🥳 Сегодня мне 40 лет!
Облигационный рынок у нас нынче в тренде. Решил посмотреть на себя как на облигацию — благо, опыт позволяет 😂 Итак.
📊 Номинал: 40 лет
📈 Купон: плавающий, зависит от настроения, курса рубля и того, выспался ли я. Но в целом стабильный. Пишу вам уже который год без перерывов!
⏳ Дюрация: планирую продлить до 80–90 лет, если эмитент не решит досрочно погасить выпуск (всякое бывает 😇)
🏦 Кредитный рейтинг: пока не присвоили AAA, но точно выше некоторых ОФЗ
⚠️ Риски: в основном рыночные — геополитика, ключевая ставка и желания уйти на больничный или в отпуск 🏖
❗️Что важно: оферта наступает прямо сейчас. Можно пересмотреть условия: увеличить купон (читать как — писать ещё больше качественного контента), снизить волатильность (писать побольше добрых новостей) и добавить в портфель новые активы (идеи, проекты, команду).
За 4 года, что я веду этот канал, мы выросли до целой сети каналов, с моей дорогой командой. В ТГ и МАХ каждый день мои посты читают около 17.000 человек,а всей командой около 23.000, Я благодарен вам за этот рост. Вы — мои держатели, которые не продают даже на просадках 🤗
С днём рождения меня! Продолжаем держать позицию 💪🥂
11 сентября будет следующее решение по процентной ставке. Ваше мнение, что сделает ЦБ?
🔥 — оставят без изменений. 14%, как и сейчас.
👍 — снизят на 0.25 б.п. до 13.75%
❤️ — снизят на 0.5 б.п. до 13.5%
🤔 — повысят на 0.25 б.п. до 14.25%
👎 — повысят на 0.5 б.п. до 14.5%
😂 —Другой вариант (напишите в комментариях)
Лично на мой взгляд правильным бы решением было оставить без изменений. Но если снова выйдет Путин и укажет что делать, то высока вероятность, что так и сделают. И такая вероятность вполне себе существует, учитывая выборы и прочее.
Навигация👇
▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации
▪️Новости ▪️ Трейдинг
❓ Что вы ждете от фондового рынка до конца 2026 года?
Пока нет опросов, поголосуем реакциями.
👍 - станет лучше, вырастем
👎 - станет хуже, упадем еще сильнее
🤷♂️ - будет также, как и сейчас
🤝 Приветствую подписчиков Павла Шумилова, на связи канал Фундаменталка Инвестиции
В качестве знакомства делюсь с Вами очень полезной таблицей "долговых нагрузок" ключевых компаний российского фондового рынка. СМОТРЕТЬ КАРТИНКУ👆Про её значение более подробно можно прочитать - тут.
⛽️ Также Вашему вниманию представляю главную инвестиционную идею 2026 года в привилегированных акциях Сургутнефтегаза. Подробнее читайте - тут.
📄 А для тех, кто любит инвестировать в рынок облигаций я подготовил список из 7 надежных облигаций с высокой доходностью. Подробнее - тут.
В канале Фундаменталка вы также можете найти:
— обзоры компаний.
— инвестиционные идеи.
— полезную информацию о фондовом рынке.
✅ С уважением, Фундаменталка Инвестиции. Подписывайтесь, всех буду рад видеть на канале. https://max.ru/fund_ka
#промо
📢 Текущий рост, на мой взгляд, это...
👍 — Технический отскок перед дальнейшим падением.
👎 — Начало роста. Почему? Придумают после.
🤔 — Другой вариант ответа. Напишу в комментариях какой.
Давайте проведем опрос и узнаем, что считает большинство, что у нас сейчас происходит на рынке.
🤔 Почему я веду канал именно так
Периодически сталкиваюсь с разными мнениями, комментариями на тему того «что я делаю не так» 😁. Одни пишут — да вся твоя аналитика фигня, другие — да ты вот покажи свой банковский счет и все свои сделки, третьи — да зачем эти все новости обсуждать. Сколько людей, столько и мнений, как я должен делать свою работу.
