Аналитика каналаMaxСМАРТЛАБ

8 идей в экономике, которые должны знать наши дети Вот вам несколько идей – как всегда, пока до них дойдешь, проходит пол-жизни. Если бы я в 18 лет, например, знал обо всем этом — добился бы в жизни гораздо большего, пишет Гуру Хренов 👉Как создается ценность в экономике. Просто подвести ребенка к упаковке яиц в магазине, например – и сказать – вот эта упаковка, которая стоит 100 рублей – за нее фермер получил 30 рэ, потратив 20 на затраты. Но мы платим 100. Кто заработал 70 рублей? Почему фермер зарабатывает 10 рублей и не может потребовать больше, а магазин – 70 и никто ему не может помешать? Иначе говоря – понять, как создается ценность в экономике, и от чего зависит, какой из агентов в цепочке создания этой ценности – присвоит себе максимум. И почему? 👉Механизмы конкуренции. Монополия, олигополия, идеальная конкуренция. Как это влияет на распределение и присвоение ценности. 👉Концепция сотрудничества в экономике и в жизни вообще. Фиксированный размер пирога против растущего пирога. 👉Переговоры как способ увеличить размер пирога, перед тем, как начать его делить. Я об этом, кстати, уже написал мега-пост когда-то, который порвал Смарт-Лаб 👉Время и compounding — геометрическая прогрессия как понятие. Как смешные деньги, отложенные сегодня, могут вырости в дофига лет через 20 👉Обучение и личностный прогресс как преодоление себя. Любой прогресс – это мучение для организма. Если тебе не тяжело – то ты не прогрессируешь. Это относится как к интеллектуальному труду (изучение математики), так и к спорту. То, что в английском называется grit – способность продолжать, несмотря на сопротивление своего мозга или тела 👉Жизнь в условии неопределенности – непонимание ситуации и окружающей среды, отсутствие полного контроля  -  это в общем то ок и надо с этим жить и уметь в такой ситуации работать (стараясь улучшить свое понимание, конечно). 👉Наше тело – это химическая машина. Мы подвержены влиянию гормонов. Если тебе плохо – это ок, пройдет, когда у тебя изменится гормональный фон (или ты изменишь его сам, например, пообщавшись с другими людьми, или позанимавшись спортом) Есть еще идеи? Добавляйте в комментах: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1360708

Вы действительно хотите стать миллиардером? "Если следовать этим советам, миллиардерами никогда не стать!" — так возразил участник семинара о принципах разумного управления личными финансами: откладывать не меньше 20% дохода, учитывать комиссии и налоги, следить за поведенческими ошибками и держать основную часть инвестиций в индексных фондах Виктор Хагани, один из основателей LTCM и автор книги "Пропавшие миллиардеры", посчитал, к чему ведёт цель "миллиард или ничего". Условия: 2 млн долларов, 50 лет и 50 бросков монеты, которая падает орлом в 60% случаев 👉Монета — вполне разумное и даже щедрое приближение к реальным инвестициям. Долгосрочный коэффициент Шарпа широкого фондового рынка примерно 0,2, как и у этой монеты, поэтому 50 бросков не слишком отличаются от 50 лет инвестиций в рынок акций 👉Оптимальная стратегия для цели "миллиард" даёт 7% успеха. В остальных 93% сценариев — полное разорение. Уже в первом броске придётся поставить около 65% капитала, дальше ставка меняется, но во многих случаях в какой-то момент придётся поставить весь капитал на один бросок 👉Схема ставок не меняется, даже если вероятность орла упадёт до 51%. Тогда шанс на миллиард — 0,3%, банкротство — 99,7% 👉Шанс поймать акцию-ракету ещё ниже. За последнее столетие на американском рынке было около 30 000 компаний, и примерно 100 из них принесли доходность в 500 раз. Это лишь 0,3%. Правда, промах с выбором акции чаще всего не означает полного банкротства 👉С плечом в 2,5 раза хватило бы акции, которая вырастет в 200 раз, но задачу это лучше не делает. Плечо создаёт сильную отрицательную асимметрию распределения доходностей, а маржинальное финансирование обычно обходится заметно дороже безрисковой ставки 👉Разумнее каждый раз ставить постоянную умеренную долю, например 10–20% капитала. При типичном уровне неприятия риска это эквивалент гарантированного капитала примерно в 1,7 раза больше первоначального. Но шансов на миллиард так почти нет: при 10% их нет вовсе, а даже ставка по Келли в 20% даёт лишь 0,007% 👉Выбранная целевая функция определяет всю стратегию. "Мусор на входе — мусор на выходе" Полная версия интересного исследования тут: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1360676

