📆 ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ РЫНКА ОБЛИГАЦИЙ ЗА ВЧЕРА.
▪️ ГК "Автодор" 2 июня досрочно погасит выпуск облигаций объемом 4 млрд руб.
▪️ "РусГидро" зафиксировало объем размещения флоатера в размере 55 млрд рублей
▪️ "РусГидро" установило финальный ориентир спреда к КС по флоатеру объемом от 20 млрд руб. на уровне 135 б.п.
▪️ АКРА понизило рейтинг Новосибирской области и ее облигаций до "AA- (RU)", изменив прогноз на "стабильный"
▪️ Якутия установила ориентир доходности облигаций объемом до 8,7 млрд руб. на уровне не выше КБД Мосбиржи на сроке 2 года + 200 б.п
▪️ "Реиннольц" установил финальный ориентир ставки купона облигаций на 300 млн рублей в размере 25,5%
▪️ "Эксперт РА" подтвердило рейтинг "Ростелекома" на уровне ruAАА со стабильным прогнозом
▪️ Сервис доставки готовой еды "Вкусно" 15 мая начнет размещение облигаций на 30 млн рублей
▪️ ВЭБ зафиксировал спрос на RUONIA-линкер на отметке 170 млрд руб., частные инвесторы обеспечили более 30 млрд руб.
Навигация по каналам:
▪️Акции ▪️Облигации
▪️Новости ▪️Трейдинг
💼 Портфель для новичка.
👥 В апреле россияне рекордно вложили в облигации: по данным ЦБ — 92 млрд ₽ в ОФЗ и 157 млрд ₽ в корпоративные бумаги. Рост интереса объясним — доходности по ОФЗ и сильным корпоративным выпускам, доходность по которым сейчас заметно выше вкладов.
🔍 Почему стоит смотреть на облигации:
- ОФЗ = минимальный кредитный риск (заёмщик — государство).
- Доходности: ОФЗ дают примерно 14%+ годовых на срок более 10 лет.
- Корпоративные облигации высокого рейтинга (AAA–AA) дают доходность около 16% годовых.
- Вклады наоборот упали и средняя ставка по депозитам сейчас чуть выше 12%.
💼 Какие бумаги рассматривают эксперты.
- ОФЗ: средние и длинные выпуски (5–10+ лет). Интересные выпуски: ОФЗ 26249 (погашение 2032), 26253 и 26254 (2038–2040) — доходности ≈ 14%.
- Корпоративные эмитенты первого эшелона: РЖД, МТС, Дом. РФ, ВЭБ. РФ, «Атомэнергопром», ГТЛК и др.
📊 Рекомендованная структура для новичка.
- 70% — ОФЗ
- 30% — корпоративные облигации высокого рейтинга (AA–AAA)
Этот баланс сохраняет консервативный профиль и повышает доходность по сравнению с одними ОФЗ или вкладами.
⚠️ Частые ошибки новичков:
- 🔥 Гнаться только за доходностью — высокие 25–30% обычно скрывают повышенный риск.
- 📉 Игнорировать процентный риск — длинные бумаги падают в цене при росте ставок.
- 🚫 Не учитывать ликвидность — трудно быстро продать при низких объёмах торгов.
- 🔁 Путать доходность к погашению с фактической (которая зависит от цены при будущем реинвестировании)
😎 Коротко — оснвное:
- Если не готовы к активному управлению: ваш вариант ОФЗ.
- Хотите чуть выше доходность: добавьте 25–30% корпоративных бумаг AAA–AA.
- Контролируйте ликвидность и сроки, не берите «сверхдоходные» выпуски без глубокой проверки эмитента.
Было полезно? - 👍
Навигация по каналам:
▪️Акции ▪️Облигации
▪️Новости ▪️Трейдинг
🤔 А вот альтернативное мнение по ставке ЦБ.
🧐 Директор по инвестициям «Астра Управление активами» Дмитрий Полевой заявляет: оснований для паузы в снижении ключевой ставки в июне 2026 недостаточно. Более вероятно -50 б.п. (с 14,5% сейчас), хотя изначально ждал -100 б.п. из-за спада инфляции и ВВП.
