Аналитика каналаMaxPROFIT

Последние пару дней провел с внучкой, особо ничего не писал. 21 августа будет 5 лет как я почти беспрерывно и ежедневно строчу сюда посты. Очень люблю это дело и все то, что у нас с вами здесь происходит давно стало частью меня и моей жизни, но видимо в такие длительные периоды мозг иногда даёт сбой)) Не обижайтесь сильно что немного пропал, в личке сегодня всем отвечу. Кстати, за время отдыха придумал много интересных постов для вас. ☝️НА СЕГОДНЯШНИЙ ВЕЧЕР И ВЫХОДНЫЕ ПЛАН ТАКОЙ: — Разберем отчёты за 1 полугодие дочек Россетей — Вместе с Кириллом разберемся что такое линкеры и он покажет самый интересный линкер на рынке сейчас который является аналогом LQDT, но дает на 2% больше доходности!) — Разберем новый отчёт Т-банка — Сравним ДОМ РФ со Сбером, сделаем вывод кто интереснее — Обсудим текущий рост бакса и Сургут Преф в этом контексте P.S. Заранее предвещая вопросы по ФО – допиливаем последние штрихи технически, уже на след неделе откроем )) Разбор отчётов дочек Россетей выйдет уже через 2 часа. Спасибо вам за внимание и лояльность, честно говоря приятно удивлен тому что так много людей такой длительный промежуток времени доверяют какому-то дяде Олегу из телеграма в нашем суровом мире. Это невероятно ценно ❤️

🔥 ЭТО ПОСЛЕДНИЙ ШАНС Финальный открытый вебинар до зимы. Дальше только закрытая команда. В сети полно "гуру", которые красиво говорят. Но есть Сергей Алексеев — единственный трейдер, который 10 лет подряд торгует в прямом эфире на глазах у тысяч людей. Без пропусков. Без монтажа. Результаты за последний месяц видели все, кто был онлайн. Он не гадает, куда пойдёт рынок, он забирает деньги там, где другие теряют. 🗓️ 23.07 в 19:00 МСК. Один день. Один эфир. Покажет: ➖ Как выходить на 1-3% в день, уделяя трейдингу 3-4 часа утром ➖ Как получить 180 000 ₽ на счёт от компании и работать в команде Записей не будет. Успей забежать в последний вагон. Ссылка на практикум: 👇 https://max.ru/live_investing_group

🔴В 2025 году Россияне заработали 5,3 млрд рублей на Арбитраже криптовалют По данным Минфин 32% граждан покинули своё место работы, поскольку в среднем уже в первый месяц тут можно зарабатывать от 140 000 рублей, а через 2-3 месяца с легкостью выйти на семизначные числа. Самое смешное, что лишь 8% россиян что-то слышали об этой профессии, хотя все инструкции бесплатно лежат на канале Арбитраж Криптовалют Там объясняют, как имея телефон и доступ в интернет, заработать свои первые $2000. Причём разжёвывают так доступно, что поймёт даже ребенок. Кстати, на канале сегодня вышла новая рабочая связка! Быстрее вступайте, пока это бесплатно — перейти в канал

📸📸 Как с нуля создать капитал 3-5-10 млн ₽ и выйти на 200 000+ ₽ пассивного дохода Друзья, в связи с СИТУАЦИЕЙ НА РЫНКЕ принято решение помочь каждому не только разобраться с вашим портфелем, но и отбить убытки. Открывается бесплатный доступ к стратегии на 2026г с доходностью 20-50%, который стоит посмотреть каждому, кто хочет понять: • Перспективы российского фондового рынка на 3-5 лет; • Как выбирать акции с потенциалом роста 20-50%; • Как определять точки входа/выхода. Видео реально стоящее, особенно хорошо зайдет тем, кто уже инвестирует в фондовый рынок. Доступ бесплатный 👇 [смотреть видео]

