Аналитика каналаMaxПрофита нет. А если найду?

ОФЗ с ежемесячным купоном. Cохраняйте и пользуйтесь!🤝 Друзья, подобрал для вас и для себя ОФЗ таким образом, чтобы купон приходил каждый месяц. Подходит и для пассивного дохода и для пенсионного портфеля, не инвест рекомендация ☕️+🥐 Лично я (в своем портфеле) не заморачивался с датой купона, просто брал бумаги с хорошим купоном. Из ОФЗ основной объем в 26252-26253-26254, плюс гора хороших корпоратов с премией за риск. Плюс ден. рынок и валютные облигации. Получается, что постоянно какая-то монетка капает, а на нее добираю. 🧩 Январь, июль ОФЗ 26233 Ставка купона 6,1%; Лет до погашения 8,9 (18.07.2035); Эффективная доходность 15,6%. ОФЗ 26239 Ставка купона 6,9%; Лет до погашения 5 (23.07.2031); Эффективная доходность 15,3%. 🧩 Февраль, август ОФЗ 26240 Ставка купона 7%; Лет до погашения 10 (30.07.2036); Эффективная доходность 15,7%. 🧩 Март, сентябрь ОФЗ 26246 Ставка купона 12%; Лет до погашения 9,6 (12.03.2036); Эффективная доходность 16,2%. ОФЗ 26244 Ставка купона 11,25%; Лет до погашения 7,6 (15.03.2034); Эффективная доходность 16%. ОФЗ 26230 Ставка купона 7,7%; Лет до погашения 12,6 (16.03.2039); Эффективная доходность 15,8%. 🧩 Апрель, октябрь ОФЗ 26254 Ставка купона 13%; Лет до погашения 14,2 (03.10.2040); Эффективная доходность 16,1%. ОФЗ 26253 Ставка купона 13%; Лет до погашения 12,2 (06.10.2038); Эффективная доходность 16,1%. ОФЗ 26245 Ставка купона 12%; Лет до погашения 9,1 (26.09.2035); Эффективная доходность 16,2%. ОФЗ 26252 Ставка купона 12,5%; Лет до погашения 7,2 (12.10.2033); Эффективная доходность 16,1%. 🧩 Май, ноябрь ОФЗ 26247 Ставка купона 12,25%; Лет до погашения 12,8 (11.05.2039); Эффективная доходность 16,1%. ОФЗ 26225 Ставка купона 7,25%; Лет до погашения 7,8 (10.05.2034); Эффективная доходность 15,9%. ОФЗ 26241 Ставка купона 9,5%; Лет до погашения 6,3 (17.11.2032); Эффективная доходность 15,8%. 🧩 Июнь, декабрь ОФЗ 26250 Ставка купона 12%; Лет до погашения 10,8 (10.06.2037); Эффективная доходность 16,1%. ОФЗ 26248 Ставка купона 12,25%; Лет до погашения 13,8 (16.05.2040); Эффективная доходность 16,1%. ОФЗ 26243 Ставка купона 9,8%; Лет до погашения 11,8 (19.05.2038); Эффективная доходность 16,1%. ОФЗ 26249 Ставка купона 11%; Лет до погашения 5,8 (16.06.2032); Эффективная доходность 15,7%. Далее будет подборка из просто интересных ОФЗ. Если нет планов ежемесячно получать доход от таких облиг, то лучше рассмотреть среднесрочные варианты.  Полезно? По традиции жмем палец вверх и делимся с друзьями👍+🔥 @profitanet

📌ОТЧЕТЫ и мысли. Часть 4. Новый сезон. Предыдущие части позже соберу в единую подборку🤝 Рубрика старая. Отчеты новые. Вечная тема👍 🍏ИКС 5. МСФО за 1 пол. - Выручка: 2.48 трлн.руб(+10.5% г/г), прогноз +12-16% в 2026 г. - EBITDA: 136.6 млрд.руб (+11.3% г/г), рентабельность - 5.5% - Чистая прибыль: 34.4 млрд.руб (-28.4% г/г) - NET DEBT/EBITDA: 1.08х (могут наращивать до диапазона 1.3-1.4х) ИКС 5 продолжает расти за счёт расширения торговых площадей (во 2 кв. открыто 466 магазинов, во 2 кв. 2025 г. - 765. Снижение это нормально -> CAPEX снизится, подрастет FCF), развития Чижика (но покупатель становится более рациональным) и цифровых сервисов. Нравится компания, держу долгосрочно, в магазины хожу👍 📱 Ростелеком. Отчет за 1 пол. - Выручка: 435.7 млрд.руб(+11% г/г) - OIBDA: 171.4 млрд.руб(+11% г/г) - Чистая прибыль: 14 млрд.руб(+9% г/г) Капитальные вложения: 60.9 млрд.