MaxСМАРТЛАБ

Шортить или не шортить? Вот в чём вопрос. Трейдеров не так волнует, куда пойдёт рынок, они могут заработать на любом движении. Гораздо интереснее другое — как торговать в среде, где привычные ориентиры стали менее надёжными? За 33 года на бирже наш спикер трижды разорялся и снова поднимался, становясь долларовым миллионером, так что кое-что он об этом знает. Илья Коровин — трейдер, инвестор, преподаватель и эксперт по финансовым рынкам. На бирже он с 1993 года: работал с российскими и зарубежными рынками, акциями, фьючерсами, опционами и валютами, управлял активами и консультировал банки и корпорации. С 2013 года наш спикер занимается обучением финансовой грамотности и биржевой торговле. Он автор проекта Торговля Временем , специализируется на срочном рынке и опционах и объединяет в своей работе практический опыт торговли, управление рисками и системный подход к рынкам. Тема выступления звучит интересно: «33 года на бирже: как заработать на кризисе» Никаких волшебных таблеток и сигналов — только реальный опыт человека, который 💯 умеет подниматься. Билеты станут дороже 1 сентября: conf.smart-lab.ru

До 26,5% годовых! 12 корпоративных облигаций с высокой доходностью Привет, друзья-бондовики, инвесторы и адепты настоящего пассивного дохода. Автор снова не спал и отобрал наиболее интересные рублевые выпуски с фиксированным купоном — на этот раз подборка для инвесторов с крепкими фаберже Главный показатель при выборе — эффективная доходность к погашению (YTM). Она учитывает как купоны и текущую котировку бумаги, так и возврат номинала при погашении. Поэтому высокая ставка купона сама по себе ещё ничего не гарантирует. Здесь представлены выпуски с кредитным качеством не ниже A-. Но рейтинг не гарантирует отсутствие проблем, не забывайте. В каждом диапазоне оставил по три самые доходные бумаги. Сегодня без магии, а значит с рисками! ТОП-3 от 0,5 до 1 года 👉Система 2Р-03 RU000A10BY94 Котировка: 100,69% Доходность: 22,21% Купон: 21,50% Кредитное качество: AA- Дата погашения: 24.03.2027 Частота купона: 12 раз в год 👉Аэрофьюэлз 2Р-04 RU000A10B3S8 Котировка: 102,57% Доходность: 21,29% Купон: 24,75% Кредитное качество: A Дата погашения: 19.03.2027 Частота купона: 4 раза в год 👉Полипласт П2Б5 RU000A10BPN7 Котировка: 104,63% Доходность: 20,37% Купон: 25,50% Кредитное качество: A Дата погашения: 19.05.2027 Частота купона: 12 раз в год ТОП-3 от 1 до 2 лет 👉Брусника 2Р-04 RU000A10C8F3 Котировка: 99,33% Доходность: 24,28% Купон: 21,50% Кредитное качество: A- Дата погашения: 23.07.2028 Частота купона: 12 раз в год 👉ФЛИТ 1Р-1 RU000A10BQG9 Котировка: 102,00% Доходность: 21,27% Купон: 20,80% Кредитное качество: A- Дата погашения: 19.05.2028 Частота купона: 12 раз в год 👉Биннофарм 1Р-4 RU000A10AS28 Котировка: 100,46% Доходность: 20,31% Купон: 19,00% Кредитное качество: A Дата погашения: 22.01.2028 Частота купона: 12 раз в год ТОП-3 от 2 до 3 лет 👉Самолёт Р18 RU000A10BW96 Котировка: 100,48% Доходность: 26,54% Купон: 24,00% Кредитное качество: A- Дата погашения: 06.06.2029 Частота купона: 12 раз в год 👉Борец Капитал 1Р-07 RU000A10FC96 Котировка: 99,97% Доходность: 19,29% Купон: 17,75% Кредитное качество: A- Дата погашения: 23.05.2029 Частота купона: 12 раз в год 👉iСЛ 2P2 RU000A10EA08 Котировка: 103,99% Доходность: 18,86% Купон: 19,50% Кредитное качество: A- Дата погашения: 20.12.2028 Частота купона: 12 раз в год ТОП-3 от 3 лет 👉ПГК 3Р-04 RU000A10EYV6 Котировка: 99,29% Доходность: 16,88% Купон: 15,40% Кредитное качество: AA Дата погашения: 09.09.2029 Частота купона: 12 раз в год 👉ПКТ 2Р-01 RU000A10DJH8 Котировка: 101,28% Доходность: 16,40% Купон: 15,99% Кредитное качество: AA Дата погашения: 15.11.2029 Частота купона: 4 раза в год 👉РЖД 1Р-53R RU000A10F8P9 Котировка: 88,10% Доходность: 16,12% Купон: 10,75% Кредитное качество: AAA Дата погашения: 07.04.2030 Частота купона: 12 раз в год Вот в последней тройке только совсем надежные. Так вышло, что ненадежных просто нет. Что бы я купил сегодня? Если выбирать из сегодняшней подборки, моя тройка выглядела бы так: ▪️Система 2Р-03 — для тех, кто ищет кратковременную парковку своих финансов и любит умеренный риск ▪️ПГК 3Р-04—  уже есть у меня и по-прежнему выглядит хорошим балансом между доходностью и надёжностью ▪️РЖД 1Р-53R— это уже не погоня за максимальным YTM, а история про спокойное удержание длинной бумаги Что уже есть в портфеле? ▪️РЖД БО 001Р-38R— RU000A10AZ60, 15 шт ▪️ПКТ 002Р-01— RU000A10DJH8, 16 шт ▪️Атомэнергопром 001Р-07— RU000A10C6L5, 16 шт ▪️Самолёт БО-П18— RU000A10BW96, 4 шт ▪️ВУШ БО 001Р-04— RU000A10BS76, 4 шт ▪️ПГК 003Р-04— RU000A10EYV6, 3 шт Лично я не собираюсь превращать портфель в коллекцию бумаг с максимальной YTM. Я бы думал не о том, какая облигация самая доходная, а сколько дополнительной доходности мне нужно, чтобы согласиться на дополнительный риск. Это гораздо полезнее для реального портфеля. И выбор тут у каждого свой А вы что думаете? Стоит ли гнаться за доходностью или лучше надежность? А может баланс и золотая серединка? А что по годам — паркуем на короткую или лучше долгосрок и не париться? https://smart-lab.ru/mobile/topic/1343538

