Аналитика каналаMaxУютный разбирает | Инвестиции

🕯️ С Днём великой Победы, днем окончания самой страшной войны. Вечная память героям, защищавшим нашу с вами Родину. Мирного неба и мирного дома. Проведите этот день с семьей, родными и близкими. ——— Рынок на выходных, к счастью, не работает. Встретимся на воскресном обзоре🤝

🥛 Бизнес развернулся? Лента $LENT. Вышел отчет за 1 квартал у Ленты. Компания - лидер по росту выручки среди публичных ритейлеров, но за последний квартал чистая прибыль впервые за долгое время показала отрицатльный темп прироста. Рынку сильно не понравилось - и вот котировки уже ниже 1800, съехали на 19% за месяц. — Помните предупреждал об этом (ссылка). Что же произошло? ——— 💰 Выручка выросла на 23,4% до 307 млрд руб. — Темп роста выше всех среди ритейлеров за счет расширения Монетки и покупки OBI с Реми. — Важно понимать, что от OBI выручка пришла только за март, поэтому доп.прирост полноценно мы увидим только во 2 квартале. Основной прирост в 20 млрд по прежнему дает Монетка.   🤔 В отличие от Х5 у Ленты супер- и гипермаркеты не ушли в минус по трафику, хотя дискаунтеры и дрогеры снижаются. LFL трафик +0,1%, чек +6,6%, продажи 6,8%. 👉 EBITDA прибавила только 0,7% до 16,4 млрд руб. Рентабельность по EBITDA сильно снизилась и составила 5,3%, - причиной этому является слабая динамика в OBI (возможно есть убыток) и Реми. — Экспансия и расширение Монетки также продолжается, что давит на рентабельность (маржа у магазинов у дома слабее чем у гиперов). Также стоит понимать, что 1 квартал обычно слабый для ритейла. — По году компания по прежнему ждет рентабельность выше 7%. ——— 💸 В итоге имеем снижение чистой прибыли на 16,3% до 5 млрд руб. —> FCF стал отрицательным -21,5 млрд руб, это сезонная история, потому что 20,1 млрд руб ушли в оборотный капитал (компания расплачивается с поставщиками за пиковый 4 квартал). На эту же сумму вырос и чистый долг, - проблем в этом не вижу. ——— 🫖 1 квартал - сезонно слабый, - темпы роста снизились, но остаются неплохими. — Временно есть давление на рентабельность из-за интеграции менее маржинальных активов, постепенно этот эффект будет уходить и долгосрочно компания сохраняет прежние драйверы роста. Лайк, если было интересно 👍

🎥 Свежее видео уже на канале!! ‼️ Чего жду от рынка? — Потенциал движения и мои ожидания далее. ——— 🫖 Смотреть на Ютубе: ссылка 🍿 Смотреть на Рутубе: ссылка — Обязательно подпишитесь на каналы!:) Лайки и комменты очень помогут развитию. ——— ⬇️ Тык вниз на кнопку ⬇️ 👍👇 ?;)

🧐 Индекс ОФЗ, продолжая наблюдение: Два тезиса: — SberCIB: на конец 2026 г. доходности 10-летних и 5-летних ОФЗ могут составить 14 и 13% соответственно. А на конец 2027 г. — 12 и 11,25% — Физ.лица купили ОФЗ в апреле на 80 млрд.руб - новый максимум (март: 64.9 млрд.руб). Любопытно, конечно. — Массовая покупка ОФЗ физиками идет уже который месяц, а индекс RGBI (и тело облиг соответственно) - на уровне августа 2025. 🗓️ Прошел почти год, ставка ниже на 6.5% - а «воз и ныне там». Умные деньги трезво смотрят в будущее? Вроде наконец да. Оптимизма по дальнейшей траектории ключа не видно. —> Доходность ОФЗ выше текущей ставки. Аномалия, неэффективность? Но почему-то она не торопится закрываться. Теперь и привычно бычьи прогнозы брокерских домиков стали аккуратнее. 12% доходность - к концу 2027! — Вполне консервативно и трезво звучит. Наконец-то 🤷‍♂️ ——— 🤝 Что ж. Весь последний год я рассуждал о регулярном пересмотре прогнозов и переоценке скорости снижения ключа. — Думаю, что эта тенденция не будет спешить улучшаться. «Не будем о грустном», как сказал на днях президент 😁 ——— 🙋‍♂️ Ключевая ставка на конец этого года: — 14% или выше 👀 — 13-13.5% 😐 — 12-12.5% 👍 — Ниже 12% 🔥

🗓️ Календарик корп.событий на будущую неделю 👆 — Из любопытного тут отчеты у Т-банка, МТС-банка, Мосбиржи, ВК и МТС. Разборы буду писать по мере поступления 🤝 😁 Ну и конечно же - СД по дивидендам у Газпрома. — Там впрочем лично для меня не видится никакой интриги. С чего бы дивам быть при отрицательном денежном потоке?.. 🤷‍♂️ — Кто их вообще ждет?:) ——— 🙋‍♂️ Дивиденды Газпрома будут… — В этом году 👀 — В 2027 году 😐 — В 2028 году или позже 😁