руб(-18% г/г, 14% от выручки, -5 п.п) Чистый долг: 731.5 млрд.руб(+3% г/г) NET DEBT/OIBDA: 1.6х (1.8х годом ранее) Чистый долг высокий (основная проблема), но темпы роста снизились как по итогам 1 кв., так и по итогам 1 пол. Кап.затраты также снижаются. Что касается стратегии, то для достижения результатов потребуется время (т.е больше про долгосрок, пока сложно). 🔖Хэдхантер. Отчет за 2 кв. - Выручка: 10.1 млрд.руб (без изменений г/г), - Скорр.EBITDA: 5.2 млрд.руб, рентабельность - 51.6% - Чистая прибыль: 4.3 млрд.руб (+4.2% г/г), рентабельность - 43% Прогноз. Ожидают выручку за 2026 г. на уровне прошлого года (41.2 млрд.руб), при сохранении рентабельности по скорр. EBITDA на уровне >50%. Дивиденды за 1 пол. 2026 г. - 200 руб/акц (~166% скорр.ЧП). ВОСА - 17 сентября. Отсечка - 28 сентября. Постепенно видим небольшие изменения в лучшую сторону. Но рынок давит. Долгосрочно интересно. 🔌Интер-РАО. МСФО за 1 пол. - Выручка: 953.4 млрд.руб (+16.5% г/г) - EBITDA: 89.3 млрд.руб (-4.3% г/г) - Операционная прибыль: 59.2 млрд.руб (-13% г/г) - Чистая прибыль: 68.7 млрд.руб (-17.2% г/г), на фоне снижение фин.доходов -> скажется на дивидендах по итогам 2026 г. Кап.затраты: 101.6 (+46.9% г/г) -> сокращение кубышки. Индексация тарифов планируется - 1 октября. Снижение ставки -> снижение процентных доходов (проц.доходы от кубышки составляют ~50% прибыли, плюс само сокращение кубышки из-за роста кап.затрат). Фундаментальных причин для восстановления на данном этапе нет. 🏠ЦИАН. МСФО за 1 пол. - Выручка: 8.3 млрд.руб(+20.5% г/г) - Скорр. EBITDA: 2.7 млрд.руб(+68.2% г/г), рентабельности - 32.7% (+9.3% п.п) - Чистая прибыль: 2 млрд.руб(рост в 2 раза г/г) Компания планирует осуществить еще одну выплату дивидендов в размере не менее 30 руб/акц до конца 2026 г. Прогноз на 2026 г. подтвердили. Все что планируют -> выполняют, это важно в наше время. Надеюсь, что не зря отчеты разбираю. Будут ещё части👍👍 @profitanet

На видео инвестор, бегущий к прибыли. Но забывший о фундаментале. Если что, это шутка. На видео китайский робот Unitree H1 на первых World Humanoid Robot Games в Пекине, которые проходили год назад, в августе 2025. Модель давно обновили. Компания же вышла вчера на айпио c +460% ростом с открытия. Видео не просто так залил. Теперь, кстати, робот уже не долбится в стену. В отличие от инвесторов😁 Прогресс от «робот криво улыбается » до «легко делает сложную работу» прошел за пару лет. Пока реального рынка нет, значительную часть спроса китайской робот-индустрии пока создают государственно поддерживаемые тренинговые центры. То есть это начало пути. Страшно, когда подобные разработки поступят в серию в армии мира. Затопчут, даже стрелять не понадобится☹️ Для инвестора тут важно следующее: пока неизвестно, кто выиграет среди производителей роботов, зато рост отрасли увеличивает спрос на компоненты независимо от победителя. (Разнообразил контент, не все же об индексе писать скуку👍) @profitanet

🧩 Рубль падает. А рынок — еще сильнее🙂 Исторически слабый рубль обычно помогает Мосбирже: больше рублевой выручки экспортерам > выше прибыль > рынок постепенно переставляется вверх. В 2023 году корреляция USD/RUB и IMOEX доходила до 0,93. Летели вверх бодро. А сейчас конструкция сломалась, рухнула точнее. За последнюю неделю курс вырос, а индекс Мосбиржи потерял около 6%. За лето курс более 15% прибавил, индекс же бурит дно. 🔸Почему валютный пинок не работает? Потому что сейчас рубль слабеет не на хорошем для экспортеров сценарии, а на росте рисков. Перечислять эти риски можно часами. С нефтью тоже так было: летала до 100, но легче рынку не стало. Ему всегда тяжело☹️ На днях запишу видео, обсудим стратегию🤝👍 @profitanet