Я понимаю, что я не юань и не доллар, всем не угодить. Даже аналитика в самом деле может не сработать и я не в 100% случаев оказываюсь прав, а жаль 😁. Но таких людей не существует. А я все же обычный человек. Такой же как вы. Единственное чем я отличаюсь от своих подписчиков — это уровнем погруженности и опытом. Если ты каждый день сидишь и закапываешься в отчетах компаний, то ты понимаешь чего вообще происходит. А если ты делал 5-7 разборов компании за последний год, то ты её как облупленную знаешь.
Вот может быть слышали про правило 10.000 часов? Если вы в какой-либо области будете работать 10.000 часов, то вы станете в ней профи. Вот и у нас тоже самое.
Почему я не пишу про свои счета и сделки? Это совсем другое направление. Этим занимаются другие каналы. Это либо "личные финансы", либо трейдинг. А чаще всего это закрытые платные каналы. Я считаю, что моя аудитория — это одна из самых умных аудиторий. Я даю аналитику которой вы можете пользоваться. Она даёт понимание что произойдет с большой долей вероятностью. Но всегда есть вилки вероятностей. Вон даже Сегежа делала отскок на 160%. Или Самолёт на 110%. Не бывает ничего в нашем мире на 100%.
Если я буду заниматься только аналитикой, выпуская 2-3 поста в день, то через неделю я закончусь 🙈. Каждый обзор по компании — это максимум сосредоточенности и 2-3 часа активной работы. После которой хочется прокрастинировать 2-3 часа. Это сильно съедает энергию. Новости — это то на чем я немного прокрастинирую, обсуждаю, смеюсь. Кроме того, это помогает понимать ситуацию. Видеть причины, понимать последствия. Всё складывается в цепочку и понимания ситуации. Новости — это как клей в нашем мире. И один из факторов мощных движений рынка.
То как я веду этот канал — это следствие разных факторов, объективных обстоятельств. Стараюсь соблюсти баланс пользы, интересных фактов и своего не выгорания. Чтобы всё работало как слаженный механизм. Надеюсь это погружение в жизнь канала и мои рабочие процессы даст вам ответы на некоторые вопросы, если такие у вас были.
Навигация👇
▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации
▪️Новости ▪️ Трейдинг
📱 МТС, аналитика по компании #MTSS #обзор
Сектор: Услуги связи
Последний обзор по МТС делал 11 мая, тогда акции стоили 218 ₽ и я ожидал сначала лёгкого роста в район 226 ₽, а после снижения в район 205 и ниже, а по отчетности компании у меня вообще было много вопросов. По факту акции МТС сначала выросли до 235 ₽ 🎯, а от туда снижались и до 205 ₽ 🎯 потом на див. гэпе и общей депрессии рынка укатывали до 157 ₽, идея не покупать акции МТС была верной. Сейчас акции торгуются по 185 ₽. Давайте посмотрим как дела у компании и чего ждать дальше.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 4.36B$
▪️ P/E — 3.6
▪️ P/S — 0.43
▪️P/B — 88.17
▪️EPS — 50.82 ₽
▪️EBITDA — 380.1 млрд р.
▪️EV/EBITDA — 2.21
ℹ️ По метрикам компания стала оцениваться дешевле из-за снижения стоимости акций, а также из-за роста прибыли. Свежий отчет вышел только вчера, как раз разберем свеженький.
🗞 Новостной фон
▪️МТС В РАМКАХ ПОДГОТОВКИ НОВОЙ ДИВПОЛИТИКИ РАССМАТРИВАЕТ ВОЗМОЖНОСТЬ ВЫПЛАТ КАЖДЫЙ КВАРТАЛ ИЛИ КАЖДЫЕ ПОЛГОДА, ПЛАНИРУЕТ УТВЕРДИТЬ ЕЕ В III КВ — ИФ
▪️МТС привлекла синдицированный кредит на 70 млрд руб.
