Аналитика каналаMaxNataliaBaffetovna | Инвестиции

Структура моего личного дивидендного портфеля

Перед вами ТОП-20 компаний по дивидендной доходности в ближайшие 12 мес Я держу половину этих компаний в дивпорфтеле Красным указаны компании, у которых очень большой риск очередного снижения/отмены дивидендов

Прогнозные значения консервативного дивидендного портфеля

Цены на основную продукцию Русагро держатся на высоком уровне. Русагро работает в защитном сегменте и имеет экспортную выручку 12,7%, а также активно расширяет свой бизнес. Вместе с тем, возобновление стабильных дивидендов под большим вопросом. Инвесторы долго ждали редомициляцию и возобновление дивидендных выплат, и они дождались, но будут ли они на постоянной основе – большой вопрос. С учетом всего изложенного я считаю, что у компании есть достаточный потенциал, чтобы обратить внимание на нее. Моя целевая находится на отметке 130 руб. через 2 года, а с учетом дивидендов доходность может составить около 111% за 2 года.

Прогнозируемая дивидендная доходность компаний в ближайшие 12 мес Друзья, это мои прогнозные значения. Риски снижения и отмены дивидендов однозначно продолжатся в некоторых компаниях, и если вы не принимаете данные риски, их можно снизить, лишь диверсифицируя дивидендный портфель. Собрать дивидендный портфель — это сейчас отличная инвестиционная долгосрочная идея, так как дивидендная доходность в ближайшие 10 лет при текущих ценах может быть крайне привлекательна, но ЗАМЕТЬТЕ, ОГРОМНОЕ количество компаний отменяют дивиденды или снижают их в РАЗЫ. рост налогов, отмена льгот, повышение НДС, крепкий рубль, санкции, проблемы в строительном секторе и многое другое влияет на будущие выплаты.

Стоит ли покупать, часть 1. Лукойл. Компания супер надежная, занимает самую большую долю в индексе Мосбиржи, платит огромные дивиденды, чистый долг отрицательный. Супер компания. Держу и покупаю. Сбер. Самая надежная компания Россия, практически безрисковая. Надежные дивиденды. Я не держу, но только из-за того, что премия за риск для меня недостаточная, ищу более рисковые идеи. Газпром. Вот она очень рисковая идея. Компания продается за даром, FCF восстанавливается, платежеспособность восстанавливается. При возвращении к дивам в ближайшие годы, компания будет однозначно намного дороже. Яндекс. Компания является самой надежной в секторе, при этом предлагает неплохой потенциал для самой надежной компании роста. Я не держу из-за уклона своего портфеля в стороны будущих дивидендов, но присматриваюсь. Татнефть. Мой общий взгляд на компанию остается сдержанным. Несмотря на то, что Татнефть остается надежной с денежной позицией 133 млрд руб., потенциал у нее один из самых низких в секторе. Т-технологии. Т-Банк остается перспективным игроком на российском финансовом рынке, но с сильными конкурентами в банковском секторе типа Сбер. Пока Сбер такой привлекательный, остальные банки выглядят сомнительно. Новатэк. Последние годы для Новатэка были сложными, и пока компания не восстановит свои темпы роста бизнеса, идея покупки выгладит сомнительно. Дивиденды в ближайшие годы будут низкими, но есть большой плюс – отрицательный чистый долг. Норникель. Масштабная инвестиционная программа и повышенная налоговая нагрузка ограничивают потенциал быстрого возврата к прежнему уровню дивидендных выплат. Это отличная идея в период роста цен конкретно на их портфель металлов и девальвации рубля, но с учетом роста конкуренции на рынке металлов со стороны Китая и Индонезии, Норникелю в текущих условиях будет сложно расти, так как мировая экономика продолжает стагнировать. Смотрю на компанию нейтрально. Роснефть. Слабая отчетность, долговая нагрузка и долгосрочная низкая дивдоходность перечеркивают любую идею. Компания даже сейчас не торгуется дешево. Ozon. Очень интересная компания для покупки в портфель роста. Это супер бизнес, который нужен уже почти каждому в России, а из-за текущих рисков компании торгуется с хорошим дисконтом. Если нужно продолжение с кратким мнением, поставьте любую реакцию 🫡

Банк Санкт-Петербург больше не предлагает повышенную дивидендную доходность в банковском секторе. Денежные потоки Банка Санкт-Петербург остаются стабильными, что свидетельствует о долгосрочных стабильных дивидендах, но процентные доходы все-таки будут постепенно снижаться по мере снижения процентных ставок. Я ожидаю постепенное восстановление котировок и доходность наравне с индексом Мосбиржи.