Что да как? 🔸Anthropic ожидает превзойти рекордное IPO SpaceX 🔸Вэнс: Вашингтон не знает, как долго ему придется реализовывать экономическое давление на Иран 🔸Вэнс заявил, что Вашингтон перешел к новой фазе давления на Иран, где основным инструментом считает экономические меры 🔸Минфин США в понедельник представит детальный план по ужесточению санкций против Ирана и его торговых партнёров 🔸Запасы золота Банка России упали до минимума с января 2020 года — Bloomberg 🔸Правительство России законодательно прорабатывает возможность рассрочки платежей на покупку новостроек через год после введения в эксплуатацию — Хуснуллин 🔸Сервис переводов "Золотая корона" уйдёт с европейского рынка после введения санкций 🔸Лицензия для продажи зарубежных активов Лукойла продлена до 19 сентября — OFAC 🔸Минфин США считает, что данные об увеличении государственного долга до рекордных $40 трлн не отражают реального положения дел в стране 🔸В офисе Зеленского сообщили о готовности к диалогу с Россией — РБК 🔸Wildberries и Ozon с 1 сентября запустят оплату в цифровых рублях 🔸Вероятность столкновения России и НАТО до конца года на Polymarket взлетела с 23% до почти 50% 🔸Лента ведет переговоры о приобретении крупнейшей сибирской продуктовой сети Мария-Ра, насчитывающей 1303 магазина 🔸Опасения относительно добычи металлургического угля в Китае способствуют росту цен на российское сырье 🔸Россия и Индия готовят морской коридор Владивосток — Ченнаи для поставок нефти, СПГ и удобрений 🔸Сбер разрабатывает ИИ, способный говорить и слушать одновременно — РБК 🔸ВЦИОМ: Индекс счастья россиян обвалился до 15-летнего минимума. 8% россиян назвали себя «определённо несчастливыми» — абсолютный антирекорд за 36 лет. 🔸Банк России продолжает продавать золото из своих резервов, сократив свои запасы до минимума за 6 лет. 🔸Российские банки в этом году могут увеличить расходы на кибербезопасность на 10–15%, до 43–45 млрд.руб Пятница, тем временем. Предпоследняя пятница лета. Ценим момент. ☕️☕️☕️ @profitanet

🧩 Сначала страдал Wildberries. Теперь Ozon. Сколько стоит потеря склада? Что будет?  История уже явно вышла за рамки одного маркетплейса, что особенно заметно по притихшим "гуру" из ряда каналов, писавшим "ОЗОН не касается, докупаю". Обвал жесткий, к сожалению… Давайте сразу про деньги, т.к. цифр в интернете много. Есть скромные, есть гипертрофированные, есть вбросы. Все есть. 🔸 По Wildberries итоговой официальной суммы нет. Но есть разные оценки, по мере новых событий они заметно росли. После первых крупных инцидентов «Ведомости» оценивали совокупный ущерб инфраструктуре, оборудованию и товару до 50 млрд руб.  К началу августа некоторые аналитики оценивали только потери товара селлеров в 210млрд руб. На тот момент поврежденными считались 17–22% заявленной инфраструктуры RWB.  После новых событий писали о потерях продавцов в 440 млрд руб., восстановление складов в 150 млрд руб., а с возможным демонтажом и рекультивацией — до 180 млрд. Отсюда и появилась гуляющая в интернете оценка совокупного ущерба 600+ млрд руб. Это расчет неофициальный, подтверждений нет. 