📊 Инфляционные данные:
- Текущая ставка: 14,5% (после снижения 24 апреля).
- Инфляция: 5,6% г/г (замедление, дефляция на неделе; ЦБ цель 4,5–5,5%).
- Следующее заседание: 19 июня.
🔮 Прогноз Полевого: 11% к концу 2026 (vs. консенсус 12–14%). Многое зависит от внешних рисков и внутренних индикаторов.
😎 Мое мнение: на самом деле тут как будто ситуация 50/50. Может быть как и паузы, так и снижение. До заседания ЦБ еще много времени, мы посмотрим недельные показатели, возможно в экономических показателях будут движения и это нам даст более точный ориентир по решению ЦБ. Пока сложно прогнозировать ставку на ближайшее заседание и на конец года. Единственное, чего я не жду - это повышения.
Ваше мнение по ставке ЦБ?
👍 - Снижение
❤️ - Сохранение
👎 - Повышение
Навигация по каналам:
▪️Акции ▪️Облигации
▪️Новости ▪️Трейдинг
✍️ Интересные посты про облигации и вклады за прошлую неделю:
▪️Разбор ПКБ 1Р11
▪️Пауза в снижении ставки - мнение
▪️Разбор ВЭБРФ 2Р 58
▪️Альтернативное мнение по ставке
▪️РусГидро 2Р13
▪️Облигации - лучший инструмент в апреле
▪️Разбор Газпром Капитал 3Р22 в Юанях
▪️Негативные новости
▪️Портфель для новичков
😁 Как вам канал?
👍 — Отличный
👎 — Не нравится
Навигация по каналам:
▪️Акции ▪️Облигации
▪️Новости ▪️Трейдинг
📆 ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ РЫНКА ОБЛИГАЦИЙ ЗА ВЧЕРА
▪️ СФО "ТБ-8" 27 мая разместит три выпуска облигаций общим объемом 40 млрд руб.
▪️ АФК "Система" выкупила по оферте 92% выпуска облигаций 001P-20 на 9,2 млрд руб.
▪️ Компания "ПИР" установила ставки 1-30 купонов облигаций объемом 400 млн руб. на уровне 25,5% годовых
▪️ "Почта России" установила ставку 19-го купонов облигаций БО-001Р-03 на уровне 17,50% годовых
▪️ ГК "Автодор" установила ставки 1-12 купонов облигаций объемом 10,2 млрд руб. на уровне 14,90% годовых
▪️ АКРА подтвердило рейтинг Мурманской области "ВВВ+(RU)" со "стабильным" прогнозом
▪️ Племзавод "Пушкинское" снова ушел в техдефолт при выплате купона и погашении части номинала облигаций
▪️ "Биннофарм групп" установила ставку 19-20-го купонов облигаций с погашением в 2036 г. на уровне 15%
▪️ АКРА подтвердило рейтинг ХМАО и его облигаций на уровне "ААА(RU)", изменило прогноз на "развивающийся"
▪️ Средневзвешенная доходность ОФЗ 26249 на аукционе – 14,35%, размещены бумаги на 63,89 млрд руб.
▪️ Средневзвешенная доходность ОФЗ 26253 на аукционе – 14,75%, размещены бумаги на 25,27 млрд руб.
▪️ "Эксперт РА" снизило рейтинг Ярославской области и ее облигаций до уровня "ruА-"
Навигация по каналам:
▪️Акции ▪️Облигации
▪️Новости ▪️Трейдинг
👨💻 Новый выпуск облигаций ПКБ 1Р11
💸 ПКБ (НАО ПКО «Первое клиентское бюро») — крупный игрок на рынке взыскания задолженности, который покупает проблемные портфели и работает как с добровольным, так и с судебным взысканием.
📊 Основные параметры выпуска.
- Эмитент: ПКБ / НАО ПКО «Первое клиентское бюро».
- Купон: до КС + 3,50% флоатер
- Выплаты: 12 раз в гог
- Погашение: 29.04.2029.
