Аналитика каналаMaxПавел Шумилов - инвестиции, разборы компаний

Опа-опа, рынок на ночь глядя взлетает вот на этих новостях: https://max.ru/shumilov_news/AaEiARyiDZ0

Давненько я не видел такой ракеты :)

🤔 КАК ЗАРАБОТАТЬ НА ОБЛИГАЦИЯХ И НЕ ПОПАСТЬ НА ДЕФОЛТ? 🗣️ Облигации часто называют «скучным» инструментом. 💰Но когда ставка высокая, на облигациях можно находить действительно интересные возможности — главное понимать, ЧТО ты покупаешь. 👋🏼 Я автор канала «Пенсия на облигациях», квалифицированный инвестор с капиталом почти 15 миллионов на бирже, публично веду свой канал и портфель уже более 3 лет, а торгую почти 10 лет. Я думаю, мой контент будет полезен большинству читателей, сейчас расскажу подробнее: ✍🏼 ПРО ЧТО ПИШУ: ▪️ РАЗБОРЫ облигаций — доходность, купоны, срок, рейтинг и финансовое состояние эмитента. ▪️ НОВЫЕ ВЫПУСКИ — разбираю размещения и оцениваю, стоит ли обращать на них внимание. ▪️ ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ компаний — выручка, прибыль, долг, EBITDA и долговая нагрузка. ▪️ РЕЙТИНГОВЫЕ ДЕЙСТВИЯ — слежу за повышениями и понижениями рейтингов. ▪️ НОВОСТИ РЫНКА — только то, что действительно может повлиять на облигации. ▪️ ОФЗ И КОРПОРАТИВНЫЕ ОБЛИГАЦИИ — сравниваем доходность и риски. ▪️ «ИНВЕСТИЦИИ ПРОСТЫМ ЯЗЫКОМ» — объясняю сложные вещи без лишней теории. 💼 И самое главное — я веду ПУБЛИЧНЫЙ ПОРТФЕЛЬ в своем канале. 🤝 Показываю абсолютно все сделки и объясняю логику. 🔎 Я разбираюсь, ПОЧЕМУ она столько платит и какой риск может скрываться за этой доходностью. ✅ Если ты инвестируешь в облигации или только собираешься начать — думаю, тебе будет полезно. ПОДПИСЫВАЙСЯ НА МОЙ КАНАЛ #промо_хорошего_канала

🏦 АКБ АВАНГАРД, аналитика по компании #AVAN #обзор Сектор: Банковская деятельность Последний обзор по АКБ Авангард делал 19 июля 2025 года (ссылка на ТГ), тогда акции стоили 675 р. и я ожидал, что сначала акции дорастут в район 690-700 р, а потом начнут падать ниже 600 р. По факту акции сначала росли до 775 р. (выше ожиданий), а после упали к 600 р. 🎯, а на обвале акций этим летом упали до 498 р. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 502M$ ▪️ P/E — 8.96 ▪️ P/S — 3.43 ▪️ P/B — 4.25 ▪️ EPS — 59.4 р. ℹ️ По сравнению с разбором чуть более года назад снизилась прибыль, а по метрикам стал оцениваться дешевле за счет снижения акций. При кратком осмотре все плюс-минус тоже самое, чуть слабей. Но посмотрю в деталях. 🗞 Новостной фон ▪️ЕС ВВЁЛ САНКЦИИ ПРОТИВ БАНКА «АВАНГАРД» В РАМКАХ 20-ГО ПАКЕТА — запрет на транзакции с банком вступил в силу с 14 мая 2026 года; банк также находится под санкциями США с февраля 2024 года — 23.04.2026 ▪️ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ БАНКА «АВАНГАРД» ПО МСФО ЗА 2025 Г. ВЫРОСЛА НА 15,5%, ДО 5,8 МЛРД РУБ. — чистый процентный доход снизился на 11,3%, до 7,5 млрд руб., активы банка сократились на 7,7%, до 92,4 млрд руб. на фоне оттока клиентских пассивов после санкций. от 29.04.2026 ▪️СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ УТВЕРДИЛ СТРАТЕГИЮ РАЗВИТИЯ БАНКА НА 2026–2027 ГОДЫ — стратегия предусматривает снижение риск-аппетита при сохранении высокого уровня ликвидных активов на балансе и поддержании текущих объёмов кредитного и торгового портфелей — 12.03.2026 ▪️АКРА ПОДТВЕРДИЛО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ БАНКА «АВАНГАРД» НА УРОВНЕ BB+(RU), ПРОГНОЗ «СТАБИЛЬНЫЙ» — рейтинг отражает удовлетворительный бизнес-профиль и адекватную позицию по капиталу (норматив Н1.2 на 01.04.2025 составил 15%) — 13.06.2025 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 1П2026ТТМ -12%, в 2025 +8% ▪️Обязательства за 1П2026ТТМ +6%, в 2025 -10% ▪️Debt/Equity — 8.45 ℹ️ Финансовое здоровье нормальное, динамика слабо негативная 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 1П2026ТТМ -8%, в 2025 -11% ▪️Прибыль за 1П2026ТТМ -18%, в 2025 -16% ▪️Свободный денежный поток — 🚩 данные не публикуют с 2020 года 🔮 Будущее, оценки ▪️ Традиционно по таким компаниям, которые не на слуху, прогнозов никто не делает 🤵‍♂️ Основные акционеры 99,3% — ООО "Алькор холдинг групп" 🆚 Сравнение с конкурентами Небольшой по капитализации банк, по метрикам оценивается примерно в 2 раза дороже сектора. По метрикам рентабельности сильно выше сектора. 🤑 Дивиденды 2023 — 13,93%, 2024 — 14,4%, 2025 — 8,53% В 2026 3,28%, но часто компания делает по 3 выплаты, возможно в этом году будут еще выплаты, но они еще не объявлены. 📈 Технический анализ Мысли по движению стоимости акции отобразил на графике. 🧠 Выводы В этом году пока компания вполне сочетается с российской экономикой. Немного упала выручка и прибыль, а также собственный капитал. Фин. здоровье нормальное. По дивидендам пока не понятно, ранее платили более-менее нормально. Компания скорее стагнирует. Жизни бизнеса угрозы не вижу, но и интереса для покупки я также разглядеть не могу. Уж лучше Сбер иди ДОМ. РФ купить в этом секторе. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Как вам разбор и вывод? 👍 - согласен 👎 - не согласен 🤔 - все равно, без разницы Навигация👇 ▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации ▪️Новости ▪️ Трейдинг