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 1П2026ТТМ вырос на 104% 🔥, за 2025 год СК рос на
▪️Чистый долг за 1П2026ТТМ вырос на 10%, а в 2025 году рос на 24%
▪️Net Debt / EBITDA — 1.25. Долговая нагрузка снизилась. Долговая нагрузка не высокая, умеренная.
ℹ️ Не думал что доживу до такого, но у МТС хорошее финансовое здоровье. Наконец-то!
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 1П2026ТТМ выросла на 5%, а за 2025 год росла на 15%
▪️Прибыль за 1П2026ТТМ выросла на 173% 🔥, а за 2025 год падала на 25%. За 6М (не ТТМ) прибыль выросла на 755% 🔥.
▪️Свободный денежный поток за 1П2026ТТМ упал на 62% до 58,4 млрд р.
🤔 Откуда деньги, Зин
Пришлось закопаться в отчет, чтобы понять откуда такой рост прибыли. Можно отметить:
▪️Рост OIBDA (+16,3%): увеличение выручки от мобильной и фиксированной связи, B2B-сегмента, рекламы и розницы; оптимизации коммерческих и административных расходов (+9,2% выручки при росте расходов менее 1%).
▪️Снижение процентных расходов (–16,6%) – рефинансирование дорогого долга на фоне падения ключевой ставки.
▪️Разовый доход от продажи 49,9% доли в башенном бизнесе (БИК) – +53,3 млрд руб. в неоперационных доходах.
🔮 Будущее, оценки
▪️ ПСБ 25 августа — 245 ₽. Риком Траст 19 июня — 270 ₽. РСХБ Инвестиции 5 июня — 260 ₽. ЛМС 25 мая — 280 ₽. ВТБ Мои Инвестиции 22 мая — 238 ₽
🤵♂️ Основные акционеры
42.1% — АФК Система
5,6% — ООО «Экосистема МТС»
1,9% — ПАО «МТС»
🆚 Сравнение с конкурентами
Крупнейшая по капитализации компания в своем секторе. По метрикам оценивается дешевле сектора (обычно дороже сектора). Долговая нагрузка в среднем по сектору. По метрикам рентабельности лучше сектора, по росту выручки за 5 лет лучше сектора.
🤑 Дивиденды
2021–10,79%. 2022–12.13%. 2023–9,88%. 2024–13,43%. 2025–15,52%. 2026–16,68%.
📈 Технический анализ
Вообще у МТС график просто «наркоманский» 😂 Все равно что 5-летнему ребенку дали ручку и сказали: рисуй. Это очень сложно прогнозировать, графики обычно выглядят не так. Но я кое-что отобразил в таком же духе.
🧠 Выводы
Если не вдаваться в подробности — ух ты!) А если копнуть — это разовый доход. Вероятно в сл. отчетность такого позитива уже не будет. Но отчетность показывает и другие улучшения по бизнесу. И еще мне захотелось посмотреть, может ли МТС что-то похожее сделать, как продажа БИК. Об этом буду писать в следующем посте. По итогу — ситуация у МТС стала СИЛЬНО лучше. Но не факт, что так будет в сл. квартале. Моё мнение о компании улучшается. Теперь я не могу сказать как это делал раньше — обходить стороной. Сейчас можно приглядываться.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
Навигация👇
▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации
▪️Новости ▪️ Трейдинг
⛽️ Транснефть, аналитика по компании #TRNFP #обзор
Сектор: Трубопроводная компания, транспортировка нефти и нефтепродуктов.
