Аналитика каналаMaxБанк России

#ИнфляционныеОжидания Инфляционные ожидания населения в августе снизились, предприятий — повысились ▫️ В августе 2026 года оценка инфляции, которую граждане ожидают через год, составила 13,7% после 14,7% в июле. Инфляционные ожидания снизились как у респондентов со сбережениями, так и у тех, кто не располагает накоплениями. Несмотря на снижение, они остаются повышенными. ▫️ Ценовые ожидания предприятий увеличились. ▫️ Индекс потребительских настроений, который отражает текущие оценки и ожидания граждан относительно личного благосостояния, экономики и ситуации на потребительском рынке, в августе вырос после сильного снижения в прошлом месяце. Подробнее — в комментарии «Инфляционные ожидания и потребительские настроения» ➡️

В России появился экзамен на статус квалинвестора Расширен перечень документов для признания инвестора квалифицированным по образовательным критериям. Теперь человек может предъявить российский сертификат или аттестат, подтвердив на специальном экзамене свои знания о финансовом рынке. Ранее учитывались только международные документы специалистов в сфере финансового анализа, инвестиционного консультирования, управления активами и рисками, например CFA. Чтобы получить статус квалифицированного инвестора, необходимо сдать специальный экзамен и получить один из сертификатов: ▫️ «Квалифин» от Национальной финансовой ассоциации (НФА) ▫️ «Инвестиционный сертификат Московской Биржи (MOEX Investor Certificate)». Также допускаются сертификат финансового аналитика от НФА и аттестат инвестиционного советника от Национальной ассоциации участников фондового рынка. Если у инвестора есть один из перечисленных сертификатов или аттестатов, брокер или управляющая компания могут признать его квалифицированным инвестором — соответствовать другим требованиям не нужно. «Прохождение специального экзамена сделает доступнее и осмысленнее путь к статусу „квала“. Его можно будет получить не за счет крупной суммы на счетах или высокого дохода, а за счет собственных знаний. Этой возможности ждали многие инвесторы. При этом наша цель — не нарастить количество квалифицированных инвесторов на бумаге, а стимулировать людей учиться. Их реальный уровень подготовки гораздо важнее цифр. Мы хотим, чтобы на рынок выходили инвесторы, которые действительно понимают риски и умеют работать со сложными инструментами», — отметил Михаил Мамута, заместитель Председателя Банка России. Новые правила вступают в силу с 31 августа. Напомним, статус квалифицированного инвестора можно получить и по другим основаниям. Среди них — достаточный доход за последние два года или размер имущества, опыт работы в организации на рынке ценных бумаг или самостоятельного инвестирования, профильное образование. Также возможна комбинация критериев.

«У нас очень много алгоритмов, которые отслеживают нестандартную активность. Если говорить про общую логику, то у нас всегда будет вызывать молниеносную реакцию и проверку сигнал, когда мы видим, что после большой сделки с ценными бумагами через день-два выходит какая-то хорошая новость об эмитенте. При этом приобретатель на росте цены начинает продавать бумаги, то есть фиксировать прибыль. В 100% случаев это попадет в поле нашего внимания. Дальше надо будет понять, кто это был: инсайдер или не инсайдер. Если это был не инсайдер, то, возможно, связанное с компанией лицо, и нужно установить эту связь. Это тоже бывает непросто. Дальше мы начинаем проверки. Есть сигналы, когда мы видим, что кто-то из сотрудников инвестиционной компании или брокера начинает фронтраннить своих клиентов. То есть он, зная о предстоящей крупной сделке, которая приведет к росту стоимости бумаги, заранее, прежде чем исполнить поручение своего клиента, приобретает эти акции, а впоследствии продает их, но уже по более высокой цене. Наши модели позволяют оперативно выявить и такие кейсы. И по ряду таких случаев мы сейчас проводим проверки. По некоторым фактам уже есть принятые меры». Директор Департамента инфраструктуры финансового рынка Банка России Кирилл Пронин рассказал в интервью Коммерсанту, как ЦБ выявляет признаки инсайдерской торговли и манипулирования рынком, что становится поводом для проверки телеграм-каналов и какие меры он применяет, если увидит нарушения.

