Аналитика каналаMaxNataliaBaffetovna | Инвестиции

Стоит ли покупать, часть 1. Лукойл. Компания супер надежная, занимает самую большую долю в индексе Мосбиржи, платит огромные дивиденды, чистый долг отрицательный. Супер компания. Держу и покупаю. Сбер. Самая надежная компания Россия, практически безрисковая. Надежные дивиденды. Я не держу, но только из-за того, что премия за риск для меня недостаточная, ищу более рисковые идеи. Газпром. Вот она очень рисковая идея. Компания продается за даром, FCF восстанавливается, платежеспособность восстанавливается. При возвращении к дивам в ближайшие годы, компания будет однозначно намного дороже. Яндекс. Компания является самой надежной в секторе, при этом предлагает неплохой потенциал для самой надежной компании роста. Я не держу из-за уклона своего портфеля в стороны будущих дивидендов, но присматриваюсь. Татнефть. Мой общий взгляд на компанию остается сдержанным. Несмотря на то, что Татнефть остается надежной с денежной позицией 133 млрд руб., потенциал у нее один из самых низких в секторе. Т-технологии. Т-Банк остается перспективным игроком на российском финансовом рынке, но с сильными конкурентами в банковском секторе типа Сбер. Пока Сбер такой привлекательный, остальные банки выглядят сомнительно. Новатэк. Последние годы для Новатэка были сложными, и пока компания не восстановит свои темпы роста бизнеса, идея покупки выгладит сомнительно. Дивиденды в ближайшие годы будут низкими, но есть большой плюс – отрицательный чистый долг. Норникель. Масштабная инвестиционная программа и повышенная налоговая нагрузка ограничивают потенциал быстрого возврата к прежнему уровню дивидендных выплат. Это отличная идея в период роста цен конкретно на их портфель металлов и девальвации рубля, но с учетом роста конкуренции на рынке металлов со стороны Китая и Индонезии, Норникелю в текущих условиях будет сложно расти, так как мировая экономика продолжает стагнировать. Смотрю на компанию нейтрально. Роснефть. Слабая отчетность, долговая нагрузка и долгосрочная низкая дивдоходность перечеркивают любую идею. Компания даже сейчас не торгуется дешево. Ozon. Очень интересная компания для покупки в портфель роста. Это супер бизнес, который нужен уже почти каждому в России, а из-за текущих рисков компании торгуется с хорошим дисконтом. Если нужно продолжение с кратким мнением, поставьте любую реакцию 🫡

Российский рынок достиг апогея 🫣 Я понимаю, что бизнес компаний роста может больше не расти и акции могут упасть из-за этого на 50-80%, я понимаю, если Газпрому, Магниту, ВТБ и подобный компаниям рынок больше никогда не поверит и не ждёт дивидендов, поэтому продают их акции, я понимаю, если металлургов продают из-за реальных проблем в секторе, но есть компании, которые наверняка продолжат быть стабильными и будут платить дивиденды. По многим таким компаниям дивиденды в ближайшие годы с учетом невероятного падения фондового рынка составляют 15-20% и даже больше. ЛУКОЙЛ 16,8-19,3% годовых; Сургутнефтегаз-п 19,4-22% годовых; МТС 20,8% годовых; Хэдхантер15,8-17% годовых; Транснефть 15,8-16,3% годовых; Банк Санкт-П 14,8-15,6% головых; Ренессанс 20,5--22,4% годовых; Газпром нефть 14,8-16,2% годовых; НМТП 15,3-16,1% годовых; МТС-БАНК 26,6-29,2% годовых; НоваБев 18,4-20,2% годовых; HENDERSON 15,9-17,4% годовых; Займер 15,6-16,4% годовых. Возможности появляются именно в период всеобщей паники

Погуляли по Лаго-Наки, виды потрясающие, лучше чем на бирже 🤣

Транснефть все-таки выплатит дивиденды 204,17₽ на акцию 🫶

ТОП-10 стоимостных самых недооцененных компаний по моему мнению на данный момент: Лукойл МТС НЛМК Газпром и Газпром нефть Северсталь и ММК Новабев Ренессанс МТС-банк Займер Инарктика

