Аналитика каналаMaxСМАРТЛАБ

Есть компании, которые годами зарабатывают доверие инвесторов не только результатами, но и своими действиями. На Смартлабе вышел интересный материал с «белым списком» российского рынка — 28 эмитентов, которые, по мнению автора, годами демонстрируют уважительное отношение к акционерам через дивидендную политику, корпоративные решения и работу с инвесторами. Полную версию читаем на Смартлабе: 👉https://smart-lab.ru/mobile/topic/1311285

10 облигаций с ежемесячным начислением купонов, погашением в 2029 году и доходностью от 14 до 19% Инвестиции с умом продолжает искать интересные варианты на рынке облигаций.  Доходности по облигациям снижаются, ЦБ продолжает цикл снижения ключевой ставки. Следующее заседание состоится 19 июня. ЦБ вероятно снизит ставку ещё на 0,5% до 14%. Но дальнейшее снижение скорее всего будет медленным. В своем биржевом портфеле облигаций сейчас 43%, а корпоративные выпуски составляют 70% в портфеле облигаций. Именно этот актив дал наибольшую доходность в 2025 году, в 2026 году тенденция продолжается. Это другой уровень риска по сравнению с ОФЗ или вкладами, обязательно нужно смотреть новости компаний и отчеты. Посмотрим какие сейчас есть интересные облигации с доходностью к погашению до 19% (YTM), которые подпадают под критерий ежемесячного купона, погашения в 2029 г., рейтинга А- и выше, без оферты. Выпуски с амортизацией отмечены в скобках буквой А. Доходность указана без учета налога с учетом реинвестирования купонов. ▪️Синара транспортные машины 1Р4 Рейтинг: A (АКРА) RU000A1082Y8 Стоимость: 101,01% YTM: 18,8% (купоны 17,85%) Дата погашения: 10.03.2029 ▪️Полипласт П02-БО-16 Рейтинг: A (RU) от АКРА RU000A10F7V9 Стоимость: 101,16% YTM: 18,3% (купоны 17,45%) Дата погашения: 25.05.2029 ▪️Трансконтейнер 2Р3 Рейтинг: ruAA- от Эксперт РА RU000A10F7V9 Стоимость: 100,52% YTM: 17,5% (купоны 16,5%) Дата погашения: 20.04.2029 ▪️Селигдар 10 Рейтинг: ruA+ от Эксперт РА RU000А10EC22 Стоимость: 101,58% YTM: 17% (купоны 16,65%) Дата погашения: 03.02.2029 ▪️ЛСР 2Р1 (A) Рейтинг: A (AКРА) RU000A10EYH5 Стоимость облигации: 100,24% YTM: 16,7% (купоны 15,65%) Дата погашения: 12.04.2029 ▪️ПГК 3Р4 Рейтинг: ruAА (эксперт РА) RU000А10EYV6 Стоимость: 100,39% YTM: 16,4% (купоны 15,4%) Дата погашения: 09.09.2029 ▪️Авто финанс банк 1Р18 Рейтинг: AА (АКРА) RU000A10EQ34 Стоимость: 101,1% YTM: 15,2% (купоны 14,75%) Дата погашения: 14.03.2029 ▪️Новабев 3Р2 Рейтинг: ruAА от Эксперт РА RU000A10E7G1 Стоимость: 103,6% YTM: 14,6% (купоны 15,25%) Дата погашения: 20.01.2029 ▪️РЖД 1Р-45R RU000А10СDZ5 Стоимость: 99,1% YTM: 14,6% (купоны 13,85%) Дата погашения: 24.06.2029 ▪️Селектел 1Р7 Рейтинг: ruA+ (Эксперт РА) RU000A10EEZ9 Стоимость: 102,99% YTM: 14,6% (купоны 15%) Дата погашения: 16.02.2029 Уровень дефолтности на рынке облигаций в 2026 году вырос. Рейтинг А- и выше не означает высокую надежность компаний, нужно оценивать все риски. Поэтому необходимо периодически заглядывать «под капот» — смотреть финансовые показатели компании. И по классике: маленькая доля на одного эмитента, в идеале не более 3%, но если не получается то хотя бы 5%. https://smart-lab.ru/mobile/topic/1311574