Собрали для вас небольшую подборку каналов. Авторская аналитика, сильные идеи и стратегии для сохранения капитала в долгую. Сохраняйте, пригодится: 🔹Облигационер — как вернуть все финансовые убытки за последние 10 лет (спасибо налоговой). А также как вернуть 157.000₽, потраченные на инвестиции, хотя даже не обязательно инвестировать. Держите в подписках, чтобы быть в курсе: https://max.ru/join/eNp5s9VDXXhErk1cT6eM2r0RB3GW2JR7EPpyjaCQaPc 🔹СМАРТЛАБ.ОБЛИГАЦИИ — канал, посвященный российскому долговому рынку. Здесь публикуются важнейшие новости рынка облигаций, оценку справедливых доходностей новых выпусков, аналитику по эмитентам, инвестиционные идеи по облигациям и регулярную оценку итогов ведения модельного портфеля. Без воды и по делу! Max 🔹Sid // Инвестиции — ну и пожалуй САМЫЙ яркий и нужный канал про финансы, фондовый рынок и инвест-трэш. Качественная аналитика приправлена юмором и личными историями от Сида. У него лучшие фирменные "прожарки" облигаций и акций, обязательно присоединяйтесь! 🔹IF Bonds — канал медиа Киры Юхтенко об облигациях и стабильном пассивном доходе, внутри вас уже ждут: — Топ облигаций, на которые стоит обратить внимание прямо сейчас — Готовый портфель облигаций на 1 млн — Гайд по покупке облигаций без ошибок. 🔹Наталия ведет единственный канал в МАХ с подробной аналитикой по каждой российский компании. Зайдите посмотреть, если вам полезно — подпишитесь. 📌 Продвижение в MAX 👉@angel_crystal

