Аналитика каналаMaxОблигации, вклады. Шумилов.

📆 ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ РЫНКА ОБЛИГАЦИЙ ЗА ВЧЕРА ▪️ ОДК 15 июня планирует собрать заявки на два выпуска облигаций общим объемом от 3 млрд руб. ▪️ НРД зарегистрировал программу коммерческих облигаций компании "Т-Технологии" объемом 300 млрд руб. ▪️ "Почта России" утвердила программу облигаций объемом 50 млрд руб. ▪️ "С-принт" заключил соглашение о новации по двум выпускам дефолтных облигаций ▪️ Компания "Микро капитал Руссия" 30 ноября выкупит по оферте до 100% выпуска облигаций 16-й серии ▪️ Суд завершил производство по коллективному иску держателей дефолтного выпуска облигаций "Росгео", инициатор отказался от требований ▪️ ТМК установила ставку последних двух купонов по облигациям с погашением в 2027 г. на уровне 14% ▪️ "Трансмашхолдинг" установил финальный ориентир спреда к КС по флоатеру на 20 млрд руб. на уровне 170 б.п. ▪️ Калужский "Кристалл" установил финальный ориентир ставки купона облигаций на 200 млн руб. на уровне 21% ▪️ "Арлифт Интернешнл" установил финальный ориентир ставки купона облигаций объемом от 500 млн руб. на уровне 23,25% ▪️ "ИЭК Холдинг" 16 июня проведет сбор заявок на облигации объемом 2 млрд рублей ▪️ Минфин РФ 3 июня проведет аукционы по размещению ОФЗ 26237 и 26238 ▪️ НРА отозвало рейтинги компаний "Кириллица" и "Оил ресурс" ▪️ АКРА подтвердило рейтинг девелопера "Легенда" и его облигаций на уровне BBB(RU) со стабильным прогнозом Навигация👇 ▪️Акции ▪️ Облигации (мы тут) ▪️Новости ▪️ Трейдинг

👨‍💻 Новый выпуск облигаций Патриот Групп 001Р-03 🛋️ ООО «Патриот Групп» — ритейлер, развивающий сеть Williams Et Oliver которая продает посуду и товары для кухни европейских и российских производителей. Компания реализует продукцию преимущественно через 14 фирменных магазинов и свой сайт, предлагая покупателю более 600 брендов и свыше 10 тысяч товарных позиций, включая собственные высокомаржинальные торговые марки. 📊 Основные параметры выпуска. - Эмитент: ООО «Патриот Групп» - Купон: до 23% годовых - Выплаты: ежемесячные - Погашение: через 3 года - Рейтинг: BBB, стабильный прогноз - Амортизация: нет - Оферта: нет - Объем выпуска: 300 млн руб. - Прием заявок: 3 июня 2026 года 💰 Краткий анализ финансовых показателей: Компания очень плохо и несвоевременно публикует финансовые отчеты. - Выручка: 1.41 млрд руб. - Чистая прибыль: 0.01 млрд руб. - Капитал: 0.10 млрд руб. - Долг: 1.98 млрд р (+32% г/г) - Чистый долг/EBITDA: около 18х (было в районе 7х) 😎 Итог, мое мнение: На мой взгляд достаточно проблемная компания. В начале года была блокировка счетов от ФНС, недавно вышла новость о намерении контрагента подавать заявление на банкротство «Патриота». Также стоит отметить непрозрачную отчетность, высокую долговую нагрузку и критичное отношения капитала к долгу. Я думаю спрос будет небольшой, без снижения купона. Но я бы не лез, риски велики. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Такое мы берём? 👍 - да, беру! 👎 - нет, не интересно 🤔 - надо подумать! Навигация👇 ▪️Акции ▪️ Облигации (мы тут) ▪️Новости ▪️ Трейдинг

