Аналитика каналаMaxУютный разбирает | Инвестиции

💼 Золотой Дивидендный дождь в августе? 😁   Посчитал весь дивидендный календарь до конца августа и попробовал прикинуть, сколько из этих денег реально вернётся в акции. Давайте разбираться: ——— 💰 По 29 выплатам на free-float приходится 578,7 млрд руб. — Распределены они предельно неравномерно: —> Внутри августа вся концентрация на Сбере, где поступление ожидается 3 августа (может отличаться у разных брокеров), обычка + префы, 427,7 млрд руб. — Это 74% (!) всего дивидендного сезона в один день. Всё остальное становится не особенно значительным.   ——— 👇 Но есть смысл скорректировать подсчет реинвеста, тк вся сумма поступлений на фри флоут не релевантна. - Так что три корректировки:   👉 Первое - счета типа С. — Free-float по методике биржи включает бумаги нерезидентов, которые заморожены. —> Точной доли не публикует никто: - Цифра Брокер оценивает реально доступные выплаты за июль-август в 410 млрд, - Газпромбанк даёт миноритариям 270 млрд. Взял середину-верх разных оценок, срезал 30%.   👉 Второе -  НДФЛ 13-15%, беру 14,5%. Остаётся 346 млрд на руках.   👉 Третье - коэффициент реинвестирования. — Это важный пункт, многие о нем почему-то забывают, думая что дивы непременно возвращаются. —> Год назад Альфа считала, что в акции возвращается 50-65% после налоговых выплат. — Сейчас Цифра Брокер даёт 30-40%. — При текущей ставке и рисках на рынке коэффициент вероятно еще снизится. Так что беру нижнюю границу, - 30%. Получается 104 млрд руб на весь сезон.   ——— 💭 Много это или мало? Разберем в следующей части… — Лайк если пост был интересен👍

🎥 Свежее видео уже на канале!! ‼️ Чего жду от рынка? — Потенциал движения и мои ожидания далее. ——— 🫖 Смотреть на Ютубе: ссылка 🍿 Смотреть на Рутубе: ссылка — Обязательно подпишитесь на каналы!:) Лайки и комменты очень помогут развитию. ——— ⬇️ Тык вниз на кнопку ⬇️ 👍👇 ?;)

🙌 104 млрд - много или мало? Продолжаем вчерашний разбор про реинвест дивидендов (ссылка): ——— 🫰 Среднедневной оборот акций на Мосбирже в июне - 135,3 млрд руб. — То есть весь дивидендный реинвест это 77% торгового дня. 15% недельного оборота, 3,7% месячного. Много? Мягко скажем, - сомнительно, правда?   ——— 👀 Но давайте глянем еще глубже: —> Разложил реинвест по каждой бумаге с гипотезой о том, что 30% приходит обратно в того же эмитента. 👆 Получилась очень интересная табличка (над постом). ▫️ Сбербанк-преф - 6,3 дневных оборота в реинвест. Как ни удивительно - самый «концентрированный» удар по стакану во всём сезоне - не SBER, а SBERP.   ▫️ НМТП - 5,4 оборота. Общая выплата 3,3 млрд, но бумага торгуется в среднем на 110 млн руб. в день. ▫️ ЛСР - 4,5 оборота в реинвест при выплате 1,2 млрд (скромнейший оборот 48 млн). ▫️ Сбер-обычка 5,0, — Мосбиржа 4,2, — МТС 4,0, — Башнефть-п 2,4, — Мосэнерго 2,2.   ——— 🤷‍♂️ Как источник ликвидности для рынка в целом дивидендный сезон 2026 - очень скромен. — Значимость в многочисленных обычно околоброкерских статьях переоценена. —> Можно смотреть точечное влияние по отдельным эмитентам (если брать гипотезу о реинвесте в ту же бумагу, что вовсе не обязательно). Сбер-п, НМТП, ЛСР, Мосэнерго, Башнефть-п - тут возможен хоть какой-нибудь видимый эффект. ——— 🤝 Такие дела. Надеюсь, разбор бы полезен. С Вас лайк 👍