Ночью растёт, в первый час отдаёт: где на Мосбирже теряется день В прошлом посте 3oL1v показал, что с 2021 года весь рост российских акций идёт через гэпы, а дневная сессия в минусе, и спросил, почему так. Большой Брат ответил: нерезидентов нет, крупные игроки «с утра подзадирают и сливают днём». Другой читатель предположил, что дело в аукционе открытия. Я разложил день по часам и проверил 👉Что считал Те же 20 крупных акций поровну, часовые свечи с 2012 года. День разбил на отрезки: ночь (от закрытия до первой сделки), первый час основной сессии 10:00–11:00, остаток основной сессии и вечерняя сессия. Для каждого отрезка посчитал, во что превратился бы рубль, если держать акции только в эти часы. Без комиссий, это описание, а не стратегия 👉Весь минус – в первый час До 2021 года все отрезки дня были в плюсе: ночь ×1,71, первый час ×1,56, остаток дня ×1,38. С 2021 года картина перевернулась. Ночь стала ещё сильнее: ×2,76, в плюсе 73% ночей. А первый час торгов – ×0,25. Рубль, который вы держали бы только с 10 до 11 утра, превратился в 25 копеек. Остаток основной сессии тоже в минусе, ×0,54, но вечерняя сессия почти всё это возвращает: ×1,65. Если сложить всё, что после 11:00, выходит около нуля. Ночь, аукцион открытия и первый час вместе за 2021–2026 годы дают ×0,64. Ночной рост не просто отдаётся утром, а отдаётся с лихвой 👉Это не один плохой год Первый час в минусе каждый год с 2021-го. Больше всех в 2022-м, туда попало и 24 февраля, но и без него ни одного плюсового года. С 2012 по 2020 год первый час был в плюсе 7 лет из 9 Это и не пара бумаг: первый час в минусе у всех 20 акций, от ×0,11 у ММК до ×0,43 у Татнефти. Медианный день тоже отрицательный, а если выкинуть 1% самых резких дней, результат почти тот же, ×0,30. Вклад одного дня невелик: в среднем минус 0,06–0,09%. Но так почти каждый день, пять лет подряд 👉Поправка к моему ответу в комментариях Под прошлым постом я написал, что проверил аукцион открытия и он ничего не объясняет. Это была ошибка. «Первым часом» мой скрипт брал первую свечу дня, а с 2020 года это сам аукцион открытия в 09:50. Я сравнил аукцион сам с собой. С правильным первым часом выходит, что комментатор был ближе к правде, чем я 👉Ещё одна перемена До 2021 года лучшим часом дня был последний, 18:00–19:00, вместе с аукционом закрытия: ×2,48 за 9 лет. С 2021 года он около нуля, ×0,97. Рост, который раньше набирался к закрытию, переехал в ночь 👉Что это значит Кто именно продаёт в первый час, данные не показывают. Версии из комментариев – крупные игроки разгружаются на утреннем спросе, или аукцион открытия собирает ночные заявки частников по завышенной цене – с цифрами сходятся по форме, но доказать их свечами нельзя Одно можно сказать точно: последние пять лет покупка рыночной заявкой на открытии чаще выходила дороже, чем через час: так было в 57% дней, а в сумме разница набежала огромная. Тем, кто торгует внутри дня, стоит хотя бы знать, что первый час у нас стабильно работает против покупателя 👉Ограничения Без комиссий и проскальзывания. Акции поровну, а не по весу в индексе. В 2022 год попало 24 февраля. Часы торгов менялись: вечерняя сессия по акциям появилась в 2020 году, утренняя в 2025-м. Утренняя сессия вместе с аукционом открытия за 2021–2026 годы дала ×0,91, на рисунке её нет. Дивиденды не учтены. Кто торгует первый час: вы это видите в своих сделках? И как думаете, кто продаёт в 10 утра? https://smart-lab.ru/mobile/topic/1360684

#smartlabonline с представителями Ренессанс Капитал и УК РенКап — завтра в 12:00! На рынке планируется новый БПИФ «Ренессанс Облигации», который делает ставку на рублевые облигации с высоким кредитным рейтингом. Кому может подойти такой инструмент? Может ли он стать альтернативой самостоятельной покупке облигаций? И есть ли смысл покупать фонд именно сейчас? В эфире разберем: 👉 Как устроен новый БПИФ «Ренессанс Облигации»? 👉 Какие бумаги войдут в портфель фонда и по каким принципам они отбираются? 👉 Почему ставка сделана именно на облигации с высоким кредитным рейтингом? 👉 Какие риски важно учитывать инвестору? 👉 Как фонд может вести себя при дальнейшем снижении ключевой ставки? 👉 Для кого этот инструмент подойдет лучше всего: начинающим или опытным инвесторам? Гостями #smartlabonline станут: 1. Илья Голубов, директор по инвестициям, «УК РенКап» 2. Дмитрий Александров, управляющий директор, «Ренессанс Капитал» Прямые трансляции: YOUTUBE Также смотрите в записи: ДЗЕН ▎РУТУБ ▎VK VIDEO

