на перевалку чёрных металлов (рост до 50% в 2023 году) - 30 июля ▪️НМТП РСБУ 1п 2026г: выручка ₽19,14 млрд (+1,9% г/г), чистая прибыль ₽31,55 млрд (+5,8% г/г) ▪️Перевалка контейнерных грузов в морских портах России в 1п 2026 г. выросла на 3,7% г/г до 28,3 млн т, перевалка контейнеров увеличилась на 2,6% г/г до 2,78 млн ДФЭ — Морцентр ▪️Госпакет НМТП планируется продать напрямую новому инвестору уже в сентябре — замминистра финансов Алексей Моисеев ▪️Силуанов: Госпакет НМТП может быть реализован уже в 2026 году 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 1КВ2026ТТМ вырос на 6%, а за 2025 год вырос на 14% ▪️Чистый долг за 1КВ2026ТТМ вырос на 25%, а за 2025 вырос на 487% (ранее был отриц. ч.д.) ▪️Net Debt / EBITDA — 0.39, долговая нагрузка незначительная ℹ️ Хорошее финансовое здоровье. Долги низкие, но они выросли. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 1КВ2026ТТМ выросла менее 0.1%, в 2025 году росла на 8% ▪️Прибыль за 1КВ2026ТТМ выросла на 1%, а в 2025 году росла на 7% ▪️Свободный денежный поток за 1КВ2026ТТМ снизился на 16% до 19.3 млрд р. 🔮 Будущее, оценки ▪️ 3 апреля РСХБ Инвестиции — 11.1 ₽. Два старых прогноза от 2025 г. — от 11 до 11.78 ₽ 🤵‍♂️ Основные акционеры ПАО Транснефть - 60,6% ООО НМТП Капитал - 1,4% 🆚 Сравнение с конкурентами Входит в тройку крупнейших по капитализации компаний в своем секторе. По сравнению с теми компаниями, что не генерируют сейчас убытки, компания оценивается немного дороже по метрикам. Но компания прибыльная — это лучше сектора. Долговая нагрузка ниже сектора. По метрикам рентабельности тех компаний, что в прибыли в секторе, слабее. 🤑 Дивиденды 2020–8,03%, 2021–5,21%, 2022–8,5%, 2023–11,88%, 2024–12.33%. 2025–10,58%. 2026–13,65%. Дивиденды — сильная сторона НМТП. Наиболее последовательны в секторе и одни из самых высоких дивидендов. Фин. здоровье позволяет продолжить платить дивиденды. 📈 Технический анализ Мысли по движению цены отобразил на графике. Справедливая цена акций на мой взгляд в районе 8-10 ₽. Но какое-то время мы можем побыть пониже. 🧠 Выводы Ожидается, что гос. пакет акций будет продан некому новому инвестору. Новый инвестор это всегда новые риски для миноритарных инвесторов (нас с вами). Какой у него будет пакет, не будет ли контрольного, что он будет делать. Сама компания выглядит довольно надежно. Но риски обострения и нападения ВСУ вполне себе присутствуют, реализуются или нет я не знаю (надеюсь нет). На мой взгляд сейчас цена акций нише справедливых значений. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Как вам разбор и вывод? 👍 - согласен 👎 - не согласен 🤔 - все равно, без разницы Навигация👇 ▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации ▪️Новости ▪️ Трейдинг

🥸 Мошенники похитили 3,7 млн рублей через сайт с дешёвым топливом #мошенники Мошенники создали фишинговый сайт «Топливо24», где предлагали бензин, газ и дизель на 20–30% дешевле рыночных цен: АИ-92 – по 52,5 руб./л, АИ-95 – 55,9 руб., АИ-98 – 59 руб., дизель – 58,5 руб. За период с 15 по 20 августа они похитили у пользователей более 3,7 млн рублей. Средняя сумма списания – 9,8 тыс. руб. Старший аналитик F6 Мария Синицына: «Скамеры могут атаковать пользователей в профильных чатах, комментариях новостных каналов и через рекламные сообщения». Ссылки распространялись через Telegram-каналы, соцсети и чаты автомобилистов. Злоумышленники маскировались под бренды девяти федеральных сетей АЗС. Ранее МВД предупреждало о похожей схеме с предложением «заправки без очереди» и талонов на топливо. 🧠 Мой комментарий Мошенники быстро адаптируют свои схемы к текущим сложностям и "дефицитам". Думаю нечто похожее еще может в разных вариациях в будущем появится. Будьте бдительны! Если что-то выглядит слишком привлекательным, возможно вас хотят обмануть. Навигация👇 ▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации ▪️Новости ▪️ Трейдинг