👨‍💻 Новый выпуск облигаций ВЭБ РФ Сукук Аль-Мудараба 💸 Госкорпорации развития ВЭБ РФ — государственный институт развития, финансирующий стратегические проекты в экономике России. Средства от выпуска Сукук Аль-Мудараба направлены на возведение производственного комплекса индустриального парка в Татарстане. 📊 Основные параметры выпуска. - Эмитент: ВЭБ РФ - Купон: не выше 14,7% годовых - Выплаты: ежеквартальные - Погашение: через 2 года - Рейтинг: AAA(RU) - Амортизация: нет - Оферта: 2 колл оферты на досрочное погашение в 6 и 7 купон. - Объем выпуска: 3,53 млрд р - Прием заявок: 4 июня 2026 года 🔗 Еще месяц не прошел с моего разбора другогл выпуска ВЭБ РФ, цифры там актуальные. 😎 Итог, мое мнение: Очень сложный по параметрам выпуск, данные можете посмотреть в проспекте на скринах. Сам эмитент имеет максимальную надежность и не смотря на 2 оферты и сложность параметров, вводные данные по купонной доходности могут сделать этот выпуск самым интересным у данного эмитента, даже с учетом снижения в район 14%. Консервативно, сложно но в целом неплохо. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Такое мы берём? 👍 - да, беру! 👎 - нет, не интересно 🤔 - надо подумать! Навигация👇 ▪️Акции ▪️ Облигации (мы тут) ▪️Новости ▪️ Трейдинг

📆 ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ РЫНКА ОБЛИГАЦИЙ ЗА ВЧЕРА. ▪️ МБЭС установил ставки 13-19 купонов облигаций объемом 1,7 млрд руб. на уровне 13,5% годовых ▪️ ДОМ.РФ установил ставку 39-го купона бондов БО-05 на уровне 14,05% годовых ▪️ МТС 4 июня начнет размещение выпуска облигаций объемом 30 млрд руб. ▪️ "Главснаб" допустил дефолт по выплате 5-го купона бондов БО-02 ▪️ "Борец Капитал" увеличил объем размещения облигаций более чем вдвое - до 4,2 млрд рублей ▪️ "Эксперт РА" понизило рейтинг "Лизинг-трейда" до ruBB+, изменило прогноз на развивающийся ▪️ Мосбиржа зарегистрировала программу облигаций ГК "Сегежа" объемом 100 млрд руб. ▪️ ЛК "Европлан" 23 июня досрочно погасит облигации на 5 млрд руб. с плановым погашением в 2028 г. ▪️ Росэксимбанк установил ставку 14-16-го купонов облигаций с погашением в 2029г. на уровне 14,5% ▪️ "Борец Капитал" установил финальный ориентир ставки купона облигаций объемом 2 млрд руб. на уровне 17,75% ▪️ Торговая сеть Williams et Oliver установила финальный ориентир ставки купона облигаций объемом 300 млн руб. на уровне 24% ▪️ Средневзвешенная доходность ОФЗ 26238 на аукционе – 14,55%, размещены бумаги на 21,2 млрд руб. ▪️ Средневзвешенная доходность ОФЗ 26237 на аукционе – 13,52%, размещены бумаги на 35,35 млрд руб. ▪️ АКРА подтвердило кредитный рейтинг Алтайского края "AA-(RU)", прогноз - "стабильный" ▪️ "Волгоградский завод весоизмерительной техники" допустил технический дефолт при выплате купона облигаций ▪️ "Ростелеком" 4 июня начнет размещение флоатера на 20 млрд руб. по спреду к КС в 1% Навигация👇 ▪️Акции ▪️ Облигации (мы тут) ▪️Новости ▪️ Трейдинг