Доходность до 28%. Топ-15 дивидендов на ближайший год Рост дивидендов на 40% — именно такой сценарий на 2027 год закладывают аналитики Синары, сидящие в своих кабинетах. Главными драйверами выплат станут компании из нефтегазового, банковского и металлургического секторов. Какие бумаги могут принести двузначную доходность и на кого эксперты обращают внимание: 👉Фикс Прайс • Целевая цена: 0,54 ₽ • Дивдоходность (прогноз): 28% 👉X5 • Целевая цена: 2700 ₽ • Дивдоходность (прогноз): 28% 👉Газпром • Целевая цена: 140 ₽ • Дивдоходность (прогноз): 27% 👉Лукойл • Целевая цена: 6150 ₽ • Дивдоходность (прогноз): 21% 👉Газпром нефть • Целевая цена: 585 ₽ • Дивдоходность (прогноз): 21% 👉ВТБ • Целевая цена: 93 ₽ • Дивдоходность (прогноз): 19,8% 👉Транснефть-ап • Целевая цена: 1300 ₽ • Дивдоходность (прогноз): 19% 👉Сургутнефтегаз-ап • Целевая цена: 36 ₽ • Дивдоходность (прогноз): 17% 👉Дом РФ • Целевая цена: 2930 ₽ • Дивдоходность (прогноз): 15,6% 👉Сбербанк • Целевая цена: 400 ₽ • Дивдоходность (прогноз): 15,5% 👉Россети Московский регион • Целевая цена: 2,07 ₽ • Дивдоходность (прогноз): 15,2% 👉ЛСР • Целевая цена: 660 ₽ • Дивдоходность (прогноз): 15% 👉НМТП • Целевая цена: 8,6 ₽ • Дивдоходность (прогноз): 15% 👉Россети Центр • Целевая цена: 1,15 ₽ • Дивдоходность (прогноз): 14,9% 👉Мосбиржа • Целевая цена: 215 ₽ • Дивдоходность (прогноз): 13,7% https://smart-lab.ru/mobile/topic/1360688

ОТЭКО-Портсервис выходит на рынок с дебютным выпуском облигаций На первичном рынке готовится новый выпуск от ООО «ОТЭКО-Портсервис» –собственника и оператора Таманского терминала навалочных грузов. Для компании это дебют на публичном долговом рынке и планируется выпуск серии 001Р-01 объемом до 500 млн рублей сроком на 2 года. История здесь интересна тем, что за облигациями стоит крупный инфраструктурный актив с уже построенной портовой, железнодорожной и энергетической инфраструктурой. То есть деньги привлекает не проект на стадии запуска, а действующий терминал с многолетней историей перевалки 👉Параметры выпуска ▪️Эмитент: ООО «ОТЭКО-Портсервис» ▪️Серия: 001Р-01 ▪️Объем: не более 500 млн рублей ▪️Срок обращения: 2 года ▪️Купон: фиксированный ▪️Ориентир купона: не выше 18,50% годовых ▪️Выплаты: ежемесячно ▪️Ориентир доходности: не выше 20,15% годовых ▪️Рейтинги: A.ru от НКР и A|ru| от НРА ▪️Прогноз: «стабильный» ▪️Сбор книги: 8 октября 2026 года ▪️Организаторы: Альфа-Банк и Газпромбанк 👉Что за бизнес? ОТЭКО-Портсервис управляет терминалом в порту Тамань на Черном море. Его стивидорные мощности превышают 70 млн тонн в год, а за первые пять лет работы через терминал прошло более 100 млн тонн навалочных грузов. В 2025 году перевалка превысила 21 млн тонн Основным грузом остается экспортный уголь, но компания постепенно диверсифицирует грузовую базу. С июля 2025 года началась перевалка железорудного сырья, с августа –минеральных удобрений. Именно за счет новых грузов компания планирует дальше увеличивать загрузку терминала Плюс у актива сильная логистика: незамерзающая глубоководная акватория, собственная железнодорожная инфраструктура и возможность принимать суда Capesize дедвейтом до 220 тыс. тонн 👉Финансовые показатели ▪️Выручка за 2025 год: 30,5 млрд рублей ▪️EBITDA: 15,7 млрд рублей ▪️Рентабельность EBITDA: 51% ▪️Операционный денежный поток: 16,9 млрд рублей ▪️Свободный денежный поток: 11,2 млрд рублей ▪️Активы: 259,9 млрд рублей ▪️Собственный капитал: 140,2 млрд рублей ▪️Чистый долг: 88,6 млрд рублей 👉Что здесь интересно Для дебютного выпуска объем размещения выглядит небольшим относительно масштаба бизнеса и генерируемого денежного потока. При этом кредитные рейтинги находятся в категории A, а сам терминал уже прошел основную капиталоемкую фазу строительства Но полностью игнорировать риски тоже не стоит. Чистый долг остается заметным, а бизнес зависит от объемов внешней торговли, экспортных грузопотоков и загрузки терминала. Поэтому для облигационера важно следить прежде всего за тем, насколько успешно компания продолжит диверсификацию грузовой базы. 👉Подводим итоги Получается достаточно понятная инфраструктурная история: действующий крупный терминал, высокая EBITDA-маржа, положительный свободный денежный поток и дебютный выпуск сравнительно небольшого объема. При финальном купоне ближе к верхней границе выпуск может быть интересен инвесторам, которые ищут доходность в сегменте A и готовы принять риски портовой и экспортной инфраструктуры. https://smart-lab.ru/mobile/topic/1359712