💰 Земля — один из самых надёжных активов. Она не обесценится, как валюта, и не зависит от биржевых колебаний. Её всегда можно выгодно перепродать, а стоимость только растёт. Проект «Кедрица» предлагает участки 5–20+ соток всего в 32 км от МКАД по Киевскому шоссе. Многие инвесторы заходят сразу на 2–10 участков: ✔️ защита капитала от инфляции ✔️ прогнозируемый рост стоимости ✔️ юридическая прозрачность и понятная концепция посёлка 📈 Цены на участки растут по всей Московской области — в среднем +28% за год. Здесь можно приобрести сразу несколько участков, закрепив капитал в надёжном и перспективном активе. 🏡 Инвестиция в землю — это инфляционный щит и реальный рост стоимости. Став владельцем части проекта «Кедрица» сегодня, Вы заработаете завтра. 👉🏼 Подробнее об инвестициях Мы в соц.сетях: 💚 ВК-канал 💚 МАХ-канал 💚 ТГ-канал Реклама. ООО "АН "ПЗМ". ИНН 9701033709.

📱 VK судится с Apple из‑за удаления приложений из App Store VK подала иск к Apple с требованием вернуть в App Store три своих приложения: «ВКонтакте», «Одноклассники» и «VK Music». Если суд удовлетворит иск, а Apple не восстановит приложения, VK требует взыскивать неустойку в размере 58 млн рублей за каждый день просрочки. Эта сумма складывается из трёх частей: 50 млн руб./день – за «ВКонтакте», 3 млн руб./день – за «Одноклассники», 5 млн руб./день – за VK Music. Неустойка начнёт начисляться с шестого дня после вступления решения суда в силу. Всего из App Store было удалено 7 приложений холдинга, но в иске фигурируют только три. Apple удалила их в конце июня без предупреждения, сославшись на санкции. Российские власти (Минцифры и ФАС) пытались повлиять на Apple, но безуспешно. Иск подан в Арбитражный суд Москвы 19 августа 2026 г. Истец – МКПАО «ВК», ответчик – ООО «Эппл Рус» (российское юрлицо Apple), а также зарубежные компании Apple Distribution International Ltd. (Ирландия) и Apple Inc. (США). При этом VK пока не судится с Google, хотя приложения также удалены и из Google Play. Вероятно не судится из‑за банкротства российского юрлица Google и открытости Android для сторонних магазинов (например, RuStore). 🧠 Мой комментарий Хм-м-м. А вообще Apple в России есть ли? Т.е. понятно, что продается их техника и т.д. Но они вроде бы закрыли свои официальные магазины и пр. Есть ли у Apple деньги в России? Если изымать деньги американской компании в России, то смысл есть. А если апеллировать к американскому суду, думаю трата денег на юристов только... Вчера акции ВК падали на 1,4%. Но кажется это просто обычное состояние акций ВК, а не реакция на новость. Навигация👇 ▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации ▪️Новости ▪️ Трейдинг

СМАРТЛАБ — это целых 17 лет контента про рынок! Сейчас они развивают канал, где остаётся только лучшее и полезное: разборы компаний, точные расчёты, внятные выводы и немного мемов, чтобы не выгореть раньше депозита. Все самое обсуждаемое из мира рынков публикуется здесь, подписывайтесь: 👉 Telegram | Max

