🫖 Что по свежему обзору брокеров от ЦБ?
👀 Ну для начала… рекордный (!) приток средств от розничных инвесторов по итогам 1кв 2026. 910млрд.
— Это максимум с 2021 года.
+45% против 4кв 2025 и +93% против 1кв 2025.
🤔 Любопытно, что самый большой приток у счетов > 1 млн руб.
То есть массовый физик не столь активен.
— И даже небольшой рост клиентов >100млн (+6%).
———
‼️ Но я бы даже заметил иное.
—> 0.25% всех счетов (даже не считая околонулевых! с ними и того меньше) держат ~50% объема средств.
— Вдумывались в это соотношение? 👀
———
💼 Что держат?
—> Облигации, конечно. Это 36% портфеля.
—> Акции - 24%. Год назад было 30%. И это при том, что по акциям стабильно идут нетто-покупки от физ.лиц.
—> ПИФы. Рост до 19% веса. Тут очевидно фонды денежного рынка и облигационные.
Ну и остальное - валюта, иностранные акции и собственно свободный кэш. По сумме оставшиеся 20%.
———
😁🙋♂️ А у Вас доля акций в портфеле >24%?
— Да 👍
— Нет 🔥
🤝 Продолжаем про наш рынок акций:
Про индекс полной доходности MCFTR и его сравнение с безриском писал пару месяцев назад.
🫖 Прогноз продолжает реализовываться - рынок сползает ниже и все сильнее проигрывает безриску.
Сохраняю прежние мысли: 2026, как и 2025 - год безриска.
🖼️ Ну и если смотреть на график - тут еще есть куда сползать.
🤷♂️ Все удивляются 13 неделям коррекции. Но для разворота тенденции нужны новости.
— Иначе при вкусной ключ.ставке рынок падает по инерции, под своим весом, ну и на выдавливании маржинальных позиций заодно 🪨
———
🙋♂️ Цель коррекции по индексу полной доходности в рамках года…
— Вряд ли ниже текущих 🔥
— На 4-5% ниже 👍
— Еще >5% вниз 😁
😁 Может хоть один зеленый месяц? Анализ сезонности на Мосбирже:
🤝 Одна из любимых вами статистических рубрик. Так что возобновим:
—> Июнь исторически не является сильным месяцем для Индекса Мосбиржи.
📑 Средняя доходность IMOEX в июне с 1998 года составляет около +0,48%, медианная - тоже около +0,55%, а доля «положительных июней» - примерно 64%.
— При этом волатильность высокая - около 7,7%.
То есть формально месяц чаще закрывался в плюсе, но устойчивой сезонной премии у широкого рынка нет.
———
👇 Поэтому интересно посмотреть на секторную ротацию. Июньская сезонность у ряда отраслей заметно лучше, чем у Мосбиржи.
🔝 Топ-3 сектора на июнь:
🏗️ Невероятно, но факт.
Стройка - главный сезонный лидер июня.
— Сектор закрывал июнь в плюсе 5 раз из 5 с 2021 года.
Средняя доходность — около +8,5%, медианная — около +5,4%. Лучший результат среди секторов по средней доходности за июнь.
Волатильность в июне около 9,4%.
Но фундаментально у компаний, мягко скажем, не все хорошо. Агрессивная ставка на волатильность.
🧑💻 IT
— Чуть более сбалансированная сезонная идея:
В июне сектор показывает среднюю доходность около +3,3%, медианную — около +3,8%, положительные месяцы — 80% случаев, а волатильность всего около 3,2%.
💸 Финансы:
В июне показывает медианную доходность около +3,45%, положительные месяцы — 80%, волатильность — около 3,1%.
Один из самых сильных вариантов месяца.
⚡️ Электроэнергетика не вошла в основной топ-3, но остается хорошей защитной идеей:
В июне сектор показывает около 80% положительных месяцев, медианную доходность около +2,2% и одну из самых низких волатильностей — около 1,9%.
Не самая доходная ставка, но один из наиболее спокойных вариантов месяца.
———
⚔️ Аутсайдер июня - металлы и добыча.
