MaxЧёрный Лебедь

⁣Ну что, вот и окончательно обделался крупнейший экспортер дизеля в мире - США. Мировой дефицит покрыть не удалось, сателлиты не помогли, цены на заправках в США - на максимумах. И вот, наступив на горло собственной гордости, Трамп пришел с протянутой рукой к России. Как так вышло? Проблемы с судоходством через Ормузский и Баб-эль-Мандебский проливы выбили с мирового рынка около 1,1 млн барр в сутки. Из-за этого цены рванули вверх, а американские НПЗ увидели прекрасную возможность заработать. И начали гнать дизель на экспорт, увеличив поставки суммарно на 750 тыс. барр в сутки. Только вот зарабатывали нефтяники, а расплачивались американские автомобилисты. Такой вот проклятый капитализм. Кстати, в отличие от России, в США нет демпферного механизма, который компенсирует нефтепереработчикам часть разницы между внутренними и экспортными ценами. Поэтому дорогой мировой дизель потянул вверх цены и внутри страны, а растущий экспорт дополнительно сокращал запасы. В итоге американские НПЗ стали работать на максимуме, предел экспорта достигнут, а внутренние цены так и продолжили расти. Вот и вам и парадокс: США попытались заработать на мировом дефиците, но в итоге сами оказались заложниками высоких цен. А тут еще включился и российский фактор: из-за вынужденного ремонта НПЗ и атак на них выкосило с рынка дополнительно 800 тыс барр в сутки. Что сделал дальше Трамп? Пошел доить Европу. Удалось наскрести обещаний с Франции и Нидерландов всего на около 115 тыс барр в сутки. Теперь простая арифметика: • −1,1 млн баррелей — сокращение поставок из Персидского залива. • +0,75 млн — дополнительные поставки из США. • −0,8 млн — сокращение российского экспорта. • +0,115 млн — крохи европейских поставок. Итого: мировой рынок недополучает около 1,04 млн барр дизеля в сутки относительно прежних объёмов поставок. Именно поэтому Трамп так хочет российский дизель. Правда, согласованные 4,8 млн тонн за 180 дней — это всего около 200 тыс бар в сутки. Это эквивалентно 5% от суточного потребления в США. И то не факт, что все объемы пойдут американцами. Конечно, мало кто будет заниматься этими подсчетами. Но Трампу тут важны не столько объемы, сколько пустить пыль в глаза внутреннему избирателю перед выборами, что он все порешал и смог чутка сбить цены. А Путин показал, что без России ему сделать это не удастся. Причем заметьте: Россия и так собиралась приоткрыть экспорт из-за затоваривания некоторых НПЗ. Но тут Трампа просто удачно взяли на крючок. Не исключаю, что сначала Россия поманила его лишними баррелями, а когда внутренняя обстановка в США накалилась совсем до предела, Трамп поджал хвост и уже сам пришел к Путину. И расплатился за это снятием санкций. Возможно, России были предложены и другие уступки, но об этом из публичного поля мы пока не знаем. Больше всех тут напрашивается прекращение передачи разведданных Киеву, которые помогают им бить по российским НПЗ, нарушая планы самого Трампа. Но подвижек по этому вопросу я не вижу. Зато сейчас России удалось продать Трампу обещания, которые и так должны были случиться сами по себе. Без особых усилий. Просто чуть-чуть подождали. В этом и есть тонкость дипломатии. Подпишись на Чёрного Лебедя в MAX

И все же, пока не зря я сомневаюсь в гуманоидах! Вроде сначала обучаешь его безобидным навыкам, а потом он как даст тебе в затылок! И, конечно, потом еще самоликвидируется, чтобы его не спрашивали за три закона Азимова о робототехнике. Подпишись на Чёрного Лебедя в MAX