- Рейтинг: A от НКР, прогноз стабильный.
- Амортизация: да, 5% в 33 купон, по 10% в 34 и 35, по 25% в 36,37 и 38 купоны.
- Оферта: нет.
- Объем выпуска: 1 млрд руб.
- Прием заявок: 12 мая 2026 года, с 11:00 до 15:00 мск; размещение — 15 мая 2026 года.
❗️Доступность: Только для квалифицированных инвесторов.
💰 Краткий анализ финансовых показателей:
- Выручка: 22,3 млрд руб. по МСФО за 2025 год, рост на 39,7% г/г.
- EBITDA: 16,2 млрд руб. (EBITDA cash), рост на 48,1% г/г.
- Чистая прибыль: 8,7 млрд руб., рост на 9,9% г/г.
- Долг: чистый долг 14,1 млрд руб. на конец 2025 года.
- Чистый долг/EBITDA: 0,9x.
😎 Итог, мое мнение: Крупный бизнес с очень хорошей маржинальностью. По финансовым показателям есть рост и улучшения, долговая нагрузка снижается, мне все нравится. По параметрам - хотелось бы увидеть фикс доступный всем, но у нас флоатер для квалов. Спред к ставке ЦБ вроде неплохой, но у нас все тики идет тренд на снижение ставки, поэтому чтобы заработать на росте тела, нужны фиксы. Неплохой выпуск для баланса портфеля, но могло бы быть и поинтереснее.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Такое мы берём?
👍 - да, беру!
👎 - нет, не интересно
🤔 - надо подумать!
Навигация по каналам:
▪️Акции ▪️Облигации
▪️Новости ▪️Трейдинг
⛔️ И немного негативных новостей.
▪️Племзавод «Пушкинское» допустил технический дефолт по 10-му купону и частичному погашению номинала облигаций серии 001Р-01 на сумму 18,976 млн рублей. Причина — нехватка оборотных средств из-за падения цен на сырое молоко более чем на 30% с начала года
▪️К компании «Евротранс» 12–13 мая подано три иска на общую сумму 9,57 млрд рублей. Крупнейший — от АО «Айсорс» на 8,63 млрд рублей (Арбитражный суд Санкт-Петербурга). Также заявлены требования «Росагролизинга» на 784,8 млн рублей и «Инбанка» на 154,9 млн рублей.
😎 У Племзавода «Пушкинское» это не первый техдефолт, до этого эмитент из них выходил, как будет на этот раз - скоро узнаем. А по Евротрансу это очередной негативный звоночек, какой он по счету - я уже сбился. На скрине видно, что рынок в компанию верит с трудом, некоторые выпуски торгуются по 50% от номинала. Доходность конечно интересная, но риск слишком велик.
Вы покупаете такие рисковые истории?
👍 - Да, все получается
❤️ - Нет, обхожу стороной
Навигация по каналам:
▪️Акции ▪️Облигации
▪️Новости ▪️Трейдинг
😎 Следующая неделя будет более интересной на размещения.
📆 На этой неделе были достаточно скучные размещения, которые больше подходят консервативным инвесторам, и не было ни одного размещения с фиксированным купоном.
💰А вот на следующей неделе у нас уже 4 интересных выпуска и все с фиксированными купонами. (Возможно еще что то появится).
🧐 Каждый выпуск интересен по своему, там и ВДО, и муниципальная и максимально надежная облигация. Вообщем будет интересно.
✍🏼 Разборы будут на следующей неделе. Ждете? - 👍
Навигация по каналам:
▪️Акции ▪️Облигации
▪️Новости ▪️Трейдинг
👨💻 Новый выпуск облигаций РусГидро 2Р13
🌊 Публичное акционерное общество «РусГидро» — крупный российский энергетический холдинг, владеющий главным образом гидроэнергетическими и отдельными тепловыми мощностями; контрольный пакет принадлежит государству через Росимущество (около 62%).
📊 Основные параметры выпуска.
- Эмитент: ПАО «РусГидро».
- Купон: КС + 1.6% годовых. Переменный
- Выплаты: ежемесячно
- Погашение: через 3,2 года (1170 дней).