Самый слабый сектор по июньской сезонности. Средняя доходность сектора в июне около -3,2%, медианная — около -4,0%, положительных месяцев всего 40%.
— Сектор чаще закрывал июнь в минусе, а потенциальная просадка исторически была заметно глубже, чем потенциальный обычный плюс.
———
🫖 Итого по статистике:
☀️ Июнь - скорее нейтральный месяц. Для любителей повышенного риска - стройка, для более умеренных к риску портфелей - айти и финансы. (если кому вообще интересно искать идеи на таком рынке и опираться на прошлые данные).
—> Более глобально же выводы те же:
— Будучи скорее нейтральным в тч статистически, июнь вряд ли вынесет нас в плюс и дальнейший уверенный рост. Но… скорость коррекции уже не такая бодрая, как в апреле или мае (sell in may and go away).
———
😁 В это время там рынок пошел сползать ниже еще до окончания ПМЭФ.
По прогнозу 🤷♂️😐
👍 Лайк, если было интересно👇
😁 Минутка истории - что дальше?
Этот год в очередной раз подтверждает закономерность - рынок акций раскрашивают зеленым под ПМЭФ.
Насколько хватает сил.
— А сил откровенно мало. Хватает пока лишь чтобы барахтаться вокруг 2600 и уже целых 4 дня недельная форумная свечка была зеленой. Спасибо на том.
🔮 🧐 Что после?
Статистика показывает, что ни разу форум не разворачивал тренд.
— Но всегда после него следовала коррекция. Либо как продолжение и без того нисходящего тренда либо как передышка в восходящем глобальном движении (в 2023 например).
🤷♂️ Вряд ли этот год станет исключением.
— И тяжелый распил 2600 вокруг границы треугольника технически имеет все шансы на продолжение коррекции, как основного тренда.
———
🙋♂️ А Вы что думаете? Куда после ПМЭФ?
— Вниз 😐
— Вверх 👀
☕️ Мыслительный дайджест.
👍 Рынок акций из последних сил держится на ПМЭФ. Но, как уже писал, - в наибольшей степени это напоминает картинку прошлого года.
— Пмэф лишь позволял не продолжать падение с ускорением.
И после выступления президента в 2025 рынок в итоге неминуемо поехал туда куда должен.
—> В нашем случае - недельный график рисует выход из глобального треугольника, про который столько сказано.
💰 Валюта лично меня очень порадовала. Отбились вновь вниз от блока 11 вниз. Сильного ослабления рисовать пока не на чем.
— А значит - там дарят дальнейшие недельки для регулярной покупки валюты, если кому она нужна (в виде usdt или замещаек в тч). Курс-то все равно приятный.
———
🗞️ 3 случайных новости:
▫️ ТАСС: заседание ПМЭФ с участием Владимира Путина начнется сегодня в 15:00 МСК
▫️ Палата представителей США одобрила законопроект о новых санкциях против РФ
▫️ Режим обязательной продажи валютной выручки планируется продлить до 2029 г., такое решение подготовлено — Силуанов
———
☕️ ☕️ ☕️
🙋♂️ Прекрасный летний день?
— Да 👍
— Нет 😐
🎥 Свежее видео уже на канале!!
‼️ Чего жду от рынка?
— Потенциал движения и мои ожидания далее.
———
🫖 Смотреть на Ютубе: ссылка
🍿 Смотреть на Рутубе: ссылка
— Обязательно подпишитесь на каналы!:)
Лайки и комменты очень помогут развитию.
———
⬇️ Тык вниз на кнопку ⬇️
👍👇 ?;)
🤝💵 Валюта - чего ждем?
🔮 А ждем мы завтрашнего дня. 3 июня Минфин должен объявить параметры покупок в рамках бюджетного правила (с 5 июня). Вроде бы днём.
—> Многие вангуют, что нетто-покупки будут изрядно (а то и в разы) выше текущих. И почему?
Что-то я сомневаюсь.
— В прошлый раз кстати валюту подобным образом гнали вверх как раз под фикс на негативном факте. Так что разочарование выглядело бы изящно.
Протестировали снизу блок 10.8 по юаню как раз.
———
🧐 А по индексу Мосбиржи что?
