Аналитика каналаMaxПавел Шумилов - инвестиции, разборы компаний

Сегодня будет решение по ставке ЦБ РФ. Ваши ожидания? Ставку ЦБ РФ анонсируют в 13.30. Давайте устроим небольшой опрос с помощью реакций. 👍 - снизят на 0.5% ❤️ - снизят на 1% 🔥 - снизят более чем на 1% 🤔 - оставят без изменений 👎 - повысят

🏦 Сбербанк, аналитика по компании #SBER #SBERP #обзор Сектор: Финансы, Банковская деятельность Последний обзор по Сбербанку делал 16 декабря, тогда акции стоили 305 ₽ и я ожидал небольшого роста выше 320 ₽. По факту акции росли до 322.2 ₽ 🎯, примерно куда я и ожидал. Сейчас торгуются по 313,7 ₽, давайте посмотрим, чего ждать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 87,84B$ ▪️ P/E — 4.18 ▪️ P/S — 1.48 ▪️P/B — 0.85 ▪️EPS — 75.59 ₽ ℹ️ По метрикам компания оценивается практически также, как в прошлом обзоре, хотя прибыль подросла, но с ней и немного стоимость акций. Давайте разберу последний отчет компании. 🗞 Новостной фон ▪️СБЕР В 2026Г РАССЧИТЫВАЕТ ЗАРАБОТАТЬ ПРИБЫЛЬ БОЛЬШЕ 2025Г — ГРЕФ ▪️СБЕР ЗАПЛАТИТ РЕКОРДНЫЕ ДИВИДЕНДЫ ЗА 2025 ГОДА В РАЗМЕРЕ 50% ОТ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ — ГРЕФ ▪️Сбер подал в ЦБ ходатайство о выделении заблокированных активов ▪️Сбер сохраняет прогноз по рентабельности капитала (ROE) на 2026 год на уровне 22% ▪️Сбер в 2025 году сократил убыток от непрофильных видов деятельности на 45% ▪️Греф: поступления от Сбера в бюджет РФ превысила 1,3 трлн рублей в 2025 году 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 2025 год вырос на 16%, а в 2024 году рос на 9% ▪️Обязательства за 2025 год выросли на 13%, а в 2024 росли на 17% ▪️Debt/Equity — 7.24, по сравнению с 7,48 в 2024 году ℹ️ Отличный рост СК, а вот рост обязательств слабее, чем в 2024. В целом отличное финансовое здоровье. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка в 2025 году выросла на 15%, а в 2024 росла на 14% ▪️Прибыль в 2025 году выросла на 8%, а в 2024 росла на 5% ▪️Свободный денежный поток вырос на 305% 🔮 Будущее, оценки ▪️ От 13 января Газпромбанк Инвестиции — 350 ₽. От 20 января ЦИФРА брокер — 361 ₽. От 10 февраля ПСБ — 420 ₽. От 5 марта ЛМС — 400 ₽ 🤵‍♂️ Основные акционеры 50% +1 акция — Правительство РФ 🆚 Сравнение с конкурентами Крупнейшая компания по капитализации в России и в своем секторе. По метрикам оценивается дешевле сектора (но есть и дешевле, например ВТБ). По метрикам рентабельности лучше сектора (лучше только Т-Технологии) 🤑 Дивиденды Надежный плательщик дивидендов. В 2024–10,52%, в 2025–10,65%. Ожидаю в 2026 году продолжение динамики и выплаты в районе 10.7%. 📈 Технический анализ Туда-сюда, там-сям :) Стоим в боковике с 2025 года. Сейчас индикаторы за коррекцию, сходим немного вниз. А потом немного вверх. Все мысли отобразил на графике. 🧠 Выводы Да всё нормально у Сбера. Дивиденды платятся, компания дешевая, даже растущая. Не IT, конечно, но для банка очень хорошо. Экономическая ситуация в России очевидно давит на скорость роста компании. Но они молодцы, справляются даже в сложных эконом. условиях. Вот только график не растёт второй год. И пока что не жду, что что-то изменится. Сходим немного вниз, потом немного вверх. Немного скучно, но это хорошая компания для консервативного инвестора. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Как вам разбор и вывод? 👍 - согласен 👎 - не согласен 🤔 - все равно, без разницы ▪️ Облигации ▪️ Чат ▪️ Telegram