🧐 Время собирать камни, - но не все? Вышла любопытная тактическая стратегия Альфа-банка на 3 квартал по облигациям. Название говорящее: «Время собирать камни». — По факту вывод у аналитиков осторожный. Пробежимся без повторений тезисов: ——— 🧩 За полугодие: —> Длинные ОФЗ-ПД за неполные 7 месяцев дали убыток около 8% - худший актив рынка. —> Флоатеры (и ОФЗ-ПК, и корпоративные) стали лучшим инструментом +8,6% к середине июля, порядка 16% годовых. —> Короткие ОФЗ (1-3 года) принесли ~5,9%, длинные корпораты 3-5 лет 4,3%. ——— 📑 Бюджет по-прежнему является главным риском. — Расходы за 1П26 выросли на 14% г/г при изначальном плане роста в 3%. — В июне Минфин добавил к плану расходов ещё 1 трлн до 45,11 трлн без пересмотра доходов, дефицит соответственно расширился до 4,83 трлн. 👉 И самое неприятное для рынка тут - Минфин получил право наращивать размещение ОФЗ без дополнительных одобрений. — Текущий план был 6,5 трлн по номиналу, и рынок ждёт пересмотра вверх. — Это тот самый навес, который держит дальние ОФЗ в напряжении. 🫖 20 июля Минфин приостановил аукционы на неопределённый срок. — Альфа читает это как «флоатеры размещать не хотим, ждём улучшения конъюнктуры, а как дождёмся - будем размещать длинные ОФЗ ПД». ——— 💰 Структура игроков в облигациях тоже изменилась. — Банки держат 63% рынка (было 70% на конец 2024-го) и при этом они же крупнейшие нетто-продавцы на вторичке, тк сбрасывают ОФЗ-ПК, а на аукционах берут ОФЗ-ПД. — В июне нетто-продавцами стали ещё и НФО (брокеры, НПФ, УК), которые в 1 кв были главными покупателями. 🐹 Физики рынок ОФЗ вытянуть не могут, - их доля всего 3,3%. — Отсюда и снижение цен, когда два крупнейших покупателя одновременно разворачиваются в продажу, а компенсировать их некому. ——— 💼 Корпоративные облигации: Рынок вырос до 36,3 трлн, доля облигаций в общем долге юрлиц поднялась до 27%. — Но структура специфическая - на топ-10 эмитентов приходится ~60% рынка. 70% рынка это инвестгрейд, на ВДО приходится всего 4%, - и именно там сидит вся проблемная задолженность. 💭 Основные держатели корпоратов не банки, а фонды. И при крупном кредитном событии есть риск эффекта домино, - инвесторы побегут из фондов, а выкупать некому (банки зажаты лимитами). ——— 🔮 Теперь ожидания на 3 квартал: ➕ Длинные ОФЗ, считают, брать рано, - даже несмотря на доходность выше 16,5%, тк навес предложения не даст котировкам вырасти даже при мирном треке. - Довольно смелое предположение. ➕ Фокус делают на среднесрочных ОФЗ-ПД 2031-2033 (26249, 26241) с доходностью около 16%, таких выпусков сейчас дефицит + при немного меньшей дюрации доходность почти как у дальних. ➕ В корпоратах Альфа придерживается строго инвестгрейда (A+), предпочтение эмитентам с высокой долей банковского долга, а не тем, кто сидит только на публичном рынке. — Флоатеры качественных имён подходят как парковка кэша в ожидании точки входа в фикс. ——— 🤝 Такие дела. С Вас лайк, если разбор был интересен! 👍

☕️ Мыслительный дайджест. 🤷‍♂️ Подробный взгляд по рынку - во вчерашнем обзоре (ссылка). 🤝 Сил у индекса и на взятие 2200 не хватает. Ракетит разве что Евротранс и часть 2-3 эшелона следом. — Красивей было разворачиваться над 2200, но как пойдет, конечно. В любом случае, как уже говорил в выходном видео, никакое «бычье поглощение» на недельке мне оптимизма по рынку не вселяет. ——— 🗞️ 3 случайных новости: ▫️ Reuters: украинские и американские официальные лица обсуждают предложение о прекращении огня в воздухе ▫️ Белый дом источники: Трамп встретится с Зеленским в Вашингтоне 28 июля ▫️ Компании взяли паузу в размещениях облигаций вслед за Минфином. Снижение активности произошло на фоне резкого роста доходностей гособлигаций, произошедшего после июньского заседания Банка России. ——— ☕️ ☕️ ☕️ 🙋‍♂️ Эту недели рынок акций закроет… — В плюсе 👍 — В минусе 🔥

🙏 Прошу всех, кто инвестирует в облигации подписаться на отдельный канал. Создан специально для Вас. Вход: https://max.ru/id366518954571_biz 👆Пожалуй, это лучший источник по облигациям, не упустите!

