Аналитика каналаMaxТ-Инвестиции

В период длинных выходных с 1 по 3 мая торги на биржах проходят в режиме дополнительной сессии выходного дня (ДСВД). Однако клиенты Т-Инвестиций смогут заключать сделки почти круглосуточно. ✨Особенности дополнительной сессии выходного дня В этом режиме на Московской и СПБ биржах проходят биржевые торги в выходные. Инвесторы и трейдеры могут покупать активы, но расчеты по сделкам пройдут на следующий рабочий день — во вторник. Сама сессия начинается с аукциона открытия в 09:50 мск и длится с 10:00 до 19:00 мск. ✨Как проходят торги в Т-Инвестициях Включая период действия ДСВД на биржах, клиенты Т-Инвестиций могут заключать сделки с 02:00 до 23:50 мск. Перерыв между доступом к торговле составит чуть более двух часов! Торговать можно российскими акциями, облигациями, некоторыми фондами и фьючерсами. ✨Приятное дополнение В эти выходные мы расширили список фондов, с которыми доступны сделки в периоды, когда биржа не работает. Теперь в праздники, по субботам и воскресеньям доступны еще и паи фонда TPAY. Портфель фонда включает в себя российские облигации. Главная особенность TPAY — инвесторы ежемесячно получают натуральный доход в виде дивидендных выплат.

📉 Индекс Мосбиржи упал ниже 2600 пунктов впервые с 19 ноября Главный бенчмарк российского рынка впервые за 5,5 месяцев опустился ниже отметки 2 600 пунктов. К 11.20 мск он теряет около 1% и находится на уровне 2 595 пунктов.

Индекс Мосбиржи упал до минимума за пять месяцев Индекс Мосбиржи обновил минимальный показатель за пять месяцев и опустился ниже отметки 2 612 пунктов. Последний раз он находился на этом уровне в декабре 2025-го. К 17:18 мск он находится на отметке 2 609,63 пункта. Софья Донец, главный экономист Т-Инвестиций: «Российскому рынку пока не достает позитивных драйверов. Жесткая коммуникация Банка России 24 апреля открыла полосу коррекции. При этом рубль (пока) крепкий, экономика достаточно слабая. На этом фоне любая потенциально негативная новость мультиплицируется. Сегодня, например, это корпоративные новости по РусАгро (хотя их сложно назвать неожиданными). Внешняя ситуация остается противоречивой — очередные спекуляции по Ормузскому проливу поддерживают волатильность нефтяных цен. Добавим к этому эффект майских выходных на торговую активность. При этом фундаментала для того, чтобы уходить ниже 2600 п. мы не видим. Так что локальная просадка можно использовать для ротации и формирования позиции». Александр Потехин, ведущий аналитик Т-Инвестиций: «С закрытия четверга — последнего торгового дня перед заседанием ЦБ — индекс Мосбиржи снизился на 5,6%. Продажи носят широкий характер и не ограничиваются секторами, наиболее чувствительными к негативу по ставкам. Большинство отраслевых индексов Мосбиржи за этот период теряет около 4–6%. Под наибольшим давлением остаются акции компаний с повышенной долговой нагрузкой, включая Сегежу, Мечел, VK, Самолет и Магнит. Снижение в этих бумагах с закрытия четверга составляет порядка 10%. Заметно слабее рынка также выглядят акции металлургов — Норникеля, РУСАЛа и сталелитейных компаний: Северстали, ММК и НЛМК. По итогам последних шести торговых дней эти бумаги снижаются примерно на 5–10%. Около 10% потеряли и акции Полюса — на фоне коррекции цен на золото и сохранения крепкого рубля (рублевые цены на драгметалл уже вернулись к уровням начала года). Также выделяются две бумаги потребительского сектора: Новабев и Лента снижаются на 11–12% с закрытия четверга. Однако в их случае давление связано не столько с фактором ставок, сколько с корпоративными историями (неоправданные ожидания по дивидендам у первого эмитента и негативный отчет у второго), которые наложились на волну бегства инвесторов от риска».

🔔 Власти не введут налог на сверхприбыль для финансового сектора, считают в ДОМ.РФ В прямом эфире шоу «Акционеры. Цифры» обсудили вопрос потенциального ввода налога на сверхприбыль для банковского сектора в размере 20%. «Мы скорее не ожидаем, что такой налог введут для банковского сектора», — ответил Максим Грицкевич, заместитель генерального директора ДОМ.РФ, оценивая вероятность ввода налога на сверхприбыль для банков этой осенью. Топ-менеджер выделил следующие ключевые факторы, которые влияют на решение властей: ✨Банкам необходимо восстанавливать нормативы достаточности капитала до целевых уровней к 2028 году. ✨Многие банки, в том числе государственные, платят дивиденды. Если решать одновременно две задачи, часть игроков не сможет их выполнить. А значит, налог должны вводить избирательно, что странно. А что, если все-таки налог введут Давид Овсепян, финансовый директор компании, подчеркнул, что прогнозные последствия потенциального введения налога на сверхприбыль для ДОМ.РФ от экспертов во многом завышены. Топ-менеджеры подчеркнули, что в худшем сценарии с учетом роста операционных доходов суммы налога для бизнеса не критичны. «Даже если власти введут налог на сверхприбыль банков, это не повлияет на дивидендные выплаты ДОМ.РФ», — подытожили руководители компании.

