Аналитика каналаMaxПавел Шумилов - инвестиции, разборы компаний

🍏 ИКС 5, аналитика по компании #X5 #обзор Сектор: Розничная торговля продуктами питания и потребительскими товарами Последний обзор по ИКС 5 делал 4 июня, тогда акции стоили 2477 р., тогда мы были у верхней границе нисходящего канала и я делал вывод, что от туда 50/50, либо на 2750, либо на 2190 р., а по фундаменталу я видел ухудшение ситуации за 2025, но получше за 1КВ2026, т.е. ситуация была шаткая. По факту случился второй сценарий, акции падали до 2060 р. 🎯, а после на див. гэпе уходили еще ниже, в моменте падали до 1766 р. После чего был отскок, а потом о пять упали. Сейчас акции торгуются в районе 1810 р., давайте посмотрим как дела у компании и чего ждать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 1,74B$ ▪️ P/E — 7,53 ▪️ P/S — 0,1 ▪️P/B — 7.8 ▪️EPS — 271.5 р. ▪️EBITDA — 464 млрд р. ▪️EV/EBITDA — 3,34 ℹ️ По сравнению с последним разбором прибыль немного снизилась, а по метрикам стали дешевле из-за снижения стоимости акций. Видимо ситуация стала чуть похуже. Разберем в деталях. 🗞 Новостной фон ▪️X5 попросил президента РФ отменить одну из ключевых норм закона «О торговле», запрещающую сетям открывать новые магазины после достижения доли в 25% в муниципальном образовании или регионе. ▪️X5 ОБЪЯВЛЯЕТ О РОСТЕ ВЫРУЧКИ НА 9,9% ВО 2 КВ. 2026 Г. РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ СКОРР. EBITDA ДО ПРИМЕНЕНИЯ МСФО (IFRS) 16 СОСТАВИЛА 6,0% 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 1П2026ТТМ снизился в районе 33%, в 2025 СК падал на 65% ▪️Чистый долг за 1П2026ТТМ вырос до 1,052Т р. За 2025 г. - 937 млрд р. ▪️Net Debt / EBITDA — 1,08, не высокий уровень долг. нагрузки ℹ️ Фин. здоровье нормальное, динамика отрицательная. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 1П2026ТТМ +5%, по сравнению с 1КВ2026 + 8%. В 2025 году +7% ▪️Прибыль за 1П2026ТТМ -20%, по сравнению с 1КВ2026 -37%. В 2025 -20% ▪️Свободный денежный поток за 1П2026ТТМ +51% или 130 млрд р. 🔮 Будущее, оценки ▪️ Альфа Инвестиции, 13 августа — 3050 р., Велес Капитал, 16 июля — 3603 р., БКС, 6 июля — 3400 р. 🤵‍♂️ Основные акционеры 47,9% — CTF Holdings S.A. 11.4% — Intertrust Trustees Ltd 🆚 Сравнение с конкурентами Крупнейшая по капитализации компания в своем секторе. По метрикам оценивается дороже сектора. По долговой нагрузке лучше сектора. По метрикам рентабельности лучше сектора. По росту выручки за 5 лет в среднем по сектору. 🤑 Дивиденды 2022 - 2024 — выплат не было. 2025 — 18,8%. 2026 — 23.76% Мне бы хотелось здесь заострить внимание. На мой взгляд компания выплачивает не разумно высокие дивиденды в этом году. Вероятно это попытка привлечь инвесторов. Учитывая падение котировок на 50% с марта 2025 года — это было не лучшей идеей. Высокие дивиденды — это хорошо. Но слишком высокие дивиденды, когда у компании "горит сарай" (падает прибыль) — кажется не лучшей стратегией. 📈 Технический анализ Сначала еще вырастим, а после упадем ниже, чем были. Тех. анализ мне "говорит" об этом. Мысли по движению цены опубликовал на графике. 🧠 Выводы Меня смущают высокие дивиденды. Когда они не прикреплены фундаменталом обычно это какой-то сомнительный звонок. Надеюсь никакого ужас-ужаса тут не случится, вроде как не должно. Но меня это точно настораживает. Есть положительные моменты типа роста FCF и снижения уровня долговой нагрузки. Но есть и моменты, которые портят настроение инвестору: снижение собственного капитала и прибыли. Х5 — имеют привлекательную долгосрочную стратегию, но в моменте проблем достаточно. Вероятно нужно в целом улучшение экономики для роста Х5. Пока я бы воздержался от покупок. Лучше покупать, когда тренд уже поменяется. Пока же он нисходящий. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Как вам разбор и вывод? 👍 - согласен 👎 - не согласен 🤔 - все равно, без разницы Навигация👇 ▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации ▪️Новости ▪️ Трейдинг