☕️ Мыслительный дайджест. 🧐 Доброе бодрое утро/день. Рынок акций с утра добил пятничный импульс и пока удерживает 2100. Это временно на мой взгляд. — Перезайти в шорт не успел, - ну и ладно. На прошлой неделе он был прекрасен. Будем наблюдать. 💰 В валюте очень похоже на то, что кульминация близко. Так что - жду скоро укрепление рубля. $ выше 85 закрепляться рановато. ——— 🗞️ 3 случайных новости: ▫️ Завезенный в Россию из-за рубежа бензин до сих пор практически не поступил на внутренний рынок: нефтяные компании и регуляторы не могут договориться о цене его реализации ▫️ ЦБ: Внешний долг РФ на 1 июля составил $313,3 млрд (+4,8 к/к, -3,3% г/г) ▫️ ЦБ: доля облигаций в портфелях ИИС достигла рекордных 48% (максимум с начала наблюдений в 2016 г.). Во 2 кв. инвесторы внесли на ИИС 73 млрд.руб (+13% к/к, +100% г/г). Общее число ИИС достигло 6,6 млн ——— 🙋‍♂️ Валюта с текущих? — Дальше вверх 👀 — Все-таки вниз 😁

👀 Любопытный ажиотаж… Очень интересно будет увидеть нетто-покупки/продажи по рынку за июль от ЦБ. — Интерес (количество запросов) к рынку акций в июле был абсолютно рекордный - запросы в Яндексе вот на максимуме за последние годы… ——— 🧐 Дикая скорость обвала и просто интерес к этому? - Рекордные покупки? - Капитуляция и продажи как в декабре 2024? Сомнительно. Но нет ответа. —> Факт есть факт, - интерес и объемы вопреки обычно не особенно ликвидным летним месяцам. ——— 🤷‍♂️ По рынку собственно пока реализация утренних мыслей про «хорошо бы распределиться выше 2200». — А еще очень странные выстрелы в бумажках вроде Юнипро или ТГК1. То есть по сути в миркоинах 👀 — Больше вопросов, чем ответов 😁

Смотрю на ленту коллег — одно и то же: «бесплатный доступ», «отбить убытки», «смотреть видео». Ребята, рынок — это не казино, где за вход дают бонус. Рынок — это холодный расчет и аналитика. 🎤 Не веду в «закрытые клубы». Я показываю, КАК я торгую. На фото: я выступаю на конференции для трейдеров. Здесь, в моем канале «Инвестируем Выгодно», вы получаете ту же аналитику — бесплатно, каждый день в формате живых разборов. Пока одни обещают «жирные дивиденды» с потолка — я разбираю реальное финансовое состояние эмитента. Пока другие зазывают в ВИП-каналы — я публикую разборы российских компаний здесь и сейчас. Вот мой подход: 🚫 Нет рекламы «волшебных стратегий на 2026 год». 🚫 Нет спама про «закрытые клубы». ✅ Есть ежедневная работа: утренние обзоры, разбор валютных пар, нефти и конкретные сделки по российским акциям. Не ведитесь на маркетинг. Заходите в мой канал, смотрите разборы и сделки в реальном времени. 👇 Подписывайтесь → зайти по ссылке 👉 Максим, автор канала «Инвестируем Выгодно»

☕️ Мыслительный дайджест. 🤷‍♂️ Уже и дивы всем пришли, а рынок +- на месте. — Может сбудется-таки мой прогноз с «пристраиванием дивиденда на локальных хаях», и с текущих или еще через еще 1 задерг покатится рынок вниз в отсутствие новой ликвидности под собственным весом. 💵 Самое важное событие на сегодня - новые параметры по валюте от Минфина в 12:00. — Если покупка будет скромной (а это вполне возможно) - увидим фикс на факте. Уже вон как разогнали, - брали 12 за юань. ——— 🗞️ 3 случайных новости: ▫️ США готовятся в среду объявить о сделке с Ираном и Оманом по Ормузскому проливу — AXIOS ▫️ Еврокомиссия не откажется от идеи полного запрета на российские энергоресурсы — представитель ЕК ▫️ Евротранс допустил технический дефолт по четырём выпускам биржевых облигаций ——— 👆 Фото из здания биржи. Шелковой биржи в Валенсии, 15-16 века 😁 ——— 🙋‍♂️ Валюта с текущих ~12 за юань… — Вниз 👍 — Вверх 🔥