Перспектив перемирия не видно🔥Итоги дня 📉IMOEX -0.7% Похоже передышка закончилась и акции снова идут вниз. Госсекретарь США Марко Рубио считает, что сейчас нет смысла разговаривать про перемирие на Украине: — «По состоянию на текущий момент перспективы не выглядят замечательно: ни одна из сторон не готова пойти на уступки, необходимые для достижения соглашения». Всё!🤷‍♂️ 📈Brent +1.7% С Ираном тоже пока не могут договориться👉Иран выпустил по Кувейту 13 ракет и 17 беспилотников. По данным Минобороны, произошедшая в ночь на среду атака привела к значительному повреждению зданий международного аэропорта Кувейта. Управление гражданской авиации страны объявило о приостановке его работы🧐 📉ЮГК -4.8% В лидерах снижения из-за указа президента, освобождающего государство от обязательства выставлять оферту миноритариям при ускоренной продаже активов.  100 раз говорил, что в данном случае оферты быть не должно, так как государство просто вернуло себе свои активы🤷‍♂️ 📈USDRUBF +1.8% Минфин опубликовал план операций в рамках бюджетного правила, согласно которому с 5 июня по 6 июля ведомство купит валюты и золота на ₽208,2 млрд (₽9,9 млрд в день). Участники рынка ждали большего объёма, но валюта всё равно пока не снижается🤔 📈Лента +1.9% Инвесторы продолжают радоваться приобретению Окея🤔 📉Астра -0.9% CEO Группы Астра заявил, что снижение акций за последние два дня не связано с решениями компании или продажами мажоритарных акционеров. Компания может провести buyback до 2% УК для третьего раунда программы мотивации🧐 📈Абрау Дюрсо +1.9% СД Абрау-Дюрсо рекомендовал дивиденды за 2025 год в размере 5,24 руб/акция, отсечка — 7 июля🤑 📈Акрон +0.7% Акрон рекомендовал дивиденды из нераспределенной прибыли 2021 года в размере 235 руб/акция (ДД 1,3%), отсечка — 10 августа, ГОСА — 29 июля🤑 📊Полная карта рынка: https://smart-lab.ru/q/map Билеты на нашу летнюю конфу на 20% дешевле по промокоду LONG: https://confa.smart-lab.ru/spb26

Внутри следующего финансового кризиса: бывший глава Goldman Sachs Ллойд Бланкфейн ждёт, когда полыхнёт финансовый рынок Пока многочисленные сообщения с полей ПМЭФ не затмили всё информационное пространство, есть время ознакомиться с прелюбопытнейшим интервью, в котором экс-глава Goldman Sachs рассказывает, как Вашингтон будет проводить дефолт по своим долгам, чем отличается общественный договор США и Европы и почему в мире пришло время очередного финансового кризиса. В ответе на последний вопрос он просто цитирует «Крестного отца»:   «Нам нужно устраивать эти войны каждые 10 лет, чтобы избавляться от всех обид и дурных чувств, которые накапливаются за 10 лет». Раз уж Goldman Sachs этого не стесняется говорить во всеуслышанье, осталось только гадать, кто бросит окурок, от которого полыхнет весь лес.  Продолжение тут: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1311772

Как научиться генерировать инвестидеи на уровне аналитиков? Мы задали этот вопрос ChatGPT, и он выдал длиннющую инструкцию, суть которой сводилась к тому, что задача аналитика - это найти разрыв между текущими ожиданиями рынка и будущей реальностью. Как определить будущую реальность, если ты не медиум и не оракул - это уже следующий вопрос. И аналитики для этого используют отчётность, оценку бизнеса, анализ отраслей, модели и др. Своё видение данного вопроса расскажет команда Mozgovik Research: 👉 Тимофей Мартынов, основатель smart-lab.ru и стратег команды; 👉 Александр Антонов, известный как Altora, аналитик по банкам, нефтянке и Казахстану, уже выступавший на конференциях Смартлаба. Тема выступления звучит так: «Как приготовить инвестиционную идею? Актуальные идеи 2026» В поиске идей они действительно хороши, поэтому рекомендуем не пропустить это выступление! Забрать идеи аналитиков в свой порфтель: https://confa.smart-lab.ru/spb26/