🏦 Сбербанк, аналитика по компании #SBER #SBERP #обзор Сектор: Финансы, Банковская деятельность Последний обзор по Сбербанку делал 28 июня, тогда акции стоили 300 р. и я ожидал коррекции до 250, а от туда роста до 300 р. По факту акции падали до 246 р. 🎯 к 18 июля, а от туда росли до 290 р. к 14 сентября. Движение было примерно в рамках того, как я и ожидал. Сейчас акции Сбера торгуются по 276.5 р., давайте посмотрим как дела у компании и чего можно ждать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 75B$ 🟢 - лидер по капитализации в России ▪️ P/E — 3.39 ▪️ P/S — 1.21 ▪️P/B — 0.74 ▪️EPS — 82.74 р. ℹ️ Прибыль продолжает расти, по метрикам оценивается дешевле, чем в прошлом обзоре. Разберу подробней. 🗞 Новостной фон ▪️Сбер в ноябре планирует представить новых антропоморфных роботов — Греф на встрече с Путиным ▪️СБЕР В 2026 ГОДУ ПОКАЖЕТ РЕКОРДНУЮ ЧИСТУЮ ПРИБЫЛЬ ПРИ БЛАГОПРИЯТНОЙ КОНЪЮНКТУРЕ. ПО ИТОГАМ 2026 ГОДА НАДЕЕТСЯ ВЫПЛАТИТЬ ДИВИДЕНДЫ В 50% ОТ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ - Греф ▪️ЗА 8 МЕСЯЦЕВ 2026 ГОДА ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ СБЕРБАНКА УВЕЛИЧИЛАСЬ НА 19% Г/Г ДО 1 332,7 МЛРД РУБ. В АВГУСТЕ СБЕР УВЕЛИЧИЛ ЧИСТУЮ ПРИБЫЛЬ ПО РСБУ НА 14,2%, ДО 169,1 МЛРД РУБ ▪️Сбер не планирует открывать новые филиалы в других странах. Банк намерен развиваться в этом направлении по пути партнерства — заместитель председателя правления Сбера Анатолий Попов ▪️Сбер пока не видит перспектив IPO для компаний своей экосистемы — ТАСС 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 1П2026ТТМ +2%, за 2025 +16% ▪️Debt/Equity — 7.1, выше чем в в прошлом обзоре, но ниже чем 2025 или 2024 году ℹ️ Есть замедление темпов роста по СК, хотя со здоровьем всё хорошо. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 1П2026ТТМ +8%, в 2025 году +15% ▪️Прибыль за 1П2026ТТМ +9%, в 2025 +8% ▪️Свободный денежный поток за 1П2026ТТМ -109% (ушли в отрицательное значение, минус 225,5 млрд р., против +2,446Т за 2025) 🔮 Будущее, оценки ▪️ Велес Капитал, 11 августа — 406 р., Альфа-Инвестиции, 3 августа — 430 р., ВТБ Мои Инвестиции, 29 июля — 432 р. Еще 6 мнений позже в этом году: от 360 до 474 р. 🤵‍♂️ Основные акционеры 50% +1 акция - Правительство РФ 🆚 Сравнение с конкурентами Крупнейшая компания по капитализации в России и в своем секторе. По метрикам оценивается в среднем по сектору. По метрикам рентабельности лучше сектора. По росту выручки за 5 лет в среднем по сектору. 🤑 Дивиденды Надежный плательщик дивидендов. В 2024 — 10,52%, в 2025 — 10,65%. В 2026 — 13,45%. 📈 Технический анализ После того как акции уходили слишком низко и был большой спекулятивный интерес, а также рост объемов, сейчас эти самые объемы приходят в обычное состояние. На дневном ТФ индикаторы за снижение. Но я думаю оно будет не длительным и мы вернемся в диапазон, в котором акции Сбера находились практически последние 2 года (его отметил на графике). Как на мой взгляд будет двигаться цена отобразил на графике. 🧠 Выводы Лидер по капитализации. Высокие дивиденды. Хорошее фин. здоровье. Любое значительное снижение акций Сбера стоит воспринимать как хорошую точку для докупки (если позволяют заложенные в вашей стратегии объемы на 1 бумагу). Есть вполне понятные моменты по типу замедления темпов роста выручки, но прибыль продолжает расти, вероятно за счет оптимизации процессов и ИИ. Если уж из акций что и брать сейчас в России, так это Сбер. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Как вам разбор и вывод? 👍 - согласен 👎 - не согласен 🤔 - все равно, без разницы Навигация👇 ▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации ▪️Новости ▪️ Трейдинг