Один из самых крупных и читаемых трейдеров Telegram теперь в MAX Друзья, по просьбам повторяю рекомендацию 👇 Если вы уже что-то делаете на рынке, подпишитесь на Артёма Назарова в MAX. В Telegram у него более 55 000 читателей, и это один из самых крупных и читаемых каналов про трейдинг.  Главный факт: Артём Назаров за 4 месяца увеличил капитал с 571 тысячи до 30,5 млн рублей через трейдинг. Он показывал этот путь у себя в канале открыто, для своих читателей. Люди видели весь процесс: ход мысли, рынок, сделки и логику. В канале много практики для тех, кто уже в рынке: что покупать, на чём можно заработать, какие идеи сейчас актуальны. Прямой эфир 1 раз в неделю с торговым планом - одна из самых сильных рубрик. Там Артём делится: ▪️ что покупает сам ▪️ где видит потенциал ▪️ на чём можно заработать уже на этой неделе и в ближайшее время ▪️ какие идеи лучше не трогать Если надоело собирать рынок по кускам из чатов, новостей и чужих эмоций, подпишитесь. Потом сами себе спасибо скажете 🤝 max.ru/tradezone

$OZON (OZON). Второстепенный отчет! Вышел отличный отчет за 2 квартал 2026 года у Озона - все показатели растут галопирующими темпами, но инвесторы справедливо смотрят не на выходящие цифры, а на проблемы, происходящие у конкурента WB. Новая проблема настолько острая и беспокоит всех, что видимо традиционный звонок аналитиков с менеджментом был отменен именно по этой причине - такое себе удовольствие отвечать на вопросы о неконтролируемых рисках. —–––––––—–––––––—–––––––—– Ключевые цифры отчета за 2 квартал: — Выручка Группы (E-commerce + Финтех) выросла на 47% г/г до 334,2 млрд руб. ТАКИХ БЕЗУМНЫХ ДВУЗНАЧНЫХ ТЕМПОВ РОСТА НЕТ НИ У КОГО НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ, ХОТЯ ЭФФЕКТ НИЗКОЙ БАЗЫ УЖЕ ДАВНО ПОЗАДИ. Отмечу, что ключевую роль в росте компании оказывает именно Финтех - база активных клиентов перевалила за 44 млн человек, а клиентские остатки за полгода подскочили с 506 до 756 млрд рублей. — Скорректированный показатель EBITDA Группы увеличился на 18,7 млрд руб. г/г до 57,9 млрд руб. - НРАВИТСЯ, ЧТО КОМПАНИЯ ПРИ БЕЗУМНОМ РОСТЕ ВЫРУЧКИ ПАРАЛЛЕЛЬНО РАБОТАЕТ НАД УЛУЧШЕНИЕМ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ. В 2024 ГОДУ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ БЫЛА В 2 РАЗА НИЖЕ. ‼️НО ВАЖНО НЕ ЗАБЫВАТЬ, ЧТО EBITDA НА ХЛЕБ НЕ НАМАЖЕШЬ, И ОНА НЕ УЧИТЫВАЕТ РАСХОДЫ ПО АРЕНДЕ, ПОЭТОМУ ОТ 58 МЛРД РУБЛЕЙ EBITDA ОСТАЕТСЯ ТОЛЬКО 10 МЛРД РУБЛЕЙ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ‼️ — Компания получила безумный FCF за один квартал в 150 млрд рублей, что стало возможно за счет изменений в оборотном капитале на 127 млрд рублей - рост средств Финтеха и обязательств перед селлерами. 👆КОМПАНИЯ В 2025 ГОДУ НАПРАВИЛА НА ДИВИДЕНДЫ 45 МЛРД РУБЛЕЙ ПРИ ОТСУТСТВИИ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ЗА СЧЕТ ТРЮКОВ С ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ И СРЕДСТВАМИ ФИНТЕХА. В 2026 ГОДУ БУДЕТ РЕАЛИЗОВАНА ПОДОБНАЯ СХЕМА, НО В 2026 ГОДУ ХОТЯ БЫ БУДЕТ УЖЕ ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ. ДВЕ КЛЮЧЕВЫЕ ПРОБЛЕМЫ ОЗОНА Отчет, конечно, прекрасный, но в первую очередь не нравятся два момента в акциях Озона: 1⃣ РИСК ПРИЛЕТОВ БПЛА Все уже видели и читали новости про WB, а также закономерно аллоцировали риски WB на Озон. Хочу вместо рассуждений привести прекрасный пример негативных последствий для Озона из прошлого. В 2022 ГОДУ НА ОДНОМ ИЗ СКЛАДОВ OZON (75 ТЫС. МЕТРОВ) ПРОИЗОШЕЛ ПОЖАР, КОМПАНИЯ ОЦЕНИЛА ТОТ УБЫТОК В 10 МЛРД РУБ. ТОГДА 6 МЛРД РУБЛЕЙ ВЕРНУЛА СТРАХОВАЯ, НО НЕ УВЕРЕН, ЧТО ПРИЛЕТ БПЛА БУДЕТ КОМПЕНСИРОВАН... ‼️ ОДИН УНИЧТОЖЕННЫЙ СКЛАД = ОБНУЛЕНИЕ КВАРТАЛЬНОЙ ПРИБЫЛИ ‼️ 2⃣ ОЦЕНКА КОМПАНИИ Некорректно смотреть на значение EBITDA в отчете, так оно искажено отсутствием расходов по аренде, поэтому форвардный EV/EBITDA далеко не 3, как рисуют многие товарищи, а кратно выше + NET DEBT искажен учетом денег Финтеха при расчете. НУ И ДАВАЙТЕ ПРИКИНЕМ ОПТИМИСТИЧНУЮ ПРИБЫЛЬ ЗА 2026 ГОД - ДОПУСТИМ 50 МЛРД РУБЛЕЙ, ЧТО ДАЕТ P/E > 12. БУДУЩИЙ РОСТ УЖЕ ЗАЛОЖЕН В КОТИРОВКИ. ‼️ДОРОГО И РИСКОВАННО - ВОТ МОЕ МНЕНИЕ ‼️ —–––––––—–––––––—–––––––—– Вывод: отчет прекрасный и менеджменту Озона можно только пожелать удачи в преодолении трудностей, но в компании слишком высокие риски при завышенной оценке. На бирже есть более дешевые активы при меньших рисках