Как я провёл лето: строил ML-пайплайн для торговли на Мосбирже Михаил Шардин пишет, всё лето строил пайплайн машинного обучения на данных Московской биржи. Не ради очередного трейдерского Грааля, которого, по его же словам, не существует — вся нужная информация и так общедоступна. Скорее из чистого исследовательского интереса. В работе консультировался с языковыми моделями вроде Claude Sonnet 5 в чате, но все решения по архитектуре принимал сам Решил одновременно покупать акции и шортить через фьючерсы на них, потому что прямой шорт акций на российском рынке для частного лица дорог и не всегда доступен. Собрал историю фьючерсных контрактов с 2021 года и добавил внешние факторы вроде нефти, золота и курса юаня Обычных свечей с ценой и объёмом для такой задачи оказалось мало, поэтому в ход пошёл Algopack Мосбиржи с агрессивными покупками, снятыми заявками и дисбалансом стакана. При сверке этих данных с обычными свечами нашлись расхождения, иногда на десятки контрактов, пришлось разбираться отдельно и даже писать в поддержку биржи Модели и торгового сигнала пока нет, только подготовленная база данных. Со всеми техническими деталями, скриптами и скринами — читаем на Смартлабе: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1343491

Забудьте про Гознак — 85% денег в России создаёте вы сами Вы берёте ипотеку, банк зачисляет пять миллионов на счёт — и тут возникает вопрос, откуда эти деньги вообще взялись. Не из сейфов вкладчиков. Секунду назад их не существовало. Их создала запись в банковской базе данных, и вы только что стали соучастником операции под названием «эмиссия рублей» Доля наличных в общей денежной массе России сейчас всего около 14%, настоящие деньги живут в виде цифр на банковских счетах. И банк не выдаёт деньги вкладчиков заёмщикам, а создаёт новые прямо в момент одобрения кредита, из воздуха, а при возврате долга эти же деньги уничтожает Один миллион рублей через банковский мультипликатор способен превратиться в десять, а в России с нормой резервирования около 4% этот эффект работает ещё сильнее. Государство не может печатать деньги напрямую, но обходит это через выкуп облигаций у банков, и в Америке в 2020 году такой обходной механизм разогнали до почти пяти триллионов долларов, получив на выходе инфляцию в 9% А что если государство откажется от этой многоступенчатой схемы с облигациями и банками и начнёт печатать деньги напрямую? 4 государства уже проходили этот путь. Что случилось с деньгами людей в каждом случае — читаем в полной версии по ссылке: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1343017