⛽️ Транснефть, аналитика по компании #TRNFP #обзор Сектор: Трубопроводная компания, транспортировка нефти и нефтепродуктов. Последний обзор по Транснефти делал 27 июня, тогда акции стоили 1293 р. и вывод был из тех, что я не люблю: либо пойдем на 1040, либо на 1540, так как были у нижней границе восходящего канала. По факту отработал первый сценарий — падение. Акции снижались до 1185 р., на див.гэпе уходили до 976 р. 🎯, а от туда начался отскок, в моменте закрывали див.гэп на 1124 р., после чего стали снова снижаться и сейчас торгуются по 1040 р., о которых говорил в прошлом обзоре. Давайте посмотрим как дела у компании и чего можно ждать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 10.6B$ ▪️ P/E — 4.12 ▪️ P/S — 0.62 ▪️P/B — 0.31 ▪️EPS — 304.84 р. ▪️EBITDA — 531.4 млрд р. ▪️EV/EBITDA — 1.65 ℹ️ По сравнению с прошлым разбором прибыль чуть выросла, по метрикам стали стоить дешевле из-за снижения стоимости акций. Разберу детально последний отчет. 🗞 Новостной фон ▪️Транснефть приобрела долю в Газпромбанке (ГПБ), сообщает РБК. Речь идет о пакете в 7,52%. ▪️ЭКСПОРТ НЕФТИ ПО СИСТЕМЕ "ТРАНСНЕФТИ" В 2026 ГОДУ БУДЕТ ПРИМЕРНО НА УРОВНЕ 2025 ГОДА, СУДЯ ПО ЗАЯВКАМ ОТ НЕФТЯНИКОВ ▪️ДИВИДЕНДЫ "ТРАНСНЕФТИ" ЗА 2025 ГОД БУДУТ СОИЗМЕРИМЫ С ДИВИДЕНДАМИ ЗА 2024 ГОД, ВСЕ БУДУТ ДОВОЛЬНЫ - ПРЕЗИДЕНТ КОМПАНИИ ТОКАРЕВ 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 1П2026ТТМ вырос менее 0.5%. За 2025 +3% ▪️Чистый долг за 1П2026ТТМ +312%, в 2025 -110% ▪️Net Debt / EBITDA — 0.06, долговая нагрузка вблизи слова "отсутствует" ℹ️ Хорошее финансовое здоровье. Но бизнес скорее стоит на месте. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 1П2026ТТМ +1%, в 2025 +1% ▪️Прибыль за 1П2026ТТМ -2%, в 2025 -20% ▪️Свободный денежный поток за 1П2026ТТМ +10% или 90,6 млрд р. 🔮 Будущее, оценки ▪️ 31 августа, Финам — 1628 р. 4 июня, РСХБ Инвестиции — 1826 р. 🤵‍♂️ Основные акционеры 78.6% — Росимущество (РФ) 17,3% — Национальный расчетный депозитарий 🆚 Сравнение с конкурентами В своем секторе это вообще единственная компания и крупнейшая по капитализации. Но т.к. других таких нет, то её можно сравнить с крупнейшими нефтегазовыми. В сравнение с ними компания входит в 10ку крупнейших. По метрикам оценивается дешевле сектора. Долговая нагрузка ниже сектора. По метрикам рентабельности слабее сектора. 🤑 Дивиденды 2020 — 8,03%, 2021 — 5,21%, 2022 — 8,5%, 2023 — 11,88%, 2024 — 12.33%, 2025 — 13,23%. 2026 — 17,22% Дивидендные аристократы по-русски. 📈 Технический анализ Мысли по движению цены отобразил на графике. 🧠 Выводы Отличная компания, но находится в стагнации. Ни падает, ни растёт. Возможно в текущей экономической ситуации это уже замечательно. Ожидаю, что компания продолжит высокие див. выплаты, в настоящий момент её фин. здоровье позволяет это сделать. Черный лебедь возможен, если на них нападет ВСУ или какие-то внезапные налоги для закрытия дыр в бюджете. Этого я предугадать не могу и не беру в расчет в своих прогнозах, но это событие, которое может случится. Вам это тоже скорее на тему "что это надо иметь ввиду". 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Как вам разбор и вывод? 👍 - согласен 👎 - не согласен 🤔 - все равно, без разницы Навигация👇 ▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации ▪️Новости ▪️ Трейдинг