- Рейтинг: AAA прогноз стабильный
- Амортизация: отсутствует
- Оферта: отсутствует
- Объем выпуска: не менее 20 млрд р.
- Прием заявок: сбор заявок 14.05.2026, размещение 19.05.2026.
💰 Краткий анализ финансовых показателей:
- Выручка: по МСФО за 2025 г. выручка группы составила 663.8 млрд р; с учётом государственных субсидий — 741.3 млрд р.
- EBITDA: по МСФО EBITDA в 2025 г. составила 219.7 млрд р (рост +45.7% г/г).
- Чистая прибыль: по МСФО в 2025 г. чистая прибыль составила 117.8–117.9 млрд р (в 2024 г. — убыток 61.16 млрд р).
- Долг: суммарные кредиты и займы по МСФО по итогам 2025 г. оценивались примерно в 774.5 млрд р
- Чистый долг/EBITDA: около 3.38х
😎 Итог, мое мнение: стандартный, длинный флоатер от госкомпании. Надбавка к КС небольшая, в соответствии с рейтингом, поэтому выпуск будет интересен скорее институциональным инвесторам, чем частным. Хотя, чтобы разбавить консервативный портфель тоже неплохой вариант. Больших рисков я не вижу, по финансам все неплохо.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Такое мы берём?
👍 - да, беру!
👎 - нет, не интересно
🤔 - надо подумать!
Навигация по каналам:
▪️Акции ▪️Облигации
▪️Новости ▪️Трейдинг
👨💻 Новый выпуск облигаций Газпром капитал 3Р22 в Юанях.
⛽️ Газпром капитал — дочерний финансовый институт ПАО «Газпром», участвующий в управлении корпоративными финансами и инвестициями группы. Эмитент имеет статус системно‑значимой структуры, опираясь на мощную базу материнской компании, контролируемой государством и работающей в глобальном энергетическом секторе.
📊 Основные параметры выпуска.
- Эмитент: ООО «Газпром капитал», дочка ПАО «Газпром».
- Номинал: 1000 Юаней
- Купон: до 8,25–8,50% годовых в рублёвом эквиваленте
- Выплаты: 12 раз в год
- Погашение: через 4 года
- Рейтинг: ААА(RU) АКРА и Эксперт РА, прогноз «Стабильный».
- Амортизация: нет
- Оферта: нет
- Объем выпуска: 1 млрд юаней (номинал 1000 ¥).
- Прием заявок: сбор заявок — 15 мая 2026 (11:00–15:00), размещение — 20 мая 2026.
- Расчеты: на выбор в Рублях или в Юанях
💰 Краткий анализ финансовых показателей (по итогам 2025 года):
- Выручка: выручка Газпрома по МСФО за 2025 год составила 9,77 трлн руб. (-8,8% г/г).
- EBITDA: 2,92 трлн руб.
- Чистая прибыль: 1,31 трлн руб. (+7% г/г).
- Капитал: 18,9 трлн.р. Активов на 31,9 трлн.р.
- Долг: на уровне 6,7 трлн руб.
- Чистый долг/EBITDA: около 2,07х (было 1,83х)
😎 Итог, мое мнение: Эмитент в представление не нуждается, надежность можно оценить как максимальную. Несмотря на санкции и потерю европейского рынка, Газпром адаптируется, перестраивается и достаточно неплохо справляется. По финансовым показателям ничего критичного нет. Долговая нагрузка в рублях большая, но по соотношению размеров бизнеса - комфортная. Рисков дефолта я не вижу. Основной момент в этом выпуске, это валюта, если она будет расти - то выпуск интересен, если останется на месте, то лучше посмотреть рублевые варианты. В целом, как будто валюта сейчас стоит дешево и есть потенциал роста, но прогнозировать движение валюты - дело неблагодарное, поэтому думайте сами.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Такое мы берём?
👍 - да, беру!
👎 - нет, не интересно
🤔 - надо подумать!
Навигация по каналам:
▪️Акции ▪️Облигации
▪️Новости ▪️Трейдинг
📆 ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ РЫНКА ОБЛИГАЦИЙ ЗА ВЧЕРА.