Атаки БПЛА на Озон⚡️Итоги дня 📉Озон -21% Уже третий день подряд идут атаки БПЛА на логистические центры Озона. 22.08.2026 - Чапаевск, >500 эвакуированы, 4 пострадавших, работа остановлена. 23.08.2026 - Оренбургская обл., >300 эвакуированы, пострадавших нет, работа остановлена. 24.08.2026 - Адыгея, пригород Краснодара, сотрудники эвакуированы, пострадавших предварительно нет. Дагестан - несколько пострадавших, работа остановлена😔 📉Система -12% 📉Сегежа -9.5% Озон тянет за собой вниз Систему. Проблемы у Системы могут стать проблемами для Сегежи🧐 📉IMOEX -3% Индекс продолжает снижаться, участники рынка пытаются найти компании которые не подвержены атаке БПЛА (и не могут🤔).   Президент Украины Владимир Зеленский заявил, что Киев совместно с США и Европой разработал пакет предложений по прекращению войны. План включает прекращение огня, взаимный отвод войск от линии фронта и создание буферной зоны Зеленский сообщил, что у американской стороны есть дополнительные идеи, которые они намерены представить в подходящий момент. В понедельник в Россию прибыл представитель Ватикана, который, как предполагается, может передать эти предложения. Похоже на очередной план который в очередной раз назовут неприемлемым🤷‍♂️ 📈Черкизово +2.3% СД рекомендовал дивиденды по результатам первого полугодия 2026 года в размере 120,19 рубля на акцию(див.дох. 3,8%)🤑. 📉Газпромнефть -0.6% Совет директоров «Газпром нефти» 25 августа обсудит рекомендацию по дивидендам за I полугодие🤑 📈Сургутнефтегаз ап +0.7% Доллар сегодня немного приободрился и сразу начал расти Сургут🧐  📈ЮГК +0.2% Котировки поддерживаются ростом золота и офертой🧐  📊Полная карта рынка: https://smart-lab.ru/q/map Билеты на нашу осеннюю конфу на 20% дешевле по промокоду LONG: https://confa.smart-lab.ru/msk26

Доходность снова выросла! 6 длинных ОФЗ с купонами каждый месяц. Богатеем весь год равномерно Убрать перископ, снова погружаемся! Доходность по некоторым выпускам уже больше 16%, а по каким-то приближается. Если кто-то грустил, что не успел попасть на праздник, добро пожаловать;) Пора чекнуть, сколько там сейчас, на фоне очередного погружения. Сейчас средняя ставка по вкладам 12,885%. Даже в ОФЗ можно получать больше только за счёт ТКД, не говоря уже о YTM. ⚙️ Параметры: 6 длинных фиксов (от 9 лет) с максимальным купоном под эти месяцы 👉ОФЗ 26233 SU26233RMFS5 Выплаты: в январе и июле Погашение: 18.07.2035 Доходность: 15,52% Цена: 57,17% Купон: 6,1% ТКД: 10,67% 👉ОФЗ 26240 SU26240RMFS0 Выплаты: в феврале и августе Погашение: 30.07.2036 Доходность: 15,62% Цена: 59,14% Купон: 7% ТКД: 11,83% 👉ОФЗ 26246 SU26246RMFS7 Выплаты: в марте и сентябре Погашение: 12.03.2036 Доходность: 15,98% Цена: 83,3% Купон: 12% ТКД: 14,41% 👉ОФЗ 26254 SU26254RMFS1 Выплаты: в апреле и октябре Погашение: 03.10.2040 Доходность: 16,03% Цена: 86,11% Купон: 13% ТКД: 15,1% 👉ОФЗ 26247 SU26247RMFS5 Выплаты: в мае и ноябре Погашение: 11.05.2039 Доходность: 16,05% Цена: 82,35% Купон: 12,25% ТКД: 14,87% 👉ОФЗ 26250 SU26250RMFS9 Выплаты: в июне и декабре Погашение: 10.06.2037 Доходность: 16,03% Цена: 82,18% Купон: 12% ТКД: 14,6% 👉Кому такое подходит?  ▪️Во-первых, тем, кто хочет ежемесячно получать зарплату от Минфина ▪️Всем, кто готов обогнать вклады ▪️Сектантам, которые верят в силу длинных ОФЗ ▪️Всем котлетерам и туземунщикам А если кто-то хочет просто заработать на переоценке, то лучше всего подойдут длинные ОФЗ с максимальной дюрацией 26238 или 26230 (если, конечно, произойдёт переоценка). Не забываем про процентные риски! Идея длинных ОФЗ может реализоваться не так, как хочется! https://smart-lab.ru/mobile/topic/1342882