Бесплатный 4-дневный курс по трейдингу стартует уже завтра Многие из вас наверняка слышали про трейдинг. И у многих он до сих пор ассоциируется с риском, причём с большим. Но по факту это не так, если знать систему. Артём Назаров на рынке с 2008 года, пережил 5 кризисов. Он сам за 4 месяца увеличил капитал с 571 тысячи до 30,5 млн рублей через трейдинг. Он записал абсолютно бесплатный курс для всех, кто хочет разобраться в трейдинге, и показывает там всю свою систему. Самое интересное: это не казино и не угадайка. Это правила, риск-менеджмент и дисциплина.  📌  За 4 дня бесплатного курса от Артема Назарова с абсолютного нуля получите: — Живую торговлю в прямом эфире: с нуля до первых 5000-10000 рублей на сделке — Стратегию «ИМПУЛЬС» — пошаговый алгоритм для новичков — Понимание, как зарабатывать на росте и на падении рынка  — План выхода на доход от 100 000 рублей в месяц Старт уже завтра. За регистрацию ещё отдают гайд в подарок гайд "7 ошибок новичка в первую неделю торговли" 👉 Занять место на курсе: https://clck.ru/3WKaj6

Изменилось закреплённое сообщение чата

📉 Убыточных отраслей в России стало в четыре раза больше За семь месяцев 2026 года число убыточных направлений выросло с 3 до 11, а треть компаний (33,4%) закрыли период с минусом, пишут Известия. Совокупная прибыль за вычетом убытков — 13 трлн руб., на 16% меньше, чем годом ранее. Главная причина — дорогие кредиты. «Хотя ключевая ставка снизилась до 14%, стоимость заемных денег для компаний нередко превышает 20%», — объясняет Владимир Еремкин. Давят также слабый спрос, рост издержек, повышение НДС и крепкий рубль. Сильнее всего просели металлургия (минус 269 млрд руб.), финансы и страхование, уголь и автопром. «Северсталь» и ММК ушли в убыток после прошлогодней прибыли. В минусе также деревообработка, перевозки, почта, музеи. Но не все теряют: нефтегаз нарастил прибыль на 51% (2,5 трлн руб.), нефтепродукты — на 59%, фарма — на 34%, электроника и связь — на 20–29%. «Люди могут откладывать покупку автомобиля или квартиры, но спрос на продукты питания гораздо менее эластичен», — отмечает Денис Французов. Прогноз осторожный: восстановление начнётся со снижением ставки и ростом сырьевых цен, но охватит отрасли неравномерно. 🧠 Мой комментарий И все это делается довольно целенаправленно, это надо понимать. Все эти убытки — жертва инфляции. Так как высокая ставка как раз из-за этого. И пока этот тренд далёк от разворота. Как пишут коллеги, реальная ставка около 20%, а бывает и выше. ВДОшки вон еще и большие доходности дают, значит бизнесу даже по 20% не дают банки. Навигация👇 ▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации ▪️Новости ▪️ Трейдинг

