Аналитика каналаMaxСМАРТЛАБ

Когда ИИ сможет торговать на бирже вместо человека? До восстания машин объективно ещё далеко: искусственный интеллект может стать отличным помощником, способным быстро анализировать большие объёмы информации, но статистика сурова — торги без контроля человека исключительно убыточны. На практике подход к инвестициям профучастника рынка и AI-системы разберёт наш спикер — Всеволод Лобов, директор по инвестициям УК "ДОХОДЪ". Тема его выступления звучит так: «Bond SHOW: Инвестиции в облигации — эксперт vs ИИ» О чём расскажет Всеволод: ⚫️Как на практике строится инвестиционный процесс в облигациях и оцениваются скрытые риски; ⚫️Как эксперт и ИИ анализируют эмитентов, доходность, ликвидность и качество облигаций; ⚫️Живой кейс: формирование и управление портфелем — человек vs алгоритм; ⚫️Стресс-сценарии и граница между экспертизой и алгоритмом в инвестициях. Итог один: в ближайшие годы побеждать будет не чистый ИИ и не человек в одиночку, а симбиоз "экспертиза + алгоритм", поэтому рекомендуем посетить данное выступление! Забрать алгоритм для торговли в плюс: https://conf.smart-lab.ru

Сектор лизинга – Обзор 40 компаний Raptor Capital рассмотрел 40 лизинговых компаний по 7 критериям: ▪️Место в топе по объёму нового бизнеса и размеру портфеля. Чем компания меньше и ближе к концу таблицы, тем выше вероятность резкого ухудшения фин. устойчивости (меньше лизингополучателей). Красным цветом выделил компании, которые спустились в топе за 2025 год. Четырёх компаний в конце таблицы нет в рэнкинге Эксперта РА, их места в топе указал приблизительно (≈), по данным из отчётов. ▪️Кредитный рейтинг, к нему вернёмся позже. ▪️Доля долга по облигациям. Когда банки перестают одобрять кредиты компании, она начинает увеличивать свой долг по облигациям. Особое внимание должно быть к компаниям с показателем выше 0,7. ▪️Долг/Капитал. Для сектора лизинга этот коэффициент более применим, чем Чистый долг/EBITDA. В текущих условиях норма ниже 8. ▪️ЧИЛ/Чистый долг. Если чистые инвестиции в лизинг (ЧИЛ) меньше величины чистого долга, то это указывает на слишком рисковую политику компании (большая доля кредитных средств при финансировании лизинговых сделок). В текущих условиях норма выше 1. ▪️ICR – коэффициент покрытия процентов. ICR ниже 1 у убыточных компаний, при ICR ниже 1,1 компания работает «в ноль» (почти вся операционная прибыль уходит на процентные расходы). В текущих условиях норма выше 1,2. Обзор и выводы в продолжении статьи: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1313085

⚡️ОСТАЛОСЬ 4 ЧАСА ДО ПОВЫШЕНИЯ ЦЕН! Петербург, 20 июня - самый разгар белых ночей! 7 залов, 100+ спикеров, 2000 инвесторов — все, что нужно, чтобы выжать максимум из 2026 года на фондовом рынке. Сегодня — последняя возможность купить билет по минимальной цене — 5790₽. А с промокодом CONFSPB, который даёт ещё -20% от стоимости — всего за 4632₽. С 1 апреля билеты подорожают. Другого «входа на низах» уже не будет. ❓Почему стоит присоединиться к участникам? 👉 Топовые инвесторы и управляющие: Василий Олейник, Максим Орловский, Евгений Коган, Элвис Марламов, Мурад Агаев и многие другие ! 👉 Прямой диалог с эмитентами: СБЕР, ВТБ, Яндекс, Аэрофлот, Positive Technologies, Московская биржа, OZON и ещё 40+ компаний . 👉 Нетворкинг, который сложно переоценить. 👉 Живые идеи, прогнозы и стратегии от практиков. Успей купить билет до повышения цен: https://confa.smart-lab.ru/spb26

