Аналитика каналаMaxЧёрный Лебедь

⁣Ну что, вот и окончательно обделался крупнейший экспортер дизеля в мире - США. Мировой дефицит покрыть не удалось, сателлиты не помогли, цены на заправках в США - на максимумах. И вот, наступив на горло собственной гордости, Трамп пришел с протянутой рукой к России. Как так вышло? Проблемы с судоходством через Ормузский и Баб-эль-Мандебский проливы выбили с мирового рынка около 1,1 млн барр в сутки. Из-за этого цены рванули вверх, а американские НПЗ увидели прекрасную возможность заработать. И начали гнать дизель на экспорт, увеличив поставки суммарно на 750 тыс. барр в сутки. Только вот зарабатывали нефтяники, а расплачивались американские автомобилисты. Такой вот проклятый капитализм. Кстати, в отличие от России, в США нет демпферного механизма, который компенсирует нефтепереработчикам часть разницы между внутренними и экспортными ценами. Поэтому дорогой мировой дизель потянул вверх цены и внутри страны, а растущий экспорт дополнительно сокращал запасы. В итоге американские НПЗ стали работать на максимуме, предел экспорта достигнут, а внутренние цены так и продолжили расти. Вот и вам и парадокс: США попытались заработать на мировом дефиците, но в итоге сами оказались заложниками высоких цен. А тут еще включился и российский фактор: из-за вынужденного ремонта НПЗ и атак на них выкосило с рынка дополнительно 800 тыс барр в сутки. Что сделал дальше Трамп? Пошел доить Европу. Удалось наскрести обещаний с Франции и Нидерландов всего на около 115 тыс барр в сутки. Теперь простая арифметика: • −1,1 млн баррелей — сокращение поставок из Персидского залива. • +0,75 млн — дополнительные поставки из США. • −0,8 млн — сокращение российского экспорта. • +0,115 млн — крохи европейских поставок. Итого: мировой рынок недополучает около 1,04 млн барр дизеля в сутки относительно прежних объёмов поставок. Именно поэтому Трамп так хочет российский дизель. Правда, согласованные 4,8 млн тонн за 180 дней — это всего около 200 тыс бар в сутки. Это эквивалентно 5% от суточного потребления в США. И то не факт, что все объемы пойдут американцами. Конечно, мало кто будет заниматься этими подсчетами. Но Трампу тут важны не столько объемы, сколько пустить пыль в глаза внутреннему избирателю перед выборами, что он все порешал и смог чутка сбить цены. А Путин показал, что без России ему сделать это не удастся. Причем заметьте: Россия и так собиралась приоткрыть экспорт из-за затоваривания некоторых НПЗ. Но тут Трампа просто удачно взяли на крючок. Не исключаю, что сначала Россия поманила его лишними баррелями, а когда внутренняя обстановка в США накалилась совсем до предела, Трамп поджал хвост и уже сам пришел к Путину. И расплатился за это снятием санкций. Возможно, России были предложены и другие уступки, но об этом из публичного поля мы пока не знаем. Больше всех тут напрашивается прекращение передачи разведданных Киеву, которые помогают им бить по российским НПЗ, нарушая планы самого Трампа. Но подвижек по этому вопросу я не вижу. Зато сейчас России удалось продать Трампу обещания, которые и так должны были случиться сами по себе. Без особых усилий. Просто чуть-чуть подождали. В этом и есть тонкость дипломатии. Подпишись на Чёрного Лебедя в MAX

⁣Оказывается, Эстония пробила, чтобы в 22-й пакет антироссийских санкций не вошёл наш Соликамский магниевый завод (СМЗ). СМИ Эстонии пишут, что сырьё с завода нужно для эстонского предприятия NPM Silmet, которое производит материалы для европейских электромобилей, ветрогенераторов, электроники и авиационной техники. СМЗ входит в контур «Росатома». Хорошее предприятие. Надеюсь, что мы не будем идти на поводу у европейцев и аккуратно отнесёмся к такому своеобразному подарку в виде исключения из санкций. России нужен жёсткий экспортный контроль и понимание, кто конечный потребитель нашей продукции и с какой целью. Мировой рынок достаточно большой, есть дружественные страны, с которыми нужно углублять партнёрские доверительные отношения и туда всё больше ориентировать наши экспортные потоки. Пусть европейцы поймут одну простую вещь: экспортная политика России — не флюгер, в который дует ЕС со своими санкциями или их послаблениями. Подпишись на Чёрного Лебедя в MAX