🛢️ Лукойл, аналитика по компании #LKOH #обзор Сектор: Добыча нефти; газа и потребляемого топлива Последний обзор по Лукойлу делал 5 июня, тогда акции стоили 4905 р., я ожидал снижения в район 4400 р., а от туда роста до 4900. По факту акции снижались до 4400 🎯 и уходили еще ниже до 4000 р., от туда росли до 4800 р. 🎯. А после повторили: снижались до 4100 и росли до 5250 р. Давайте посмотрим, чего ждать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 43,3B$ ▪️ P/E — 8.42 ▪️ P/S — 0.94 ▪️P/B — 1.04 ▪️EPS — 629.1 р. ▪️EBITDA — 1.286 трлн.р. ▪️EV/EBITDA — 2.56 ℹ️ Последний отчет компании показал, что Лукойл снова стал генерировать прибыль, хотя если взять в рамках ТТМ, то компания еще убыточная, но за последние полгода уже в плюсе. Разберемся детальней. 🗞 Новостной фон ▪️Лукойл начал промышленную добычу нефти на Командиршорской группе месторождений — компания (9 сентября) ▪️Вагит Алекперов: Для ремонта своих НПЗ Лукойлу после повреждений хватает 2-3 недели (6 сентября) ▪️Лукойл в Волгограде запустил комплекс по производству смазок, смазочно-охлаждающих жидкостей и антифризов (27 августа) 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 1П2026ТТМ вырос на 7%, а в 2025 году падал на 47% (эффект санкций) ▪️Чистый долг за 1П2026ТТМ сократился на 52% до минус 342,6 млрд р. В 2025 году рос на 78%. ▪️Net Debt / EBITDA — отр. значение, кэша больше, чем долгов ℹ️ Отличное фин. здоровье, динамика стала положительной. В прошлом обзоре я предполагал, что отрицательная динамика не сохранится, так и вышло. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 1П2026ТТМ выросла на 4%, а по сравнению с 1КВ рост во 2КВ составил 18%, В 2025 году падала на 15%. ▪️Прибыль за 1П2026ТТМ выросла на 14% до минус 908 млрд р., но если смотреть за 1П не ТТМ, то тут рост на 133% до 440 млрд р. Весь позитив на рынке последнего времени именно из-за этой статьи, возвращения в прибыльность. ▪️Свободный денежный поток за 1П2026ТТМ вырос на 35% 🔮 Будущее, оценки ▪️ 10 июня, Финам — 6050 р. 5 июня, БКС — 6300 р. Два старых: от 9000 до 7418 р. 🆚 Сравнение с конкурентами Компания входит в тройку крупнейших по капитализации, часто бывает на 1 месте. По метрикам, если смотреть за ТТМ — компания еще убыточна, поэтому оценивается хуже рынка. Если смотреть за 1П2026, то по P/E дороже сектора, а по остальным базовым метрикам в среднем по сектору. Долговая нагрузка лучше сектора. По метрикам рентабельности тоже в зависимости от того, ТТМ или нет. Если ТТМ, то компания убыточна и хуже сектора. Если не ТТМ, то немного слабее сектора в настоящий момент. По росту выручки за 5 лет в среднем по сектору. 🤑 Дивиденды 2023 — 14,23%, 2024 — 13,78%. В 2025 7,92%. В 2026 11,79%. 📈 Технический анализ Индикаторы указывают на перекупленность. Находимся у одного из уровней сопротивления. Новостной фон по нефти пока что благоприятствует росту. Сегодня ключевая ставка и может прыгать всё на рынке из-за неё. На мой взгляд наиболее вероятное движение сейчас — вниз. А после... все мысли отобразил на графике. 🧠 Выводы Лукойл в целом красавчики. Перегруппировались и дальше пошли восстанавливаться. Прямо здесь и сейчас не могу сказать, что они дешево стоят. Вероятно следующие отчеты тоже могут быть хорошими. Лукойл, как и любая физическая компания, может получить неприятности от ВСУ и это может стать негативным триггером, это предсказать довольно сложно. Сейчас жду скорее коррекции. Долгосрочно Лукойл считаю хорошей идей для инвестирования, краткосрочно не уверен. Отчетность радует, но именно этого я и ожидал в прошлом обзоре, когда отчетность была плохой на фоне списаний и прочих санкционных последствий. Будут ли платить дивиденды дальше? Почти наверняка. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Как вам разбор и вывод? 👍 - согласен 👎 - не согласен 🤔 - все равно, без разницы Навигация👇 ▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации ▪️Новости ▪️ Трейдинг