#smartlabonline с представителями Ренессанс Капитал и УК РенКап — сегодня в 12:00! На рынке планируется новый БПИФ «Ренессанс Облигации», который делает ставку на рублевые облигации с высоким кредитным рейтингом. Кому может подойти такой инструмент? Может ли он стать альтернативой самостоятельной покупке облигаций? И есть ли смысл покупать фонд именно сейчас? В эфире разберем: 👉 Как устроен новый БПИФ «Ренессанс Облигации»? 👉 Какие бумаги войдут в портфель фонда и по каким принципам они отбираются? 👉 Почему ставка сделана именно на облигации с высоким кредитным рейтингом? 👉 Какие риски важно учитывать инвестору? 👉 Как фонд может вести себя при дальнейшем снижении ключевой ставки? 👉 Для кого этот инструмент подойдет лучше всего: начинающим или опытным инвесторам? Гостями #smartlabonline станут: 1. Илья Голубов, директор по инвестициям, «УК РенКап» 2. Дмитрий Александров, управляющий директор, «Ренессанс Капитал» Прямые трансляции: YOUTUBE Также смотрите в записи: ДЗЕН ▎РУТУБ ▎VK VIDEO

Ведение портфеля акций и облигаций в Excel и Google Таблицах с привязкой к API Московской биржи Пошаговая инструкция от Андрея Филипповича, как вести портфель в таблицах, которые сами подтягивают данные с Мосбиржи через её API: краткое название бумаги, цену, YTM, купон, дату следующего купона, оферту, погашение и другое. Таблицы из статьи можно скачать Инструкция написана под Excel на Windows с Офисом не старше 2016 года и только под десктопные версии таблиц. Владельцам Mac — сразу к части про Google Таблицы, они работают у всех одинаково. Но у Google Таблиц есть ограничение на количество запросов: больше 30 бумаг там однажды грузились 2 часа, а в Excel такого ограничения нет Подробная инструкция с формулами и готовыми таблицами в полной версии, такую пользу лучше сохранить: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1360014

Не пропустите! Собрали список каналов, которые должны быть в закладках у каждого инвестора! ➖ Sid // Инвестиции — в 1-ю очередь! Пожалуй, САМЫЙ нужный и яркий канал про финансы и фондовый рынок. Качественная аналитика приправлена юмором и реальными историями от Сида. У него лучшие фирменные "прожарки " облигаций и акций. Однозначно стоит подписаться! ➖ Портфель Двинского — канал русского экономиста Константина Двинского. Он не дает сигналов и не занимается спекуляциями. Он подробно разбирает, как решения властей, ставка и геополитика превращаются в прибыль компаний и стоимость акций. То, о чем боятся писать другие, внутренние дела компаний, собственные расследования - только в Портфеле Двинского ➖IF Stocks — медиа Киры Юхтенко  для тех, кто инвестирует в акции: 🔹 Подборки для пассивного дохода 🔹 Топ бумаг, которые можно купить на просадке ➖ Инвестируй или проиграешь — самый популярный и самый полезный российский ТГ-канал по инвестициям! Автор с 18-летним опытом расскажет и покажет вам, как зарабатывать на рынке, и какие акции и облигации для этого нужно купить в портфель. Подпишитесь прямо сейчас и используйте этот кризис на рынке в свою пользу! Потом спасибо скажете! 📲 Если у вас есть публичный канал и вы хотите участвовать в наших подборках, пишите напрямую маркетологу InvestFuture