Сьерра-Леоне предложила российским компаниям землю для выращивания кофе. Первый урожай и начало поставок ожидаются через 3-4 года. Россия получает новую точку влияния на атлантическом побережье Африки. Кстати, и «Русал» также присматривается к местным бокситам, «Росгеология» договорилась о разведке полезных ископаемых. Мне нравится наблюдать, как Россия возвращается к правильной советской практике: создаёт предприятия в африканских странах и готовит их специалистов у себя. В нынешнем правительстве Сьерра-Леоне уже есть министры, учившиеся в СССР и России. Например, нынешний министр горнодобывающей промышленности Джулиус Маттаи. И следующее поколение уже учится в наших ВУЗах. Хороший пример распространения мягкой силы. Конечно, пока главным инвестором Сьерра-Леоне остаётся Китай, а масштабы российского присутствия несопоставимы с советскими. Но направление все равно правильное, его нужно развивать. Подпишись на Чёрного Лебедя в MAX

⁣Телеком заплакал от банков Фееричное происходило вчера на форуме «Цифровые решения». Представители всем известных телеком-операторов стали негодовать, как банки уводят у них клиентуру. В чём суть? Ну, известная история: банки создают своих виртуальных операторов связи, у которых очень сладкие предложения по звонкам и Гб интернета. Секрет прост: кредитные организации не тратятся на сотовые вышки связи и прочее, а просто работают поверх инфраструктуры, уже созданной классиками телекома. При этом виртуальные операторы закупают минуты и Гб по одной цене, а продавать клиентам могут дешевле. Получается минус для кредитных организаций? Да, но тут также есть расчёт: главное для банков со своими операторами — получить доступ к потенциальным клиентам, чтобы продвинуть свои депозитно-кредитные и другие услуги. Я тут вспомнил, как год назад классические кредитные организации плакались, что маркетплейсы с их небольшими банками уводят от них клиентов. А теперь вдруг заплакал телеком, уже обижаясь на банки! Забавно, но всё это говорит об одном. Клиентов все ищут везде, где и как могут, а прикручивать свои услуги поставщики также могут повсюду. Как это регулировать — сложный момент. Почему маркетплейсы должны стыдиться, что их банкам удаётся успешно конвертировать клиентов своих онлайн-платформ в пользователей финансовых услуг? Также и банки: почему они должны чувствовать вину, что нашли маркетинговый ход, чтобы добыть себе новых клиентов среди тех, кто звонит, посылает SMS и сёрфит в интернете? Я, честно говоря, не понимаю, почему бывает друг на друга обижаются в таких рыночных условиях... Всё это конкуренция, не более того. Не так ли? Подпишись на Чёрного Лебедя в MAX

Россия нагревается примерно в 2,5 раза быстрее планеты в среднем. И для нас это не только история про пожары, засухи и тающую мерзлоту. Есть и обратная сторона: климатическая граница постепенно ползёт на север. Поэтому территории, где раньше главным ограничением был банальный холод, становятся всё более пригодными для сельского хозяйства, туризма и инфраструктуры. Возьмем аграрку. С 1980 года территория страны, термически пригодная для выращивания озимой пшеницы, расширялась примерно на 10 млн гектаров за десятилетие. В средней полосе, на Северо-Западе и Дальнем Востоке удлиняется вегетационный период — а значит, постепенно расширяется и набор культур, которые там можно выращивать. Дольше сможет работать и Северный морской путь. В Приморье уже говорят о туристическом сезоне длиной до 7 месяцев. Если параллельно вкладываться в дороги, отели и нормальную курортную инфраструктуру, у региона появляется совсем другой масштаб возможностей. Проблемы, конечно же, будут: таяние вечной мерзлоты угрожает северной инфраструктуре, а отдельным регионам грозят пожары, наводнения и засухи. Но климат меняется независимо от нашего желания, так что в этом нужно видеть возможности. Кстати, учёные подсчитали, что к 2050 году зона промышленного виноградарства может дойти до Петербурга. В Подмосковье ранние винные сорта вызревают уже сейчас. Это показатель возможности выращивать более сложные культуры. Так что живи Михаил Булгаков на 100 лет позже, его герои пили бы уже московское вино. Подпишись на Чёрного Лебедя в MAX