🍏 ИКС 5, аналитика по компании #X5 #обзор Сектор: Розничная торговля продуктами питания и потребительскими товарами Последний обзор по ИКС 5 делал 11 марта, тогда акции стоили 2420 ₽, я ожидал отскока до 2600-2800, а от туда снижения до 2200, а от туда снова роста до 2600. По факту акции сначала росли до 2523, от туда снижались до 2300, а от туда росли до 2521 ₽ 🎯 Таким образом шли ровно в той логике, что я и предполагал, но волатильность была разной. Сейчас акции торгуются по 2475 (разбираю 3 июня, т.к. 4-го буду не за компьютером), давайте посмотрим как у них дела и что ждать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 9,22B$ ▪️ P/E — 8.84 ▪️ P/S — 0.14 ▪️P/B — 6.34 ▪️EPS — 280.54 ₽ ▪️EBITDA — 454.7 млрд р. ▪️EV/EBITDA — 3.66 ℹ️ Снизилась прибыль по сравнению с прошлым обзором, по метрикам стали оцениваться дороже. Давайте посмотрю в деталях. 🗞 Новостной фон ▪️X5 сохраняет прогноз по росту выручки в 2026 году в диапазоне 12-16% ▪️ИИ-решения принесли X5 в 2025г 5 млрд рублей дополнительной операционной прибыли — компания ▪️СД X5: ДИВИДЕНДЫ 2025Г 245 РУБ/АКЦ, ГОСА - 26 июня, отсечка - 7 июля ▪️Х5 объявляет о приобретении компании «ВКТ», одного из крупнейших дистрибьюторов продуктов питания Нижегородской области и Приволжья. ▪️X5 представила прогнозы и ориентиры на 2026 год: рост выручки на уровне 12–16% ▪️X5 РАССМАТРИВАЕТ РАЗЛИЧНЫЕ ОПЦИИ ПО МОНЕТИЗАЦИИ КАЗНАЧЕЙСКОГО ПАКЕТА АКЦИЙ, ВЕДЕТ ПЕРЕГОВОРЫ С ПУЛОМ ИНВЕСТОРОВ ПО ЕГО ПРОДАЖЕ — КОМПАНИЯ 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 1КВ2026–106,2 млрд р., а за 1КВ2025–279.2 млрд р. Но СК вырос по отношению к 4КВ2025 на 10%. ▪️Чистый долг за 1КВ2026ТТМ вырос на 12% ▪️Net Debt / EBITDA — 2.23, это средний уровень долговой нагрузки, но выше чем за 2025 г. (2.07) ℹ️ СК снизился за 2025 год, но есть небольшой рост за 1КВ этого года. Долговая нагрузка выросла, но она далека от критичной. Фин. здоровье среднее. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 1КВ2026ТТМ выросла на 3%, а за 2025 год выросла на 19% ▪️Прибыль за 1КВ2026ТТМ снизилась на 8%, а за 2025 год падала на 20% ▪️Свободный денежный поток за 1КВ2026ТТМ вырос на 37% 🔮 Будущее, оценки ▪️ Свежих прогнозов нет. 28 января ПСБ — 4220. 28 января ЦИFРА брокер — 3943 ₽ 28 января Тинькофф Инвестиции — 3300 ₽. Девять более старых прогнозов: от 3470 до 4500. 🤵‍♂️ Основные акционеры 47,9% — CTF Holdings S.A. 11.4% — Intertrust Trustees Ltd 🆚 Сравнение с конкурентами Крупнейшая по капитализации компания в своем секторе. По метрикам оценивается дороже сектора. По долговой нагрузке лучше сектора. По метрикам рентабельности лучше сектора. По росту выручки за 5 лет в среднем по сектору. 🤑 Дивиденды 2022 - 2024 — выплат не было. 2025–18,8%. 2026–12,16% уже и будет еще 9,88%. Дивиденды довольно высокие. Фин. здоровье позволяет платить дивиденды, но вероятно в 2027 году они могут быть поменьше, чем в 2026. 📈 Технический анализ Сейчас цена находится ровно в том месте, откуда я говорю, что тут 50/50. Смотрим куда пойдет цена в ближайшее время, туда и отправимся дальше. Если будем выходить из нисходящего канала, увидим акции по 2750. Если начнется коррекция, то 2200. Все мысли отобразил на графике. 🧠 Выводы Выводы у меня получились из тех, что больше всего не люблю — 50/50. К сожалению тут точнее сказать не получится. Если кратко, то в 2025 году ситуация стала хуже, чем в 2024, а вот за 1КВ2026 ситуация лучше, чем на конец 2025 года. Смотрим, какая динамика будет дальше. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Как вам разбор и вывод? 👍 - согласен 👎 - не согласен 🤔 - все равно, без разницы Навигация👇 ▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации ▪️Новости ▪️ Тр