Достойных ресурсов по инвест тематике и экономике сейчас очень мало, поэтому канал стоит отдельного внимания.👇 👋Приветствую всех подписчиков, на связи Станислав. Я пишу на тему инвестиций, делаю подробные фундаментальные разборы акций и веду публичный портфель более 7 лет в своем авторском канале - Станислав Станишевский. Среднегодовая доходность за этот период около 30%. За 2025г - 38% (на консервативном публичном портфеле). Готовлю аналитику для многих крупных СМИ (аргументы и факты) и брокеров (финам) и тд. Являюсь квал инвестором фсфр 1.0, в реестре фин аналитиков нфа. С 2009 года на бирже. 📌Некоторые посты с канала: ➡️ВТБ. Судьба акций в предверии новой допки! Стоит ли покупать бумаги? Разбор читайте на канале. • Пост-обучение, как правильно анализировать статистику Мосбиржи по данным физ/юр. лиц. Читать далее. • Правильный хэдж валютных позиций. Почему важно учитывать контанго? (Читать). ➡️Рубль на 100 к концу года?! Как повлияет решение Минфина накурс. Совокупно, с учётом операций ЦБ РФ покупки будут чистыми на 5,3 млрд рублей в день. А с 1 июля ЦБ РФ должен прекратить продажи еще на 4,62 млрд[...] Многие смотрят на динамику курса поверхностно, но в моем канале мы стараемся обсуждать глубину процессов. Не глупости вроде “доллар 110 завтра”, а с точки зрения макро: влияние рещений ЦБ/Минфина, платёжный баланс/ликвидность, технический разрез и прочее. На днях как раз вышел свежий разбор. На чем держится вся конструкция и какой есть риск для рубля, который мало кто понимает. 👌Что я еще делаю на канале. В ежедневном формате пишу мысли по рынку и о своих действиях. У меня свой подход и метрики к анализу рынка и зачастую, мнение отличается от большинства аналитиков. Но такой подход позволяет показывать стабильные результаты по инвест портфелю и в трейдинге уже очень длительное время. Можете подписаться на канал и убедиться сами ;) С уважением, Станислав Станишевский. Подписывайтесь: https://max.ru/trader_nt

Встречи с Зеленским без договорённостей не будет🔥Акции и инвестиции 📉IMOEX -0.7% В.Путин не видит смысла встречаться с В. Зеленским, без достижения конкретных договорённостей.  Если кто ещё не понял, то индекс падает не из-за нерезов мифических (которые через форточки продают), а из-за того что компромисса не видно. И вам это открытым текстом говорят и представители США (Марко Рубио), и президент РФ🤷‍♂️ Я вам уже открытым текстом говорю👉Готовьтесь к самому худшему⚠️  📉BRENT -2.1% Цены на нефть опять снижаются, Brent опустилась до $93,3 за баррель. Экспорт сырой нефти Венесуэлы вырос на +61% по сравнению с прошлым годом, до 1,25 миллиона баррелей в день — максимум за 7 лет. Рост был обусловлен увеличением поставок в США — около 558 000 баррелей в день, в Индию — около 427 000 баррелей в день и в Европу — около 169 000 баррелей в день. Такими темпами нефть из Венесуэлы заместит Ормузский пролив🤔 📉Башнефть -1.9% Вот тут акционеры Башнефти напряглись и стали опасаться за свои дивиденды👉Покупателем части пакета «Башнефти», принадлежащего Башкирии, стала «Роснефть» (контролирующий владелец башкирской НК), сообщили «Интерфаксу» в правительстве республики. Размер пакета и стоимость сделки собеседник агентства не уточнил, подчеркнув, что «предусмотрена возможность обратного выкупа». В пресс-службе «Роснефти» «Интерфаксу» подтвердили факт заключения сделки😳 📉ЮГК -1.6% В сотый раз для тех кто не понял 👉На вопрос о том, планирует ли правительство при продаже ЮГК воспользоваться нормой, позволяющей не выставлять оферту миноритариям,  Антон Силуанов отметил, что в этом случае правило о выставлении оферты действительно может не реализоваться. Соответствующий указ подписал в начале июня президент Владимир Путин🤷‍♂️ 📈Мосэнерго +4.5% СД рекомендовал дивиденды по итогам 2025 года в размере ₽0,27170279181 на акцию. Доходность — 14,1🤑 📈Русагро +0.4% ФССП передала в собственность государства 627 млн акций «Русагро» (≈627 017 727 штук), изъятых у основателя компании Вадима Мошковича и его близких🧐 📊Полная карта рынка: https://smart-lab.ru/q/map Билеты на нашу летнюю конфу на 20% дешевле по промокоду LONG: https://confa.smart-lab.ru/spb26