Заметил, что сейчас многие люди продают бумаги просто из-за страха. «Рынок падает, значит большие капиталы бегут из акций, наверное они что-то знают» «Осенью выборы, после них сразу новая мобилизация, повышение всех налогов, вклады заморозят, а все акции изымут в доход государства на военные нужны» И прочий бред. Фактически ПАДЕНИЕ ВО МНОГОМ ИМЕЛО ЭМОЦИОНАЛЬНО–ТЕХНИЧЕСКИЙ ХАРАКТЕР. Нерезы лили и плечевики маржинколлились - это технический фактор, паникеры верящие в теории заговора лили вместе с ними. Есть ли фундаментальные проблемы и факторы падения? — ЕСТЬ! Пункты 2,3,4 списка выше. Вчера Марко Рубио и Сергей Лавров встречались в Маниле. Когда встреча между такими людьми длится 30 минут, понятно, что конструктивного там было мало, а договоренности с прошлых встреч стоят меньше потраченной на них бумаги. ОТ ДУХА АНКОРИДЖА ОСТАЛСЯ ТОЛЬКО БРЕНД АДЕКОЛОНА... В это время Минфин отложил аукционы по размещению длинных ОФЗ с фиксированным купоном - доходности вернулись к значениям декабря 2024 года, когда ставка была 21%. ‼️КОГДА ДЛИННЫЕ ДЕНЬГИ ОТ САМОГО НАДЕЖНОГО ЗАЕМЩИКА В СТРАНЕ СТОЯТ 16% — ЭТО НЕ НОРМА‼️ По мере ведения войны (думаю, расчитывать на окончание войны завтра не стоит) дефицит бюджета вряд-ли будет уменьшаться, занимать нужно будет все больше и больше. Пока ситуация из под контроля не вышла, в моменте рост нефти помогает решать проблему с дефицитом. Последние 2 месяца бюджет профицитный. НО СЛЕДИТЬ ЗА СИТУАЦИЕЙ НУЖНО ПРИСТАЛЬНО. Вторая проблема — это удары по инфраструктуре. Думаю все читаете новости и все прекрасно знаете и про удары по НПЗ, и про удары по WB. Если рассматривать вопрос в контексте рынка — нам всем нужно избегать покупки активов, где такой риск есть. Именно поэтому в моём портфеле сейчас нет нефтянки (кроме $SNGSP). ПОГОВОРИМ ПРО СБЕР. Меня ругают, что я чуть ли не в каждом посте пишу про него. Объясняю. Сбер для меня является бенчмарком, то есть любую свою идею/позицию я сравниваю всего со Сбером. Делаю я это потому что Сбер сейчас — самый понятный, прибыльный бизнес в стране из больших с хорошим отношением к минорам и простым, работающим фактором переоценки в виде дивидендов, который все хорошо понимают. За последние пару лет вы могли в любой момент купить Сбер и оказались бы лучше рынка, думаю тенденция и дальше будет продолжаться. Это отличная идея, которую всем всегда заслуженно советую. Значит ли это что мой портфель состоит только из Сбера? — НЕТ! Более того, сейчас в нем к примеру ДОМ.РФ больше чем Сбера и в текущую секунду он мне нравится даже чуть больше. ПЕРЕХОДИМ К ФИНАЛУ. ДАЮ ПАРУ АКТУАЛЬНЫХ ИДЕЙ НА РЫНКЕ. P.S. Это не акции, которые надо купить прямо сейчас именно вам, а то, за чем лично я активно слежу исходя из своих соображений. Думайте сами стоит ли вам их покупать, когда и тд. И Сбера в списке не будет, про него вы слышали тысячу раз.  $HEAD (HEAD HUNTER). Сейчас результаты под давлением на фоне жесткой конъюнктуры на рынке труда. Но даже в таких условиях прибыль не сильно ниже прошлого года (-4,3% в 1 кв.). По итогам 2026 года прибыль может немного упасть, но даже так при выплате 100% прибыли на дивиденды мы получим около 400-420 руб. на акцию и доходность около 16% к текущей цене. В перспективе есть опция возврата к росту прибыли при улучшении конъюнктуры на рынке труда. Получаем хорошую див. фишку, которая даже в плохое время дает высокую доходность с шансом активного роста дивидендов в будущем. 👇ПРОДОЛЖЕНИЕ НИЖЕ👇