Как может выглядеть условно самый безопасный дивидендный портфель Сразу уточню: полностью безопасных акций не существует. В данном случае под безопасностью я понимаю не отсутствие волатильности, а устойчивость бизнеса, умеренную долговую нагрузку и высокую вероятность сохранения дивидендов. Для подборки я использовала три основных критерия: — за последние 15 лет или с момента IPO компания отменяла дивиденды не более 0–2 раз; — у большинства компаний отрицательный чистый долг, а максимальная долговая нагрузка среди нефинансовых эмитентов составляет менее 1,6х; — ожидаемая дивидендная доходность в 2026–2027 годах превышает 10% годовых. В итоговый список вошли: • ЛУКОЙЛ с дивидендной доходностью 16,5% • Сбербанк — 15,4% • HeadHunter — 12,9% • Татнефть-п — 10,0% • Московская биржа — 13,4% • МТС — 13,8% • ДОМРФ — 15,8% • Транснефть-п — 16,5% • Газпром нефть — 13,7% • Башнефть-п — 18,9% • НМТП — 15,8% • Займер — 14,7% • Россети Центр и Приволжье — 16,8% • Ленэнерго-п — 12,6% Прогнозная дивидендная доходность такого портфеля составляет около 15% годовых. Дополнительный фактор устойчивости — небольшая диверсификация сектора. При этом большинство компаний торгуется с умеренными мультипликаторами: прогнозный P/E в основном находится в диапазоне примерно от 2х до 5,8х. Подойдет ли этот портфель всем? — НЕТ. Это консервативный портфель, агрессивный инвестор будет искать большие риски с большим потенциалом

Перестала зависеть от одной зарплаты → через 3 года портфель приносит до 125 000₽ в месяц. Большинство людей за 45 живут на один источник дохода. Работа = деньги. Нет работы = микрозаймы.  Те, кто выстроил второй приток денег через капитал, покупают детям машины без кредитов. Наталья, менеджер в фармацевтической компании завела портфель в 45. За 15 месяцев капитал вырос с 225 000 до почти 1 500 000₽, а активный доход поднялся на 50%. Система работает в 3–5 раз быстрее самостоятельного инвестирования, потому что включает сразу четыре элемента: Контроль финансов → рост активного дохода → грамотный портфель → чёткая цель на 3 года На тренинге «Пассивный доход» инвестор с 13-летним опытом, Фёдор Сидоров, показывает эту систему на реальных расчётах — без воды и пустых обещаний богатства. Так вы узнаете что делать именно в вашей ситуации, чтобы накопить на отдых, машину, квартиру и все хотелки без кредитов и жёсткой экономии. 👉 Записаться бесплатно Erid:2W5zFHdWWEu

Стоит ли покупать, часть 3. НЛМК. Компания является самой привлекательной в сегменте и недооценивается относительно конкурентов. Макроэкономические условия негативно влияют на сектор, но НЛМК справляется с давлением лучше всех и эффективно воспользовался средствами, которые не были выплачены в 2024-2026 гг. Держу компанию в портфеле. ДОМРФ. Компания демонстрирует сочетание масштабного роста и системной устойчивости, но немного недотягивает до привлекательности Сбера. Инвестиционный профиль компании включает зависимость от макроэкономической конъюнктуры и государственной жилищной политики, концентрацию бизнеса в ипотечном и строительном сегментах, чувствительность к процентным ставкам. Существенное влияние на результаты также могут оказывать состояние рынка недвижимости и долгового финансирования, что требует учета отраслевых и системных рисков. Пока Сбер такой привлекательный, нет смысла распыляться на компании с бОльшим риском и меньшей премией за риск. Совкомбанк. Потенциальный рост дивидендных выплат и рост капитала на акцию может обратить на себя внимание дивидендных и стоимостных акционеров, что в перспективе нескольких лет явно переоценит котировки компании. ММК. Компания является не самой привлекательной в секторе и в целом сектор остается под давлением, но все-таки по результатам 1 полугодия 2026 года ММК показал себя лучше Северстали и у ММК остается существенная денежная позиция, хотя новости по экологическим искам добавят волатильности. Транснефть. Компания заслуживает быть в каждом дивидендном портфеле и выглядит привлекательно в долгосрочной перспективе. Индексация тарифов положительно влияет на результаты бизнеса несмотря на рост налоговой нагрузки. Есть ли долгосрочная идея (кроме дивидендной)? Через 5 лет прибыль вырастет примерно до 370 млрд руб. из-за индексации, но также в 2031 году компания снова будет платить 25% налога вместо 40%, что позволит нарастить прибыль до 460 млрд руб. и даже более 460 млрд руб. за 2030 год – это примерно 275 руб. дивидендами или 26% от текущей цены. При снижении ставки Транснефть будет постепенно расти, даже немного лучше, чем ОФЗ с постоянным купоном. Банк Санкт-Петербург. Компания больше не предлагает повышенную дивидендную доходность в банковском секторе. Процентные доходы будут постепенно снижаться по мере снижения процентных ставок. Я ожидаю постепенное восстановление котировок и доходность наравне с индексом Мосбиржи, поэтому либо Сбер, либо что-то более рисковое и доходное. Аэрофлот. Нейтральный взгляд: компанию поддерживают высокий спрос на авиаперевозки и рост пассажиропотока. Однако санкционные ограничения, валютные расходы и необходимость обновления авиапарка сдерживают инвестиционную привлекательность. Ростелеком. Смотрю на компанию негативно из-за высокой долговой нагрузки, значительных капитальных затрат и слабого свободного денежного потока. При таких вводных потенциал роста акций и дивидендов выглядит ограниченным. En+. Компанию поддерживают гидроэнергетические активы и возможный рост цен на алюминий. При этом зависимость от «Русала», санкционные риски и высокая долговая нагрузка не позволяют рассматривать акции как очевидную покупку. ФосАгро. У компании сильные позиции на рынке удобрений, низкая себестоимость и экспортная выручка. Но цикличность цен, крупная инвестиционная программа, низкие дивидендов и низкий денежный поток на акцию ограничивают потенциал акций.