МГКЛ — снова интересный купон на старте? Обзор нового выпуска. МГКЛ готовит размещение нового выпуска облигаций — 001PS-03. Фикс на 4 года, доходность до 29,34% YTM. 👉Ключевые параметры: ▪️Срок обращения — 4 года (1440 дней) ▪️Купонный период — 30 дней ▪️Тип купона — фиксированный ▪️Ориентир ставки купона — не выше 26% годовых (YTM до 29,34%) ▪️Минимальная сумма заявки — 1,4 млн рублей ▪️Кредитный рейтинг МГКЛ BB- от Эксперт РА и BB от НРА. ▪️Планируемый объём выпуска — 1 млрд рублей ▪️Размещение на СПб Бирже ▪️Сбор заявок в книгу запланирован 9-го июня (вторник) с 11:00 до 15:00 ▪️Предварительная дата размещения — 11 июня (четверг) В начале марта эмитент выпустил в обращение предыдущий выпуск (001PS-02) на 5 лет с таким же стартовым ориентиром купона (26%). Тогда в процессе сбора заявок купон был уменьшен до 24,5% (снижен на 1,5 п.п.), собрали 1 млрд руб (и планировали 1 млрд). Мы писали про статистику апсайдов в облигациях МГКЛ. В том случае это тоже подтвердилось — выпуск закрылся в первый день выше номинала — на 100,6%. Учитвая, что купон тогда снизили довольно прилично (логичная ответная реакция на спрос), ограниченность апсайда понятна. Сейчас эмитент дал такой же интересный верхний ориентир по купону, что добавляет спекулятивного интереса. На фоне анонса готовящегося размещения прошлый выпуск (001PS-02) скорректировался в цене, сейчас торгуется 28,87% YTM, однако до анонса доходность была на уровне 27,7%. Видим явную премию в 1,1-1,2%, который эмитент дает сейчас на первичке по стартовому купону. 👉Вот какие будут доходности по новому выпуску в зависимости от купона: ▪️26,0% купон -> 29,34% YTM ▪️25,5% купон -> 28,71% YTM ▪️25,0% купон -> 28,08% YTM ▪️24,5% купон -> 27,45% YTM 👉Что по результатам бизнеса? На текущий момент МГКЛ является одним из самых быстрорастущих эмитентов. По итогам 2025 года выручка Группы превысила 32 млрд рублей, EBITDA составила 2,3 млрд рублей, а чистая прибыль достигла 724 млн рублей. Компания ранее анонсировала проведение Дня инвестора, на котором планирует представить обновленную стратегию развития. Менеджмент уже заявлял, что действующий бизнес-план до 2030 года фактически уже выполнен по ряду ориентиров, Группа продолжает расширять экосистему и рассматривает новые направления роста. Средства от размещения планируется направить на реализацию стратегии ускоренного роста, развитие существующих направлений бизнеса и расширение экосистемы МГКЛ, а также на запуск новых. На рынке это может восприниматься как подготовка компании к следующему этапу масштабирования и усилению своих позиций через новые точки роста. 👉Итоги и будущее: Посмотрим что компания представит в новой стратегии развития, какие драйверы роста ожидаются. МГКЛ каждый год с момента IPO придерживается своей дивидендной политики и платит больше дивидендов — вот уже 2 раза они удваиваются по доходности на акцию от 3 % в 2024 (за 2023) до 11,3% див доходности за 2025: рекордные финансовые результаты привели к закономерному — к росту дивидендов. 👉Итог: Выпуск с фиксированным купоном на 4 года (до 26,0% купон, что дает до 29,34% YTM). Неплохо смотрится спекулятивно, при этом в рамках риск-менеджмента ставка на холд в среднесрочном периоде также валидна (так как есть премия в доходности). Но точный интерес, как всегда, зависит от хода сбора заявок. Также дополнительным фактором за апсайд выступает минимальный объем заявки — 1,4 млн руб. Инвесторы с меньшими портфелями будут вынуждены рассматривать выпуск только на вторичных торгах, что создает дополнительный спрос после размеса. Последим за сбором заявок 9-го числа. #MGKL https://smart-lab.ru/mobile/topic/1312762