Последний обзор по Транснефти делал 27 июня, тогда акции стоили 1293 р. и вывод был из тех, что я не люблю: либо пойдем на 1040, либо на 1540, так как были у нижней границе восходящего канала. По факту отработал первый сценарий — падение. Акции снижались до 1185 р., на див.гэпе уходили до 976 р. 🎯, а от туда начался отскок, в моменте закрывали див.гэп на 1124 р., после чего стали снова снижаться и сейчас торгуются по 1040 р., о которых говорил в прошлом обзоре. Давайте посмотрим как дела у компании и чего можно ждать дальше.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 10.6B$
▪️ P/E — 4.12
▪️ P/S — 0.62
▪️P/B — 0.31
▪️EPS — 304.84 р.
▪️EBITDA — 531.4 млрд р.
▪️EV/EBITDA — 1.65
ℹ️ По сравнению с прошлым разбором прибыль чуть выросла, по метрикам стали стоить дешевле из-за снижения стоимости акций. Разберу детально последний отчет.
🗞 Новостной фон
▪️Транснефть приобрела долю в Газпромбанке (ГПБ), сообщает РБК. Речь идет о пакете в 7,52%.
▪️ЭКСПОРТ НЕФТИ ПО СИСТЕМЕ "ТРАНСНЕФТИ" В 2026 ГОДУ БУДЕТ ПРИМЕРНО НА УРОВНЕ 2025 ГОДА, СУДЯ ПО ЗАЯВКАМ ОТ НЕФТЯНИКОВ
▪️ДИВИДЕНДЫ "ТРАНСНЕФТИ" ЗА 2025 ГОД БУДУТ СОИЗМЕРИМЫ С ДИВИДЕНДАМИ ЗА 2024 ГОД, ВСЕ БУДУТ ДОВОЛЬНЫ - ПРЕЗИДЕНТ КОМПАНИИ ТОКАРЕВ
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 1П2026ТТМ вырос менее 0.5%. За 2025 +3%
▪️Чистый долг за 1П2026ТТМ +312%, в 2025 -110%
▪️Net Debt / EBITDA — 0.06, долговая нагрузка вблизи слова "отсутствует"
ℹ️ Хорошее финансовое здоровье. Но бизнес скорее стоит на месте.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 1П2026ТТМ +1%, в 2025 +1%
▪️Прибыль за 1П2026ТТМ -2%, в 2025 -20%
▪️Свободный денежный поток за 1П2026ТТМ +10% или 90,6 млрд р.
🔮 Будущее, оценки
▪️ 31 августа, Финам — 1628 р. 4 июня, РСХБ Инвестиции — 1826 р.
🤵♂️ Основные акционеры
78.6% — Росимущество (РФ)
17,3% — Национальный расчетный депозитарий
🆚 Сравнение с конкурентами
В своем секторе это вообще единственная компания и крупнейшая по капитализации. Но т.к. других таких нет, то её можно сравнить с крупнейшими нефтегазовыми. В сравнение с ними компания входит в 10ку крупнейших. По метрикам оценивается дешевле сектора. Долговая нагрузка ниже сектора. По метрикам рентабельности слабее сектора.
🤑 Дивиденды
2020 — 8,03%, 2021 — 5,21%, 2022 — 8,5%, 2023 — 11,88%, 2024 — 12.33%, 2025 — 13,23%. 2026 — 17,22%
Дивидендные аристократы по-русски.
📈 Технический анализ
Мысли по движению цены отобразил на графике.
🧠 Выводы
Отличная компания, но находится в стагнации. Ни падает, ни растёт. Возможно в текущей экономической ситуации это уже замечательно. Ожидаю, что компания продолжит высокие див. выплаты, в настоящий момент её фин. здоровье позволяет это сделать. Черный лебедь возможен, если на них нападет ВСУ или какие-то внезапные налоги для закрытия дыр в бюджете. Этого я предугадать не могу и не беру в расчет в своих прогнозах, но это событие, которое может случится. Вам это тоже скорее на тему "что это надо иметь ввиду".
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
Навигация👇
▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации
▪️Новости ▪️ Трейдинг
🥳 Сегодня мне 40 лет!