🛢️ Татнефть, аналитика по компании #TATN #TATNP #обзор Сектор: нефтегазодобыча, нефтепереработка, нефтегазохимия, сеть АЗС Последний разбор по Татнефти делал 27 апреля, тогда акции стоили 595 р., и я ожидал боковика в диапазоне 580-720 р. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 17.37B$ ▪️ P/E — 5.49 ▪️ P/S — 0.8 ▪️P/B — 1.04 ▪️EPS — 114.28 р. ▪️EBITDA — 426.7 млрд р. ▪️EV/EBITDA — 3.18 ℹ️ Прибыль заметно выросла. По метрикам акции стоят существенно дешевле, чем в прошлом обзоре. Хоть акции и выросли уже на 50% за последнее время, еще нельзя сказать, что они дорогие. Разберем все детальней. 🗞 Новостной фон ▪️Татнефть продлила лицензии на Бавлинский участок и Бугульминско-Тумутукскую зону (Южно-Татарский свод) до 2135 год ▪️Ренессанс Капитал повысил прогноз по дивидендам Татнефти за 2026 г. с 90 до 100 ₽ на акцию (ДД — 18%) ▪️Татнефть начала строительство завода по производству метионина в Республике Татарстан, общий объем инвестиций - 130 млрд руб ▪️СД Татнефти рекомендовал дивиденды за 1п 2026г в размере 32,88 руб на обычку (ДД 6,4%) и преф, ВОСА - 23 сентября, отсечка - 13 октября ▪️Татнефть обеспечена запасами нефти на сотни лет — CEO Наиль Маганов ▪️Татнефть РСБУ за I полугодие: чистая прибыль ₽152,98 млрд (+129% г/г), выручка ₽814 млрд (+21% г/г) 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 1П2026ТТМ +6%, 2025 оставался без изменений ▪️Чистый долг за 1П2026ТТМ снизился на 223%, в 2025 рос на 69% ▪️Net Debt / EBITDA — отрицательное значение, кэша больше, чем долгов ℹ️ Отличное финансовое здоровье. Динамика положительная. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 1П2026ТТМ осталась без изменений, в 2025 году снижалась на 10% ▪️Прибыль за 1П2026ТТМ +73% 🔥, в 2025 -51% ▪️Свободный денежный поток за 1П2026ТТМ +88% 🔥 🔮 Будущее, оценки ▪️ 29 июня, АКБФ Инвестиции — 939.14 р. 13 марта, Финам — 747 р. 🤵‍♂️ Основные акционеры 29% — АО "Связьинвестнефтехим" (Татарстан) 🆚 Сравнение с конкурентами Входит в 10-ку крупнейших компаний в секторе, одна из крупнейших компаний в России по капитализации. По метрикам оценивается в среднем по сектору или чуть дешевле. Долговая нагрузка лучше сектора. По метрикам рентабельности лучше сектора. По росту выручки за 5 лет лучше сектора. 🤑 Дивиденды 2021 — 5,18%. 2022 — 14,73%. 2023 — 11,73%. 2024 — 14,26%. 2025 — 11.14%. 2026 — 2 выплаты уже было, третья в октябре, будет около 9%. Судя по фин. здоровью дивидендам ничего не угрожает в настоящий момент. 📈 Технический анализ На дневном ТФ перекупленность и подходим к одному из уровней сопротивления. Мысли по движению цены отобразил на график. 🧠 Выводы Возможно лучшая компания в секторе. В плане роста выручки, долговой нагрузки. Немного жадничают с дивидендами, думаю могли бы платить больше. Но и не сказать, что у них низкие дивиденды. Стоит ли покупать сейчас — вопрос. Так как с одной стороны она оценена не дорого, но после роста на 50% за 1,5 месяца, кажется коррекция вполне себе могла бы пройти. После коррекции вероятно рост может продолжится, ввиду не высокой текущей оценкой. Тот кто покупал на дне в районе 410-430 р. — держите. Сомневаюсь, что даже если начнется снова коррекция всего рынка, акции Татнефти уползут туда, если не будет какой-то массированной атаки ВСУ (что нельзя никак предсказать). 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Как вам разбор и вывод? 👍 - согласен 👎 - не согласен 🤔 - все равно, без разницы Навигация👇 ▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации ▪️Новости ▪️ Трейдинг

Доброго вечера из Нижнего! Пока на рынке штиль, решил погулять по осеннему Нижнему Новгороду. Получилась такая открытка.