👨‍💻 Новый выпуск облигаций Ред Софт 2Р6 🛜 РедСофт - Российский разработчик инфраструктурного программного обеспечения, предоставляющий услуги хранения и управления данных на основе собственных решений. Все продукты включены в реестр российского ПО, одобренный для госорганов. Основные продукты: РЕД ОС, РЕД Адм, РЕД Виртуализация, РЕД База данных, РЕД Платформа. 📊 Основные параметры выпуска. - Эмитент: ООО «Ред Софт» - Купон: до 20% годовых - Выплаты: ежемесячные - Погашение: через 2 года 7 месяцев - Рейтинг: BBB+(RU) от АКРА - Амортизация: да (45% в 20-м купоне, 55% в 31-м купоне) - Оферта: нет - Объем выпуска: 450 млн р - Прием заявок: с 4 июня до 14:45 мск, размещение 10 июня 💰 Краткий анализ финансовых показателей: - Выручка: 4,6 млрд р (+21,8% г/г) - EBITDA: 1,39 млрд р (+32% г/г) - Чистая прибыль: 1,45 млрд р (+73,4% г/г) - Капитал: 1,26 млрд ₽ - Долг: 252,7 млн р (краткосрочные займы) - Чистый долг/EBITDA: -0,63х (отрицательный чистый долг -875,3 млн р 😎 Итог, мое мнение: Полностью здоровая по финансам компания. Возникает вопрос зачем ей занимать деньги? - На погашение 2 выпусков у компании хватает своих денег, скорее всего компания хочет сохранить ликвидность и напомнить рынку о себе для возможных будущих корпоративных действий по типу IPO. Рисков я тут не вижу, даже несмотря на невысокий рейтинг, который по сути должен быть выше. Параметры понятные. Купон скорее всего сильно снизят и будет маленькая аллокация. Но в целом выпуск мне нравится. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Такое мы берём? 👍 - да, беру! 👎 - нет, не интересно 🤔 - надо подумать! Навигация👇 ▪️Акции ▪️ Облигации (мы тут) ▪️Новости ▪️ Трейдинг

📊 Росстат: инфляция ускоряется ▪️С 26 мая по 1 июня инфляция составила 0,15% (против 0,07% неделей ранее) ▪️Годовая инфляция на 1 июня — 5,39% (Против 5,33% неделей ранее) 😎 Мое мнение: После достаточно долго периоды минимальной недельной инфляции и даже дефляции, мы видим большие цифры. В целом 0,15% это не так уж и много, но это уже не в рамках прогноза ЦБ. По одной недели выводы рано делать, но если будущие данные будут такими же, то это плохо и тренд на снижение будет сломлен. Навигация👇 ▪️Акции ▪️ Облигации (мы тут) ▪️Новости ▪️ Трейдинг

🇷🇺 ПМЭФ: ПРО СТВКУ ЦБ. 🧐 Перед самым началом форума Глава ЦБ пропала из списков спикеров: ▪️ЭЛЬВИРА НАБИУЛЛИНА НЕ УЧАСТВУЕТ В ПМЭФ В СВЯЗИ С БОЛЬНИЧНЫМ – ЦБ ❗️Вот это наверное самое главное: ▪️СИЛУАНОВ: МИНФИН РФ ПЛАНИРУЕТ ПОСТЕПЕННЫЙ ВЫХОД НА НУЛЕВОЙ ПЕРВИЧНЫЙ ДЕФИЦИТ БЮДЖЕТА РФ К 2029 Г 😎Что это значит: дефицит бюджета у нас будет в 26, 27 и 28 году, хотя предварительно нулевой первичный дефицит должен был быть в этом году. Все пошло немного не по плану. ЦБ в своих прогнозах не учитывал такой дефицит бюджета, поэтому новые прогнозы, с новыми вводными данными скорее всего будут выше. И средняя ключевая ставка на 2027 год поднимется, и возможно даже останется двузначной. 🤨 И далее, подготовка нас к более медленному снижению ставки, чем ожидалось. ▪️ЦБ БУДЕТ ОЦЕНИВАТЬ ЦЕЛЕСООБРАЗНОСТЬ ДАЛЬНЕЙШЕГО СНИЖЕНИЯ СТАВКИ НА БЛИЖАЙШИХ ЗАСЕДАНИЯХ — ЗАМПРЕД ЦБ РФ ЗАБОТКИН ▪️ПРОСТРАНСТВО ДЛЯ СНИЖЕНИЯ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ ЦБ РФ НА БЛИЖАЙШЕМ ЗАСЕДАНИИ НЕ УВЕЛИЧИЛОСЬ ▪️БОЛЕЕ ПОЗДНИЙ ПЕРЕХОД БЮДЖЕТА К НУЛЕВОМУ ПЕРВИЧНОМУ ДЕФИЦИТУ МОЖЕТ ПРИВЕСТИ К КОРРЕКТИРОВКЕ ТРАЕКТОРИИ СТАВКИ ЦБ 😎 Экономике тяжело, как ни крути. Поэтому прогнозы могут часто меняться, как в позитивную , так и в негативную сторону. Не исключаю, что до конца года, все еще несколько раз поменяется, будем надеяться, что в лучшую сторону. Навигация👇 ▪️Акции ▪️ Облигации (мы тут) ▪️Новости ▪️ Трейдинг