Вот так в Китае обучают роботов. В стране уже работает более 70 специальных центров, где машины учатся различным физическим действиям. Китайцы зашли уже далеко в решении проблемы, о которой зачастую не говорят. Обучить ИИ труда не составляет — полно массивов текстов, изображений и видео. А где взять данные о том, как правильно обращаться с предметом? В интернете такого добра особо не найдёшь. Поэтому китайцы создают их самостоятельно: операторы раз за разом повторяют одни и те же действия, обучая машины обращаться с предметами. Несмотря на мой скепсис к гуманоидным роботам на производстве, в сфере обслуживания они все же могут найти своё ограниченное место, ведь там приходится взаимодействовать с людьми и работать в пространстве, созданном для человека. Хотя некоторые упражнения на видео у меня вызывают ухмылку. Например, робот берёт в руки сканер, чтобы считать штрихкод товара. У тебя камеры есть, зачем тебе ещё и сканер? Но понятно, что это делается лишь для общего обучения. При этом обучают там далеко не только гуманоидов, но и самые разные специализированные машины. То есть, Китай создаёт целую инфраструктуру для обучения роботов. Вот что важно. В будущем главным козырем окажутся даже не заводы по производству роботов, а накопленные данные, на которых их можно обучать. Подпишись на Чёрного Лебедя в MAX

⁣Телеком заплакал от банков Фееричное происходило вчера на форуме «Цифровые решения». Представители всем известных телеком-операторов стали негодовать, как банки уводят у них клиентуру. В чём суть? Ну, известная история: банки создают своих виртуальных операторов связи, у которых очень сладкие предложения по звонкам и Гб интернета. Секрет прост: кредитные организации не тратятся на сотовые вышки связи и прочее, а просто работают поверх инфраструктуры, уже созданной классиками телекома. При этом виртуальные операторы закупают минуты и Гб по одной цене, а продавать клиентам могут дешевле. Получается минус для кредитных организаций? Да, но тут также есть расчёт: главное для банков со своими операторами — получить доступ к потенциальным клиентам, чтобы продвинуть свои депозитно-кредитные и другие услуги. Я тут вспомнил, как год назад классические кредитные организации плакались, что маркетплейсы с их небольшими банками уводят от них клиентов. А теперь вдруг заплакал телеком, уже обижаясь на банки! Забавно, но всё это говорит об одном. Клиентов все ищут везде, где и как могут, а прикручивать свои услуги поставщики также могут повсюду. Как это регулировать — сложный момент. Почему маркетплейсы должны стыдиться, что их банкам удаётся успешно конвертировать клиентов своих онлайн-платформ в пользователей финансовых услуг? Также и банки: почему они должны чувствовать вину, что нашли маркетинговый ход, чтобы добыть себе новых клиентов среди тех, кто звонит, посылает SMS и сёрфит в интернете? Я, честно говоря, не понимаю, почему бывает друг на друга обижаются в таких рыночных условиях... Всё это конкуренция, не более того. Не так ли? Подпишись на Чёрного Лебедя в MAX

⁣Оказывается, Эстония пробила, чтобы в 22-й пакет антироссийских санкций не вошёл наш Соликамский магниевый завод (СМЗ). СМИ Эстонии пишут, что сырьё с завода нужно для эстонского предприятия NPM Silmet, которое производит материалы для европейских электромобилей, ветрогенераторов, электроники и авиационной техники. СМЗ входит в контур «Росатома». Хорошее предприятие. Надеюсь, что мы не будем идти на поводу у европейцев и аккуратно отнесёмся к такому своеобразному подарку в виде исключения из санкций. России нужен жёсткий экспортный контроль и понимание, кто конечный потребитель нашей продукции и с какой целью. Мировой рынок достаточно большой, есть дружественные страны, с которыми нужно углублять партнёрские доверительные отношения и туда всё больше ориентировать наши экспортные потоки. Пусть европейцы поймут одну простую вещь: экспортная политика России — не флюгер, в который дует ЕС со своими санкциями или их послаблениями. Подпишись на Чёрного Лебедя в MAX