📱 БПЛА вывела из строя модули дата-центра «Яндекса» в Калуге «В результате атаки БПЛА пострадала часть инфраструктуры дата-центра "Яндекса" в Калуге. Несколько модулей дата-центра полностью выведены из строя. Из-за этого часть сервисов "Яндекса" может работать с перебоями», — сообщила пресс-служба. Пострадавших нет. «Яндекс» договорился с Selectel, К2Cloud и VK Cloud о резервировании ресурсов клиентов. Губернатор Калужской области сообщил о 9 пострадавших и 26 сбитых БПЛА. Накануне пожар в дата-центре в Сасово Рязанской области: компания «не может "подтвердить возможность восстановления оборудования дата-центра в Сасово"». 🧠 Мой комментарий На этом фоне акции Яндекса обваливаются на 4.5% сегодня и вчера падали на 3.15%, за два дня минус 7,5%. Это вот как раз то самое, о чем я раньше говорил, что в России нет публичных компаний, которые не имеют рисков инфраструктуры. Тоже самое может быть абсолютно с любой российской компанией. И это соответственно никак не прогнозируется. Навигация👇 ▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации ▪️Новости ▪️ Трейдинг

🏛 Индекс МосБиржи — куда пойдем 9 октября 2026 года? Вчера рынок прервал серию роста — индекс МосБиржи потерял 1,18% и закрылся в районе 2310,65 пункта. Давление оказала резко ускорившаяся инфляция: недельный рост цен подскочил до 0,96% из-за индексации тарифов ЖКХ. При этом нефть поднялась выше $104 на фоне эскалации на Ближнем Востоке. Давайте разберем новостной фон, корп.события и попробуем понять, куда рынок может пойти сегодня. 🗞 Новостной фон ▪️ Росстат зафиксировал рекордное ускорение недельной инфляции до 0,96% Рост потребительских цен за период с 29 сентября по 5 октября ускорился до 0,96% после 0,12% неделей ранее. Годовая инфляция подскочила до 7,08%, превысив верхнюю границу прогноза ЦБ. ▪️ ЕС согласовал 22-й пакет санкций — рекордные 1569 позиций Послы стран ЕС одобрили крупнейший единовременный пакет ограничений: 743 физических и 826 юридических лиц. Основной упор сделан на ВПК и производителей БПЛА. ▪️ Великобритания ввела новый пакет санкций против «теневого флота» Лондон расширил ограничения против российского финансового сектора и судов, перевозящих российскую нефть. В список вошли 12 дополнительных нефтяных танкеров. ▪️ Песков сообщил об отсутствии точной даты разговора Путина и Трампа Пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков заявил, что Москва и Вашингтон пока не согласовали телефонный разговор. «Точной даты нет. Сообщим», — сказал он. ▪️ США и Россия обсуждают привлечение американского инвестора к «Северному потоку» Высокопоставленные чиновники обсуждали возможность продажи доли в газопроводе американскому инвестору и возобновления поставок газа в Европу. 💰Корпоративные события ▪️ Сбербанк, отчетность по РПБУ за 9 месяцев 2026 года ▪️ Распадская, отчет по РСБУ за 9 месяцев 2026 года ▪️ Русагро, отчет по РСБУ за 9 месяцев 2026 года ▪️ Т-Технологии, последний день с дивидендом 4,7 руб./акция ▪️ Novabev Group, последний день с дивидендом 8 руб./акция ▪️ НОВАТЭК, последний день с дивидендом 35,5 руб./акция ▪️ Норникель, последний день с дивидендом 1,85 руб./акция 🧠 Выводы на день Новостной фон скорее негативный. Корпоративные события более-менее значительные из-за промежуточной отчетности Сбербанка. Тех. анализ на дневном ТФ снова стал медвежий. В настоящий момент факторов за снижение больше, можем уйти ниже 2300 по индексу МосБиржи. Индекс МосБиржи, куда сегодня? 👍 — растём 👎 — падаем 🤔 — стоим в боковике Навигация👇 ▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации ▪️Новости ▪️ Трейдинг