Аэрофлот отчитался за 1 квартал 2026 года. Несмотря на сезонно слабый период, операционные показатели выглядят уверенно: пассажиропоток вырос на 2,2% год к году, до 11,9 млн человек. Основной рост обеспечили международные направления, где перевозки увеличились почти на 9%. 👉 Операционные показатели Загрузка кресел достигла 91,2%, что является высоким уровнем для первого квартала. На международных линиях показатель составил 92,3%. Спрос на перелеты остается устойчивым, а провозные емкости используются достаточно эффективно. 👉 Финансовые результаты Выручка за квартал выросла на 5,7% и составила 201,1 млрд рублей. Основной вклад дали пассажирские перевозки, где выручка увеличилась на 6,1%. При этом рост мог бы быть выше, но на доходные ставки повлияло укрепление рубля и валютный фактор в международной выручке. Операционные расходы без учета «прочих» выросли примерно на 6,1%, то есть сопоставимо с ростом выручки. Внутри заметно увеличились расходы на обслуживание воздушных судов и пассажиров, персонал и техническое обслуживание самолетов. При этом топливо пока не стало главным негативным фактором, т.к. расходы на авиакеросин остались почти на уровне прошлого года. По итогам квартала Аэрофлот получил чистый убыток 11,9 млрд рублей. Скорректированный убыток составил 8,8 млрд рублей – в первую очередь на его рост влияло увеличение процентных расходов, а не сложности в операционной деятельности. Маржа авиаперевозок в 1 квартале выше прошлого года. EBITDA снизилась до 29,6 млрд рублей, маржа по EBITDA – до 14,7% (уже повыше, чем в 4 квартале 25 года – 10,1%). 👉 На что обратить внимание инвесторам Компания снова можем порадовать неплохими дивидендами: совет директоров рекомендовал выплатить 5,29 рубля на акцию, что дает около 11% дивидендной доходности. Такая дивдоходность может стать исторически высокой. Еще один момент – Росимущество объявило о планах продать часть пакета акций Аэрофлота, принадлежащую государству. Приватизировать планируется 23,76% акций национального авиаперевозчика, сейчас в госсобственности находится пакет в 73,8% Важно не путать с допэмиссией, будет скорее формат SPO, а значит – доли текущих инвесторов размыты не будут. Главное, чтобы сделка была структурирована аккуратно и не создала навес над рынком – будем следить за деталями. 👉 Итоги Отчет Аэрофлота – в рамках ожиданий. Спрос есть, загрузка высокая, международные направления показывают хороший результат, дивидендная история сохраняется. Теперь главный вопрос – сможет ли компания в сильный летний сезон конвертировать эту операционную динамику в более устойчивую прибыль. #AFLT https://smart-lab.ru/mobile/topic/1312892