🍏 «Лента» может купить сибирскую сеть «Мария-Ра» за 40–60 млрд рублей  «Лента» ведёт переговоры о покупке крупнейшего сибирского ритейлера «Мария-Ра» (1,3 тыс. магазинов в пяти регионах, выручка в 2025 году – 127,5 млрд руб., чистая прибыль – 2,6 млрд руб.). Стоимость бизнеса эксперты оценивают в 40–60 млрд руб, сообщают Известия. Сделка позволит «Ленте» войти в топ-3 продуктовых сетей РФ, обогнав Mercury Retail Holding («Красное и белое»). Сейчас «Лента» на четвёртом месте с выручкой около 307 млрд руб., уступая X5 (1,2 трлн) и «Магниту» (910 млрд). Гендиректор «Infoline-аналитики» Михаил Бурмистров: «Более 1,3 тыс. магазинов "Марии-Ра" формируют крупный кластер в Западной Сибири, дополняя присутствие "Монетки" и самой "Ленты"». Сделка продолжит консолидацию рынка: за последние годы «Магнит» купил «Дикси» и «Азбуку вкуса», «Лента» – «Монетку», «Улыбку радуги» и «О’кей». Эксперты прогнозируют, что в ближайшие годы большинство региональных сетей с выручкой более 100 млрд руб. могут сменить владельцев.  🧠 Мой комментарий Интересно, они в итоге объединятся в одну большую дружную семью сеть или ФАС не позволит? 🤔 На этих новостях (или вообще без них) акции Ленты торгуются в +2,3%. 🔗 Последний разбор Ленты от 12 мая (надо бы обновить) Навигация👇 ▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации ▪️Новости ▪️ Трейдинг

🩺 МД Медикал Груп (Мать и дитя), аналитика по компании #MDMG #обзор Сектор: Здравоохранение Последний обзор по Мать и дитя публиковал 15 марта, тогда акции стоили 1406 ₽ и я ожидал снижения в район 1280 ₽, а от туда ожидал рост в район 1600 и немного выше. По факту акции снизились до 1280 ₽ к июню 🎯, а после упали еще больше вместе со всем рынком, в моменте падали до 1050 ₽ ❌. Т.е. вторая часть прогноза не отработала. Но после падения до 1050 акции сделали отскок до ~1390 ₽, а сейчас торгуются по 1297 ₽. Давайте посмотрим как у них дела и что следует ждать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 1,17B$ ▪️ P/E — 9.13 ▪️ P/S — 2.26 ▪️P/B — 2.69 ▪️EPS — 143.14 ₽ ▪️EBITDA — 13,64 млрд р. ▪️EV/EBITDA — 7.42 ℹ️ По сравнению с прошлым разбором подросла прибыль, по метрикам стоим немного дешевле. На первый взгляд всё хорошо, разберу детальней. 🗞 Новостной фон ▪️ГК «Мать и дитя» может распределить около 100 рублей на акцию в качестве дивидендов в ближайшие двенадцать месяцев (доходность 7,7%) — АТОН ▪️Мы будет сохранять регулярность дивидендных выплат — Марк Курцер, гендиректор МД Медикал ▪️Выручка МД Медикал за 2кв 2026г выросла на 25,9% г/г до ₽12,97 млрд, выручка за 1п 2026г выросла на 28,8% г/г до ₽24,8 млрд ▪️МД Медикал увеличивает амбулаторные мощности в Москве ▪️Гендиректор ГК «МД Медикал Груп» (МДМГ) Марк Курцер допустил проведение допэмиссии акций в случае «очень крупных» сделок M&A ▪️МД Медикал Груп повысила прогноз по росту выручки в 2026 году до 24-25% с 23% — финдиректор Ия Лукьянова ▪️МД Медикал приобретает крупнейшую амбулаторную сеть «Здравица» в Новосибирске, сумма сделки - 900 млн руб ❗️Компания публиковала только операционные и неаудированные финансовые результаты за 2 квартал и 6 месяцев 2026 года. Но нет полноценного отчета по МСФО, последний есть только за 2025 год. Ожидается 28 августа публикация отчета по МСФО за 1П2026, поэтому стоит сделать еще один разбор в сентябре. 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 2025 год вырос на 19%, а в 2024 году снижался на 11% ▪️Чистый долг за 2025 год вырос на 108% до 368 млн.р., в 2024 году долг рос на 48% (но был отрицательным) ▪️Net Debt / EBITDA — 0.03, околонулевая долговая нагрузка ℹ️ Отличное финансовое здоровье, уверенный рост. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 2025 год выросла на 31%, а в 2024 году росла на 20% ▪️Прибыль за 2025 год выросла на 8%, а в 2024 году росла на 30% ▪️Свободный денежный поток в 2025 году вырос на 11% до 9,74 млрд р. 🔮 Будущее, оценки ▪️ Альфа-Инвестиции 31 июля — 1750 ₽. Т-Инвестиции 3 июля — 1580 ₽ 🤵‍♂️ Основные акционеры 67,9% — Курцер М.А. 🆚 Сравнение с конкурентами Крупнейшая по капитализации компания в своем секторе. По метрикам оценивается в среднем по сектору. По долговой нагрузке лучше сектора, по метрикам рентабельности лучше сектора. По росту выручки за 5 лет лучше сектора. 🤑 Дивиденды 2021–5,28%, 2022–1,83%, 2024–19,57%. 2025–5,54%. 2026–3,89%. Возможно будут еще выплаты, последние 2 года компания делала от 2 до 3 платежей в год. 📈 Технический анализ На дневном ТФ индикаторы за движение вниз. Я думаю, что акции упадут куда-то в район 1000 ₽, постоят в боковике, после чего может начаться восстановление. Как я это вижу отобразил на графике. 🧠 Выводы Одна из немногих компаний, которая продолжает активно развиваться, проводить M&Aсделки. Да, это может привести к росту долга, но он скорее всего будет оставаться в рамках нормы, на 2025 год долг был минимальный. Если они поднимут Net Debt / EBITDA к 2-3 — ничего страшного. Да, пока что я думаю, что акции могут упасть, но из-за общей ситуации на рынке. Считаю акции компании Мать и Дитя интересными для долгосрочного инвестора. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Как вам разбор и вывод? 👍 - согласен 👎 - не согласен 🤔 - все равно, без разницы Навигация👇 ▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации ▪️Новости ▪️ Трейдинг

