MaxНовости Экономики | Про бизнес, инвестиции и финансы

БПИФ на облигации vs Отдельные облигации: кому что выгоднее на самом деле Всем привет, это Степан Ермаков, у меня более 200000 подписчиков на канале где я рассказываю про инвестиции и недавно я запустил канал в MAX (https://max.ru/investmoda). Это мой аналитический пост для канала Новости Экономики. Управляющим компаниям выгодно продавать вам БПИФы. Это их хлеб и стабильные комиссии. Но значит ли это, что фонды нужно обходить стороной? Нет. У каждого инструмента есть своя математика и своя целевая аудитория. Давайте без воды разберем, когда фонд - это мастхэв, а когда - выброшенные на комиссии деньги. 🟢 Кому реально нужен БПИФ на облигации? 1. Налоговым оптимизаторам (до наступления ЛДВ). Главная фишка БПИФа - фонд не платит налог на прибыль с купонов. Внутри этого "котла" купоны приходят и реинвестируются в полном объеме. Вы заплатите налог только при продаже самих паев (а если продержите больше 3 лет, то сработает Льгота на долгосрочное владение, и налогов не будет вообще). 2. Инвесторам с небольшим капиталом. Если ваш портфель пока измеряется десятками тысяч рублей, собрать адекватную диверсификацию хотя бы из 15 надежных корпоративных выпусков будет сложно. Фонд дает мгновенную диверсификацию за копейки. 3. Абсолютно пассивным инвесторам. Нет времени следить за офертами, амортизацией и реинвестированием десятков мелких выплат? Купили пай - и забыли. 🔴 Кому выгоднее собирать портфель руками? 1. Охотникам за кэшфлоу. Если вам нужен предсказуемый, живой денежный поток здесь и сейчас, фонды вам не подойдут - они всё реинвестируют. Нужны отдельные бумаги. Кстати, важный технический нюанс для тех, кто сейчас использует ИИС-3: не забывайте, что купоны по облигациям выводить на внешний счет с него нельзя (в отличие от дивидендов). Поэтому для регулярного кэшфлоу "на жизнь" долговые бумаги логичнее держать на обычном брокерском счете. 2. Инвесторам с конкретными целями и сроками. Допустим, у вас есть четкий финансовый план: горизонт ровно 7 лет, копите капитал на покупку недвижимости. Собирая портфель руками, вы просто покупаете ОФЗ или надежные корпы с датой погашения точно к этому сроку. Вы гарантированно получаете свой номинал. С БПИФом так не выйдет - его дюрация постоянно поддерживается управляющим, и вы не защищены от просадки тела фонда в момент, когда вам срочно понадобятся деньги. 3. Владельцам капитала от 1 млн рублей. Зачем отдавать УК комиссию за управление (в среднем 0.7–1% в год), если ваш депозит позволяет комфортно купить 15–20 разных выпусков самостоятельно? На длинной дистанции комиссии сложным процентом сжирают огромную часть вашей доходности. Итог: Мелкий прайс, 100% пассивность и налоговая эффективность - ваш выбор БПИФ. Нужен регулярный кэшфлоу, точечный тайминг под конкретную цель и экономия на комиссиях - собирайте прямые бумаги. Если вам откликается такой формат — подписывайтесь на мой канал в MAX (https://max.ru/investmoda), там регулярно разбираю подобные истории и показываю, на что реально стоит обращать внимание инвестору. Например недавно вышел пост анализом акций ВТБ (https://max.ru/investmoda/AZ5z7LkZHH8).

США передумали вводить пошлины на Российский палладий. Американский Минторг не станет вводить заградительные пошлины на импорт Российского палладия. К такому решению привели выводы Комиссии по международной торговле США (USITC), которая не обнаружила доказательств того, что поставки этого металла из России наносят ущерб местной промышленности. Ранее ведомство анонсировало компенсационную (109,1%) и антидемпинговую (132,83%) пошлины. Расследование запустили летом 2024 года после жалобы американской компании Sibanye-Stillwater и профсоюза сталелитейщиков, которые утверждали, что Российские производители получают субсидии от государства, что вредит рынку США. Однако комиссия пришла к противоположному выводу. В «Норильском никеле» (контролирует около 40% мирового рынка палладия) допускали, что пошлины могут ввести задним числом — с июля 2025 года.

