Аналитика каналаMaxОблигации, вклады. Шумилов.

🏦 Ставка ЦБ. Прогнозы аналитиков. 🧐 На заседании 24 апреля Банк России, скорее всего, снизит ключевую ставку на 0,5 п.п. — до 14,5% годовых. Такой сценарий поддержали 16 из 19 экспертов в консенсусе Ведомостей. 🤔 Почему ставку могут снизить: — Инфляция замедляется За неделю 7–13 апреля — 0%, с начала месяца — 0,17% Годовая — около 5,86% (в рамках прогноза ЦБ) — Экономика охлаждается ВВП в феврале −1,5% г/г после −2,1% в январе За 2 месяца спад — 1,8% — Инфляционные ожидания россиян снизились с 13.4% в апреле до 12.9% в марте. — Риски (геополитика, бюджет, сырьё) всё ещё на столе. 😎 Я соглашусь с аналитиками и примкну к варианту -0,5п и снижение до 14,5%. Но все же есть небольшие шансы увидеть и минус 1 пункт. Экономику все же надо оживлять. Сильнее всего на снижение сильнее всего отреагируют длинные ОФЗ, в случае -1 можем увидеть хороший рывок вверх, -0,5 уже заложено рынком. Навигация по каналам: ▪️Акции ▪️Облигации ▪️Новости ▪️Трейдинг

⚠️ Новый дефолт — Сибавтотранс не исполнил обязательства по облигациям. 🔗 Раскрытие информации: https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=gVHKEzSdokGpJ4cV00JAAg-B-B 🤔 Что произошло: — Не выплачен купон за 9-й период: 18 млн руб. — Не погашена часть номинала: 20 млн руб. — Общая сумма: 38 млн руб. 💰 Причины: кассовый разрыв + арест счетов + задержки платежей от контрагентов. 📆 Важно: Это пока технический дефолт. У компании есть время до 30 апреля, чтобы закрыть обязательства и выйти из ситуации. 👨‍💻 Предыдущие события: — Ранее ФНС уже арестовывала счета САТ, но эмитент выкручивался и платил — Бизнес — строительно монтажные работы и спецтехника для нефтянки в Сибири. А там сейчас не все гладко. — Рейтинг НРА: BB, повышен в прошлом году и подтвержден совсем недавно 😎 Мое мнение: Изначально эмитент с таким рейтингом - это история с риском. Я таким рейтингом не торгую, поэтому этой бумаги не было на обзорах. Лезть спекулятивно не советовал бы. Следим за развязкой, конец апреля покажет, это временный сбой или уже системные проблемы. Навигация по каналам: ▪️Акции ▪️Облигации ▪️Новости ▪️Трейдинг

👍 Реакции — новое на сайте Продолжаем улучшать наш новый сайт «База Инвестора», теперь к каждому посту появились привычные реакции: 👍, 👎, 🔥, 🤬 , 🤔 , 💯 , ❤️ и 🤣 Теперь все посты на сайте можно оценивать привычным образом, как мы это делаем тут. Все материалы с канала дублируются на сайте, в Telegram и МАХ. Читайте там, где вам удобней 👍 Навигация по каналам: ▪️Акции ▪️Облигации ▪️Новости ▪️Трейдинг

📊 Инфляция в России замедляется 🧐 По данным Росстата, за неделю с 7 по 13 апреля потребительские цены не изменились (0,00%) после роста на 0,19% неделей ранее. 📉 Годовая инфляция снизилась до 5,77% (с 5,86% на конец марта). 📈 С начала апреля цены выросли на 0,17%, а с начала года — на 3,15%. 🧓 Набиуллина: «Мы могли бы принять меры, чтобы довести инфляцию до 4% уже в этом году, но не считаем это целесообразным». 🏛 Прогноз ЦБ по инфляции на 2026 год — 4,5-5,5% 😎 Нормализация инфляции в паре с замедлением экономики, может вынудить ЦБ прибегнуть к более быстрому снижению ставки. Ближайшее заседание ЦБ будет 24 апреля. Навигация по каналам: ▪️Акции ▪️Облигации ▪️Новости ▪️Трейдинг