Перевод бумаг — за 25 минут, алмазы дешевеют, а вклады проигрывают ОФЗ? Лучшее на Smart-Lab 🏆 Неделя с 17 по 23 августа на Smart-Lab получилась разношёрстной. Нефтяники считали отгрузки через порты, владельцы вкладов снова примерялись к ОФЗ, инвесторы обсуждали новую систему перевода бумаг между брокерами, а заодно выясняли, не повторит ли золото когда-нибудь судьбу природных алмазов. Собрали посты, которые на этой неделе действительно читали, плюсовали, обсуждали и сохраняли. Читаем здесь: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1343158

ДелоПортс выходит с новыми облигациями – что выбрать инвестору? После разбора бизнеса ДелоПортс логично перейти к новым облигационным выпускам компании. Эмитент выходит на рынок сразу с двумя сериями – 001Р-05 и 001Р-06. Оба выпуска относятся к кредитному качеству уровня AA: у эмитента рейтинг ruAA- от Эксперт РА и AA.ru от НКР. Для инвестора здесь важен не только сам купон, но и выбор конструкции. Один выпуск позволяет зафиксировать доходность на несколько лет, второй – сохранить привязку к ключевой ставке. 👉Параметры выпусков 001Р-05 – фиксированный выпуск на 3 года. Купонный период – 30 дней, номинал – 1 000 рублей. Ориентир доходности установлен как значение КБД Московской биржи на сроке 3 года + 330 б.п. (То есть с текущим уровнем КПД в районе 15,1% – доходность составит около 18,4% годовых) То есть финальная ставка будет зависеть от рыночной кривой на момент букбилдинга, но сама премия к безрисковой кривой выглядит заметной для эмитента с рейтингом AA-. 001Р-06 – флоатер на 2 года. Купон будет рассчитываться как ключевая ставка Банка России + спред. Ориентир спреда – не выше 330 б.п. При текущей ключевой ставке 14% стартовая ставка по купону может находиться около 17,3% годовых, если спред будет установлен по верхней границе. Оба выпуска предполагают ежемесячные выплаты. Предварительная дата букбилдинга – 25 августа, размещения – 28 августа. Общий объем – не менее 15 млрд рублей. 👉Как это выглядит относительно рынка Сопоставимые выпуски категории AA/AA- сейчас дают близкие ориентиры. Например, у ВТБ Лизинга с рейтингами ruAA/AA(RU) недавно был выпуск на 2,5 года с ориентиром доходности до 18,10%. У Балтийского лизинга с рейтингом AA- выходили бумаги с фиксированным купоном до 18,75% и флоатером до КС + 4,75%, но там другая бизнес-модель и есть амортизация Если сравнивать с ДелоПортс, то фиксированный выпуск выглядит в рынке для качественного эмитента: ориентир — КБД Московской биржи на 3 года + 330 б.п. (около 18,4% годовых) По флоатеру спред также до 330 б.п. к ключевой ставке. (Около 17,3% годовых) Важно и то, что за выпуском стоит инфраструктурный бизнес – портовые терминалы в Новороссийске, контейнерное и зерновое направления, высокая EBITDA-маржа и положительный свободный денежный поток. Это не отменяет кредитные риски, но делает кейс более понятным для долгового инвестора. 👉Сравнение с вкладом Банковский вклад остается более простым и защищенным инструментом: средства в пределах лимита застрахованы АСВ, а доходность заранее понятна. Но по данным мониторинга ЦБ, максимальные ставки по вкладам в топ-10 банках во второй декаде июля составляли около 12,83% годовых. На этом фоне облигации ДелоПортс потенциально дают премию к вкладу. Плата за эту премию – рыночный риск, кредитный риск и возможная волатильность цены бумаги на бирже 👉Подводим итоги Выпуски ДелоПортс дают инвестору выбор между двумя сценариями. 001Р-05 больше подходит для фиксации доходности на 3 года, если ставка в экономике будет снижаться. 001Р-06 интереснее в сценарии, где ключевая ставка будет оставаться высокой дольше ожиданий Если финальные параметры останутся близко к верхним ориентирам, бумаги могут выглядеть конкурентно среди облигаций категории AA/AA- и доходнее классического банковского вклада Источник: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1342853