▪️ ГК "Автодор" 2 июня досрочно погасит выпуск облигаций объемом 4 млрд руб.
▪️ "РусГидро" зафиксировало объем размещения флоатера в размере 55 млрд рублей
▪️ "РусГидро" установило финальный ориентир спреда к КС по флоатеру объемом от 20 млрд руб. на уровне 135 б.п.
▪️ АКРА понизило рейтинг Новосибирской области и ее облигаций до "AA- (RU)", изменив прогноз на "стабильный"
▪️ Якутия установила ориентир доходности облигаций объемом до 8,7 млрд руб. на уровне не выше КБД Мосбиржи на сроке 2 года + 200 б.п
▪️ "Реиннольц" установил финальный ориентир ставки купона облигаций на 300 млн рублей в размере 25,5%
▪️ "Эксперт РА" подтвердило рейтинг "Ростелекома" на уровне ruAАА со стабильным прогнозом
▪️ Сервис доставки готовой еды "Вкусно" 15 мая начнет размещение облигаций на 30 млн рублей
▪️ ВЭБ зафиксировал спрос на RUONIA-линкер на отметке 170 млрд руб., частные инвесторы обеспечили более 30 млрд руб.
Навигация по каналам:
▪️Акции ▪️Облигации
▪️Новости ▪️Трейдинг
💼 Портфель для новичка.
👥 В апреле россияне рекордно вложили в облигации: по данным ЦБ — 92 млрд ₽ в ОФЗ и 157 млрд ₽ в корпоративные бумаги. Рост интереса объясним — доходности по ОФЗ и сильным корпоративным выпускам, доходность по которым сейчас заметно выше вкладов.
🔍 Почему стоит смотреть на облигации:
- ОФЗ = минимальный кредитный риск (заёмщик — государство).
- Доходности: ОФЗ дают примерно 14%+ годовых на срок более 10 лет.
- Корпоративные облигации высокого рейтинга (AAA–AA) дают доходность около 16% годовых.
- Вклады наоборот упали и средняя ставка по депозитам сейчас чуть выше 12%.
💼 Какие бумаги рассматривают эксперты.
- ОФЗ: средние и длинные выпуски (5–10+ лет). Интересные выпуски: ОФЗ 26249 (погашение 2032), 26253 и 26254 (2038–2040) — доходности ≈ 14%.
- Корпоративные эмитенты первого эшелона: РЖД, МТС, Дом. РФ, ВЭБ. РФ, «Атомэнергопром», ГТЛК и др.
📊 Рекомендованная структура для новичка.
- 70% — ОФЗ
- 30% — корпоративные облигации высокого рейтинга (AA–AAA)
Этот баланс сохраняет консервативный профиль и повышает доходность по сравнению с одними ОФЗ или вкладами.
⚠️ Частые ошибки новичков:
- 🔥 Гнаться только за доходностью — высокие 25–30% обычно скрывают повышенный риск.
- 📉 Игнорировать процентный риск — длинные бумаги падают в цене при росте ставок.
- 🚫 Не учитывать ликвидность — трудно быстро продать при низких объёмах торгов.
- 🔁 Путать доходность к погашению с фактической (которая зависит от цены при будущем реинвестировании)
😎 Коротко — оснвное:
- Если не готовы к активному управлению: ваш вариант ОФЗ.
- Хотите чуть выше доходность: добавьте 25–30% корпоративных бумаг AAA–AA.
- Контролируйте ликвидность и сроки, не берите «сверхдоходные» выпуски без глубокой проверки эмитента.
Было полезно? - 👍
Навигация по каналам:
▪️Акции ▪️Облигации
▪️Новости ▪️Трейдинг
🤔 А вот альтернативное мнение по ставке ЦБ.
🧐 Директор по инвестициям «Астра Управление активами» Дмитрий Полевой заявляет: оснований для паузы в снижении ключевой ставки в июне 2026 недостаточно. Более вероятно -50 б.п. (с 14,5% сейчас), хотя изначально ждал -100 б.п. из-за спада инфляции и ВВП.