📊 Доходность длинных ОФЗ сравнялась с доходностью денежного рынка. 🤔 Что это значит? 💼 В длинных ОФЗ можно зафиксировать доходность к погашению на уровне 14,5% и даже немного выше. В то время как доходность денежного рынка, ставка ЦБ, и доходность фондов ликвидности будет на том же уровне, но тут есть важный момент. ▪️В ОФЗ вы фиксируете себе 14,5% на 10+ лет. ▪️В других инструментах вы фиксируете себе 14,5% на короткий срок до следующего снижения ставки. 😎 Длинные и короткие деньги выровнялись по доходности. Это значит рынок пока опасается и сомневается в дальнейших темпах снижения ставки, и в то же время это дает нам неэффективность в ОФЗ, их котировки должны быть выше. То есть длинные ОФЗ сейчас выглядят дешевыми. Навигация по каналам: ▪️Акции ▪️Облигации ▪️Новости ▪️Трейдинг

🇷🇺 RGBI и ОФЗ на хаях года: рынок ждет снижения ставки 📈 Рынок госдолга разогнался перед заседанием ЦБ: — Индекс RGBI обновил максимум с начала года — Обороты по облигациям — почти 92 млрд р за день — Сильный спрос на аукционах Минфина (до 235 млрд ₽ на выпуск). Квартальный план выполнен. 🧐 Главный драйвер — ожидания смягчения ДКП. 💡 Базовый сценарий: снижение ключевой ставки на 0,5 п.п. — именно это уже заложено в цены. Но часть аналитиков допускает более агрессивный шаг. И вот тут начинается самое интересное: ▪️-0,5 п.п. → рынок может почти не отреагировать, все уже в цене. ▪️-1 р.п → импульс вверх, особенно в длинных ОФЗ ▪️ Жесткая риторика / пауза → риск коррекции 📊 Вывод: рынок уже «купил» снижение ставки, поэтому дальше всё решит шаг снижения и риторика ЦБ. В 13:30 все узнаем. Навигация по каналам: ▪️Акции ▪️Облигации ▪️Новости ▪️Трейдинг

🇷🇺 14.5% — ставка ЦБ РФ 🧐 Прогноз 14.5%. Пред. 15% 🤔 ЦБ РФ ПОВЫСИЛ ПРОГНОЗ ПО СРЕДНЕЙ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКЕ НА 2026Г ДО 14,0-14,5% С 13,5-14,5%

Аналитика по акциям Как вы знаете, я веду 2 канала: аналитику по акциям и облигациям. Вчера на канале с аналитикой по акциям стало уже 10.000 попдисчиков в МАХ, по этому поводу писал пост-знакомство. За последний месяц там я создал навигацию по каналу, собрав все свои обзоры по компаниям по сектоарм экономики. Если для вас актуальна тема акций, смотрите мои обзоры, ищите интересующие вас компании и подписывайтесь, если еще не там. 🇷🇺 Все разборы российских компаний 👇 В каждом разделе вы найдете ссылки на разборы компаний. Всего разбираю более 150 компаний России, большую часть раз в 2.5-3 месяца. В этих разделах вы найдете мой свежий разбор по любой компании. ▪️Финансовый сектор ▪️Нефть и газ ▪️Драг.металлы, алмазы ▪️Металлы ▪️Промышленное производство ▪️IT-компании ▪️Телекоммуникации ▪️Энергетика ▪️Химическая промышленность ▪️Девелоперы, недвижимость ▪️Магазины ▪️Агропромышленность и напитки ▪️Перевозки. Инфраструктура ▪️Здравоохранение ▪️Автозаводы Кстати, сегодня как раз собираю заявки на следующие разборы, которые буду делать в ближайшие 1.5 недели. Навигация по нашим каналам в MAX: ▪️Акции ▪️Облигации ▪️Новости ▪️Трейдинг