⁣Один специалист с навыками вайб-кодинга может закрывать задачи, для которых раньше искали целую команду Google уже использует ИИ при создании 30% нового кода — и сообщает, что скорость разработки выросла примерно на 10%. Теперь любой может сам собрать сайт, прототип, бота, инструмент или агента для автоматизации — даже без опыта в коде. Достаточно описать задачу словами — ИИ поможет создать работающий продукт без долгого поиска разработчиков, согласования бюджета и недель ожидания. Этот навык полезен самым разным специалистам: • предприниматели быстрее и дешевле проверяют бизнес-гипотезы; • маркетологи и менеджеры создают инструменты и автоматизируют рутину; • фрилансеры берут более сложные проекты и повышают чек; • сотрудники быстрее решают задачи и становятся ценнее для компании. Освоить его можно на курсе Vibe Coding от Академии Эдюсон. За два месяца вы: • Научитесь создавать сайты, сервисы, ботов и ИИ-агентов с помощью текстовых запросов. • Освоите ChatGPT, Claude, Cursor AI, Lovable, n8n, Supabase и другие актуальные инструменты. • Сможете самостоятельно тестировать идеи и подключать разработчиков только там, где нужна их экспертиза. • Создадите 10 практических проектов и собственный полноценный продукт при поддержке личного ментора. Вы сможете экономить время и бюджет, брать больше задач и воплощать идеи без технического опыта. Куратор будет на связи год, а доступ к курсу и обновлениям останется навсегда — особенно важно в сфере, где постоянно появляются новые инструменты. Оставьте заявку с промокодом ЛЕБЕДЬ и получите скидку 65% + персональную консультацию с экспертом-практиком и второй курс в подарок. Реклама. ООО "Эдюсон", ИНН 7729779476, erid: 2W5zFGZ9SJ5

Недельная инфляция с 29 сентября по 5 октября разогналась до 0,96%, и многие уже начали нервничать, глядя на эту цифру. Но давайте не будем сразу рисовать апокалипсис, потому что почти весь этот скачок обеспечила плановая индексация тарифов ЖКХ с 1 октября, а без коммуналки цены выросли всего на 0,21%. Пока это выглядит как одноразовый всплеск, очень похожий на январский, когда из-за повышения НДС недельная инфляция в первые дни вообще превышала 1%, а потом спокойно сгладилась. Сейчас годовая инфляция подскочила до 7,17% и формально вышла за верхнюю границу прогноза ЦБ в 6–7% на текущий год, но накопленный с начала года рост цен составляет 5,94%, и до конца года ещё есть время, чтобы картина выровнялась. Да, косвенный эффект от подорожания коммуналки теоретически может перетечь в цены на товары, однако при текущем пониженном спросе предприятия далеко не всегда решаются поднимать ценники, боясь потерять покупателя. Поэтому пока делать выводы о новом разгоне инфляции по одной неделе преждевременно. Подпишись на Чёрного Лебедя в MAX

⁣Зарплата курьеров скакнула за год почти на 39%, до 190 тыс. рублей в среднем, хотя сам рынок доставки поднялся всего на 8,8%. Такой рост зарплат — дополнительные издержки для бизнеса, которые могут быть заложены в цены. Уверен, что именно здесь робокурьеры могут стать спасательным кругом. Да, не всегда и не везде. Но всё же,когда-то за робокурьерами — будущее. У «Яндекса», например, уже больше тысячи роверов, которые во II квартале выполнили свыше 260 тысяч заказов и в сентябре вышли на 10 тысяч доставок в сутки из 130 дарксторов. Но что главное: годовое содержание одного робота-доставщика обходится примерно в 295 тыс. рублей против 878 тыс. зарплаты курьера в Москве и Петербурге — экономия 49–66%! Если же роботы снизят издержки (а они ещё на электричестве, а не на бензине!), то и на цены это может оказать дефляционный эффект. Многие скажут: роботы не платят налоги. Да, это так. Но посмотрите на эту ситуацию шире: снижение издержек высвобождает деньги для инвестиций, развития бизнеса и новых рабочих мест, а значит, создаёт и новые налоговые поступления. В конечном счёте государству выгоднее экономика с высокой производительностью, чем экономика, где низкоквалифицированный труд используется ради сохранения налогов. Подпишись на Чёрного Лебедя в MAX