Лучшие ОФЗ на 2026 год Разные эксперты из разных компаний выбрали лучшие ОФЗ. Ну, по их мнениям, и у каждого мнение своё. В основном топят за фиксы, хотя есть и один короткий флоатер. Лично я за длинные фиксы, но давайте посмотрим все списки. Эксперты из РБК как раз собрали от всех, пишет igotosochi ⚙️ Параметры: только ОФЗ, которые нравятся отдельным аналитикам из указанных компаний. Первый выбор от УК Первая, что символично. 👉ОФЗ 26249 Срок: 16.06.2032 Доходность: 14,35% Купон: 11% 👉ОФЗ 26252 Срок: 12.10.2033 Доходность: 14,64% Купон: 12,5% 👉ОФЗ 26244 Срок: 15.03.2034 Доходность: 14,62% Купон: 11,25% 👉ОФЗ 26245 Срок: 26.09.2035 Доходность: 14,62% Купон: 11,25% 👉ОФЗ 26250 Срок: 10.06.2037 Доходность: 14,77% Купон: 12% Далее — выбор от Альфа-Банка. Лаконично. Всего один выпуск — ОФЗ 26249. Он уже был выше. От Эйлера есть вот такой список из трёх выпусков. Снова ОФЗ 26249 и ещё два. 👉ОФЗ 26253 Срок: 06.10.2038 Доходность: 14,76% Купон: 13% 👉ОФЗ 26254 Срок: 03.10.2040 Доходность: 14,75% Купон: 13% В Вектор Капитал выбрали два выпуска. Снова ОФЗ 26249 и ещё один. Оба не самые длинные — средние. 👉ОФЗ 26252 Срок: 12.10.2033 Доходность: 14,64% Купон: 12,5% В Росгосстрах Жизнь выбор из трёх выпусков. Длинный ОФЗ 26254 уже был ранее, а также два новых. Коротыш-фикс и коротыш-флоатер. Если кому нужны короткие. Никому ведь не нужны, да? 👉ОФЗ 26236 Срок: 17.05.2028 Доходность: 13,31% Купон: 5,7% 👉ОФЗ 29020 (флоатер) Срок: 22.09.2027 Купон: RUONIA И завершает подборку Цифра Брокер с четырьмя выпусками. ОФЗ 26252 уже был ранее, ну и ещё три. 👉ОФЗ 26248 Срок: 16.05.2040 Доходность: 14,74% Купон: 12,25% 👉ОФЗ 26238 Срок: 15.05.2041 Доходность: 14,51% Купон: 7,1% 👉ОФЗ 26247 Срок: 11.05.2039 Доходность: 14,77% Купон: 12,25% Как видим, чаще всего выбирают средние и длинные фиксы с большими купонами. Чаще всего выбрали шестилетний ОФЗ 26249, далее ОФЗ 26254 и ОФЗ 26252 — очень длинные и с большими купонами. Только в Цифре указали на ОФЗ 26238 с низким купоном под переоценку. https://smart-lab.ru/mobile/topic/1312110

Собрали для вас каналы, где нет инфо-шума и «быстрых денег», а есть реальная аналитика, идеи и системный подход к рынку. Сохраняйте, подписывайтесь и формируйте своё инфополе правильно: 🔹Эксперт РА — Принимаете финансовые решения? Опирайтесь не на слухи, а на экспертные оценки. Читайте канал «Эксперт РА» — крупнейшего рейтингового агентства РФ, где каждый день публикуются свежие рейтинги компаний, аналитика высшего качества, актуальные прогнозы и комментарии. 🔹Шумилов. Облигации, вклады — это канал о спокойных инвестициях. Каждый день мы публикуем разборы свежих выпусков облигаций. Не мучайте свои нервы, облигации — надежный и спокойный способ инвестирования, подписывайтесь! 🔹Sid // Инвестиции — яркий авторский канал про финансы, фондовый рынок и жесткий инвест-трэш. Качественная аналитика приправлена юмором и личными историями от Сида, создающего капитал с полного нуля с 2008 года. У него лучшие фирменные "прожарки" облигаций и акций, присоединяйтесь! 🔹Константин Двинский — То, о чём молчат СМИ. Экономика, власть и реальные расклады без дипломатической стесненности — в авторских разборах финансиста Константина Двинского. 🔹Уютный Разбирает — наконец-то в МАХ древнейший канал по экономике и инвестициям, почти легенда. —> Адекватный взгляд на сложный рынок простым языком. Проверьте сами. 🔹ПРОФИТА НЕТ — Тот самый, можно сказать легенда, один из старейших каналов в сфере. Его читают сотрудники банков, брокеров и управляющих компаний. На шаг впереди толпы. (Кстати, на канале недавно выложили ОФЗ с ежемесячным доходом: https://max.ru/profitanet/AZz_v2i5R6A) 📌 Публикация подборки организована @angel_crystal