⁣США судорожно ищут, кого бы ещё впрячь в свою ближневосточную телегу под соусом помощи саудитам. Взор вашингтонских стратегов пал на Турцию (член НАТО) и Пакистан (официального «основного союзника США вне НАТО»), но те особо не рвутся расхлёбывать кашу, заваренную американцами. В США жмут на все кнопки, чтобы турки и пакистанцы прибежали на помощь саудитам, чью инфраструктуру выносят дроны и ракеты хуситов с территории Йемена и севера Ирака. Турки пока ничего не сделали — ограничились громкими словами. Пакистанцы выделили какое-то ПВО, которое не жалко, да несколько десятков тысяч военнослужащих — «для охраны границ» Саудовской Аравии, хотя хуситы и не намерены их пересекать. Это им просто не нужно, чтобы разносить в клочья нефтяную и прочую важную инфраструктуру союзника США в регионе. Просто хроника последних дней. В начале октября — удары по объектам нефтяной компании Saudi Aramco в порту Янбу. 3 октября от ударов по инфраструктуре Saudi Aramco уже в столице, Эр-Рияде, а также в районе Хурайс возникли крупные пожары. Спустя 3 дня — новый залп: аэропорт Кинг Халид в Эр-Рияде, НПЗ Saudi Aramco в Рабиге (провинция Мекка), аэропорт Абха и военная база Хамис-Мушайт. Хуситы отметили, что все удары «точные и прямые». В их арсенале — баллистические и крылатые ракеты, противокорабельное оружие, морские мины, быстрые катера и дроно-катера. Ракеты серии Palestine-2, которые хуситы называют гиперзвуковыми. В США уже прошли стадии отрицания, гнева и торга и свыклись с тем, что ничего ровным счётом с этим сами поделать не могут. Заметьте, что Вашингтон даже перестал кричать, что вдарят по хуситам санкциями! Потому что те чихали на все эти ограничения и, что нужно им, закупают в Иране и КНР. Конечно, американцы воспринимают хуситов как прокси-силу, за которой стоят другие страны. Ой, какое открытие они там сделали! Удивительно им, хотя сами любят использовать других, чтобы самим «не светиться», и наезжать на те или иные страны. Как это происходит с киевским режимом, который держится на американском вооружении, но США пытаются сделать вид, что они якобы «над схваткой» и за «мир, дружба, жвачка». Так что США на Ближнем Востоке столкнулись с последствиями своей же глобальной политической линии. Ну, а саудитам надо хорошенько подумать, как перестать подставляться на Ближнем Востоке и огребать по факту за то, что творят американцы в Персидском заливе. Подпишись на Чёрного Лебедя в MAX

⁣Американцы продолжают проявлять интерес к покупке зарубежных активов Лукойла. Там есть и желающие из Катара и ОАЭ, но их планируется оттеснить либо дать какой-то небольшой процент. Сам Лукойл объявил о намерении продать активы ещё в октябре 2025 года. У Лукойла есть целая международная нефтяная машина: ▪️75% месторождения West Qurna-2 в Ираке, а также доли в казахстанских Карачаганак и Тенгиз, газовые проекты в Узбекистане и 38% блока Deepwater Tano Cape Three Points у побережья Ганы. Есть доля в нефтяном месторождении Камеруна. ▪️Болгарский Neftohim Burgas мощностью около 190 тыс. баррелей/сутки, румынский Petrotel мощностью примерно 48,6 тыс. баррелей и 45% Zeeland Refinery в Нидерландах. ▪️Около 2,5 тыс. АЗС в 19 странах мира. Но вопрос здесь прежде всего в условиях продажи. Минфин США требует, чтобы причитающиеся Лукойлу деньги были заблокированы на счёте под американской юрисдикцией до снятия санкций. Удобная конструкция: Вашингтон создаёт санкционное давление, американский бизнес претендует на покупку активов, а американские чиновники определяют условия доступа продавца к оплате. Причем разблокировку средств предлагают вообще увязать с окончанием конфликта на Украине. На эту американскую удочку, разумеется, вестись не стоит. Сама по себе продажа активов не означает, что любые предложенные Вашингтоном условия автоматически становятся приемлемыми. Вообще, за этой историей легко упустить главное: российская компания построила международный бизнес, за который теперь конкурируют крупнейшие зарубежные инвесторы. Вашингтон может сколько угодно говорить об изоляции России, но его собственные предприниматели прекрасно понимают и признают стоимость того, что она создала. Подпишись на Чёрного Лебедя в MAX