⁣Российские власти обсуждают возможность досрочно смягчить запрет на экспорт дизельного топлива, который совсем недавно продлили до конца октября. И на то есть вполне объективные причины. Дело в том, что российские НПЗ не могут по команде выпускать исключительно тот продукт, который сейчас особенно нужен рынку. Из нефти при переработке получают сразу целый набор нефтепродуктов: бензин, дизель, авиакеросин, мазут и другие. Поэтому ограничение экспорта дизеля могут влиять на производственные планы НПЗ. Если ёмкости для его хранения заполняются, заводам приходится либо искать дополнительные мощности для хранения, либо сокращать переработку. Это может повлиять и на выпуск выпуск бензина с авиакеросином, которые сейчас особенно востребованы на внутреннем рынке. Здесь важно учитывать структуру российской нефтепереработки. Производство дизельного топлива существенно превышает внутреннее потребление. Ранее его выпуск оценивался примерно в 85 млн тонн ежегодно при внутреннем спросе около 40 млн тонн. Разница — порядка 45 млн тонн. Поэтому экспорт для отрасли не просто дополнительный источник дохода, а важная составляющая производственной модели. Но заинтересованность нефтяных компаний в возобновлении экспорта объясняется не только необходимостью разгрузить хранилища. На мировых рынках дизель можно продавать по более высоким ценам. При этом в России продолжает действовать демпферный механизм, который компенсирует нефтяникам часть разницы между внутренними и экспортными ценовыми ориентирами. Получается довольно любопытная ситуация: экспорт дизеля ограничен, но выплаты нефтяным компаниям с учётом экспортной альтернативы сохраняются. Само по себе разрешение экспорта не обязательно приведёт к сокращению демпферных выплат. Теоретически они могут уменьшиться при росте внутренних цен, однако существенный избыток производства дизеля относительно внутреннего спроса сдерживает предпосылки для такого роста. Поэтому многое будет зависеть прежде всего от динамики мировых цен на нефтепродукты. А суммы здесь весьма внушительные. В сентябре демпферные выплаты достигли 305,5 млрд рублей против 197,3 млрд в августе — максимума за последние 4,5 года. Всего за январь–сентябрь нефтяные компании получили по демпферу около 1,53 трлн рублей. Для понимания масштаба: нефтегазовые доходы федерального бюджета за тот же период составили 5,471 трлн рублей. Таким образом, демпферные выплаты оказались эквивалентны почти 28% нефтегазовых поступлений бюджета. Особенно интересно сравнить ситуацию с прошлым годом. Тогда за январь–сентябрь нефтегазовые доходы составляли 6,609 трлн рублей, а выплаты по демпферу — 715,5 млрд, или около 10,8% от этих поступлений. За год соотношение изменилось весьма существенно: с 10,8% до 27,9%. При этом сами нефтегазовые доходы сократились на 1,139 трлн рублей, или на 17,2%. Разумеется, демпфер существует не просто так. Он помогает сглаживать влияние мировых цен на внутренний топливный рынок и поддерживать стабильность поставок. Однако сейчас закономерно возникает вопрос, насколько точно действующие параметры механизма отвечают сегодняшней ситуации. Тем более, что подобная поддержка распределяется между отраслями весьма неравномерно. Например, российские аграрии тоже зависят от мировых цен и экспортной логистики, сталкиваются с ростом издержек и необходимостью перестраивать маршруты поставок. Но сопоставимого механизма компенсации разницы между внутренними и мировыми ценами у них нет. Возможно, сейчас самое время обсудить не отмену демпфера, а его более тонкую настройку. Чтобы механизм продолжал защищать внутренний рынок, но при этом учитывал возможности бюджета и не создавал чрезмерных преимуществ для одной отрасли по сравнению с другими. Подпишись на Чёрного Лебедя в MAX