Я посмотрел 272 коттеджных поселка. Знаете, даже хорошо, что ставка ЦБ в небесах Большинство покупателей оценивают коттеджный посёлок по локации, цене и красивым рендерам. Но многие проблемы всплывают уже после сделки. Земля может внезапно оказаться в санитарной зоне, подъездная дорога — чужой собственностью, обещанная инфраструктура так и не появиться, а соседний участок через пару лет превратиться в стройку или мини-ферму. Владелец девелоперской группы MDI Максим Серяков проанализировал сотни коттеджных посёлков Подмосковья и собрал 11 самых распространённых ошибок, которые допускают покупатели загородной недвижимости. С реальными кейсами последних лет, судебными историями и подробным чек-листом проверки перед покупкой. Со своей статьей Максим влетел в топы сайта и по лайкам и пользе. Реально полезную статью читайте на Смартлабе: 👉https://smart-lab.ru/mobile/topic/1311649

ТОП-10 самых упавших акций за 3 месяца! Для российского рынка весна-2026 стала одной из самых неудачных за всю историю. Индекс Мосбиржи установил антирекорд — 13 недель падения подряд. За май индекс просел на 2,81%, а за 3 месяца весны — на 8,34%. Сид провёл авторское исследование и отобрал лидеров падения за 3 последних месяца среди акций, входящих в Индекс Мосбиржи. 👉MSNG Мосэнерго (-19,5%) Компания не публиковала финансовые результаты за 2024 и 2025 годы. В феврале акционеры опять приняли решение не выплачивать дивиденды, что привело к резкому падению цены, которая продолжила снижаться и весной. 👉VKCO ВК (-20%) Бизнес ВК по-прежнему приносит долги и убытки. В конце мая появились проблески надежды после отчёта МСФО за 1 кв. 2026 г. лучше ожиданий. Компания увеличила прогноз по EBITDA по году с 20+ до 24+ млрд ₽. 👉GMKN ГМК Норникель (-20,4%) Норникель остаётся под давлением низких мировых цен на основную продукцию и аномально сильного рубля. Мешают геополитика и отсутствие дивидендов на обозримом горизонте. 👉ENPG ЭН+ Холдинг (-22,8%) Нисходящая коррекция цен на алюминий и крепкий рубль привели к откату акций Эн+ на уровни ноября прошлого года. Рынку не нравится высокая долговая нагрузка и отказ выплачивать дивиденды за 2025 год. 👉POSI Группа Позитив (-26,4%) Высокая ставка заморозила корпоративные IT-бюджеты, крупные сделки перенесли на 2026 год, а расходы на персонал резко выросли. 👉MAGN ММК (-26,5%) Из-за плохой конъюнктуры на рынке стали падают все металлурги, но финансовое состояние ММК тяжелее всех. По итогам 2025 года компания зафиксировала чистый убыток 14,9 млрд ₽. Выручка снизилась на 15% г/г, рентабельность упала до исторического минимума. В 1 кв. 2026 тоже убыток. 👉CHMF Северсталь (-26,9%) Чистая прибыль компании в 1 кв. 2026 сократилась до 57 млн ₽ — это в 368 раз меньше, чем за 1 кв. 2025. Дальше, вероятно, Северсталь тоже скатится в убытки. 👉UGLD Южуралзолото (-27%) Продолжается история с провальными аукционами по продаже государством контрольного пакета ЮГК. За последние дни акции рухнули ещё дважды: сначала на 10% из-за того, что власти второй раз подряд не смогли найти покупателя на золотой актив, а потом ещё на 4% на новостях об отмене оферт миноритариям при ускоренной продаже активов. 👉NLMK НЛМК (-28,7%) Больше всех в отрасли за 3 месяца грохнулся НЛМК — почти минус 29%. По итогам 2025 года выручка упала на 15%, EBITDA на 45%, чистая прибыль уполовинилась, а свободный денежный поток стал отрицательным. Компания остаётся одной из самых закрытых по раскрытию информации. 🏆ALRS Алроса (-36,9%) Алроса рухнула ещё на 37% только за прошедшую весну. При этом с финансами у компании всё норм. EBITDA за 2025 г. оказалась лучше прогнозов, несмотря на спад маржи. Чистый долг сократился до 88,4 млрд ₽, нагрузка ЧД/EBITDA составила 1,5х, а на счетах 112 млрд ₽ ликвидности. 👉Что буду делать летом Почти все акции из списка, кроме Мосэнерго и Южуралзолота, есть в моем портфеле. Наиболее интересными на текущих уровнях я считаю металлургов — и черных, и цветных. Аккуратно подбирал их на весенней коррекции. Рано или поздно кризис в отрасли завершится, и начнётся подъём. А вот ЮГК при нынешних условиях я бы поостерёгся котлетить — пока непонятно, чем закончится история с продажей. https://smart-lab.ru/mobile/topic/1312141

