Аналитика каналаMaxБанк России

#ИнфляционныеОжидания Инфляционные ожидания населения в августе снизились, предприятий — повысились ▫️ В августе 2026 года оценка инфляции, которую граждане ожидают через год, составила 13,7% после 14,7% в июле. Инфляционные ожидания снизились как у респондентов со сбережениями, так и у тех, кто не располагает накоплениями. Несмотря на снижение, они остаются повышенными. ▫️ Ценовые ожидания предприятий увеличились. ▫️ Индекс потребительских настроений, который отражает текущие оценки и ожидания граждан относительно личного благосостояния, экономики и ситуации на потребительском рынке, в августе вырос после сильного снижения в прошлом месяце. Подробнее — в комментарии «Инфляционные ожидания и потребительские настроения» ➡️

Когда уже всех мошенников поймают? Могут ли заблокировать карту из-за чужого перевода? И самое главное: сколько денег на «безопасных счетах» Банка России? В новом выпуске «Куда смотрит ЦБ?» обсуждаем, почему люди попадаются в ловушки мошенников, кто больше всех рискует стать дропом и что делает банк, когда видит подозрительную операцию. А еще разбираемся, как защитить не только свои финансы, но и деньги близких. В студии — те, кто знает мошеннические схемы изнутри: директор Департамента информационной безопасности Банка России Вадим Уваров, финансовый консультант Анна Громова и ведущий Алексей Антонов. Смотреть подкаст можно тут: 🌐 ВК 🌐 YT 🌐 RT 🎧 Слушать аудио — на Mave. #КудаСмотритЦБ

Новые подходы к защите прав владельцев облигаций Предлагаем усилить требования к представителям владельцев облигаций и сделать механизм проведения общих собраний владельцев облигаций более гибким. Это позволит лучше защищать права инвесторов, особенно когда у эмитентов возникают финансовые сложности. Действующая модель представителей владельцев облигаций, которая создавалась более 10 лет назад, перестала отвечать современным потребностям долгового рынка и специфике выпусков облигаций. Сложившиеся практики коллективной защиты не всегда обеспечивают правовые гарантии инвесторов, а отдельные игроки подходят к своей работе формально. Одна из проблем — низкий порог входа: представителем владельцев облигаций может выступать любая компания, которая присутствует на рынке 3 года. Что предлагается изменить: ▫️ установить требования к размеру уставного капитала представителей владельцев облигаций и деловой репутации его работников и руководителей ▫️ исключать из списка Банка России организации, которые фактически не работают в течение двух лет ▫️ запретить аффилированным с эмитентом лицам выступать в качестве представителей владельцев облигаций. Также предлагается расширить перечень случаев, когда эмитент обязан назначить представителя владельцев облигаций для размещения ценных бумаг. Изменения затронут и порядок проведения общих собраний владельцев облигаций Сейчас для принятия важных решений, например о реструктуризации задолженности, необходимо собрать три четверти голосов всех держателей облигаций. В условиях, когда выпуски имеют сотни и даже тысячи владельцев, сделать это крайне затруднительно. Чтобы стимулировать инвесторов к более активному участию, предполагается ввести кворум и предусмотреть механизм его снижения, если при проведении первого общего собрания владельцев облигаций не удалось собрать необходимое число голосов. Предложения опубликованы в докладе для общественных консультаций. Комментарии и замечания к нему принимаем до 15 сентября включительно.

🎙 31 августа в 15:00 состоится пресс-конференция по проекту Основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на 2027-2029 годы. Участвует заместитель Председателя Банка России Алексей Заботкин. Смотрите трансляцию на нашем сайте ➡️

Прирост денежной массы в июле не изменился ▫️ В июле темп роста широкой денежной массы М2Х сохранился на уровне предыдущего месяца. Годовой рост М2Х замедлился до 12,6%. ▫️ Кредит экономике увеличился по сравнению с показателем июня. Годовой рост показателя продолжал ускоряться. ▫️ Ключевым источником денежного предложения по-прежнему был кредит экономике. Вклад бюджетных операций снизился, оставаясь положительным. Подробнее читайте в материале «Денежные агрегаты и кредит экономике» ➡️