— Отскок под ПМЭФ на сходный %, что и валюта. Практически по расписанию.
— Но даже продолжение роста на фоне форума под большим-большим вопросом на мой взгляд 🤷♂️
———
🙌 Что раньше увидим по валюте?
— Бакс по 100 😁
— Бакс по 50 👀
☕️ Мыслительный дайджест.
😁 С утра многие почему-то пишут, мол, найдена причина слива рынка. И ссылаются например на статью РБК (ссылка).
Силовики задержали организаторов разблокировки «замороженных» активов
Но есть же смысл вчитаться:
Брокер «Инвестиционная палата», которым Седушкин руководил с весны 2022 года, был организатором централизованного обмена активами между российскими и иностранными инвесторами.
— В его рамках иностранные инвесторы на деньги со своих счетов типа С (счета внутри России, куда поступают все выплаты по российским ценным бумагам, принадлежащим иностранцам) выкупили у российских инвесторов иностранные ценные бумаги, которые были заблокированы по линии Euroclear и Clearstream из-за санкций ЕС.
— Или я чего-то не понимаю (напишите тогда в комменты чтоли), или речь как бы вообще не про «ручеек расписок нерезов» и расконвертаций.
👉 Но, импульса хватило, что сделать задерг с утра.
— Будем смотреть придет ли старый добрый продавец на основной сессии.
———
🗞️ 3 случайных новости:
▫️ ЕС рассматривает возможность временно отменить ограничения на цены российской нефти — Bloomberg
▫️ План по добыче нефти ОПЕК+ с июня увеличится на 185 тыс. б/с
▫️ США обстреляли радары и пункты управления БПЛА в Иране, Тегеран ответил ударом по американской военной базе
———
☕️ ☕️ ☕️
🙋♂️ Минимум по рынку акций в этом году…
— Еще не поставлен 👍
— Уже был 🔥
☕️ Мыслительный дайджест.
👍 Рынок акций чуть ожил. А так хотелось добоя к 2520:))
— Но… отскок укладывается идеально в тайминг под ПМЭФ, который стартует уже завтра.
— Увы, напомню - без больших ожиданий по радости от форума и дальнейшей траектории.
Расти выше причин вроде не добавилось. Или что-забыл?:)
—> Разве что еще отскок в валюте в помощь. Но ключевой фактор тут - объем покупок Минфина.
Учитывая текущий рост, все больше мыслей про разочарование на факте 😁
———
🗞️ 3 случайных новости:
▫️ Американская делегация намерена посетить Киев и Москву в ближайшее время
▫️ Трамп заявил, что договорился о прекращении огня в Ливане по итогам телефонных переговоров с Нетаньяху и представителями «Хезболла»
▫️ ОПЕК+ на воскресном заседании, скорее всего, повысит квоты на добычу нефти на июль на 188.000 баррелей в сутки - Reuters
———
☕️ ☕️ ☕️
🙋♂️ Минимум по индексу Мосбиржи в этом году…
— Еще не поставлен 👍
— Уже был 🔥
☕️ Мыслительный дайджест.
👍 Рынок акций держится на фоне ПМЭФ. Не растет, но пилит 2600, - как и положено.
💰 Валюта ему в помощь. Которая растет против моего ошибочного прогноза.
Вчерашний реализовавшийся «фикс на факте» в юане быстро выкупили и погнали наверх.
— Ситуация все больше начинает напоминать ускорение под экспирацию в марте.
Хотя - судить пока рано, - еще 2 недели впереди.
———
🗞️ 3 случайных новости:
▫️ Инфляция в РФ с 26 мая по 1 июня ускорилась до 0,15% с 0,07% неделей ранее.
▫️ Рубио оценил шансы на урегулирование украинского кризиса как невысокие из-за неготовности сторон к уступкам
▫️ Бюджет в мае: нефтегазовые доходы: 678.9 млрд.руб (-20.6% м/м), также было получено из бюджета 204.3 млрд руб по топливному демпферу.
———
☕️ ☕️ ☕️
🙋♂️ Рубль после 18-19 июня…
— Будет слабеть дальше 🔥
— Вновь укрепится 👍
🫖 Что по свежему обзору брокеров от ЦБ?