💸 Крепкий рубль лишил бюджет 1,5 трлн рублей Из-за укрепления национальной валюты федеральный бюджет в 2026 году недополучил порядка 1,5 трлн рублей, приводят цифры Известия. В финансовый план заложен доллар на уровне 92,2 руб., тогда как средний курс за 7,5 месяцев составил около 76,9 руб., а на 19 августа — 85,16 руб. (–8,5% к июлю). Каждый рубль отклонения курса от прогнозного снижает доходы казны на 140–160 млрд рублей, пояснили опрошенные эксперты. Основная причина — бюджет сильно зависит от экспортной выручки (нефть, газ, металлы, удобрения), которая конвертируется в рубли. При крепкой нацвалюте поступления сокращаются. Ведущий аналитик «АМаркетс» Игорь Расторгуев: «При укреплении рубля государство получает меньше рублей с той же суммы экспортной выручки. В результате доходы бюджета сокращаются». Ослабление рубля началось летом под давлением нескольких факторов: сезонный рост спроса на валюту, сокращение продаж экспортёрами в 3,5 раза и увеличение покупок валюты по бюджетному правилу до 6,5 млрд руб. в день. Однако дефицит бюджета за январь–июль уже достиг 6,5 трлн руб., и даже ослабление рубля до конца года не сможет его полностью покрыть. 🧠 Мой комментарий Я ранее неоднократно говорил, что крепкий рубль — это проблема для государства, но относительное благо для жителей. Относительное, потому что граждане живут в стране, которой управляет государство. И если у государства будет мало денег граждане это почувствуют на себе. Надо будет разобрать курс доллара и посмотреть, что можно ждать дальше от него... Навигация👇 ▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации ▪️Новости ▪️ Трейдинг