🧩Допускаю, что цифры могут быть преувеличены, это как чьи-то оценки. Допустим все скромнее, но все равно серьезные деньги.  Косвенно видно и по поддержке: второй транш выплат Wildberries охватил уже более 97 тыс. предпринимателей.  Малый бизнес (продавцы) всегда ощущает проблемы острее крупного, где есть жирные кредитные линии и запас прочности. Увы. Это печально. 🧩 Теперь Ozon. 22 августа пострадал крупный хаб в Чапаевске площадью 135 тыс. кв. м. На следующий были новости о складе в Оренбурге, 24 августа появились сообщения о складах в Адыгейске и Невинномысске. Точную стоимость ущерба Ozon пока не называл.  🔸Но Ozon бизнес гигантский. За 1 полугодие: — Выручка: 635.1 млрд.руб(+48% г/г) — Скорр. EBITDA: 106.7 млрд.руб (+ 49% г/г) — Чистая прибыль: 14.6 млрд.руб  Компания показывает прибыль пятый квартал подряд, в планах выйти на чистую прибыль по итогам 2026. Но планы были до этих новостей. 🧩То есть поврежденные склады Ozon не разрушат, очевидно. Но старую динамику акций, вероятно, вернуть сложно будет.  Важное другое: склад это не просто коробка из железа и бетона. Там лежит оборотный капитал селлеров + оборудование + сотрудники + сортировка + доставка и тысячи заказов. 🧩Склад встал > товар нельзя продать > продавец теряет оборот > площадка теряет комиссию > логистику приходится перестраивать. 🔸 А бюджет?  Нельзя взять оценку ущерба и просто умножить ее на НДС, как делают в ряде сми.  Точную сумму налоговых потерь посчитать невозможно. Но сама цепочка понятна: меньше продаж, меньше налоговой базы, меньше доходов площадки и налоговых отчислений. Да, это для бюджета капля в море. Но, все же, вес имеет.  Уже обсуждаются налоговые и финансовые меры поддержки пострадавших предпринимателей. 🧩 А фондовый рынок? С Ozon цепочка особенно интересная: • АФК «Система» владеет 31,8% компании. Поэтому падает Система и все связанные с ней активы (переоценка кредитных рисков). • Более того, в рамках привлеченного АФК финансирования на 320 млрд руб. ВТБ получил часть пакета Ozon в залог. (Интерфакс) • СБЕР же крупнейший кредитор структур АФК "Система".  🧩Ясное дело, что условно завтра НЕ возникнут проблемы у ВТБ-СБЕРа или всей «Системы». Очевидно, что ВБ и ОЗОН вырулят (денег у них не мало). 🧩Но рынок теперь вынужден учитывать новый риск, которого еще недавно практически не было в фин моделях. Что делать инвестору? По-прежнему фильтровать новости, а еще думать своей головой. Классика.   А еще помнить о рисках, но это мы уже 500 раз обсуждали.  @profitanet

📌 ОБЛИГАЦИИ, первичные размещения. Что беру? Традиционная рубрика — разбираю новые облигации. Табличка от друзей из сбондс, текст от меня🙂 Выбор снова большой, но риски тоже вес имеют. Разберемся😃 Прежние посты тут: — Предыдущий разбор тут. — Позапрошлый разбор тут. Поехали, по порядку: 🔸Альфа секьюр. Хороший выпуск, эмитент тоже. Но понаблюдаю, в этот раз новых очень много а бюджет лимитирован. 🔸Россети. Эмитент топ, но параметры не нравятся. Мимо. 🔸ДОМРФ. Супер эмитент. Но 2057 смущает, пока пропущу. 🔸Газпром Капитал. Классика, у меня их гора уже. Но этот не беру, параметры не устраивают. А к эмитенту вопросов ноль. 🔸Агроэко. Агро холдинг, есть аналогичные у меня. Тут параметры пока не по душе. 🔸Дело Портс. Нормальный бизнес, очевидно с долгами (ниша такая, куда без них). Похож на втб лизинг, понаблюдаю. Параметры вроде бы ок, но пока пропущу в силу переизбытка похожих. 🔸ИЕК холдинг, электрификация. Возьму, но умеренным обьемом. Норм эмитент, просто деньги не безлимитны. 