😮 «Пора поднять налог на дивиденды до 35%» – Сергей Миронов Руководитель фракции «Справедливая Россия» Сергей Миронов предложил повысить ставку налога на дивиденды для состоятельных граждан с нынешних 13–15% до 35%. Это, по его оценке, принесёт в бюджет дополнительно не менее 200 млрд рублей. «Большинство богатых и сверхбогатых людей в России живут за счёт дивидендов. При этом они платят налоги как те, кто едва сводит концы с концами», – заявил депутат. Для сравнения: в Дании ставка – 42%, в Южной Корее – 44,5%, в Великобритании – 39,35%, в США – до 37%. Миронов считает, что повышение не вызовет отток капитала: «Зарабатывают они здесь и здесь платят налоги. Мы не Швейцария и не ОАЭ. Россия сейчас воюет со всем Западом». Предложение пока не является законопроектом, но отражает настроения части депутатов увеличить налоговую нагрузку на сверхдоходы. О реакции бизнеса и правительства не сообщается. 🧠 Мой комментарий <<Сарказм>>А что, надо не только на дивиденды, но и дополнительные налоги на банковские вклады, облигации и ОФЗ, машины и квартиры, да и просто за владение акциями. Бюджет тогда все-все дырки закроет <</Сарказм>> Навигация👇 ▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации ▪️Новости ▪️ Трейдинг

🏛 💰 Криптовалюта на Мосбирже: отдельные счета и лимит 300 тыс. руб. для неквалов Мосбиржа консультируется с профучастниками о запуске торгов криптовалютой. Планируется создать отдельную секцию, расширенное время торгов (стремится к 24/7), а для ввода и вывода крипты — особые счета, отличные от обычных брокерских, пишут сегодня РБК (https://pro.rbc.ru/news/6a047a4e9a79475fcc7e9976). Заместитель гендиректора «Финама» Дмитрий Леснов: «Криптовалюты не будут на тех же счетах депо, где сейчас акции и облигации. Это будет отдельный тип счета». Как это будет работать? ▪️ Торги в биржевых стаканах (рыночные/лимитные заявки). ▪️ Учёт — через «цифровые депозитарии» (новая структура под надзором ЦБ). ▪️ Процедура ввода/вывода крипты уже тестируется. Доступ для инвесторов (по законопроекту «О цифровой валюте и цифровых правах»): ▪️Неквалифицированные инвесторы: лимит 300 тыс. руб. в год через одного посредника + обязательное тестирование. ▪️Квалифицированные инвесторы: без ограничений по сумме. Сроки Основное регулирование — с 1 июля 2026 года, полноценное функционирование бирж и депозитариев — с 1 июля 2027-го. На Мосбирже ожидают старт торгов криптой в начале 2027 года. ЦБ рассчитывает на первые легальные сделки уже во втором полугодии 2026-го. «Криптовалюта как средство платежей будет полностью запрещена» — подчёркивается в законопроекте. Торги — только через лицензированных посредников. 🧠 Мой комментарий Пока не могут обеспечить нормальный российский фондовый рынок, хотят предложить сомнительную альтернативу. Крипта это конечно драйвово, подходит для трейдинга. Но я сомневаюсь, что туда наши консервативные по большей части люди пойдут вкладывать какие-то особо значимые средства. Но посмотрим... А вам интересен мир крипты? Для вас это возможность или "все равно"? 👍 — буду торговать, интересно 👎 — крипта не интересует, это не для меня 🤔 — пока не решил Навигация по каналам: ▪️Акции▪️Облигации▪️Новости▪️Трейдинг

🎉С Днём Победы! Праздник, который дает самую сильную точку опоры Сегодня мы часто смотрим на экономические сводки и графики с тревогой. Но 9 Мая — это тот день, когда масштаб любых проблем измеряется совершенно иначе. Наши деды и прадеды прошли через испытания, рядом с которыми меркнет абсолютно любой кризис. Они не просто выстояли — они заново отстроили страну и мирную жизнь, чтобы сегодня мы могли жить и строить свои планы на будущее. Пусть сегодня рынки и котировки подождут (торговля на бирже сегодня закрыта). Проведите этот день с семьей и вспомните своих. 📷 Если у вас сохранились фотографии ваших героев — тех, кто был на фронте или держал тыл — поделитесь ими в комментариях 👇 С праздником, ура!