И все же, пока не зря я сомневаюсь в гуманоидах! Вроде сначала обучаешь его безобидным навыкам, а потом он как даст тебе в затылок! И, конечно, потом еще самоликвидируется, чтобы его не спрашивали за три закона Азимова о робототехнике. Подпишись на Чёрного Лебедя в MAX

⁣Российский софт переживает ренессанс. В первом полугодии продажи отечественного ПО подскочили примерно на 30% — до 3 трлн рублей. После ухода западных вендоров российским разработчикам фактически освободили огромный рынок. Бизнесу всё равно нужны операционные системы, базы данных, системы управления, кибербезопасность и корпоративный софт — просто теперь деньги всё чаще остаются внутри страны. Результат хорошо виден по реестру российского ПО: более 30 тысяч решений против примерно 6 тысяч 6 лет назад. Но, на мой взгляд, мы не должны говорить только об импортозамещении. Заменить ушедший западный продукт внутри России — это одно. А вот продать свой продукт иностранцу, у которого есть выбор — совсем другое. Вот где настоящий вызов. И пока мы видим, что экспорт российского ПО не исчез, а просто меняет направление. Продавать недругам стали сильно меньше, а СНГ уже впитал в себя больше половины российского экспорта. В 2025 году выручка там выросла на 19% — до 285 млрд рублей. А дальше — Азия, Ближний Восток, Африка и другие рынки, где нет привязки к американской и европейской экосистемам. Но смотрите, какой есть нюанс. Доля внутреннего рынка в выручке российских разработчиков продолжает расти — с 78,6% до 81,3% за год. Пока российский софт растёт во многом потому, что получил в дар огромный домашний рынок почти без прежней западной конкуренции. Следующий уровень — научиться продавать продукты там, где никто не обязан покупать российское. Если это получится, тогда можно будет говорить о появлении у России полноценной экспортной IT-индустрии. Подпишись на Чёрного Лебедя в MAX

⁣На Украине начали прощаться с мечтой о НАТО, но есть нюансы В Верховную Раду представлен законопроект, которым предлагается закрепить нейтральный статус Украины. То есть устремление в Евросоюз хотят оставить, а вот упоминание о НАТО убрать. Формально всё выглядит так, как и хочет Россия, но есть тонкости. Допустим, Украина не будет в НАТО, но как быть, если Киев вдруг пригласит натовские войска на свою территорию? Или, потом другой руководитель Украины продавит опять включение упоминание о движении страны в стороны НАТО? Кстати, на этот счет Путин высказался ясно: «Если там будут появляться какие-то войска (НАТО), особенно сейчас, в ходе ведения боевых действий, исходим из того, что это будут законные цели для их поражения». Кроме того, как я вижу, за действиями этих нардепов есть давление из США. Но не ловушка ли это ? России хотят продемонстрировать — вот, Украина готова на нейтральный статус. А в итоге США и их партнёры могут продолжать накачивать киевский режим вооружением. Украине нужен полноценный нейтральный статус. И вообще-то, в нынешних условиях, движение Киева в ЕС очень завязано на отношениях с НАТО. Взять ту же Северную Македонию. Стране пообещали членство ЕС, но обязательным условием выставили вступление в Североатлантический альянс. И что? Скопье — в НАТО, а в ЕС уже Брюссель и не хочет брать. Такой вот трюк натовцы прокрутили. Чистое вступление Украины в ЕС, без подобного трюка, выглядит в существующих реалиях практически неосуществимым. Так что Киев должен продемонстрировать миру, что готов к полноценному нейтральному статусу — как на бумаге, так и на практике. Подпишись на Чёрного Лебедя в MAX