За неделю с 21 по 27 апреля инфляция составила 0,05% против 0,01% за предшествующие семь дней, сообщает Росстат. Инфляция с начала года — 3,21%. Рост потребительских цен в годовом выражении составил 5,62% после 5,77% неделю назад. 💬 Софья Донец, главный экономист Т-Инвестиций: «Очередная неделька с низкими показателями — на уровне ожиданий. Годовая инфляция вернулась к уровню декабря, до шока из-за повышения НДС. Ее замедление должно ускориться в ближайший месяц. При этом около нулевая динамика ВВП в первом квартале — это значимое охлаждение. Пока рынок болезненно переваривает жесткий сигнал Банка России прошлой пятницы, но не исключено, что до июня „заморозки“ в риторике сменятся существенным потеплением на фоне таких данных».

Газпром подвел итоги 2025 года ✨Выручка упала на 9%, а чистая прибыль прибавила 7% по сравнению с предыдущим годом. ✨Свободный денежный поток вырос в восемь раз и достиг 294 млрд рублей. ✨EBITDA снизилась на 6% до 2,9 трлн рублей. ✨Общий долг остался на уровне 2024 года — 6,7 трлн рублей, при этом коэффициент долговой нагрузки (чистый долг/EBITDA) составил 2,07. 💬 Александра Прыткова, аналитик Т-Инвестиций: «Мы не ждем от Газпрома выплату дивидендов по итогам 2025 года. Для ее осуществления компании придется привлекать новый дорогой долг. Сохраняем нейтральный взгляд на акции компании». ➡️ Подробный разбор отчета в Пульсе ⬅️

⭐ Аналитики Т-Инвестиций обновили стратегию на 2026 год В прошлом квартале картина глобального контекста развернулась из-за конфликта на Ближнем Востоке. Внешняя неопределенность и внутренняя накопленная усталость от продолжительного периода высоких ставок, роста налогов и геополитической напряженности сдерживают рост российского рынка. 📈 Продолжающееся снижение ключевой ставки на фоне стабилизации инфляции будет способствовать возобновлению внутреннего инвестиционного цикла во второй половине года и оживлению аппетита к риску. Аналитики Т-Инвестиций считают, что при балансировке портфеля стоит обращать внимание на следующие факторы. ✨Ставка на облигации остается актуальной. Это касается как классических ОФЗ, надежных корпоративных выпусков, так и замещающих и валютных облигаций — с учетом ожидаемого умеренного ослабления рубля. ✨Акции получат драйверы роста во второй половине года вместе с постепенным разворотом корпоративных прибылей к росту. Стоит отдавать предпочтение устойчивым компаниям. Полноценный взгляд аналитиков Т-Инвестиций на будущее российского рынка и подборки по всем классам активов ищите в ➡️ Стратегии-2026 ⬅️

💸 Дефляция вернулась: цены в России впервые с августа пошли вниз С 28 апреля по 4 мая цены снизились на 0,02%, следует из данных Росстата. Последний раз дефляцию регистрировали с 26 августа по 1 сентября 2025 года. 🎙Софья Донец, главный экономист Т-Инвестиций: «Недельное снижение цен — первое с начала сентября. Динамика индекса потребительских цен остается ниже сезонной нормы и уровней прошлого года. Годовая инфляция продолжает замедляться. Снижение наблюдалось по отдельным категориям: и в продовольствии, и в непродовольственных товарах. Это компенсировало рост цен на туристические услуги. В целом ценовое давление пониженное, что отражает эффект как умеренного потребительского спроса, так и крепкого рубля. Дефляционный тренд завтра должен поддержать настроения рынка, прежде всего — облигационного».

Ставки, налоги, прибыль, ДОМ.РФ В 16:00 ведущая шоу Private Talks Юлия Кульматицкая в прямом эфире возьмет интервью у представителей одной из крупнейших компаний финансового сектора России — ДОМ.РФ. Сегодня группа отчиталась за первый квартал 2026 года. Чистая прибыль выросла в 1,8 раза год к году и составила 28,62 млрд рублей. Рентабельность капитала — 23,8%. Ранее набсовет ДОМ.РФ рекомендовал выплатить дивиденды по итогам прошлого года — по 246,88 рубля на акцию. У нас в гостях ✨Максим Грицкевич — заместитель генерального директора ДОМ.РФ. ✨Давид Овсепян — финансовый директор компании. Узнаем у топ-менеджеров ✨Как компания достигает таких финансовых результатов, стоит ли инвесторам рассчитывать на дивиденды уже после анонсированной выплаты. ✨Готовится ли ДОМ.РФ к потенциальному введению налога на сверхприбыль банков этой осенью и как такая мера отразится на перспективах компании. ✨Считает ли ДОМ.РФ классические банки прямыми конкурентами с учетом снижения ключевой ставки и увеличения возможностей кредитования. ✨Стоит ли ждать ипотечной ставки 8% или это заоблачные мечты. Подключайтесь на ➡️ YouTube или Rutube ⬅️ и задавайте вопросы в чате трансляции. На самые интересные ответим в прямом эфире!

🪙 Крепкий рубль — это хорошо или плохо? Разобрались в вопросе и объясняем: ✨почему рубль стал «системно крепким»; ✨какой курс нужен реальному сектору и экономике; ✨что будет с валютой до конца года; ✨и что в этой ситуации делать инвесторам. Спойлер: валютные и квазивалютные облигации при ослаблении рубля хотя бы до 80 рублей за доллар принесут около 15%, как надежные рублевые выпуски, а также останутся классной страховкой от дальнейшего ослабления. ➡️ Подборка облигаций от аналитиков Т-Инвестиций ⬅️