🏦 Т-Технологии, аналитика по компании #T #обзор Сектор: Банковская деятельность, брокер Последний обзор по Т-Технологиям я делал 26 июня, тогда акции стоили 266,5 р., я ожидал снижения в район 230 р., а от туда рост до 305 р. По факту акции падали до 220 р. 🎯, а от туда росли до 285.5 р. 🎯, всё прошло как раз так, как я и предполагал. Сейчас акции торгуются по 250 р., давайте посмотрим как дела у компании в отчетностях и что можно ждать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 8.26B$ ▪️ P/E — 3.79 ▪️ P/S — 0.73 ▪️P/B — 0.92 ▪️EPS — 68.72 ℹ️ Прибыль выросла совсем чуть-чуть по сравнению с предыдущим разбором, по метрикам все плюс-минус также. Посмотрю детальней, какие изменения существуют. 🗞 Новостной фон ▪️Акционеры "Т-Технологий" одобрили допэмиссию акций для консолидации "Точки". Закрытая подписка, 550 000 000 акц ▪️Т-Банк запустил торгуемый фонд, обеспеченный кредитными активами уровня AAA(ru .sf). Фонд XSECUR дает премию 2-3% годовых к коротким корпоративным облигациям сопоставимой надежности и 3-4% — к ОФЗ. ▪️"Т-Технологии" ждут роста операционной чистой прибыли во втором полугодии к результату за первое полугодие, видят перспективы для повышения прогноза на 2026 год, заявил финансовый директор группы Игорь Герасимов. — ИФ ▪️"Т-ТЕХНОЛОГИИ" СОХРАНЯЮТ ПРОГНОЗЫ НА 2026Г: РОСТ ОПЕРАЦИОННОЙ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ И ДИВИДЕНДОВ НА 20% И ВЫШЕ 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 1П2026ТТМ +8%, в 2025 +54% ▪️Обязательства за 1П2026ТТМ +2%, в 2025 +15% ▪️Debt/Equity — 6.21, что является не высоким значением для компании, например у консервативного Сбера это 7.1. ℹ️ Фин. здоровье отличное, но заметное снижение темпов роста. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 1П2026ТТМ +25%, за 2025 +35% ▪️Прибыль за 1П2026ТТМ -3%, за 2025 +57%. Есть снижение прибыли по сравнение с 1П2025 (74,5 млрд р. против 80,21 млрд р. в 2025) ▪️Свободный денежный поток за 1П2026ТТМ +117% или +33,1 млрд р. Но это эффект после отрицательного FCF в 2025 г. Поквартально: 1кв2026 минус 285.4 млрд р., 2КВ2026 +135,7 млрд р.) 🔮 Будущее, оценки ▪️ 19 августа, БКС — 319,44 р., 11 августа, Цифра брокер — 336,2 р., 11 августа Альфа-Инвестиции — 490 р. Еще 4 более старых прогноза в этом году: от 315 до 499,7 р. 🤵‍♂️ Основные акционеры 35.1% — Интерроса 🆚 Сравнение с конкурентами Входит в 3-ку крупнейших компаний по капитализации в своем секторе. По метрикам оценивается в среднем по сектору, обычно в 2-3 раза дороже. По метрикам рентабельности — в среднем по сектору, обычно лучше сектора. По росту выручки за 5 лет — сильнее сектора. 🤑 Дивиденды В 2024 году заплатили 3,78%, в 2025 году 3.19%. В 2026 уже заплатили 4,18%, ожидается еще 2,32% 9 октября. 📈 Технический анализ Мысли по движению стоимости акций отобразил на графике. 🧠 Выводы В настоящее время Т-Технологии по маржинальности сравнялся со Сбером, и это не Сбер вырос, а Т-Технологии снизились. И это то ли догоняющая реакция предыдущих поглощений, то ли более низкая доходность бизнеса при высокой ставке, сниженном спросе на ипотеки и подобные проблемы. После поглощения банка Точка может еще подрасти выручка. Падение прибыли за 1П2026ТТМ. Есть здесь свои плюсы и минусы. Есть вероятность, что во время следующего роста экономики будет расти быстрее, чем классические банки. С т.