Облигационный рынок у нас нынче в тренде. Решил посмотреть на себя как на облигацию — благо, опыт позволяет 😂 Итак.
📊 Номинал: 40 лет
📈 Купон: плавающий, зависит от настроения, курса рубля и того, выспался ли я. Но в целом стабильный. Пишу вам уже который год без перерывов!
⏳ Дюрация: планирую продлить до 80–90 лет, если эмитент не решит досрочно погасить выпуск (всякое бывает 😇)
🏦 Кредитный рейтинг: пока не присвоили AAA, но точно выше некоторых ОФЗ
⚠️ Риски: в основном рыночные — геополитика, ключевая ставка и желания уйти на больничный или в отпуск 🏖
❗️Что важно: оферта наступает прямо сейчас. Можно пересмотреть условия: увеличить купон (читать как — писать ещё больше качественного контента), снизить волатильность (писать побольше добрых новостей) и добавить в портфель новые активы (идеи, проекты, команду).
За 4 года, что я веду этот канал, мы выросли до целой сети каналов, с моей дорогой командой. В ТГ и МАХ каждый день мои посты читают около 17.000 человек,а всей командой около 23.000, Я благодарен вам за этот рост. Вы — мои держатели, которые не продают даже на просадках 🤗
С днём рождения меня! Продолжаем держать позицию 💪🥂
11 сентября будет следующее решение по процентной ставке. Ваше мнение, что сделает ЦБ?
🔥 — оставят без изменений. 14%, как и сейчас.
👍 — снизят на 0.25 б.п. до 13.75%
❤️ — снизят на 0.5 б.п. до 13.5%
🤔 — повысят на 0.25 б.п. до 14.25%
👎 — повысят на 0.5 б.п. до 14.5%
😂 —Другой вариант (напишите в комментариях)
Лично на мой взгляд правильным бы решением было оставить без изменений. Но если снова выйдет Путин и укажет что делать, то высока вероятность, что так и сделают. И такая вероятность вполне себе существует, учитывая выборы и прочее.
Навигация👇
▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации
▪️Новости ▪️ Трейдинг
❓ Что вы ждете от фондового рынка до конца 2026 года?
Пока нет опросов, поголосуем реакциями.
👍 - станет лучше, вырастем
👎 - станет хуже, упадем еще сильнее
🤷♂️ - будет также, как и сейчас
🤝 Приветствую подписчиков Павла Шумилова, на связи канал Фундаменталка Инвестиции
В качестве знакомства делюсь с Вами очень полезной таблицей "долговых нагрузок" ключевых компаний российского фондового рынка. СМОТРЕТЬ КАРТИНКУ👆Про её значение более подробно можно прочитать - тут.
⛽️ Также Вашему вниманию представляю главную инвестиционную идею 2026 года в привилегированных акциях Сургутнефтегаза. Подробнее читайте - тут.
📄 А для тех, кто любит инвестировать в рынок облигаций я подготовил список из 7 надежных облигаций с высокой доходностью. Подробнее - тут.
В канале Фундаменталка вы также можете найти:
— обзоры компаний.
— инвестиционные идеи.
— полезную информацию о фондовом рынке.
✅ С уважением, Фундаменталка Инвестиции. Подписывайтесь, всех буду рад видеть на канале. https://max.ru/fund_ka
#промо
📢 Текущий рост, на мой взгляд, это...
👍 — Технический отскок перед дальнейшим падением.
👎 — Начало роста. Почему? Придумают после.
🤔 — Другой вариант ответа. Напишу в комментариях какой.
Давайте проведем опрос и узнаем, что считает большинство, что у нас сейчас происходит на рынке.
🤔 Почему я веду канал именно так
Периодически сталкиваюсь с разными мнениями, комментариями на тему того «что я делаю не так» 😁. Одни пишут — да вся твоя аналитика фигня, другие — да ты вот покажи свой банковский счет и все свои сделки, третьи — да зачем эти все новости обсуждать. Сколько людей, столько и мнений, как я должен делать свою работу.