🎓 Учебник по финансовой грамотности для вузов теперь в цифре Каждая глава учебника — интерактивный лонгрид, а разобраться в сложных финансовых вопросах помогают виртуальные герои, которые сопровождают читателей на всех этапах обучения. «Финансовая грамотность сегодня — обязательная часть подготовки специалистов любого профиля. И здесь важно не только содержание, но и форма: современным студентам необходимо, чтобы учебные материалы были доступны онлайн, легко читались с любого устройства и вовлекали в обучение. Именно поэтому мы сделали акцент на интерактивном цифровом формате», — отметил Михаил Мамута, заместитель Председателя Банка России. В пособии собраны ключевые темы: — кредитование — сбережения — инвестиции — страхование — кибербезопасность. В каждой главе есть специальные блоки по поведенческой экономике, где на простых примерах показано, как когнитивные искажения влияют на финансовые решения. Там же можно получить советы, как не попасться в ловушки. Обновленный учебник сопряжен с онлайн-проектом «Финтрек», где студенты дополнительно могут послушать подкасты по разным темам. Над электронной версией учебника работали преподаватели экономического факультета МГУ имени М.В. Ломоносова и эксперты Банка России. Материалы размещены на сайте «Финансовая культура» в разделе «Преподавательская».

#КлючевыеПоказатели брокеров Инвесторы внесли триллион на брокерские счета ▪️ В апреле-июне чистый приток средств на брокерские счета превысил один триллион рублей — на 19% больше, чем кварталом ранее. Это рекордное значение с начала наблюдений в 2021 году. Почти две трети от объема денежных средств внесли квалифицированные инвесторы. ▪️ В условиях постепенного снижения ставок по депозитам розничные инвесторы переключились на длинные ОФЗ и среднесрочные облигации компаний с высоким рейтингом. Они покупали бумаги, чтобы зафиксировать купонную доходность. Однако после того как ожидаемая рынком траектория ключевой ставки повысилась, инвесторы заметно нарастили в своем портфеле долю корпоративных флоатеров и паев облигационных фондов, ориентированных на бумаги с плавающей ставкой. ▪️ Несмотря на снижение Индекса МосБиржи, клиенты брокеров активно приобретали акции российских эмитентов. Но эти покупки не смогли компенсировать отрицательную переоценку бумаг. В результате доля акций в структуре активов инвесторов снизилась до 20%. ▪️ Общий объем активов на брокерских счетах достиг 13,6 триллиона рублей. Подробнее — в «Обзоре ключевых показателей брокеров за II квартал 2026 года» ➡️

#БанковскийСектор В июле рост корпоративного портфеля опять ускорился 🔹 Кредитование банками юридических лиц (с учетом облигаций) увеличилось на 1,5% (+0,4% в июне), около трети прироста обеспечили крупнейшие госкомпании, остальная часть распределилась между заемщиками из разных отраслей. В годовом выражении портфель вырос на 13,8% (+13,7% месяцем ранее). 🔹 По предварительным данным, рост задолженности граждан по ипотеке немного замедлился (до +0,4% против +1% в июне): охлаждение рынка произошло после того, как сроки ужесточения условий «Семейной ипотеки» были сдвинуты. Прирост в годовом выражении составил +10,7% (+11% месяцем ранее). Портфель потребительских кредитов продолжил активно расти (+1,1% после +1,3% в июне), в том числе в сегменте кредитов наличными. В годовом выражении портфель увеличился на 2,5% (в июне +1%). 🔹 Средства граждан в банках выросли на умеренные 0,3%, как и в июне. Сдержанная динамика может объясняться оживлением потребительской активности и сохраняющимся спросом на наличные. Средства юридических лиц увеличились на 0,6% после околонулевой динамики в июне. 🔹 Прибыль банковского сектора составила 443 миллиарда рублей (+18% к июню): рост обусловлен снижением отчислений в резервы по корпоративным кредитам. Совокупный финансовый результат был немного ниже — 422 миллиарда рублей — за счет отрицательной переоценки долговых ценных бумаг, отражаемой в капитале. Подробнее читайте в материале «О развитии банковского сектора Российской Федерации» ➡️