MaxInvest Assistance / Инвестиции в акции, облигации и др. финансовые инструменты

#обучающееВидео #мастеркласс ПОЛЮС РУХНУЛ БЕЗ ДИВИДЕНДОВ: ПРОДАВАТЬ? Отмена дивидендов не всегда означает, что компания стала плохой инвестицией. Иногда это действительно тревожный сигнал, а иногда — всё не так однозначно. В этом видео разбираем разницу на примере Полюса и ФСК Россети. Вот ссылка - https://rutube.ru/video/89df69720a0bffb335e04ffbd91d7c4d/ Изучайте инвестиции, применяйте, набирайтесь опыта и приумножайте свои капиталы ❤️🤝

СибАвтоТранс и реструктуризация до 2036 года, Альфа Дон Транс после техдефолта, СФО СБ Секьюритизация 5-АС и новый закон о банкротстве Облигационный подкаст загружен, вот ссылка - https://rutube.ru/video/aec987854aa407e86bcb80af204afc28/

Хэдхантер – наметился разворот? 1. Активные вакансии Вакансии хоть и продолжают снижаться год к году, но с начала года начали расти месяц к месяцу. Чем больше вакансий, тем больше зарабатывает Хэдхантер. • Январь – 778,4 тыс. • Февраль – 757,2 тыс. • Март – 785,7 тыс. • Апрель – 811,3 тыс. • Май – 837,6 тыс. • Июнь – 880,8 тыс. 2. Активные резюме Темпы прироста замедляются: • Январь – 79,6 млн • Февраль – 80,7 млн • Март – 81,6 млн • Апрель – 82,5 млн • Май – 83,2 млн • Июнь – 84,4 млн За полгода резюме выросли на 6,3%, в то время как вакансии на 13,2%. 3. HH-индекс Показывает соотношение количества активных резюме к количеству активных вакансий на рынке. Вакансии растут быстрее резюме, и, соответственно, HH-индекс снижается третий месяц подряд (см. картинку), что позитивно для результатов компании. Да, HH-индекс всё ещё находится высоко – норма 4-7,9, но динамика вселяет оптимизм. 4. Темпы роста выручки Помните, мы говорили о том, что темпы роста Хэдхантера цикличны: они опускаются к нулю, могут даже уходить в отрицательную зону, но затем восстанавливаются и превышают 20%. В 1 квартале 2026 года выручка снизилась на 1,5%. С текущей динамикой можно ожидать, что во 2 квартале темпы роста вернутся в положительную зону, учитывая рост цен на услуги компании. Продолжаем следить за ситуацией. Держим акции компании в клубных портфелях. Продолжаем получать дивиденды, пока ждём восстановления темпов роста 🤝

Индекс Мосбиржи ниже 2200, причины падения рынка, Роснефть на долгосрок, портфель на 15–20 лет, Мать и Дитя, ЕМЦ и Промомед Сегодняшний подкаст загружен, вот ссылка - https://rutube.ru/video/4fcaeb7082e915d8716de044fcdc6fa9/

Коллеги, по вашим просьбам разобрали новый выпуск АДВАНСТРАК-002P-01, размещение которого на бирже состоится сегодня, 7 июля 2026 года. Способ размещения - открытая подписка. Подробный разбор можно прочитать по ссылке - https://dzen.ru/a/ak0UQRlClBjHY9eI Кратко: Выпуск подойдет только инвесторам с агрессивным риск-профилем.

Транснефть – разбор ситуации. А точно стоит покупать? Акции Транснефти с 1 июля упали на ≈12%. И многие, думаем, вы заметили, стали резко их «покупать». ☝️И здесь хочется отметить несколько важных моментов: 1. Разбор результатов компании за 1 квартал 2026 года (читать здесь). Для понимания контекста, будущих дивидендов и рисков. 2. Акции Транснефти падают на фоне отсутствия рекомендации по дивидендам (обычно дивиденды утверждали до конца июня), общего падения рынка акций и роста доходностей длинных ОФЗ. 3. Мы склонны полагать, что дивиденды будут рекомендованы в размере 180–200 рублей. Всё-таки у Транснефти дивиденды рассчитываются от нормализованной чистой прибыли по МСФО. Из неё очищаются разовые и неденежные факторы: обесценение и списание основных средств, переоценка финансовых активов, курсовые разницы. Поэтому, например, списание повреждённых активов после атак БПЛА не должно напрямую снижать дивидендную базу. 4. Также стоит напомнить, что дивиденды не гарантированы и они могут быть снижены или вовсе отменены. Мы такой сценарий хоть и рассматриваем как маловероятный, но сами видите, в какое время живём. 5. Покупаем ли мы акции Транснефти? Мы действуем по стратегии. Если акции Транснефти падают и доля становится меньше планируемой, то мы докупаем. 6. А что, если отменят дивиденды? Мы никак повлиять на это не можем, но риск для портфеля снижен путём разумной и надлежащей диверсификации. 7. Не давайте эмоциям преобладать над разумом. Особенно когда вы видите, как якобы кто-то покупает компанию на миллионы рублей, чтобы «заработать». Мы с вами уже неоднократно видели, как они быстро умеют «переобуваться»: якобы "успели выйти" или "срочно деньги понадобились и не успели об этом рассказать". Здесь можно придумать тысячу причин. 💡Коллеги, работайте по стратегии, работайте вдолгую. Только так вы повышаете вероятность успешного результата. P.S. В такие периоды многие, к сожалению, начинают суетиться и совершать ошибки. Например, перекладываются из акций в облигации или депозиты, надеясь потом вовремя вернуться обратно. Но рынок редко даёт такую возможность точно по расписанию. Это похоже на человека, который приходит в тренажёрный зал, чтобы похудеть, но вместо того чтобы заняться питанием и режимом, ищет одно «секретное упражнение», которое решит всё за него.