Я понимаю, что я не юань и не доллар, всем не угодить. Даже аналитика в самом деле может не сработать и я не в 100% случаев оказываюсь прав, а жаль 😁. Но таких людей не существует. А я все же обычный человек. Такой же как вы. Единственное чем я отличаюсь от своих подписчиков — это уровнем погруженности и опытом. Если ты каждый день сидишь и закапываешься в отчетах компаний, то ты понимаешь чего вообще происходит. А если ты делал 5-7 разборов компании за последний год, то ты её как облупленную знаешь.
Вот может быть слышали про правило 10.000 часов? Если вы в какой-либо области будете работать 10.000 часов, то вы станете в ней профи. Вот и у нас тоже самое.
Почему я не пишу про свои счета и сделки? Это совсем другое направление. Этим занимаются другие каналы. Это либо "личные финансы", либо трейдинг. А чаще всего это закрытые платные каналы. Я считаю, что моя аудитория — это одна из самых умных аудиторий. Я даю аналитику которой вы можете пользоваться. Она даёт понимание что произойдет с большой долей вероятностью. Но всегда есть вилки вероятностей. Вон даже Сегежа делала отскок на 160%. Или Самолёт на 110%. Не бывает ничего в нашем мире на 100%.
Если я буду заниматься только аналитикой, выпуская 2-3 поста в день, то через неделю я закончусь 🙈. Каждый обзор по компании — это максимум сосредоточенности и 2-3 часа активной работы. После которой хочется прокрастинировать 2-3 часа. Это сильно съедает энергию. Новости — это то на чем я немного прокрастинирую, обсуждаю, смеюсь. Кроме того, это помогает понимать ситуацию. Видеть причины, понимать последствия. Всё складывается в цепочку и понимания ситуации. Новости — это как клей в нашем мире. И один из факторов мощных движений рынка.
То как я веду этот канал — это следствие разных факторов, объективных обстоятельств. Стараюсь соблюсти баланс пользы, интересных фактов и своего не выгорания. Чтобы всё работало как слаженный механизм. Надеюсь это погружение в жизнь канала и мои рабочие процессы даст вам ответы на некоторые вопросы, если такие у вас были.
Навигация👇
▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации
▪️Новости ▪️ Трейдинг
📱 МТС, аналитика по компании #MTSS #обзор
Сектор: Услуги связи
Последний обзор по МТС делал 11 мая, тогда акции стоили 218 ₽ и я ожидал сначала лёгкого роста в район 226 ₽, а после снижения в район 205 и ниже, а по отчетности компании у меня вообще было много вопросов. По факту акции МТС сначала выросли до 235 ₽ 🎯, а от туда снижались и до 205 ₽ 🎯 потом на див. гэпе и общей депрессии рынка укатывали до 157 ₽, идея не покупать акции МТС была верной. Сейчас акции торгуются по 185 ₽. Давайте посмотрим как дела у компании и чего ждать дальше.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 4.36B$
▪️ P/E — 3.6
▪️ P/S — 0.43
▪️P/B — 88.17
▪️EPS — 50.82 ₽
▪️EBITDA — 380.1 млрд р.
▪️EV/EBITDA — 2.21
ℹ️ По метрикам компания стала оцениваться дешевле из-за снижения стоимости акций, а также из-за роста прибыли. Свежий отчет вышел только вчера, как раз разберем свеженький.
🗞 Новостной фон
▪️МТС В РАМКАХ ПОДГОТОВКИ НОВОЙ ДИВПОЛИТИКИ РАССМАТРИВАЕТ ВОЗМОЖНОСТЬ ВЫПЛАТ КАЖДЫЙ КВАРТАЛ ИЛИ КАЖДЫЕ ПОЛГОДА, ПЛАНИРУЕТ УТВЕРДИТЬ ЕЕ В III КВ — ИФ
▪️МТС привлекла синдицированный кредит на 70 млрд руб.