$YDEX (ЯНДЕКС). СМОТРИМ ОТЧЕТ ЗА 1 ПОЛУГОДИЕ 2026. У Яндекса вышел неплохой отчет за 2 квартал: - Выручка выросла на 16% год к году, - EBITDA прибавила 35%, - Скорр. чистая прибыль выросла на 56. ☝️ Да, темпы роста уже не те, что раньше. Но нужно учитывать, что основной сегмент выручки - Поиск, сейчас не в лучшей форме на фоне экономических проблем заказчиков, вызванных высокой ставкой. Все зажимают бюджеты. И несмотря на это сегмент все равно растет в выручке, как и весь бизнес. Также компания постоянно инвестирует в новые направления, а прибыльность многих сегментов оставляет вопросы. ОДНАКО КАРТИНА ПОСТЕПЕННО УЛУЧШАЕТСЯ. ‼️Маркетплейс впервые в своей истории вышел на положительную EBITDA в 0,4 млрд руб. и на отрезке 12 мес. Яндекс планирует удержать EBITDA сегмента в положительной зоне. Мы ждали этого вместе с рынком с тех пор, как появилась идея в Яндексе‼️ При этом остальные зрелые сегменты тоже продолжают прибавлять в эффективности. Поиск после слабого начала года показал маржу EBITDA на 1,4% выше прошлого года, Такси вообще растет в марже на 8%. Быстро растут финансовые сервисы и сегмент Б2Б Тех. Направление уже стало прибыльным по EBITDA и постепенно превращается в еще одну точку роста экосистемы. Сейчас основной убыток сконцентрирован в сегменте автономных технологий, который проходит стадию активных инвестиций. Компания развивает роботакси, рободоставку и ИИ-сервисы. Эти проекты приносят убытки, но создают основу для роста в будущем, как это было с такси и маркетплейсом. Уже до конца 2026 года компания планирует выпустить на дороги Москвы 100 автономных такси, которые будут доступны в обычном приложении по заказу такси Яндекса. МЕНЕДЖМЕНТ СОХРАНИЛ ПРОГНОЗ НА ВЕСЬ 2026 ГОД: рост выручки около 20% и EBITDA порядка 350 млрд руб. Это выглядит вполне достижимо, что делает оценку компании исторически минимальной за все время: ‼️EV/EBITDA 4,7 и P/S 1‼️ Планируются дивиденды 110 руб на акцию за 1 полугодие. –––––––––––––––––––––––––––– Компания продолжает переход от этапа агрессивного масштабирования к монетизации своих направлений. Все больше сегментов становятся прибыльными, EBITDA растет значительно быстрее выручки, а качество бизнеса продолжает улучшаться. И эта тенденция может продолжиться как в 2026, так и в 2027, и даже в 2028 году на фоне роста маржи маркетплейса и других более мелких сегментов. На прошедшей коррекции не докупал Яндекс по одной простой причине. ДИВИДЕНДЫ — БОЛЕЕ НАДЕЖНЫЙ ФАКТОР ПЕРЕОЦЕНКИ НА ТЕКУЩЕМ СЛОЖНОМ РЫНКЕ, ЧЕМ РОСТ. ☝️Мне трудно было отказаться от форвардной дивидендной доходности в 17% годовых в быстрорастущем ДОМ РФ в пользу Яндекса) Однако $YDEX по-прежнему считаю крайне интересным, держу и с удовольствием наблюдаю за развитием. Спасибо за внимание. На связи!

