Сергей Пирогов
#ретроспектива С прошлого поста по тактике я продолжаю держаться идеи с валютой, реализую ее как через CNYRUB, так и через золото в рублях, и я доволен тем как это работает: > приносит прибыль (CNYRUB около 2%, GLDRUB около 7%) > диверсифицирует акции Считаю, что золото сможет ещё немного вырасти и ему потребуется пауза. И в валюте до ближайшей цели около 2.6-2.9%. Дальше будет время переводить часть капитала из этих активов в LQDT.
Давно не писал общее мнение по рынку #мысли_управляющего Мое общее впечатление — сейчас рынок остается НЕ инвестиционным, А торговым. То есть мы с вами можем успешно или не очень его торговать, но при этом куда он вывернет через полгода-год остается в тумане, и поэтому он такой дешевый (по меркам инвестиционного рынка). Когда и если перспективы экономики, налогообложения и макро параметров станут более ясными, этот рынок сможет торговаться дороже по мультипликаторам (т.е. на каждый рубль прибыли будет больше капитализации). Сейчас же: > либо неопределенность будет снижаться рынок расти, а потом когда уже для всех станет очевидно что впереди светлое будущее, он станет инвестиционным (т.е. первые "евангелисты" рынка заработают ещё до 2800-3000 IMOEX, а потом те кто придут попозже, но с более ясной перспективной будут зарабатывать выше) > либо обстановка в очередной раз ухудшится, напугает участников рынка и цены переставятся ниже (следующий большой рубеж обороны это 1500-1600 IMOEX) И моя позиция здесь — это больше смотреть на позиции участников, чем на тот или иной фундаментал. Я рассказывал об этом выступая Смартлабе, главная мысль того выступления была - это что большинство людей действуют краткосрочно пока что, и любая покупка рано или поздно продается (с прибылью или с разочарованием). Значит нужно смотреть куда идут деньги 👉 до последнего пока рынок падал, было продуктивно смотреть что падет и что недожали, где был лонг который будет сбрасываться на 👉 сейчас наоборот, продуктивно стало охотиться за чужим шортом, который выносит 👉 еще одно преломление этой стратегии - это садиться через валюту на отток капитала. Ведь многие большие деньги сейчас не покупают акции,а выводят до сентября какие-то деньги за рубеж, это уже двигает курс В общем трейдерские навыки, работа, действия сейчас могут помочь искать *вероятное* дно, где-то лишний раз не шортить или не лонговать. А говорить о том, что есть какой-то понятный среднесрочный исход (6-12мес.) по рынку, я бы не стал. 💹 Скорее вижу продуктивным анализ позиционирования других людей по прямым и косвенным признакам. Например сейчас чистый шорт в фьючерсах на МТС и Позитив - предполагаю, что его порвут. И что валюта вырастет и она может быть не хуже акций на 1 месяц вперёд, что диверсифицирует портфель. С фундаментальной же точки зрения я считаю что акции многие недороги, или откровенно дешевы. Но через эту призму смотреть на рынок не нужно, это сейчас плохо работает - на спекулятивном рынке важнее фон и позиционирование, чем отчеты.