Мой дивидендный портфель

Стоит ли покупать, часть 3. НЛМК. Компания является самой привлекательной в сегменте и недооценивается относительно конкурентов. Макроэкономические условия негативно влияют на сектор, но НЛМК справляется с давлением лучше всех и эффективно воспользовался средствами, которые не были выплачены в 2024-2026 гг. Держу компанию в портфеле. ДОМРФ. Компания демонстрирует сочетание масштабного роста и системной устойчивости, но немного недотягивает до привлекательности Сбера. Инвестиционный профиль компании включает зависимость от макроэкономической конъюнктуры и государственной жилищной политики, концентрацию бизнеса в ипотечном и строительном сегментах, чувствительность к процентным ставкам. Существенное влияние на результаты также могут оказывать состояние рынка недвижимости и долгового финансирования, что требует учета отраслевых и системных рисков. Пока Сбер такой привлекательный, нет смысла распыляться на компании с бОльшим риском и меньшей премией за риск. Совкомбанк. Потенциальный рост дивидендных выплат и рост капитала на акцию может обратить на себя внимание дивидендных и стоимостных акционеров, что в перспективе нескольких лет явно переоценит котировки компании. ММК. Компания является не самой привлекательной в секторе и в целом сектор остается под давлением, но все-таки по результатам 1 полугодия 2026 года ММК показал себя лучше Северстали и у ММК остается существенная денежная позиция, хотя новости по экологическим искам добавят волатильности. Транснефть. Компания заслуживает быть в каждом дивидендном портфеле и выглядит привлекательно в долгосрочной перспективе. Индексация тарифов положительно влияет на результаты бизнеса несмотря на рост налоговой нагрузки. Есть ли долгосрочная идея (кроме дивидендной)? Через 5 лет прибыль вырастет примерно до 370 млрд руб. из-за индексации, но также в 2031 году компания снова будет платить 25% налога вместо 40%, что позволит нарастить прибыль до 460 млрд руб. и даже более 460 млрд руб. за 2030 год – это примерно 275 руб. дивидендами или 26% от текущей цены. При снижении ставки Транснефть будет постепенно расти, даже немного лучше, чем ОФЗ с постоянным купоном. Банк Санкт-Петербург. Компания больше не предлагает повышенную дивидендную доходность в банковском секторе. Процентные доходы будут постепенно снижаться по мере снижения процентных ставок. Я ожидаю постепенное восстановление котировок и доходность наравне с индексом Мосбиржи, поэтому либо Сбер, либо что-то более рисковое и доходное. Аэрофлот. Нейтральный взгляд: компанию поддерживают высокий спрос на авиаперевозки и рост пассажиропотока. Однако санкционные ограничения, валютные расходы и необходимость обновления авиапарка сдерживают инвестиционную привлекательность. Ростелеком. Смотрю на компанию негативно из-за высокой долговой нагрузки, значительных капитальных затрат и слабого свободного денежного потока. При таких вводных потенциал роста акций и дивидендов выглядит ограниченным. En+. Компанию поддерживают гидроэнергетические активы и возможный рост цен на алюминий. При этом зависимость от «Русала», санкционные риски и высокая долговая нагрузка не позволяют рассматривать акции как очевидную покупку. ФосАгро. У компании сильные позиции на рынке удобрений, низкая себестоимость и экспортная выручка. Но цикличность цен, крупная инвестиционная программа, низкие дивидендов и низкий денежный поток на акцию ограничивают потенциал акций.

Интересно, что если МТС утвердит новую дивполитику с выплатой 2/4 раза в год уже в 3 кв этого, то теоретически уже в 3 кв МТС может выплатить дивиденды за 1 полугодие 2026 года, хотя ранее все ожидали следующие дивиденды только через год

Мой дивидендный портфель Жду начисления дивидендов от МТС, МТС-банка, Газпром нефти и Новабев на ~250 000₽