🔸АБЗ 1. Не новичок на рынка долга, доходность средняя для отрасли и риск-группы. Если деньги останутся - зацеплю. Т.к. выпусков последнее время много, а бюджет не безлимитен. 🔸Заслон. Производитель наукоемких ездилй (станки, оборудования, системы безопасности и так далее). Пока нет ставки купона, не могу выводы сделать. Наблюдаю. Рейтинг не космос. 🔸ХимМед. Риск ощутимый, не беру. Есть на рынке выпуски с премией выше, при меньшем риске. 🔸Нац проект строй. Параметры не мое. Не беру. 🧩Деловая активность по-прежнему высокая, после июльской паузы размещений стали толпы. Но бросаться на все подряд не спешу — рынок все еще крайне напряжен, есть высокая вероятность ухода цены ниже номинала после размещения. Короче говоря, голову от обещанных процентов не теряем. Риски никто не отменял🙂 @profitanet

На какие еще компании влияет ситуация с ОЗОНом? Продолжаю этот пост. Сам то бизнес никуда, очевидно, не исчезнет. А акции могут падать. Увы. Выше графики ОЗОНа, АФК Системы и Сегежи с МТС. (К слову, рискуют еще ЗПИФы складов, но это другое). — О взаимосвязях: АФК «Система» — холдинг, а Ozon, МТС, Segezha и «Эталон» — отдельные портфельные компании. — Помимо публичных есть еще целый ряд дочек, потенциально готовых к выходу на IPO. Ну не в 2026, по ходу. 🧩У АФК сейчас 31,8% Ozon, 42,1% МТС, 74,2% Segezha и, по последним данным около 48% «Эталона». 🧩Проблемы ОЗОНа напрямую не ухудшают отчетность МТС или Сегежи, но бьют по стоимости активов Системы и ее финансовой гибкости. 🧩Долг Системы (по весенним данным) на уровне корп центра примерно 360 млрд рублей, а с учетом дочерних компаний приближается к 1,42 трлн рублей. 🧩Летом АФК привлекла 320 млрд руб. для рефинансирования, ВТБ подтвердил получение в залог части пакета Ozon (размер доли не раскрыт). Для понимания масштаба: по данным Коммерсант еще 28 мая весь 31,8%-ный пакет Ozon оценивался примерно в 279 млрд руб., а еще есть Сегежа с проблемами и так далее. 🔸Рынок боится вот чего: ОЗОН дешевеет (ибо проблемы), снижается стоимость и потенциальная монетизация крупного актива Системы, у Системы меньше фин. гибкости, сложнее поддерживать других. Будем честны — других сегодня слили "за компанию", но таков уж рынок. Он не про справедливость, он про страхи, надежды и мечты👍👍👍 @profitanet

Что да как? 🔸Лавров заявил, что РФ имеет право рассматривать Британию в качестве участника конфликта на Украине Так глава МИД России прокомментировал заявление британского премьера о поддержке Киева - Интерфакс 🔸Трамп пригрозил Оману военной силой из-за его сделки с Ираном по Ормузскому проливу 🔸Новак на совещании поручил усилить контроль за топливообеспечением регионов, при необходимости оперативно ликвидировать дисбалансы, не допускать ценовых скачков на всех уровнях 🔸Россия перенаправляет казахстанскую нефть из Усть-Луга в Новороссийск 🔸Путин: Россия и Мьянма обсуждают поставки СПГ, строительство НПЗ и шельфовую добычу 🔸ВТБ подтвердил максимальный кредитный рейтинг. АКРА сохранило рейтинг ВТБ на уровне AAA(RU) со стабильным прогнозом 🔸Bloomberg: экспорт российской нефти упал до минимума с апреля на фоне ударов в Черном море 🔸Казахстан усилит антитеррористическую защиту нефтегазовых объектов в своём секторе Каспийского моря. Недропользователи будут нести расходы на размещение и работу морского оперативного штаба 🔸Около половины добываемой Венесуэлой нефти в настоящее время экспортируется