FAMILY OFFICE: ПОСТ О ТОМ, ЧЕМ Я ЗАНИМАЮСЬ УЖЕ 3 МЕСЯЦА Когда я пришел на фондовый рынок в 2008 году, покупая акцию, я покупал не долю в бизнесе, не денежный поток который она мне несет, я покупал свои и чужие ожидания, логотипы, палочки и треугольники на графике. Я был ребенком, попавшим в метро, который не знает зачем он туда зашел, куда он едет, какие пересадки ему надо сделать на каких станциях. К тому же ещё и не взявшим карту с собой) Если честно, «тупил» я на рынке первые лет 5-6. Тогда не было никакой информации о рынке, максимум Американские книжки практики из которых во многом неприменимы к РФ рынку и курсы по теханализу на форексе) Задача фемили офиса в разы сократить этот промежуток времени, когда вы осваиваетесь на рынке и плывете по течению. Мы поможем разобраться с целью и стратегией, понять чем мы вообще торгуем, по какой логике какие акции/облигации двигаются и главное – быть «в рынке» каждый день не тратя при этом по 5 часов на рынок. Почему именно «FAMILY OFFICE», а не очередной закрытый VIP премиум канал с сигналами?) Вообще фемили офис — это группа из нескольких аналитиков-управляющих, которые помогают олигарху грамотно управлять его капиталом. Мир устроен так, что люди, у которых и так куча денег имеют возможность нанять лучших управляющих, которые сделают из их денег еще больше денег, а частные инвесторы с мелкими чеками вынуждены довольствоваться аналитикой от брокеров, «сигналами» из тг каналов и прочим мусором. ‼️НЕЗАВИСИМОЙ АНАЛИТИКИ В РОССИИ НЕ СУЩЕСТВУЕТ‼️ Задача брокеров заставлять вас все время совершать сделки, продавать вам структурные продукты и тд, мне даже присылали планы которые руководители аналитических отделов в брокерах ставят своим аналитикам, там план по кол-ву идей в месяц. Дорого стоит рынок, или дешево, есть ли вообще на нём сейчас идеи или нет — плевать, будь добр выдай 15 инвест-идей в месяц)) Я писал как-то отдельный пост об этом почти год назад (тогда и пришла идея создать Family Office) Так вот. Возвращаемся к олигархам. В какой-то момент я понял, что если много частных инвесторов скинутся буквально по паре тысяч рублей, они смогут нанять одну общую профессиональную и независимую аналитическую команду, которая будет работать только в их интересах. Прошло куча времени и идея модернизировалась много раз, но теперь мы наконец готовы представить вам Family Officе. ––––––––––––––––––––––––––––––– Жизнь научила меня, что если ты не платишь за товар/услугу, то товаром являешься ты сам. Привожу пример - наверняка многие из вас при покупке недвижимости сталкивались с риэлторами, которые как бы работают бесплатно для вас. Правда приводят они вас почему-то в те ЖК, где им дают хорошие откаты, а не в те, где квартиры дешевле, планировки лучше и тд. Это применимо и к аналитике. Для брокеров вы мясо, с которого можно постричь комиссию и которому можно продать что угодно. Для этого часто и используется аналитика. В этом посте я рассказал генеральную идею фемили офиса, в следующем будут подробности и конкретика. Спасибо вам большое за внимание и лояльность, это очень ценно. Поставьте «👍» если вам интересно узнать про FAMILY OFFICE.

⚡️АМЕРИКАНСКИЙ ИНДЕКС NASDAQ 100 СНИЖАЕТСЯ ПЯТУЮ СЕССИЮ ПОДРЯД, КАПИТАЛ ПЕРЕТЕКАЕТ В «ТИХУЮ ГАВАНЬ» НА РОССИЙСКИЙ ФОНДОВЫЙ РЫНОК, КОТОРЫЙ ВЫРОС НА 17% ЗА 9 ДНЕЙ