🎓 Учебник по финансовой грамотности для вузов теперь в цифре Каждая глава учебника — интерактивный лонгрид, а разобраться в сложных финансовых вопросах помогают виртуальные герои, которые сопровождают читателей на всех этапах обучения. «Финансовая грамотность сегодня — обязательная часть подготовки специалистов любого профиля. И здесь важно не только содержание, но и форма: современным студентам необходимо, чтобы учебные материалы были доступны онлайн, легко читались с любого устройства и вовлекали в обучение. Именно поэтому мы сделали акцент на интерактивном цифровом формате», — отметил Михаил Мамута, заместитель Председателя Банка России. В пособии собраны ключевые темы: — кредитование — сбережения — инвестиции — страхование — кибербезопасность. В каждой главе есть специальные блоки по поведенческой экономике, где на простых примерах показано, как когнитивные искажения влияют на финансовые решения. Там же можно получить советы, как не попасться в ловушки. Обновленный учебник сопряжен с онлайн-проектом «Финтрек», где студенты дополнительно могут послушать подкасты по разным темам. Над электронной версией учебника работали преподаватели экономического факультета МГУ имени М.В. Ломоносова и эксперты Банка России. Материалы размещены на сайте «Финансовая культура» в разделе «Преподавательская».

21 августа выпускаем в обращение инвестиционные монеты «Георгий Победоносец»: ▫️ серебряную номиналом 100 рублей ▫️ золотую номиналом 100 рублей ▫️ золотую номиналом 200 рублей ▫️ золотую номиналом 10 000 рублей. Приобрести монеты можно в АО «Гознак» и банках, с которыми Банк России заключил соглашение о распространении.

4 августа выпускаем в обращение памятные серебряные монеты номиналом 2 рубля серии «Красная книга»: ▫️ «Кавказская лесная кошка» ▫️ «Очковая гага» ▫️ «Ушастая круглоголовка». Эту серию монет, посвященных представителям флоры и фауны, которые находятся под защитой государства, Банк России начал выпускать с 1992 года. Сейчас в ней 82 монеты. Приобрести монету можно в АО «Гознак» и банках, с которыми Банк России заключил соглашение о распространении.

Также 4 августа выпускаем в обращение памятную серебряную монету «100-летие Всероссийского общества глухих». Монета номиналом 3 рубля выходит в серии «Исторические события». Приобрести монету можно в АО «Гознак» и банках, с которыми Банк России заключил соглашение о распространении.

Как начать пользоваться цифровым рублем осенью, есть ли лимиты по переводам и чем новая форма рубля отличается от безналичной — рассказала директор Департамента национальной платежной системы Банка России Алла Бакина в интервью РИА Новости. Собрали самое главное в карточках ➡️

Новые подходы к защите прав владельцев облигаций Предлагаем усилить требования к представителям владельцев облигаций и сделать механизм проведения общих собраний владельцев облигаций более гибким. Это позволит лучше защищать права инвесторов, особенно когда у эмитентов возникают финансовые сложности. Действующая модель представителей владельцев облигаций, которая создавалась более 10 лет назад, перестала отвечать современным потребностям долгового рынка и специфике выпусков облигаций. Сложившиеся практики коллективной защиты не всегда обеспечивают правовые гарантии инвесторов, а отдельные игроки подходят к своей работе формально. Одна из проблем — низкий порог входа: представителем владельцев облигаций может выступать любая компания, которая присутствует на рынке 3 года. Что предлагается изменить: ▫️ установить требования к размеру уставного капитала представителей владельцев облигаций и деловой репутации его работников и руководителей ▫️ исключать из списка Банка России организации, которые фактически не работают в течение двух лет ▫️ запретить аффилированным с эмитентом лицам выступать в качестве представителей владельцев облигаций. Также предлагается расширить перечень случаев, когда эмитент обязан назначить представителя владельцев облигаций для размещения ценных бумаг. Изменения затронут и порядок проведения общих собраний владельцев облигаций Сейчас для принятия важных решений, например о реструктуризации задолженности, необходимо собрать три четверти голосов всех держателей облигаций. В условиях, когда выпуски имеют сотни и даже тысячи владельцев, сделать это крайне затруднительно. Чтобы стимулировать инвесторов к более активному участию, предполагается ввести кворум и предусмотреть механизм его снижения, если при проведении первого общего собрания владельцев облигаций не удалось собрать необходимое число голосов. Предложения опубликованы в докладе для общественных консультаций. Комментарии и замечания к нему принимаем до 15 сентября включительно.

Почему ЦБ снизил ставку на заседании в июле? Объясняет Председатель Банка России Эльвира Набиуллина. Смотрите видео с пресс-конференции