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 1П2026ТТМ вырос на 104% 🔥, за 2025 год СК рос на
▪️Чистый долг за 1П2026ТТМ вырос на 10%, а в 2025 году рос на 24%
▪️Net Debt / EBITDA — 1.25. Долговая нагрузка снизилась. Долговая нагрузка не высокая, умеренная.
ℹ️ Не думал что доживу до такого, но у МТС хорошее финансовое здоровье. Наконец-то!
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 1П2026ТТМ выросла на 5%, а за 2025 год росла на 15%
▪️Прибыль за 1П2026ТТМ выросла на 173% 🔥, а за 2025 год падала на 25%. За 6М (не ТТМ) прибыль выросла на 755% 🔥.
▪️Свободный денежный поток за 1П2026ТТМ упал на 62% до 58,4 млрд р.
🤔 Откуда деньги, Зин
Пришлось закопаться в отчет, чтобы понять откуда такой рост прибыли. Можно отметить:
▪️Рост OIBDA (+16,3%): увеличение выручки от мобильной и фиксированной связи, B2B-сегмента, рекламы и розницы; оптимизации коммерческих и административных расходов (+9,2% выручки при росте расходов менее 1%).
▪️Снижение процентных расходов (–16,6%) – рефинансирование дорогого долга на фоне падения ключевой ставки.
▪️Разовый доход от продажи 49,9% доли в башенном бизнесе (БИК) – +53,3 млрд руб. в неоперационных доходах.
🔮 Будущее, оценки
▪️ ПСБ 25 августа — 245 ₽. Риком Траст 19 июня — 270 ₽. РСХБ Инвестиции 5 июня — 260 ₽. ЛМС 25 мая — 280 ₽. ВТБ Мои Инвестиции 22 мая — 238 ₽
🤵♂️ Основные акционеры
42.1% — АФК Система
5,6% — ООО «Экосистема МТС»
1,9% — ПАО «МТС»
🆚 Сравнение с конкурентами
Крупнейшая по капитализации компания в своем секторе. По метрикам оценивается дешевле сектора (обычно дороже сектора). Долговая нагрузка в среднем по сектору. По метрикам рентабельности лучше сектора, по росту выручки за 5 лет лучше сектора.
🤑 Дивиденды
2021–10,79%. 2022–12.13%. 2023–9,88%. 2024–13,43%. 2025–15,52%. 2026–16,68%.
📈 Технический анализ
Вообще у МТС график просто «наркоманский» 😂 Все равно что 5-летнему ребенку дали ручку и сказали: рисуй. Это очень сложно прогнозировать, графики обычно выглядят не так. Но я кое-что отобразил в таком же духе.
🧠 Выводы
Если не вдаваться в подробности — ух ты!) А если копнуть — это разовый доход. Вероятно в сл. отчетность такого позитива уже не будет. Но отчетность показывает и другие улучшения по бизнесу. И еще мне захотелось посмотреть, может ли МТС что-то похожее сделать, как продажа БИК. Об этом буду писать в следующем посте. По итогу — ситуация у МТС стала СИЛЬНО лучше. Но не факт, что так будет в сл. квартале. Моё мнение о компании улучшается. Теперь я не могу сказать как это делал раньше — обходить стороной. Сейчас можно приглядываться.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
Навигация👇
▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации
▪️Новости ▪️ Трейдинг
⛽️ Транснефть, аналитика по компании #TRNFP #обзор
Сектор: Трубопроводная компания, транспортировка нефти и нефтепродуктов.