📊 Инфляционные данные:
- Текущая ставка: 14,5% (после снижения 24 апреля).
- Инфляция: 5,6% г/г (замедление, дефляция на неделе; ЦБ цель 4,5–5,5%).
- Следующее заседание: 19 июня.
🔮 Прогноз Полевого: 11% к концу 2026 (vs. консенсус 12–14%). Многое зависит от внешних рисков и внутренних индикаторов.
😎 Мое мнение: на самом деле тут как будто ситуация 50/50. Может быть как и паузы, так и снижение. До заседания ЦБ еще много времени, мы посмотрим недельные показатели, возможно в экономических показателях будут движения и это нам даст более точный ориентир по решению ЦБ. Пока сложно прогнозировать ставку на ближайшее заседание и на конец года. Единственное, чего я не жду - это повышения.
Ваше мнение по ставке ЦБ?
👍 - Снижение
❤️ - Сохранение
👎 - Повышение
Навигация по каналам:
▪️Акции ▪️Облигации
▪️Новости ▪️Трейдинг
✍️ Интересные посты про облигации и вклады за прошлую неделю:
▪️Разбор ПКБ 1Р11
▪️Пауза в снижении ставки - мнение
▪️Разбор ВЭБРФ 2Р 58
▪️Альтернативное мнение по ставке
▪️РусГидро 2Р13
▪️Облигации - лучший инструмент в апреле
▪️Разбор Газпром Капитал 3Р22 в Юанях
▪️Негативные новости
▪️Портфель для новичков
😁 Как вам канал?
👍 — Отличный
👎 — Не нравится
Навигация по каналам:
▪️Акции ▪️Облигации
▪️Новости ▪️Трейдинг
📆 ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ РЫНКА ОБЛИГАЦИЙ ЗА ВЧЕРА
▪️ СФО "ТБ-8" 27 мая разместит три выпуска облигаций общим объемом 40 млрд руб.
▪️ АФК "Система" выкупила по оферте 92% выпуска облигаций 001P-20 на 9,2 млрд руб.
▪️ Компания "ПИР" установила ставки 1-30 купонов облигаций объемом 400 млн руб. на уровне 25,5% годовых
▪️ "Почта России" установила ставку 19-го купонов облигаций БО-001Р-03 на уровне 17,50% годовых
▪️ ГК "Автодор" установила ставки 1-12 купонов облигаций объемом 10,2 млрд руб. на уровне 14,90% годовых
▪️ АКРА подтвердило рейтинг Мурманской области "ВВВ+(RU)" со "стабильным" прогнозом
▪️ Племзавод "Пушкинское" снова ушел в техдефолт при выплате купона и погашении части номинала облигаций
▪️ "Биннофарм групп" установила ставку 19-20-го купонов облигаций с погашением в 2036 г. на уровне 15%
▪️ АКРА подтвердило рейтинг ХМАО и его облигаций на уровне "ААА(RU)", изменило прогноз на "развивающийся"
▪️ Средневзвешенная доходность ОФЗ 26249 на аукционе – 14,35%, размещены бумаги на 63,89 млрд руб.
▪️ Средневзвешенная доходность ОФЗ 26253 на аукционе – 14,75%, размещены бумаги на 25,27 млрд руб.
▪️ "Эксперт РА" снизило рейтинг Ярославской области и ее облигаций до уровня "ruА-"
Навигация по каналам:
▪️Акции ▪️Облигации
▪️Новости ▪️Трейдинг
👨💻 Новый выпуск облигаций ПКБ 1Р11
💸 ПКБ (НАО ПКО «Первое клиентское бюро») — крупный игрок на рынке взыскания задолженности, который покупает проблемные портфели и работает как с добровольным, так и с судебным взысканием.
📊 Основные параметры выпуска.
- Эмитент: ПКБ / НАО ПКО «Первое клиентское бюро».
- Купон: до КС + 3,50% флоатер
- Выплаты: 12 раз в гог
- Погашение: 29.04.2029.