ТОП-10 интересных фактов о ЦИАН, которые вы, скорее всего, не знали Изначально ЦИАН был просто большой онлайн-доской объявлений о недвижимости, а теперь это целая экосистема, которая растёт вопреки рыночной ситуации в недвижимости 👉Новые квартиры риелторам зачитывал автоответчик До того как поиск недвижимости перебрался в браузер, риелторы получали новые предложения по SMS и в виде аудиорассылки Объявления им зачитывал автоответчик, актуальность предложений сотрудники проверяли звонками продавцам и арендодателям 👉Первого робота-модератора прозвали Шайтан-косяк В 2005 году Циан подключил робота, который искал противоречия между текстом объявления и заполненными параметрами. Хозяин мог написать, что холодильника нет, а в фильтре отметить его наличие. Внутри компании система получила рабочую кличку Шайтан-косяк 👉Авито хотел купить ЦИАН Летом 2021 года Авито подал заявку на покупку ЦИАН. По оценкам, после объединения доля Авито в сегменте объявлений о недвижимости могла вырасти с 40% до 62,2%. ФАС сделку не согласовала: служба посчитала, что объединение создаст доминирующего игрока, ограничит конкуренцию и может привести к росту цен на услуги площадок 👉На корпоратив – отдельным самолётом В 2021 году ЦИАН собрал более 300 сотрудников на трёхдневный корпоратив в Сочи и зафрахтовал для поездки отдельный самолёт. Из-за ковидных ограничений мероприятие пришлось перенести почти на месяц раньше, заново собрав всю логистику поездки. В Сочи сотрудников ждали парусная регата, рафтинг, картинг, сап-борды и поездка в горную пивоварню 👉Цены на квартиры пересчитывали в тонны молока и телевизоры К двадцатилетию Циан аналитики решили измерить стоимость недвижимости не только в рублях. По их расчётам, 40-метровая квартира в 2001 году стоила примерно как 28,6 тонны молока или 33,7 телевизора. По ценам 2020 года аналогичная квартира соответствовала уже 42,7 тонны молока или 92 телевизорам 👉В несуществующей квартире можно было заранее посмотреть закат В 2021 году Циан собрал базу более чем из 40 тыс. трёхмерных планировок квартир в строящихся домах. В модели можно было переключать время суток и смотреть, куда утром, днём и вечером падает солнечный свет. Сервис учитывал географическое положение дома, показывал вид из конкретных окон и позволял сравнивать его на разных этажах ещё до завершения строительства 👉ИИ проверяет, насколько вежливо риелтор разговаривает с клиентом В программе Суперагент Циан использует алгоритмы для оценки переписки между риелторами и пользователями. Система анализирует скорость и полноту ответа, ищет грубые слова и жаргонизмы и оценивает, насколько агент общается вежливо и деликатно. Диалоги со спамерами и ботами алгоритм исключает из оценки 👉Циан сделал отдельный проект для продажи старинных домов В 2025 году компания вместе с агрегатором Дом вдали запустила проект, посвящённый исторической недвижимости и объектам культурного наследия. В нём объясняют, как купить старинное здание, получить охранный статус, восстановить его и использовать после реставрации. В таком доме разрешено разместить жильё, кафе, гостиницу, офис или музей при условии сохранения исторического облика и ценных деталей 👉На два дня вместо логотипа появился биржевой тикер 3 апреля 2025 года Циан временно убрал из логотипа привычный силуэт дома. На его месте появились четыре буквы CNRU – новый тикер акций компании на Московской бирже. Такой логотип на два дня установили одновременно на сайте, в приложении, Telegram и VK 👉Пирожки, «валерьянки» и мурчание котов В команде вторичной недвижимости Циан новичков после знакомства спрашивают: «Если бы ты был пирожком, то с чем?». Следом могут предложить выбрать между кошками и собаками или чаем и кофе – такие вопросы помогают разбить первый лёд и сделать шаг к неформальному общению Ко Дню святого Валентина тимлид сделал бота Валерьян — через него коллеги отправляли валентинку или «валерьянку», аудиозапись с антистрессовым мурчанием котов #CIAN https://smart-lab.ru/mobile/topic/1342853