Путин: «Решения правительства начали давать положительный результат» Президент Владимир Путин на совещании по экономическим вопросам заявил, что меры правительства начинают приносить позитивный эффект. В марте 2026 года ВВП России вырос на 1,8% после спада в январе–феврале (минус 1,8% за два месяца). Промпроизводство прибавило 2,3%, обрабатывающая промышленность — 3%, оптовая торговля — 8%, розничная — 6,2%. Безработица остаётся на минимуме — 2,2%. Владимир Путин: «Решения, реализованные за последнее время правительством, начали давать... определённый результат положительный». При этом президент подчеркнул, что позитивную динамику нужно закреплять, чтобы экономический рост стал «более основательным и устойчивым». Он поручил правительству и дальше уделять первостепенное внимание поддержке экономического роста и представить дополнительные меры. 15 апреля Путин критиковал разрыв между прогнозами властей и реальностью, но теперь внезапно наблюдается стабилизация. Глава Минэка Максим Решетников также отметил, что экономика «проявила себя достойно (https://t.me/ShumilovPavel/14647)» благодаря принятым решениям и накопленному потенциалу. 🧠 Мой комментарий Вот так вот. Вы не знали, а у нас все хорошо на самом деле. Навигация по каналам: ▪️Акции▪️Облигации▪️Новости▪️Трейдинг

🛢️ Лукойл, аналитика по компании #LKOH #обзор Сектор: Добыча нефти; газа и потребляемого топлива Последний обзор по Лукойлу делал 13 марта, тогда акции стоили 5826 ₽, я ожидал движения в боковике 5600-6100. По факту с того дня акции все время падали. Оказалось хуже, чем я ожидал, прогноз оказался не верным ❌. Сейчас акции торгуются по 4900 (пишу 4 июня до открытия торгов, 5-го буду где-то в небе лететь 😂), давайте посмотрим как дела у компании и чего можно ожидать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 47,56B$ ▪️ P/E — отр. значение, компания убыточна ▪️ P/S — 0.92 ▪️P/B — 1.03 ▪️EPS — минус 1 536 ₽ ▪️EBITDA — 719.9 млр. р. (в 2024–1.621Т р.) ▪️EV/EBITDA — 4.51 ℹ️ По сравнению с прошлым обзором компания стала убыточной (вероятно из-за списаний зарубежных активов). Разберу отчет за 2025 подробней. 🗞 Новостной фон ▪️Лукойл может попасть в 21-й пакет санкций ЕС — Politico ▪️США продлили до 27 июня лицензию на операции по продаже международных активов «Лукойла» ▪️Казахстан по-прежнему не проводит никаких переговоров по выкупу активов «Лукойла» - министр энергетики — ТАСС ▪️Гана хочет приобрести долю «Лукойла» на шельфе в Гвинейском заливе — BBG ▪️США с помощью санкций пытаются полностью убрать «ЛУКОЙЛ» и «Роснефть» из международного бизнеса — Лавров ▪️СВОБОДНЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК ЛУКОЙЛА В 2025 ГОДУ СОСТАВИЛ 639,973 МЛРД РУБ ПРОТИВ 1,008 ТРЛН РУБ ГОДОМ РАНЕЕ — ОТЧЕТ 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 2025 год обвалился на 47% ▪️Чистый долг за 2025 год вырос на 78% с минус 1,04Т р. до минус 225.8 млрд р. ▪️Net Debt / EBITDA — отр. значение, кэша больше, чем долгов ℹ️ Кэша все еще больше, чем долгов. Скорее всего в 2026 году не будет столько критичных моментов как в прошлом году, поэтому это разовое ухудшение ситуации, думаю динамики не будет. Однако это покажет время. Пока что фин. здоровье хорошее, значительно хуже чем в 2024, можно предположить, что динамика такая не сохранится. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 2025 год снизилась на 15% ▪️Прибыль за 2025 год упала на 224% до минус 1.05Т р. ▪️Свободный денежный поток за 2025 год упал на 37% Мой промежуточный комментарий По основным показателям я не делаю сравнения с предыдущими периодами, т.к. компания списала свои западные активы (видимо частично) и это уже не тот Лукойл, что был в 2024 году. Поэтому сравнивать не имеет смысла. 🔮 Будущее, оценки ▪️ 26 марта АКБФ Инвестиции — 7418 ₽ 3 старых прогноза от 6420 до 9000 ₽ 🤵‍♂️ Основные акционеры Вторая по капитализации компания в секторе. Компания убыточна — что хуже сектора. Из-за этого же по метрикам рентабельности слабее сектора. По долговой нагрузке в среднем по сектору. По выручке за 5 лет слабее сектора. 🤑 Дивиденды 2023–14,23%, 2024–13,78%. В 2025 7,92%. В 2026 уже 11,79%. 📈 Технический анализ Нисходящий тренд. Индикаторы на дневном ТФ предсказывают рост. Учитывая оба два фактора как на мой взгляд будут двигаться цены на акции отобразил на графике. 🧠 Выводы Судя по отчетности — этот не тот Лукойл, который был раньше. Сильно упала капитализация. Сократился отрицательный долг. Я думаю, что за 2026 год падение должно остановится и ситуация нормализоваться. Но в этот период я не буду заходить большой долей. Для интереса отслеживания я взял чуть-чуть Лукойла в портфель, но брать много я бы не стал, слишком много разных рисков сейчас. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Как вам разбор и вывод? 👍 - согласен 👎 - не согласен 🤔 - все равно, без разницы Навигация👇 ▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации ▪️Новости ▪️ Трейдинг

💡 Россети Ленэнерго, аналитика по компании #LSNG #LSNGP #обзор Сектор: Электроснабжение Последний обзор по Ленэнерго делал 12 февраля, тогда обыкновенные акции стоили 15,84 ₽ а префы 300. По Обыкновенным я ожидал роста до 19 ₽, а по префам до 340 ₽. В этом же посте в выводах я писал «цена на акции уже не дешевая. В рамках движения по привычной траектории скорее всего продолжится рост, но скорее всего тогда уже будет прям дорого». По факту обычка росла всего-лишь до 16,5 ₽, а сейчас корректируется и торгуется по 14,2 ₽. Префы же росли до 360 🎯 — что даже больше, чем я прогнозировал. Можно сказать этот мой прогноз отработал на 75%, так как тут было сразу 2 графика. Давайте посмотрим, изменилось ли у компании что-то за это время, и чего ожидать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 2.11B$ ▪️ P/E — 4.54 ▪️ P/S — 1.11 ▪️P/B — 0.7 ▪️EPS — 4.06 ₽ ▪️EBITDA — 62.4 млрд р. ▪️EV/EBITDA — 2.21 ℹ️ По сравнению с прошлым обзором существенно выросла прибыль (вышел отчет за 2025 г.), Из-за этого по метрикам стали оцениваться существенно дешевле, чем в прошлом обзоре. Давайте разберу последний отчет. 