- Рейтинг: A от НКР, прогноз стабильный.
- Амортизация: да, 5% в 33 купон, по 10% в 34 и 35, по 25% в 36,37 и 38 купоны.
- Оферта: нет.
- Объем выпуска: 1 млрд руб.
- Прием заявок: 12 мая 2026 года, с 11:00 до 15:00 мск; размещение — 15 мая 2026 года.
❗️Доступность: Только для квалифицированных инвесторов.
💰 Краткий анализ финансовых показателей:
- Выручка: 22,3 млрд руб. по МСФО за 2025 год, рост на 39,7% г/г.
- EBITDA: 16,2 млрд руб. (EBITDA cash), рост на 48,1% г/г.
- Чистая прибыль: 8,7 млрд руб., рост на 9,9% г/г.
- Долг: чистый долг 14,1 млрд руб. на конец 2025 года.
- Чистый долг/EBITDA: 0,9x.
😎 Итог, мое мнение: Крупный бизнес с очень хорошей маржинальностью. По финансовым показателям есть рост и улучшения, долговая нагрузка снижается, мне все нравится. По параметрам - хотелось бы увидеть фикс доступный всем, но у нас флоатер для квалов. Спред к ставке ЦБ вроде неплохой, но у нас все тики идет тренд на снижение ставки, поэтому чтобы заработать на росте тела, нужны фиксы. Неплохой выпуск для баланса портфеля, но могло бы быть и поинтереснее.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Такое мы берём?
👍 - да, беру!
👎 - нет, не интересно
🤔 - надо подумать!
Навигация по каналам:
▪️Акции ▪️Облигации
▪️Новости ▪️Трейдинг
⛔️ И немного негативных новостей.
▪️Племзавод «Пушкинское» допустил технический дефолт по 10-му купону и частичному погашению номинала облигаций серии 001Р-01 на сумму 18,976 млн рублей. Причина — нехватка оборотных средств из-за падения цен на сырое молоко более чем на 30% с начала года
▪️К компании «Евротранс» 12–13 мая подано три иска на общую сумму 9,57 млрд рублей. Крупнейший — от АО «Айсорс» на 8,63 млрд рублей (Арбитражный суд Санкт-Петербурга). Также заявлены требования «Росагролизинга» на 784,8 млн рублей и «Инбанка» на 154,9 млн рублей.
😎 У Племзавода «Пушкинское» это не первый техдефолт, до этого эмитент из них выходил, как будет на этот раз - скоро узнаем. А по Евротрансу это очередной негативный звоночек, какой он по счету - я уже сбился. На скрине видно, что рынок в компанию верит с трудом, некоторые выпуски торгуются по 50% от номинала. Доходность конечно интересная, но риск слишком велик.
Вы покупаете такие рисковые истории?
👍 - Да, все получается
❤️ - Нет, обхожу стороной
Навигация по каналам:
▪️Акции ▪️Облигации
▪️Новости ▪️Трейдинг
😎 Следующая неделя будет более интересной на размещения.
📆 На этой неделе были достаточно скучные размещения, которые больше подходят консервативным инвесторам, и не было ни одного размещения с фиксированным купоном.
💰А вот на следующей неделе у нас уже 4 интересных выпуска и все с фиксированными купонами. (Возможно еще что то появится).
🧐 Каждый выпуск интересен по своему, там и ВДО, и муниципальная и максимально надежная облигация. Вообщем будет интересно.
✍🏼 Разборы будут на следующей неделе. Ждете? - 👍
Навигация по каналам:
▪️Акции ▪️Облигации
▪️Новости ▪️Трейдинг
👨💻 Новый выпуск облигаций РусГидро 2Р13
🌊 Публичное акционерное общество «РусГидро» — крупный российский энергетический холдинг, владеющий главным образом гидроэнергетическими и отдельными тепловыми мощностями; контрольный пакет принадлежит государству через Росимущество (около 62%).
📊 Основные параметры выпуска.
- Эмитент: ПАО «РусГидро».
- Купон: КС + 1.6% годовых. Переменный
- Выплаты: ежемесячно
- Погашение: через 3,2 года (1170 дней).