Собрали для вас каналы, которые станут полезными помощниками в инвестициях: ➖ InvestFuture — медиа Киры Юхтенко. Всегда держат руку на пульсе в темах про экономику, финансы и не только. 🎁 Сегодня БЕСПЛАТНО делятся таблицей, которая за пару кликов покажет слабые места в портфеле и подборкой корпоративных бумаг, на которые стоит обратить внимание в этом месяце. ➖ ИнвестократЪ — 12 лет на фондовом рынке и более 100 тыс. руб. в месяц пассивный доход. Его инвестиционные идеи в акциях, облигациях, недвижимости ежедневно публикуются на канале. А в закрепе вас уже ждет подборка ТОП-5 дивидендных историй на 2026 год. ➖Храни Деньги — простой и понятный разбор финансов, банковских фишек, кэшбэков и безопасных схем. Все важные новости о деньгах без воды, с иронией и примерами из реальной жизни. ➖ Егор Федосов (Tauren Инвестиции) - инвестор с опытом больше 10 лет, который прошел ни один кризис и публикует качественные идеи. Он увеличил публичный портфель на 143% с 2021 года, несмотря на кризисы. Пишет годную аналитику без лишней воды. Читайте и подписывайтесь! 📲 Если у вас есть публичный канал и вы хотите участвовать в наших подборках, пишите напрямую маркетологу InvestFuture

Топ-5 фикс инструментов повышенной доходности На рынке фиксированной доходности по-прежнему можно найти инструменты, которые дают доходность выше классических корпоративных выпусков. Это уже не совсем консервативная часть портфеля, но для инвесторов, которые готовы внимательнее смотреть на эмитентов, такие идеи могут быть интересны как доходный блок в своем портфеле. Ниже – 5 инструментов, на которые можно обратить внимание. 👉ЦФА КиберТех-1 – 22% годовых КиберТех размещает ЦФА объемом 50 млн рублей сроком на 12 месяцев с доходностью 22% годовых и ежемесячными выплатами. Сбор заявок проходит на платформе Токеон до 10 июня. Компания развивает CyberProd Lending Platform – технологическую платформу для автоматизации цифрового кредитования. За 2025 год КиберТех показал выручку 1,6 млрд рублей, чистую прибыль 726 млн рублей, ROE 33% и капитал около 1 млрд рублей. Обслуживаемый портфель через платформу вырос с 8,1 млрд до 14,2 млрд рублей. 👉ЦФА Степь – 20% годовых Еще один пример инструмента на рынке ЦФА с фиксированной доходностью. По выпуску Степи ставка составляет 20% годовых. Для инвестора это возможность посмотреть на доходность выше большинства классических корпоративных выпусков, но уже в более новом для рынка формате. 👉ЦФА ТК Мерокс – около 22% годовых ТК Мерокс – выпуск на рынке ЦФА с доходностью около 22% годовых. Эмитент работает в сегменте оптовых поставок нефти и нефтепродуктов, а инструмент может быть интересен инвесторам, которые готовы рассматривать новые форматы фиксированной доходности. 👉Селигдар 001Р-04 – купон 19% годовых Селигдар – более привычная облигационная история. По выпуску 001Р-04 установлен фиксированный купон 19% годовых, выплаты ежемесячные, погашение – в 2028 году. Для инвестора это уже классический биржевой инструмент публичного эмитента из золотодобывающего сектора. 👉АФК Система 002Р-03 – купон 21,5% годовых АФК Система – крупный публичный холдинг с диверсифицированным портфелем активов. По выпуску 002Р-03 ставка купона составляет 21,5% годовых, выплаты – ежемесячные. В отличие от ЦФА, это привычный формат биржевой облигации крупного эмитента.  👉Подводим итоги Главная идея такой подборки – не просто найти максимальную доходность, а посмотреть на инструменты, где повышенная ставка сочетается с понятным сроком, регулярными выплатами и внятной логикой эмитента. ЦФА КиберТех, Степь и ТК Мерокс дают доступ к новым форматам фиксированной доходности, а Селигдар и АФК Система – к более привычному облигационному рынку крупных публичных компаний. https://smart-lab.ru/mobile/topic/1312410