👀 Ну для начала… рекордный (!) приток средств от розничных инвесторов по итогам 1кв 2026. 910млрд.
— Это максимум с 2021 года.
+45% против 4кв 2025 и +93% против 1кв 2025.
🤔 Любопытно, что самый большой приток у счетов > 1 млн руб.
То есть массовый физик не столь активен.
— И даже небольшой рост клиентов >100млн (+6%).
———
‼️ Но я бы даже заметил иное.
—> 0.25% всех счетов (даже не считая околонулевых! с ними и того меньше) держат ~50% объема средств.
— Вдумывались в это соотношение? 👀
———
💼 Что держат?
—> Облигации, конечно. Это 36% портфеля.
—> Акции - 24%. Год назад было 30%. И это при том, что по акциям стабильно идут нетто-покупки от физ.лиц.
—> ПИФы. Рост до 19% веса. Тут очевидно фонды денежного рынка и облигационные.
Ну и остальное - валюта, иностранные акции и собственно свободный кэш. По сумме оставшиеся 20%.
———
😁🙋♂️ А у Вас доля акций в портфеле >24%?
— Да 👍
— Нет 🔥
🤝 Продолжаем про наш рынок акций:
Про индекс полной доходности MCFTR и его сравнение с безриском писал пару месяцев назад.
🫖 Прогноз продолжает реализовываться - рынок сползает ниже и все сильнее проигрывает безриску.
Сохраняю прежние мысли: 2026, как и 2025 - год безриска.
🖼️ Ну и если смотреть на график - тут еще есть куда сползать.
🤷♂️ Все удивляются 13 неделям коррекции. Но для разворота тенденции нужны новости.
— Иначе при вкусной ключ.ставке рынок падает по инерции, под своим весом, ну и на выдавливании маржинальных позиций заодно 🪨
———
🙋♂️ Цель коррекции по индексу полной доходности в рамках года…
— Вряд ли ниже текущих 🔥
— На 4-5% ниже 👍
— Еще >5% вниз 😁
😁 Может хоть один зеленый месяц? Анализ сезонности на Мосбирже:
🤝 Одна из любимых вами статистических рубрик. Так что возобновим:
—> Июнь исторически не является сильным месяцем для Индекса Мосбиржи.
📑 Средняя доходность IMOEX в июне с 1998 года составляет около +0,48%, медианная - тоже около +0,55%, а доля «положительных июней» - примерно 64%.
— При этом волатильность высокая - около 7,7%.
То есть формально месяц чаще закрывался в плюсе, но устойчивой сезонной премии у широкого рынка нет.
———
👇 Поэтому интересно посмотреть на секторную ротацию. Июньская сезонность у ряда отраслей заметно лучше, чем у Мосбиржи.
🔝 Топ-3 сектора на июнь:
🏗️ Невероятно, но факт.
Стройка - главный сезонный лидер июня.
— Сектор закрывал июнь в плюсе 5 раз из 5 с 2021 года.
Средняя доходность — около +8,5%, медианная — около +5,4%. Лучший результат среди секторов по средней доходности за июнь.
Волатильность в июне около 9,4%.
Но фундаментально у компаний, мягко скажем, не все хорошо. Агрессивная ставка на волатильность.
🧑💻 IT
— Чуть более сбалансированная сезонная идея:
В июне сектор показывает среднюю доходность около +3,3%, медианную — около +3,8%, положительные месяцы — 80% случаев, а волатильность всего около 3,2%.
💸 Финансы:
В июне показывает медианную доходность около +3,45%, положительные месяцы — 80%, волатильность — около 3,1%.
Один из самых сильных вариантов месяца.
⚡️ Электроэнергетика не вошла в основной топ-3, но остается хорошей защитной идеей:
В июне сектор показывает около 80% положительных месяцев, медианную доходность около +2,2% и одну из самых низких волатильностей — около 1,9%.
Не самая доходная ставка, но один из наиболее спокойных вариантов месяца.
———
⚔️ Аутсайдер июня - металлы и добыча.