- Рейтинг: AAA прогноз стабильный
- Амортизация: отсутствует
- Оферта: отсутствует
- Объем выпуска: не менее 20 млрд р.
- Прием заявок: сбор заявок 14.05.2026, размещение 19.05.2026.
💰 Краткий анализ финансовых показателей:
- Выручка: по МСФО за 2025 г. выручка группы составила 663.8 млрд р; с учётом государственных субсидий — 741.3 млрд р.
- EBITDA: по МСФО EBITDA в 2025 г. составила 219.7 млрд р (рост +45.7% г/г).
- Чистая прибыль: по МСФО в 2025 г. чистая прибыль составила 117.8–117.9 млрд р (в 2024 г. — убыток 61.16 млрд р).
- Долг: суммарные кредиты и займы по МСФО по итогам 2025 г. оценивались примерно в 774.5 млрд р
- Чистый долг/EBITDA: около 3.38х
😎 Итог, мое мнение: стандартный, длинный флоатер от госкомпании. Надбавка к КС небольшая, в соответствии с рейтингом, поэтому выпуск будет интересен скорее институциональным инвесторам, чем частным. Хотя, чтобы разбавить консервативный портфель тоже неплохой вариант. Больших рисков я не вижу, по финансам все неплохо.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Такое мы берём?
👍 - да, беру!
👎 - нет, не интересно
🤔 - надо подумать!
Навигация по каналам:
▪️Акции ▪️Облигации
▪️Новости ▪️Трейдинг
👨💻 Новый выпуск облигаций Газпром капитал 3Р22 в Юанях.
⛽️ Газпром капитал — дочерний финансовый институт ПАО «Газпром», участвующий в управлении корпоративными финансами и инвестициями группы. Эмитент имеет статус системно‑значимой структуры, опираясь на мощную базу материнской компании, контролируемой государством и работающей в глобальном энергетическом секторе.
📊 Основные параметры выпуска.
- Эмитент: ООО «Газпром капитал», дочка ПАО «Газпром».
- Номинал: 1000 Юаней
- Купон: до 8,25–8,50% годовых в рублёвом эквиваленте
- Выплаты: 12 раз в год
- Погашение: через 4 года
- Рейтинг: ААА(RU) АКРА и Эксперт РА, прогноз «Стабильный».
- Амортизация: нет
- Оферта: нет
- Объем выпуска: 1 млрд юаней (номинал 1000 ¥).
- Прием заявок: сбор заявок — 15 мая 2026 (11:00–15:00), размещение — 20 мая 2026.
- Расчеты: на выбор в Рублях или в Юанях
💰 Краткий анализ финансовых показателей (по итогам 2025 года):
- Выручка: выручка Газпрома по МСФО за 2025 год составила 9,77 трлн руб. (-8,8% г/г).
- EBITDA: 2,92 трлн руб.
- Чистая прибыль: 1,31 трлн руб. (+7% г/г).
- Капитал: 18,9 трлн.р. Активов на 31,9 трлн.р.
- Долг: на уровне 6,7 трлн руб.
- Чистый долг/EBITDA: около 2,07х (было 1,83х)
😎 Итог, мое мнение: Эмитент в представление не нуждается, надежность можно оценить как максимальную. Несмотря на санкции и потерю европейского рынка, Газпром адаптируется, перестраивается и достаточно неплохо справляется. По финансовым показателям ничего критичного нет. Долговая нагрузка в рублях большая, но по соотношению размеров бизнеса - комфортная. Рисков дефолта я не вижу. Основной момент в этом выпуске, это валюта, если она будет расти - то выпуск интересен, если останется на месте, то лучше посмотреть рублевые варианты. В целом, как будто валюта сейчас стоит дешево и есть потенциал роста, но прогнозировать движение валюты - дело неблагодарное, поэтому думайте сами.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Такое мы берём?
👍 - да, беру!
👎 - нет, не интересно
🤔 - надо подумать!
Навигация по каналам:
▪️Акции ▪️Облигации
▪️Новости ▪️Трейдинг