Замглавы Минфина Алексей Сазанов опроверг слухи о скором введении налога на сверхприбыль. По его словам, сейчас эта тема не обсуждается. Сначала ведомство сформирует трёхлетний бюджет расходов, оценит доходы на основе прогноза Минэкономразвития и только потом примет решение о возможной корректировке налогов. Ведомство привязало возможное введение налога на сверхприбыль к итогам планирования бюджета-2027. Хотя еще месяц назад источники сообщали о проработке идеи (ставка 20% за 2025 год), сейчас Сазанов утверждает, что решений нет и обсуждений не ведется.

Меньше шума. Больше смысла. Подписывайтесь на Радио Sputnik

Европейские компании стали хуже оценивать ближайшие перспективы российской экономики, но большинство из них всё же рассчитывает на рост своих оборотов и прибыли. Согласно ежегодному опросу Ассоциации европейского бизнеса (АЕБ), оптимизм в отношении краткосрочного развития России резко упал: лишь 17% респондентов ждут роста в ближайшие 1–2 года против 50% год назад. При этом 39% прогнозируют спад (22% в 2025-м). Тем не менее более половины компаний ожидают увеличения выручки и прибыли. Индекс делового климата АЕБ снизился со 127 до 111 баллов, переместившись из положительной зоны в нейтральную.

Существует риск повтора «Великой рецессии» из-за Ормузского кризиса. Специалисты независимой компании Rapidan Energy Group считают, что закрытие Ормузского пролива до августа несет серьезные риски. Падение запасов нефти спровоцирует экономический спад, похожий на кризис 2008 года. Хотя текущая ситуация в экономике стабильнее, чем в 1970-х или 2007–2008 годах, это не отменяет уязвимости перед новыми скачками цен. Оптимистичный сценарий — открытие пролива в июле: тогда спрос на нефть снизится на 2,6 млн баррелей в сутки, а цена Brent достигнет примерно $130 за баррель.

Друзья, напоминаем про практикум «Как каждый день забирать деньги с рынка» 22го числа в 19:00 в МАХ у Сергея Алексеева Сегодня в эфире Сергей расскажет, как торговать без депозита и получить 180.000₽ на свой счет 👉 Подпишись прямо сейчас: https://max.ru/join/BVExKAvZYYOlsF4LYHQWtVj11h48oM0pwFKy10QaE8s

⚡️ Иран заявил, что может пойти на жёсткие меры и вмешаться в работу ключевой интернет-инфраструктуры. Речь идёт о подводных линиях связи, через которые проходит значительная часть трафика между Европой и Азией. По словам представителей страны, такой шаг возможен, если другие государства не согласятся платить за использование этих маршрутов. Кабели пролегают по дну Ормузского пролива — района, который частично контролируется Ираном. Любое повреждение этой инфраструктуры способно вызвать масштабные перебои: могут пострадать цифровые сервисы, финансовые операции, биржевая торговля, стриминг и системы, завязанные на облачные технологии и ИИ. Эксперт и бизнес-блогер, Егор Каравайцев, дал свой комментарий относительно происходящего. Он заявил: «Такие меры могут серьезно сказаться на мировой экономике. Восстановление целой сети кабелей займет огромное количество времени, а в рамках такого быстрого развития глобальной паутины это просто откатит мир на 10 лет назад»

⏳ У ТЕБЯ ЕСТЬ МЕНЕЕ 6 ЧАСОВ, ЧТОБЫ ИЗМЕНИТЬ СВОЮ ЖИЗНЬ Вас учили анализировать следствие (индикаторы, паттерны, RSI). Сергей покажет причину — что стоит за графиком, а главное, точки входа, по которым торгуют банки и фонды Кто такой Сергей Алексеев и почему ему можно доверять? Единственный трейдер в СНГ, кто 10 лет подряд закрывает КАЖДЫЙ день в плюс 17 лет на рынке. Из них 10 лет — каждый будний день в прямом эфире «Трейдер ТВ» с 9:00 до 13:00. Без пропусков 🚨 Сегодня в его канале MAX  стартует ВТОРОЙ ДЕНЬ практикума «Как каждый день забирать деньги с рынка» Записей эфира не будет. Только LIVE в 19:00 по Мск 👉 Подпишись прямо сейчас: https://max.ru/join/BVExKAvZYYOlsF4LYHQWtVj11h48oM0pwFKy10QaE8s