☕️ Мыслительный дайджест. 👍 Вчера утром писал про подтверждение слабости на ОС. Так и вышло. — Отъехал индекс от сопротивления на 2700. Дорога по-прежнему ниже. Для начала - закрытие гэпов адептами гэпов 😁 🤝 Из позитивных триггеров по-прежнему - реинвест дивов Лукойла (в акции пойдет как всегда меньшая часть на мой взгляд) и визит Путина в Китай. Даты рядом, ориентир на 20 мая. — Но даст ли это значимый отскок? Большой вопрос. 📑 Ждем сегодня недельный принт инфляции. ——— 🗞️ 3 случайных новости: ▫️ Трамп: Си Цзиньпин предложил помощь по иранскому вопросу, исключив передачу военной техники Ирану и поддержав открытие Ормузского пролива ▫️ Интерфакс: Володин выразил несогласие с озвученным министром Решетниковым предложением в течение четырех лет увеличить тарифы на коммунальные услуги на 33,5% ▫️ Bloomberg: ключевые члены ОПЕК+ намерены в течение следующих нескольких месяцев продолжить серию повышений нефтяных квот ——— ☕️ ☕️ ☕️ 🙋‍♂️ Ключевую ставку 19 июня… — Повысят 😁 — Оставят текущей 😐 — Снизят на 0.5% 👍 — Снизят на 1% или более 👀

☕️ Мыслительный дайджест. 👉 По плану из выходного видео - «остановка в падении» рынка акций. — В новостном фоне - ожидания по возобновлению мирного трека. — По сути сегодня - первая сессия после праздничного боковика. Там будет яснее вернется ли продавец на ОС - ожидаю, что понемногу да. 💵 Валюту вчера задавили аж к 10.8 за юань. Мысли прежние: 10.8 и ниже - «уровень боли», откуда будут в тч рукотворно разворачивать в отскок. Хорошие уровни для покупок лесенкой. ——— 🗞️ 3 случайных новости: ▫️ Кризис в банках в России уже идёт, но его пока не видно, сообщили аналитики ЦМАКП. ▫️ Терпение Трампа на пределе. Он все серьезнее рассматривает возобновление масштабных боевых операций против Ирана — CNN ▫️ Согласно информации Politico, новый пакет санкций ЕС может быть представлен в конце июня или начале июля. ——— ☕️ ☕️ ☕️ 🙋‍♂️ Как погода, как настроение?)

Как с нуля создать капитал 3-5-10 млн ₽ и выйти на 200 000+ ₽ пассивного дохода Про Сашу Верга я вам впервые рассказал в 2022 году. Он один из немногих, кто вместе со мной со старта топил за отечественный фондовый рынок 🇷🇺🤝 ☝️Сейчас он записал разбор стратегии на 2026 год с доходностью 20-50%, который стоит посмотреть каждому: • перспективы российского фондового рынка на 3-5 лет • как выбирать акции с потенциалом роста 20-50% • как определять точки входа/выхода Видео реально стоящее. Доступ бесплатный: https://max.ru/inverga

☕️ Мыслительный дайджест. 🤷‍♂️ В новостях с саммита пока без больших новостей. Ожидаемо для первого дня. В вопросе «прорыва по СС-2» также сохраняю скепсис (по-прежнему логично вопрос в цене контрактов и капексе, который ляжет на Газпром). — Осталось объявить отсутствие дивов - вчера решения так и не дождались 😁🤔 💵 Учитывая текущий курс рубля рынок даже неплохо держится. — Как и писал тут (ссылка) вываливается ко 2 половине большой объем продаж от экспортеров. ЦБ отреагирует после возвращения из Китая? Кто знает. Для разворота все равно предпосылок не видно, только для остановки. ——— 🗞️ 3 случайных новости: ▫️ Наблюдаемая населением инфляция выросла с 14,6% в апреле до 15,1% в мае. — Эти цифры от инФОМа ЦБ очень любит. Так что шагов смелее чем -0.5 уж точно ждать не приходится. ▫️ В правительстве связали износ сетей с низкими тарифами ЖКХ во многих регионах. — А значит что? Ждем рост тарифов:). ▫️ Сенат США одобрил законопроект об ограничении военных полномочий Трампа. ——— ☕️ ☕️ ☕️ 🙋‍♂️ По индексу Мосбиржи раньше увидим… — 2800 🔥 — 2600 👍

👆 Такой вот неоднородный рынок… — 🇨🇳 Забавно и любопытно, но и бенефициары встречи в Китае чуть остывают уже сегодня. Разве что угольщики/металлурги видимо тоже стали закладывать позитив от встречи, дошла до них ликвидность. 👍 Порадовался объявлению дивов Х5 - лучший в секторе на текущий момент (подробнее был пост по ритейлу - ссылка). ——— 💵 По валюте продолжается укрепление рубля. — Почему не ждал ослабления фундаментально подробно расписывал тут - ссылка. Но… ну невозможно же не покупать лесенкой текущий курс?.. Что и делаю понемногу, не торопясь, без фанатизма. Глядя на график сегодня - явно летят маржинколлы лонгов. 💭 По-прежнему не исключаю при этом и возможность в итоге увидеть отработку «направительной тени» на 68 и давление вплоть до экспирации (да-да, еще почти месяц, - ну любят у нас подобным образом разворачивать валюту). ——— 🙋‍♂️ Курс ниже 70 за $… — Будет в этом году, и надолго 🔥 — Будет, но совсем кратковременно 👍 — Не будет 😐