Последний обзор по Транснефти делал 27 июня, тогда акции стоили 1293 р. и вывод был из тех, что я не люблю: либо пойдем на 1040, либо на 1540, так как были у нижней границе восходящего канала. По факту отработал первый сценарий — падение. Акции снижались до 1185 р., на див.гэпе уходили до 976 р. 🎯, а от туда начался отскок, в моменте закрывали див.гэп на 1124 р., после чего стали снова снижаться и сейчас торгуются по 1040 р., о которых говорил в прошлом обзоре. Давайте посмотрим как дела у компании и чего можно ждать дальше.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 10.6B$
▪️ P/E — 4.12
▪️ P/S — 0.62
▪️P/B — 0.31
▪️EPS — 304.84 р.
▪️EBITDA — 531.4 млрд р.
▪️EV/EBITDA — 1.65
ℹ️ По сравнению с прошлым разбором прибыль чуть выросла, по метрикам стали стоить дешевле из-за снижения стоимости акций. Разберу детально последний отчет.
🗞 Новостной фон
▪️Транснефть приобрела долю в Газпромбанке (ГПБ), сообщает РБК. Речь идет о пакете в 7,52%.
▪️ЭКСПОРТ НЕФТИ ПО СИСТЕМЕ "ТРАНСНЕФТИ" В 2026 ГОДУ БУДЕТ ПРИМЕРНО НА УРОВНЕ 2025 ГОДА, СУДЯ ПО ЗАЯВКАМ ОТ НЕФТЯНИКОВ
▪️ДИВИДЕНДЫ "ТРАНСНЕФТИ" ЗА 2025 ГОД БУДУТ СОИЗМЕРИМЫ С ДИВИДЕНДАМИ ЗА 2024 ГОД, ВСЕ БУДУТ ДОВОЛЬНЫ - ПРЕЗИДЕНТ КОМПАНИИ ТОКАРЕВ
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 1П2026ТТМ вырос менее 0.5%. За 2025 +3%
▪️Чистый долг за 1П2026ТТМ +312%, в 2025 -110%
▪️Net Debt / EBITDA — 0.06, долговая нагрузка вблизи слова "отсутствует"
ℹ️ Хорошее финансовое здоровье. Но бизнес скорее стоит на месте.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 1П2026ТТМ +1%, в 2025 +1%
▪️Прибыль за 1П2026ТТМ -2%, в 2025 -20%
▪️Свободный денежный поток за 1П2026ТТМ +10% или 90,6 млрд р.
🔮 Будущее, оценки
▪️ 31 августа, Финам — 1628 р. 4 июня, РСХБ Инвестиции — 1826 р.
🤵♂️ Основные акционеры
78.6% — Росимущество (РФ)
17,3% — Национальный расчетный депозитарий
🆚 Сравнение с конкурентами
В своем секторе это вообще единственная компания и крупнейшая по капитализации. Но т.к. других таких нет, то её можно сравнить с крупнейшими нефтегазовыми. В сравнение с ними компания входит в 10ку крупнейших. По метрикам оценивается дешевле сектора. Долговая нагрузка ниже сектора. По метрикам рентабельности слабее сектора.
🤑 Дивиденды
2020 — 8,03%, 2021 — 5,21%, 2022 — 8,5%, 2023 — 11,88%, 2024 — 12.33%, 2025 — 13,23%. 2026 — 17,22%
Дивидендные аристократы по-русски.
📈 Технический анализ
Мысли по движению цены отобразил на графике.
🧠 Выводы
Отличная компания, но находится в стагнации. Ни падает, ни растёт. Возможно в текущей экономической ситуации это уже замечательно. Ожидаю, что компания продолжит высокие див. выплаты, в настоящий момент её фин. здоровье позволяет это сделать. Черный лебедь возможен, если на них нападет ВСУ или какие-то внезапные налоги для закрытия дыр в бюджете. Этого я предугадать не могу и не беру в расчет в своих прогнозах, но это событие, которое может случится. Вам это тоже скорее на тему "что это надо иметь ввиду".
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
Навигация👇
▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации
▪️Новости ▪️ Трейдинг