з. дивидендов менее привлекательный, чем тот же Сбер. В моменте я бы лучше выбрал Сбер или Дом. РФ, а Т-Технологии лучше к тому моменту, когда будет понятно, что экономика у нас уже начинает набирать обороты. До этого наверное стоит подождать. Но и ужас-ужас тут несомненно никакого нет. Просто не так драйвово как бы хотелось. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Как вам разбор и вывод? 👍 - согласен 👎 - не согласен 🤔 - все равно, без разницы Навигация👇 ▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации ▪️Новости ▪️ Трейдинг

🏡 ДОМ .РФ, аналитика по компании #обзор #DOMRF Сектор: Финансовые услуги Последний разбор по ДОМ.РФ делал 24 февраля, тогда акции стоили 2256 р., я ожидал роста куда-то выше 2400, а от туда снижения до 2000-2100 р. По факту акции акции росли до 2469 🎯, а от туда падали до 2030 🎯, а от туда, на див. гэпе, в моменте снижались до 1820, после чего начался снова рост. Сейчас акции торгуются по 2160 р., давайте посмотрим как дела у компании и чего можно ждать дальше. 📈 Основные метрики ▪️Капитализация: 4,59B$ ▪️P/E — 3.64 ▪️P/S — 1.87 ▪️P/B — 0.81 ▪️EPS — 593.69 р. ℹ️ Прибыль выросла, по метрикам стала дешевле, а цена акций снизилась. Выглядит привлекательно :) Разберу детальней. 🗞 Новостной фон ▪️Московская биржа включила акции ДОМ .РФ в Индекс МосБиржи создания стоимости - 9 сентября ▪️"Эксперт РА" повысило рейтинг банка "ДОМРФ" до ruAAA - 26 августа ▪️ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ ДОМРФ ЗА 7 МЕСЯЦЕВ 2026 ГОДА ВЫРОСЛА НА 44% ДО 67 МЛРД РУБ. ▪️ДОМ PФ прогнозирует рост чистой прибыли по итогам 2026 года на 32% г/г до 117 млрд руб. при рентабельности капитала 23,4% ▪️ЕС ВКЛЮЧИЛ В 21-Й ПАКЕТ САНКЦИЙ ДОМРФ - 23 июля ▪️НКР присвоило акциям ДОМРФ некредитный рейтинг на уровне «пять звёзд» - 22 июня 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 1П2026ТТМ +2%, в 2025 г. +24% ▪️Обязательства за 1П2026ТТМ +7%, в 2025 +15% ▪️Debt/Equity — 13.19. Для сравнения: Сбер — 7.1, ВТБ — 12.65, Т-Технологии — 6.21, МосБиржа — 49.96. ℹ️ Хорошее фин. здоровье, рост обязательств = рост выручки и прибыли. Замедление роста СК если смотреть на ТТМ, и даже снижение на 4% если смотреть за последний квартал. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 1П2026ТТМ +18%, в 2025 +36% ▪️Прибыль за 1П2026ТТМ +20%, в 2025 +35% ▪️Свободный денежный поток за 1П2026ТТМ вырос на 61% до минус 236.9 млрд р. 🔮 Будущее, оценки ▪️ 18 августа, Финам — 2592 р., 10 августа, Риком Траст — 2600 р., 30 июля, Альфа-Инвестиции — 3350 р., 24 июня, БКС — 2850 р. 🤵‍♂️ Основные акционеры 89,9% — Российская Федерация 🆚 Сравнение с конкурентами Входит в 5-ку крупнейших компаний по капитализации в своем секторе, а в подсекторе "Фин.услуги" №1. По метрикам оценивается в среднем по сектору, плюс-минус как Сбер. По метрикам рентабельности лучше сектора. По росту выручки за 5 лет лучше сектора. 