Самый слабый сектор по июньской сезонности. Средняя доходность сектора в июне около -3,2%, медианная — около -4,0%, положительных месяцев всего 40%.
— Сектор чаще закрывал июнь в минусе, а потенциальная просадка исторически была заметно глубже, чем потенциальный обычный плюс.
———
🫖 Итого по статистике:
☀️ Июнь - скорее нейтральный месяц. Для любителей повышенного риска - стройка, для более умеренных к риску портфелей - айти и финансы. (если кому вообще интересно искать идеи на таком рынке и опираться на прошлые данные).
—> Более глобально же выводы те же:
— Будучи скорее нейтральным в тч статистически, июнь вряд ли вынесет нас в плюс и дальнейший уверенный рост. Но… скорость коррекции уже не такая бодрая, как в апреле или мае (sell in may and go away).
———
😁 В это время там рынок пошел сползать ниже еще до окончания ПМЭФ.
По прогнозу 🤷♂️😐
👍 Лайк, если было интересно👇
😁 Минутка истории - что дальше?
Этот год в очередной раз подтверждает закономерность - рынок акций раскрашивают зеленым под ПМЭФ.
Насколько хватает сил.
— А сил откровенно мало. Хватает пока лишь чтобы барахтаться вокруг 2600 и уже целых 4 дня недельная форумная свечка была зеленой. Спасибо на том.
🔮 🧐 Что после?
Статистика показывает, что ни разу форум не разворачивал тренд.
— Но всегда после него следовала коррекция. Либо как продолжение и без того нисходящего тренда либо как передышка в восходящем глобальном движении (в 2023 например).
🤷♂️ Вряд ли этот год станет исключением.
— И тяжелый распил 2600 вокруг границы треугольника технически имеет все шансы на продолжение коррекции, как основного тренда.
———
🙋♂️ А Вы что думаете? Куда после ПМЭФ?
— Вниз 😐
— Вверх 👀
☕️ Мыслительный дайджест.
👍 Рынок акций из последних сил держится на ПМЭФ. Но, как уже писал, - в наибольшей степени это напоминает картинку прошлого года.
— Пмэф лишь позволял не продолжать падение с ускорением.
И после выступления президента в 2025 рынок в итоге неминуемо поехал туда куда должен.
—> В нашем случае - недельный график рисует выход из глобального треугольника, про который столько сказано.
💰 Валюта лично меня очень порадовала. Отбились вновь вниз от блока 11 вниз. Сильного ослабления рисовать пока не на чем.
— А значит - там дарят дальнейшие недельки для регулярной покупки валюты, если кому она нужна (в виде usdt или замещаек в тч). Курс-то все равно приятный.
———
🗞️ 3 случайных новости:
▫️ ТАСС: заседание ПМЭФ с участием Владимира Путина начнется сегодня в 15:00 МСК
▫️ Палата представителей США одобрила законопроект о новых санкциях против РФ
▫️ Режим обязательной продажи валютной выручки планируется продлить до 2029 г., такое решение подготовлено — Силуанов
———
☕️ ☕️ ☕️
🙋♂️ Прекрасный летний день?
— Да 👍
— Нет 😐
🎥 Свежее видео уже на канале!!
‼️ Чего жду от рынка?
— Потенциал движения и мои ожидания далее.
———
🫖 Смотреть на Ютубе: ссылка
🍿 Смотреть на Рутубе: ссылка
— Обязательно подпишитесь на каналы!:)
Лайки и комменты очень помогут развитию.
———
⬇️ Тык вниз на кнопку ⬇️
👍👇 ?;)
🤝💵 Валюта - чего ждем?
🔮 А ждем мы завтрашнего дня. 3 июня Минфин должен объявить параметры покупок в рамках бюджетного правила (с 5 июня). Вроде бы днём.
—> Многие вангуют, что нетто-покупки будут изрядно (а то и в разы) выше текущих. И почему?
Что-то я сомневаюсь.
— В прошлый раз кстати валюту подобным образом гнали вверх как раз под фикс на негативном факте. Так что разочарование выглядело бы изящно.
Протестировали снизу блок 10.8 по юаню как раз.
———
🧐 А по индексу Мосбиржи что?