🗞 Новостной фон ▪️Россети Ленэнерго РСБУ 2025 г.: выручка ₽142,9 млрд (+16,5% г/г), чистая прибыль ₽34,3 млрд (+41,5% г/г) 😎Не густо с новостями 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 2025 год вырос на 15%, а в 2024 году рос на 9% ▪️Чистый долг за 2025 год уменьшился на 114% до минус 20,64 млрд р., а в 2024 году уменьшался на 373% ▪️Net Debt / EBITDA — отр. значение, кэша больше, чем долгов ℹ️ Идеальное финансовое здоровье (так редко пишу эти 3 слова у компаний сейчас) 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 2025 год выросла на 17%, а в 2024 году росла на 13% ▪️Прибыль за 2025 год выросла на 65% 🔥, а в 2024 году росла на 6% ▪️Свободный денежный поток за 2025 год сократился на 42% 🤑 CapEx Вырос на 30% в 2025 году до 56,56 млрд р., достаточно значительные траты на капитальные расходы 🤵‍♂️ Основные акционеры 67,5% — ПАО Россети 28,8% — г. Санкт-Петербург в лице КИО 1,2% — ОАО «МРСК Урала» 🆚 Сравнение с конкурентами Третья по капитализации компания в своем секторе. По метрикам оценивается дороже сектора. По долговой нагрузке лучше сектора. По рентабельности чуть лучше, чем в среднем по сектору. По росту выручки за 5 лет в среднем по сектору. 🤑 Дивиденды По обычке: 2021–4,08%, 2022–4,85%, 2023–5,52%, 2024–2,28%, 2025–3,18% По префам: 2021–9.03%, 2022–12,94%, 2023–8,6%, 2024–10,18%, 2025–10.59% Префы интересней с т.з. дивидендов. Фин. здоровье позволяет спокойно платить дивиденды в том же объеме и в 2026 году. 📈 Технический анализ Обычка: находится в сужающимся треугольнике. Подходим к нижней его границе. От туда можем пойти к верхней — в район 16,5 ₽. Мысли по движению цены отобразил на графике. Префы: находится в зоне перекупленности и на дневном ТФ индикаторы предполагают коррекцию. Но я думаю, что сначала задерут еще выше. Возможно сходят до круглой отметки, например 400. А от туда сделают коррекцию. Мысли по движению цены отобразил на графике. 🧠 Выводы Прибыль в 2025 году выросла на рекордные значения. Выручка также выросла, но не так сильно. Вероятно такое произошло из-за различных оптимизаций бизнес-процессов. Скорее всего в 2026 году то что уже оптимизировали такой же прирост по прибыли мы не увидим. Но у компании отличное фин. здоровье, может платить хорошие дивиденды. Ничто не растёт до небес, но пока рынок не видит других перспектив, может продолжится рост префов этой компании. Стоимость по метрикам дороже сектора, но это не заоблачные оценки. Теоретически может быть рост на 50-100% и это будет всего-лишь P/E 9. Продолжить расти может, но до тех пор, пока рынок не увидит что-то поинтересней. И тогда «любимую игрушку» забросят. Надеюсь мысль довольно понятно объяснил. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Как вам разбор и вывод? 👍 - согласен 👎 - не согласен 🤔 - все равно, без разницы Навигация по каналам: ▪️Акции▪️Облигации▪️Новости▪️Трейдинг

📱 Яндекс, аналитика по компании #YDEX #обзор Сектор: Интернет-контент, поисковый сервис, такси, экосистема Последний обзор Яндекса делал 27 января, тогда акции стоили 4738 ₽, я ожидал коррекции до 4400, а от туда роста до 5050 ₽. По факту акции снижались до 4512 🎯, а от туда росли до 4930 🎯. Всё пошло по моему сценарию и как обычно с разницей в несколько процентов. После того как цели были выполнены акции Яндекса пошли в коррекцию, сейчас торгуются по 4020 ₽. Давайте посмотрим последний отчет, новости и сделаю вывод, чего ждать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 21,75B$ ▪️ P/E — 13.27 ▪️ P/S — 1.05 ▪️P/B — 4.1 ▪️EPS — 302 ₽ ▪️EBITDA — 299,4 млрд р. ▪️EV/EBITDA — 5.29 ℹ️ Прибыль выросла существенно по сравнению с прошлым разбором. Компания выросла значительно, сейчас стоит дешевле обычного. Давайте разберем подробней. 