📉 Ситуация на рынке облигаций Неделя на долговом рынке вновь прошла под давлением продавцов. Индекс RGBI снизился до 111,95 пункта против 113,81 пункта неделей ранее, потеряв 1,86 пункта. Индекс продолжает двигаться в зоне важной поддержки. Текущая динамика усиливает вероятность формирования технической стабилизации, однако дальнейшее направление рынка будет во многом определяться сигналами Банка России и устойчивостью инфляционного тренда.. 🔥 Общий фон: макроданные смешанные Последние макроэкономические данные формируют неоднозначную картину для долгового рынка. ▪️ Инфляция остается под контролем: темпы роста цен замедляются, а ряд непродовольственных категорий продолжает дешеветь на фоне крепкого рубля. Однако проинфляционные риски на фоне топливного кризиса усиливаются. ▪️ Инфляционные ожидания населения продолжают снижаться — с 13% до 12,4%, что является позитивным сигналом с точки зрения будущей траектории денежно-кредитной политики. ▪️ При этом кредитная активность остается высокой: корпоративное кредитование в мае прибавило 1,5%, а потребительский сегмент ускорился до 1,4% после слабого предыдущего месяца. ▪️ Денежная масса (М2Х) в мае выросла на 1,2%, а годовой темп ускорился до 13,1%, при этом основной вклад по-прежнему вносит кредитование экономики. 📌 О чем это говорит: С одной стороны, наблюдается постепенное охлаждение инфляционного давления и улучшение инфляционных ожиданий. С другой — устойчивый рост кредитования и денежной массы пока не позволяет говорить о быстром смягчении политики Банка России. Да и новые проинфляционные риски могут способствовать паузе в смягчении денежно-кредитной политики. 📈 Кривая доходности ОФЗ Движение кривой за неделю: • Короткий конец (до 1 года) — умеренное снижение доходностей (с 13,54–13,79% до 13,48–13,86%) • Средний участок (1–5 лет) — выраженный рост доходностей (с 14,02–14,59% до 14,20–15,85%) • Длинный конец (7–10 лет) — выраженный рост доходностей (с 15,92–16,28% до 16,31–16,62%) 📌 Ключевой момент: Основное давление вновь пришлось на средний и длинный участок кривой, которые наиболее чувствительны к ожиданиям по траектории ключевой ставки. Рынок постепенно закладывает более осторожный сценарий снижения ставки и более длительный период жёстких денежно-кредитных условий. При это короткий конец кривой остается стабильным, что может указывать на приближение фазы балансировки ожиданий по ближнему горизонту ставок. 💼 Корпоративный сегмент: спреды начали расширяться Динамика G-спредов по корпоративным облигациям: ▪️ AAA: 90,46 → 76,66 (−13,80 б.п.) ▪️ AA: 256,57 → 273,63 (+17,06 б.п.) ▪️ A: 521,19 → 571,65 (+50,46 б.п.) ▪️ BBB: 1153,86 → 1007,28 (−146,58 б.п.) ▪️ BB и ниже: 1460,06 → 1555,62 (+95,56 б.п.) Рынок демонстрирует разнонаправленную переоценку кредитного риска. В высокорейтинговом сегменте (AAA) наблюдается сжатие спредов, тогда как в среднем и низком сегментах (A и BB) — заметное расширение, отражающее рост выборочности инвесторов и осторожности к риску. Сильное снижение спредов в BBB может носить технический характер после предыдущего расширения, но в целом рынок остается чувствительным к качеству эмитентов. 💡 Наша стратегия Текущая ситуация на рынке постепенно смещается в сторону более интересных уровней доходности в облигациях, однако волатильность сохраняется. Мы продолжаем придерживаться следующего подхода: ▪️ постепенно увеличиваем дюрацию портфеля; ▪️ основной акцент сохраняем на ОФЗ и корпоративных облигациях рейтингов AAA–AA; ▪️ бумаги рейтинга A рассматриваем выборочно после анализа отчетности; ▪️ сегмент ВДО — только после глубокой оценки финансовой устойчивости эмитента; ▪️ короткие выпуски и флоатеры по-прежнему остаются хорошим инструментом защиты на случай более продолжительной паузы в цикле снижения ставки. В целом рынок постепенно приближается к зонам, где долгосрочные облигации начинают выглядеть более интересно с точки зрения соотношения риска и доходности.

Сбер выше 450 ₽ после снятия санкций, Астра после роста отгрузок на 41%, Газпром нефть в дивидендный портфель, длинные ОФЗ под 15–16% и Сбер на долгосрок Вот ссылка - https://rutube.ru/video/d143cba2c38245333d41a8657d2f1588/

Коллеги, в этом коротком ликбезе постарались ответить на один из самых частых вопросов, который задают новички: где найти отчетность компании? Подробно рассказываем по ссылке - https://dzen.ru/a/akqrg_sOLVnDwa78