📆 ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ РЫНКА ОБЛИГАЦИЙ ЗА ВЧЕРА ▪️ СФО "Азимут" 6 мая приобретет по оферте до 100 тыс. облигаций класса "Б" по цене 76,108% от номинала ▪️ "ВИС финанс" 23 апреля соберет заявки на выпуск облигаций объемом до 2,5 млрд руб. ▪️ "Элемент лизинг" установил размер спреда к КС по флоатеру на уровне 2% ▪️ НКР подтвердило рейтинг "Бизнес-Лэнда" на уровне B-.ru, сохранив "рейтинг на пересмотре - неопределённый прогноз" ▪️ Инвестбанк "Синара": Прогноз снижения ставки ЦБ РФ на 50 б.п. в апреле остается актуальным ▪️ "Эксперт РА" отозвало без подтверждения рейтинг ООО "Нео-Пак" ▪️ "Атомэнергопром" планирует 19 мая провести сбор заявок на облигации с фиксированным купоном объемом 25 млрд рублей ▪️ Альфа-банк: Индикатор бизнес-климата в апреле позволяет рассчитывать на снижение ставки ЦБ РФ до 14,5% ▪️ "Финам": Консенсус по снижению ставки ЦБ РФ в апреле до 14,5% выглядит все менее уверенно ▪️ "Эксперт РА" подтвердило рейтинг ЯТЭК на уровне ruA- со стабильным прогнозом ▪️ "Элемент лизинг" в четверг проведет сбор заявок на 4-летний флоатер ▪️ Мосбиржа зарегистрировала 4-летний флоатер "Элемент лизинга" ▪️ "ВТБ Мои Инвестиции": Суммарная доходность по среднесрочным ОФЗ может достичь 20% годовых до конца 2026 г. Навигация по каналам: ▪️Акции ▪️Облигации ▪️Новости ▪️Трейдинг

👨‍💻 Новый выпуск облигаций ЛСР 2Р1 🏗 Группа ЛСР — один из ведущих российских девелоперов и производителей стройматериалов, основанный в 1993 году. Компания работает в Санкт-Петербурге, Москве, Ленинградской области и Екатеринбурге, введя в эксплуатацию свыше 12,5 млн кв. м недвижимости. 📊 Основные параметры выпуска. - Эмитент: Группа ЛСР - Купон: до 16,5% годовых (фиксированный) - Выплаты: ежемесячно - Погашение: 12 апреля 2029 года - Рейтинг: ruA (Эксперт РА) - Амортизация: да, 30% номинала в конце 24-го и 30-го купонов, 40% — в конце 36-го - Оферта: нет - Объем выпуска: 5 млрд рублей - Прием заявок: старт 23 апреля 2026, размещение 28 апреля 💰 Краткий анализ финансовых показателей: - Выручка: 252 млрд рублей (+5,3% г/г за 2025 год) - EBITDA: 68,4 млрд рублей (-5,2% г/г) - Чистая прибыль: 10,8 млрд рублей (-62,2% г/г) - Долг: долг по эскроу 118,9 млрд рублей (рост с 72,8 млрд в 2024) - Чистый долг/EBITDA: 1,7x (рост с 1x) 😎 Итог, мое мнение: Все вы знаете о проблемах застройщиков и ЛСР не исключение. Есть снижения по финансам на фоне спада продаж и дорого долга. При этом на фоне конкурентов, ЛСР выглядит более здоровым. Есть надежды на снижения ставки Цб, возвращение ипотеки и снижения расходов на обслуживание долга. По параметрам выпуск достаточно консервативный, снижение купона скорее всего будет, 16% и выше - интересно. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Такое мы берём? 👍 - да, беру! 👎 - нет, не интересно 🤔 - надо подумать! Навигация по каналам: ▪️Акции ▪️Облигации ▪️Новости ▪️Трейдинг