— Отскок под ПМЭФ на сходный %, что и валюта. Практически по расписанию.
— Но даже продолжение роста на фоне форума под большим-большим вопросом на мой взгляд 🤷♂️
———
🙌 Что раньше увидим по валюте?
— Бакс по 100 😁
— Бакс по 50 👀
☕️ Мыслительный дайджест.
😁 С утра многие почему-то пишут, мол, найдена причина слива рынка. И ссылаются например на статью РБК (ссылка).
Силовики задержали организаторов разблокировки «замороженных» активов
Но есть же смысл вчитаться:
Брокер «Инвестиционная палата», которым Седушкин руководил с весны 2022 года, был организатором централизованного обмена активами между российскими и иностранными инвесторами.
— В его рамках иностранные инвесторы на деньги со своих счетов типа С (счета внутри России, куда поступают все выплаты по российским ценным бумагам, принадлежащим иностранцам) выкупили у российских инвесторов иностранные ценные бумаги, которые были заблокированы по линии Euroclear и Clearstream из-за санкций ЕС.
— Или я чего-то не понимаю (напишите тогда в комменты чтоли), или речь как бы вообще не про «ручеек расписок нерезов» и расконвертаций.
👉 Но, импульса хватило, что сделать задерг с утра.
— Будем смотреть придет ли старый добрый продавец на основной сессии.
———
🗞️ 3 случайных новости:
▫️ ЕС рассматривает возможность временно отменить ограничения на цены российской нефти — Bloomberg
▫️ План по добыче нефти ОПЕК+ с июня увеличится на 185 тыс. б/с
▫️ США обстреляли радары и пункты управления БПЛА в Иране, Тегеран ответил ударом по американской военной базе
———
☕️ ☕️ ☕️
🙋♂️ Минимум по рынку акций в этом году…
— Еще не поставлен 👍
— Уже был 🔥
☕️ Мыслительный дайджест.
👍 Рынок акций чуть ожил. А так хотелось добоя к 2520:))
— Но… отскок укладывается идеально в тайминг под ПМЭФ, который стартует уже завтра.
— Увы, напомню - без больших ожиданий по радости от форума и дальнейшей траектории.
Расти выше причин вроде не добавилось. Или что-забыл?:)
—> Разве что еще отскок в валюте в помощь. Но ключевой фактор тут - объем покупок Минфина.
Учитывая текущий рост, все больше мыслей про разочарование на факте 😁
———
🗞️ 3 случайных новости:
▫️ Американская делегация намерена посетить Киев и Москву в ближайшее время
▫️ Трамп заявил, что договорился о прекращении огня в Ливане по итогам телефонных переговоров с Нетаньяху и представителями «Хезболла»
▫️ ОПЕК+ на воскресном заседании, скорее всего, повысит квоты на добычу нефти на июль на 188.000 баррелей в сутки - Reuters
———
☕️ ☕️ ☕️
🙋♂️ Минимум по индексу Мосбиржи в этом году…
— Еще не поставлен 👍
— Уже был 🔥
☕️ Мыслительный дайджест.
👍 Рынок акций держится на фоне ПМЭФ. Не растет, но пилит 2600, - как и положено.
💰 Валюта ему в помощь. Которая растет против моего ошибочного прогноза.
Вчерашний реализовавшийся «фикс на факте» в юане быстро выкупили и погнали наверх.
— Ситуация все больше начинает напоминать ускорение под экспирацию в марте.
Хотя - судить пока рано, - еще 2 недели впереди.
———
🗞️ 3 случайных новости:
▫️ Инфляция в РФ с 26 мая по 1 июня ускорилась до 0,15% с 0,07% неделей ранее.
▫️ Рубио оценил шансы на урегулирование украинского кризиса как невысокие из-за неготовности сторон к уступкам
▫️ Бюджет в мае: нефтегазовые доходы: 678.9 млрд.руб (-20.6% м/м), также было получено из бюджета 204.3 млрд руб по топливному демпферу.
———
☕️ ☕️ ☕️
🙋♂️ Рубль после 18-19 июня…
— Будет слабеть дальше 🔥
— Вновь укрепится 👍