🤑 Дивиденды 2026 — 11.95% (или 246.88 р.) Пока истории выплат нет, но, вероятно, это будет стабильная "дивидендная корова" или будущий "дивидендный аристократ". 📈 Технический анализ Тут несколько моментов. Во-первых это молодой график, истории торгов мало. Это приводит обычно к тому, что прогнозирование по графику довольно слабое. Вижу идёт снижение объёмов = снижение интереса. Есть нисходящий клин, сейчас находимся на его верхней границе. Чаще всего тут либо выходим из клина выше и начинаем рост, либо идём к нижней границе. Это мой не любимый сценарий, так как приходится говорить про 2 сценария и у них примерно одинаковая вероятность. Мысли по движению цены отобразил на графике. 🧠 Выводы Тоже несколько мыслей. Во-первых это отличная компания, высокая маржинальность, по-сути Сбер №2, который рынок любит. Но есть некоторые моменты: снижение темпов роста. Выручка: 2024 +52%, 2025 +36%, 1П2026ТТМ +18%. И тут не понятно, это из-за эконом. ситуации в России, или это ограниченность потенциала роста бизнеса. Это покажет только время. Покупать ли сейчас? Вот прям тут точка неопределенности, возможно сначала акции уйдут на коррекцию. Покупать ли акции ДОМ .РФ вообще? Я думаю, что скорее да, это хороший актив, с хорошими дивидендами. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Как вам разбор и вывод? 👍 - согласен 👎 - не согласен 🤔 - все равно, без разницы Навигация👇 ▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации ▪️Новости ▪️ Трейдинг

🏦 Банки подняли ставки по вкладам После паузы ЦБ по ключевой ставке крупнейшие банки продолжили повышать доходность вкладов, сообщает РБК. После заседания (на 18 сентября) средние максимальные ставки в топ-10 выросли: трёхмесячные — на 0,02 п.п., полугодовые — на 0,08 п.п., годовые — на 0,05 п.п. С июньского заседания прирост составил 0,23–0,34 п.п. Средние ставки в топ-10 ▪️3 месяца — 13,43% ▪️6 месяцев — 13,31% ▪️1 год — 12,35% Кто повысил ▪️ВТБ — с 16 сентября по «ВТБ-Вкладу» на сроки от года (+0,5–2,4 п.п.) ▪️Сбербанк — с 17 сентября «Лучший %» на 6–7 месяцев до 13,5% ▪️Т-Банк — с 18 сентября «СмартВклад» на 2–3 месяца до 12,3% Руководитель экспертной аналитики «Банки.ру» Инна Солдатенкова: «Рынок считывает паузу не как сигнал об окончании цикла снижения, а как временную остановку на фоне ускорившейся инфляции». С 25 июня по 10 сентября 96 банков подняли ставки, 93 — снизили, 56 — не меняли. Массовый рост фиксировался на полугодовых вкладах. Лучшие ставки (на 18 сентября) ▪️Дом.РФ — 14,4% (3 мес.) ▪️ПСБ — 14,15% (6 мес.) ▪️ВТБ — 13,7% (1,5 года) ▪️Газпромбанк, Альфа-банк — 13,6% Остальные добавил в таблицу, прикрепил картинкой. Банки пользуются неопределённостью, предлагая зафиксировать высокую ставку. Через пару кварталов вклады могут стать заметно менее выгодными. А вы используете в своих инвестициях банковские вклады? 👍 — да, как один из инструментов 👎 — нет, лучше альтернативные инструменты типа фондов денежного рынка 🤔 — сейчас не использую, но задумываюсь или пользовался раньше Навигация👇 ▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации ▪️Новости ▪️ Трейдинг

Всем доброго вечера из Нижнего Новгорода! Закат онлайн :)