в США - Минэнерго США 🔸Трамп рассматривает возможность предоставления Канаде отсрочки по пошлинам 🔸Астра запускает два проекта в Юго-Восточной Азии 🔸Бельгия готова обсуждать передачу российских активов Украине при разделении рисков между европейскими странами 🔸Делимобиль объяснил рост долговой нагрузки во 2 квартале техническим фактором 🔸Каждый десятый ТЦ в России закроется или сменит профиль до конца 2027 года, по мнению экспертов 🔸ЦБ: Все крупнейшие банки России готовы к запуску цифрового рубля с 1 сентября. 🔸ФАС возбудила дело против “Русала” из-за завышения цен на алюминий для российских потребителей. 🔸Евротранс допустил дефолты по купонам пяти выпусков облигаций на общую сумму 210,3 млн.руб Вчерашнее видео в силе, если вдруг не посмотрели еще. Отличного дня! @profitanet

Что да как? 🔸США тайно открыли защищенный судоходный коридор через южную часть Ормузского пролива, по которому каждую ночь проходят 15–20 танкеров, пишет Axios. 🔸Россия не получала запроса от США на визит Уиткоффа и Кушнера — Мария Захарова 🔸Тегеран практически прекратил поставки нефти на внешний рынок, заявил глава иранского ЦБ Хеммати. 🔸Трамп заявил, что Иран не воспользовался шансом заключить сделку и объявил о начале экономической войны и изоляции Ирана беспрецедентного масштаба 🔸Дефляция уже 3 недели подряд. Дефляция в РФ с 11 по 17 августа составила 0,02% 🔸По данным Росстата, за период с 11 по 17 августа цены на бензин вырос на 0.5%. С начала года удорожание на 18,3%. 🔸Кабмин рассчитывает, что ряд НПЗ выйдет из ремонтов в ближайшее время — Новак 🔸Индекс социальных ожиданий россиян в августе рухнул до -65 пунктов, вернувшись к значениям ковидного периода. 66% граждан считают, что самые тяжёлые времена ещё впереди — jпрос ВЦИОМ 🔸Банки начали сокращать ипотечные скидки из-за замедления снижения ключевой ставки 🔸Швейцария присоединилась к санкциям ЕС против РФ, включая запрет на обслуживание танкеров СПГ 🔸Инвестбанки во 2 кв. разместили рекордный объём корпоративных облигаций на сумму свыше 2,2 трлн.руб (+22% г/г) 🔸В июле банки выдали кредитов наличными на ₽487 млрд (+45% г/г) — максимум с начала 2025 г. 🔸Спрос на наличные в России растет на фоне перебоев со связью и налоговых изменений — РБК 🔸Банк России обсуждает возможность проведения трансграничных расчетов в цифровых рублях с другими странами. 🔸Госдолг США превысил рекордные $40 трлн 🔸Трамп заявил, что его администрация обеспечит лидерство США не только в области криптовалют, но и в таких секторах как рынки прогнозов, ИИ и многое другое 🔸Минфин США увеличил объем выкупа долгосрочных облигаций после того, как их доходность достигла многолетних максимумов. В ведомстве заявили, что объем выкупа увеличат минимум в два раза. Это касается облигаций со сроком погашения от 10 до 30 лет. Рынок это воспринял как новое QE 🔸Минцифры и крупные операторы обсуждают ограничения для виртуальных операторов, включая минимальную плату в 250 рублей в месяц, лимит интернета до 30 ГБ. 🔸ЦБ: Все операции с цифровым рублём для россиян станут бесплатными с 1 сентября. Для бизнеса комиссии сохранятся, но будут ниже банковских тарифов. Россия уже начала импортировать топливо, заявил вице-премьер Новак. 🔸В крипте нереальный рост, прошла крупнейшая с 2021 ликвидация шортов на почти 2 млрд $. (Рост начался на новостях о том, что Минфин США вдвое увеличит покупки длинных бондов, т.е. фактически вольет в рынок денег). @profitanet