📱 VK Group, аналитика по компании #VKCO #обзор Сектор: Интернет-контент, социальные сети Последний обзор по ВК я делал 15 июня, тогда акции стоили 237 р., я ожидал тех. отскока до 320 р., но говорил, что в этой точке довольно сложно делать прогнозирование, т.к. цена находилась на историческом дне, если это дно не выдержит, где ловить новое — не известно, так как там мы еще никогда не были, и в целом я предлагал просто наблюдать, т.к. риски ухода ниже тогдашнего дна довольно высоки. По факту отскок не состоялся, так как уже через пару дней начался грандиозный обвал и акции падали в моменте до 109,5 р. или еще минус 55%. Держаться подальше — это было хорошее решение. Сейчас акции торгуются по 122 р. Давайте посмотрим как дела у компании и чего стоит ждать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 825M$ ▪️ P/E — отр. значение, компания убыточна ▪️ P/S — 0.42 ▪️P/B — 0.54 ▪️EPS — минус 28.17 р. ▪️EBITDA — 30,6 млрд р. ▪️EV/EBITDA — 4.97 ℹ️ Вижу сокращение отрицательной прибыли. Это какой-никакой позитив. Разберу подробней последнюю отчетность. 🗞 Новостной фон ▪️APPLE УДАЛИЛА ПРИЛОЖЕНИЯ VK ИЗ APP STORE БЕЗ ОБЪЯСНЕНИЯ ПРИЧИН — 25.06.2026 ▪️ЕС ВВЁЛ САНКЦИИ ПРОТИВ VK И МЕССЕНДЖЕРА MAX — 13.07.2026 ▪️GOOGLE УДАЛИЛА ПРИЛОЖЕНИЯ VK И MAX ИЗ GOOGLE PLAY — 16.07.2026 ▪️VK ПРОДАЛА 100% МАГАЗИНА ПРИЛОЖЕНИЙ RUSTORE ГЕНДИРЕКТОРУ КОМПАНИИ-РАЗРАБОТЧИКА — 16.07.2026 ▪️VK ПОДАЛА В СУД НА APPLE ИЗ-ЗА УДАЛЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЙ ИЗ APP STORE — 21.08.2026 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 1П2026ТТМ -2%, в 2025 +197% (после масштабной закрытой доп.эмиссии) ▪️Чистый долг за 1П2026ТТМ -24%, а за 2025 -55% ▪️Net Debt / EBITDA — 2.3, это умеренный уровень долг. нагрузки ℹ️ После очередной масштабной гос. поддержки ситуация у компании стала лучше. Фин. здоровье на данный момент нормальное, а ситуация чисто по цифрам улучшается. Вопрос — за счет рыночных механизмов или чисто за счет гос.поддержки — это сказать сложно. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 1П2026ТТМ +5%, в 2025 +8% ▪️Прибыль за 1П2026ТТМ +35% сократив убыток до минус 16,13 млрд р., в 2025 выросла на 74% сильно сократив убыток. ▪️Свободный денежный поток вырос на 70% сократив его отрицательное значение до минус 6,5 млрд р. 🔮 Будущее, оценки ▪️ 29 мая, Т-Инвестиции — 280 р. 28 мая, 21 мая, ПСБ — 377 р. 🤵‍♂️ Основные акционеры Нет актуальных данных 🆚 Сравнение с конкурентами После вливания денег государством компания стала одной из крупнейших компаний по капитализации в своем секторе, больше только Яндекс. Убыточная — что хуже сектора. Долговая нагрузка выше сектора. По метрикам рентабельности слабее сектора. По росту выручки за 5 лет слабее сектора. 🤑 Дивиденды Не платят 📈 Технический анализ Ожидаю формирование нового боковика, как это было с августа 2024 по май 2026. Технически снова возможен отскок (отобразил на графике). Но это очень трейдерская история. 🧠 Выводы Акции ВК — повышенный риск и волатильность. Есть видимое улучшение: снизился долг, сократился убыток. Но за счет чего это происходит? Выручка — всего лишь +8% в 2025, и +5% за 1П2026ТТМ. Какого-то мощного роста не видно. Удаление приложений из Google/Apple — это проблема и возможно не решаемая длительное время. Потенциальный рост возможен за счет уже скорой монетизации Макса, там компания запустила биржу рекламы на днях. Здесь скоро появится реклама внизу постов на каналах, как и в ТГ. Возможно появятся и премиум-аккаунты, чтобы не видеть эту рекламу, как и в ТГ. Думаю на этом может быть рост выручки и прибыли компании. Что по итогу? Много за и против. Как я обычно про ВК говорю: сюда нужно только с верой. Иначе не надо заходить. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Как вам разбор и вывод? 👍 - согласен 👎 - не согласен 🤔 - все равно, без разницы Навигация👇 ▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации ▪️Новости ▪️ Трейдинг