📆 ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ РЫНКА ОБЛИГАЦИЙ ЗА ВЧЕРА ▪️ "РЕСО-лизинг" установил ставки 7-8 купонов облигаций объемом 14,5 млрд руб. на уровне 13,1% годовых ▪️ Минфин РФ может рассмотреть выход на рынок с 5-летними ОФЗ в юанях осенью ▪️ Мосбиржа зарегистрировала программу облигаций структуры "Биннофарм групп" на 50 млрд рублей ▪️ АКРА подтвердило рейтинг ПАО "Россети Московский регион" и его облигаций на уровне ААА(RU) со стабильным прогнозом ▪️ "Ред софт" зафиксировал объем размещения облигаций на уровне 450 млн рублей ▪️ "Ред софт" установил финальный ориентир ставки купона облигаций объемом до 450 млн руб. на уровне 16,75% ▪️ "Транспортная лизинговая компания" установила ставку 13-24-го купонов облигаций с погашением в 2028г на уровне 23,5% ▪️ "Яндекс" 16 июня проведет сбор заявок на "фикс" и флоатер общим объемом от 30 млрд рублей ▪️ "Стеллар Груп Рус" 22 июня проведет сбор заявок на облигации объемом 200 млн рублей ▪️ ПСБ: Факторов для выхода рынка ОФЗ из консолидации по-прежнему нет Навигация👇 ▪️Акции ▪️ Облигации (мы тут) ▪️Новости ▪️ Трейдинг

💰 ВАЛЮТА ОЖИВАЕТ. 🗣️ ЦБ РФ С 5 ИЮНЯ УВЕЛИЧИТ ПОКУПКУ ВАЛЮТЫ ПО БЮДЖЕТНОМУ ПРАВИЛУ ДО 5,3 МЛРД РУБ. В ДЕНЬ С 1,2 МЛРД РУБ. - РАСЧЕТЫ ИФ 😎 Курс ощутимо подрос, хоть 5,3 млрд р не так уж и много. Для для стабильного и уверенного роста валюты, объем покупок все же должен быть раза в 2 больше. Но хоть какие то движения пошли, валютные облигации начали оживать. Навигация👇 ▪️Акции ▪️ Облигации (мы тут) ▪️Новости ▪️ Трейдинг

📊 ИТОГИ ПЕРВИЧНЫХ РАЗМЕЩЕНИЙ. 💼 Эта неделя была щедра на интересные первичные размещения, я постарался сделать для вас качественные разборы по каждому размещению, давайте подведем итоги и посмотрим на финальные параметры. ▪️Легенда 2Р7 - Финальный купон: 19% (снижение на 0,5п) ▪️Арлифт 1Р2 - Финальный купон 23,25% (снижение на 0,25п) ▪️Борец Капитал 1Р7 - Финальный купон 17,75% (без снижения). Как и писал, компании нужны деньги, поэтому снижения купона не было, так еще и объем увеличили более чем в 2 раза₽ ▪️Патриот 1Р3 - Финальный купон 24% (увеличен на 1п) Интерес к бумаге слабый, поэтому эмитенту пришлось даже увеличить финальный купон. ▪️Ред Софт 2Р6 - Финальный купон 16,75% (снижен на 3,25п) Ажиотаж, как и ожидалось. Купон очень сильно укатали, для этой рейтинговой группы он минимальный . Но и показатели у эмитента отличные. Интересно какая будет аллокация. ▪️ВЭБ РФ - Финальный купон 14,8% ✏️ Участвовали в каких то размещениях? Напиши в комментариях! Навигация👇 ▪️Акции ▪️ Облигации (мы тут) ▪️Новости ▪️ Трейдинг