🗞 Новостной фон ▪️СД «ЯНДЕКС» ОДОБРИЛ BUYBACK ДО 50 МЛРД РУБ. ДЛЯ ПРОГРАММЫ МОТИВАЦИИ ▪️Доля рекламных бюджетов под полным управлением ИИ в “Яндексе” достигла 85% — все больше рекламодателей доверяют нейросетям. ▪️Компания сохраняет прогноз на 2026 год: рост выручки порядка 20% год к году и скорректированный показатель EBITDA порядка 350 млрд руб ▪️«Яндекс фабрика» начала серийное открытие офлайн-магазинов в Москве. Такой формат позволяет лучше продвигать продукцию интернет-ритейлеров, считают эксперты ▪️Яндекс развивает Алису AI как платформу ИИ-агентов, — СЕО Алисы AI и умных устройств Яндекса Валерий Стромов. Уже запущено два ИИ-агента — «Найти дешевле» и «Исследовать» для сложного анализа данных ▪️«Яндекс» планирует апуск виртуального оператора на сети «Вымпелкома» ▪️Яндекс на базе собственных технологий запускает систему мониторинга событий безопасности и обнаружения киберугроз Yandex SIEM ▪️ВИМ Инвестиции и Яндекс Пэй запустили ПИФ денежного рынка. Доходность на уровне ключевой ставки ЦБ. 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 1КВ2026ТТМ вырос на 10%. За 2025 год рост был на 20%, а за 1КВ2025ТТМ на 1% ▪️Чистый долг за 1КВ2026ТТМ снизился на 14%. За 2025 год снижался на 20%, а за 1КВ2025ТТМ рос на 5% ▪️Net Debt / EBITDA — 0.1. Долги околонулевые. ℹ️ Финансовое здоровье отличное. СК вырос, долги снижаются и они незначительные. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 1КВ2026ТТМ выросла на 5%, а за 1КВ2025ТТМ снижалась на 10% ▪️Прибыль за 1КВ2026ТТМ за 1КВ2025ТТМ снизилась на 27%, а за 1КВ2025ТТМ падала на 169% ▪️Свободный денежный поток за 1КВ2026ТТМ снизился на 1% до 134,6 млрд р. 🔮 Будущее, оценки ▪️ 18 марта Велес Капитал — 5727 ₽ 10 февраля Т-Технологии — 6250 ₽ 4 прошлогодних таргета: от 5370 до 6000 ₽ 🤵‍♂️ Основные акционеры 67,5% — АО «СОЛИД Менеджмент» 🆚 Сравнение с конкурентами Крупнейшая компания по капитализации в своем секторе. По метрикам оценивается дороже сектора. По долговой нагрузке лучше сектора. По метрикам рентабельности в среднем по сектору. По росту выручки за 5 лет в среднем по сектору или чуть выше. 🤑 Дивиденды 2024–1,93%, 2025–3,78%, 2026–2,57%. Небольшие, но уже регулярные. 📈 Технический анализ Похоже из восходящего канала Яндекс вышел в боковик. Индикаторы на дневном ТФ дают разные сигналы. Чаще всего это к развороту. Думаю еще некоторое падение мы можем увидеть, после чего пойдем к верхней границе боковика, и в целом будем находится в диапазоне 3700-4800. Мысли по движению цены отобразил на графике. 🧠 Выводы Яндекс стал оцениваться дешево по сравнению с собой же в другие периоды. Ожидаю скорый отскок, но после него движение в боковике, а не рост. В целом Яндекс стал выглядеть привлекательней. Долговая нагрузка минимальная, выручка растёт, но снизилась прибыль. У меня позитивно-нейтральная позиция по компании. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Как вам разбор и вывод? 👍 - согласен 👎 - не согласен 🤔 - все равно, без разницы Навигация по каналам: ▪️Акции ▪️ Облигации ▪️Новости ▪️ Трейдинг