Аналитика каналаMaxСергей Пирогов

#news #PLZL #GMKN Ждем в течение недели что по налогам. Повод быть внимательными - мне интересно, что будет у Полюса и ГМК.

#ретроспектива Пока все идет в логике, описанной выше (пост от 15 сентября): ✅ рубль пробует укрепляться ✅ нефть ушла вниз на $8 Тем не менее, пока на мой взгляд если что-то у нас и концентрированно лонговать из акций, то только нефтянку (и кибербез может быть). Когда рынок будет снова пробовать расти, думаю на них снова делать акцент. А пока нужно ограничить потери и контролировать риск- вчера в Пирогах я изложил свою логику на этот счет.

upd: подсказывают, что часть может быть buyback ✍️ в целом я помню такое уже было. И на нынешнем рынке прямой выкуп это даже хорошо на мой взгляд чтобы поддерживать долю Системы не ниже 50%, они как раз поровну покупали с рынка и у АФК 👉 поддержка котировок в моменте на существенные суммы 👉 дивиденды трижды в год можно откладывать в LQDT, эффективно доход выше 👉 если компания в будущем сможет провести гашение (с этим пока могут быть проблемы), то дивиденд на акцию будет выше (либо комания может объявлять дивиденд сразу выше, понимая что часть денег платит сама себе)

Пироги: что делать дальше с этим рынком? #мысли_управляющего Вот вопросы, которым не перестают задаваться многие: - вроде и нефть по 100+, но хватит ли рынку этого? - вроде и СВО, а в последние пару месяцев Россия наконец-то стала выглядеть сильнее за счет дальних ударов - вроде и прибыль банков 30% от капитализации, но сохранится ли эта прибыль в 2027? Мнения расходятся, и я в этом выпуске захожу с другой стороны - разбираю не прогноз, а тактический подход, который как я думаю сейчас лучше всего сработает. YouTube: https://youtu.be/x4kAXZ_B4C4 VK Video: https://vkvideo.ru/video-165214162_456239379 Приятного просмотра!

МТС становится щедрее #мысли_управляющего #MTSS По новой дивполитике будут в 2027-2028 платить 3 раза в год, а выплата составит до 20% OIBDA >> это значит что выплаты будут расти >> сейчас дивиденд 35₽, далее будет див+выкуп на 6.5% больше и на 17% больше >> min 70 млрд. за 2 года как и было То есть возврат на капитал 18.7% и далее 20.6% к текущим ценам (дивы + buyback). Хороший повод переоцениться На скрине - прогнозы по МТС из нашего mini-app: EBITDA хорошо растет

#ретрспектива #мастермайнд РТС с мастермайнда держу, он уже в комфортном плюсе. Думаю на коррекции наращивать, если все будет в порядке с рынком

ФРС: я повышаю ставки и повышу ещё в этом году! Золото: ну я тогда притворюсь что падаю, а ночью отрасту к той точке где было ваше заявление, ок? Вот бы наш рынок был таким устойчивым...

Нефть тоже сомневается. Как говорится, «пас деньги спас» (осторожные быки делают тейк профит). Не жду супер развал, но как факт - это заявка на смену тренда.

Что дальше на рынках? #мысли_управляющего #BRENT #IMOEX 1. IMOEX идет по прогнозу в зону выше 2400, но пока для меня происходящее со вчера выглядит не слишком убедительно: не верится в энергетическое перемирие. Хотя может быть так, что назначат трехсторонние переговоры и это включат в их повестку (тогда рынок порадуется). Но не только это беспокоит: 2. Слишком близко выборы в США, где-то рядом может быть сделка Трампа с Ираном (я уверен, что Иран воюет с США не потому что им нравится, а это шантаж под выборы, и нефть по $110 и 5%+ доходности по 10-летним US Treasuries это аргументы для Трампа и правда что-то иранцам дать) Т.е. короче где-то рядом может быть разворот в нефти и падение на $10-20 к ноябрю. Пора на самом деле начинать переговоры, а то просто так рынок Трампу уже не верит. 3. Видим укрепление рубля, и на нефти $90-110 я бы предположил что оно сохранится, доллар пойдет к 80Р, скажем 4. Впереди экспирация, позиции во фьючерсах быки могут фиксировать, а медведи будут роллить в MXZ6 В этой ситуации я думаю о том, чтобы фиксировать часть позиций (из 100-110% лонг идти к 80%) и часть капитала переносить в новые идеи: А) лонг рубля (или удержание лонга акций через RIZ6 - мою идею с мастермайнда) Б) покупка коррекции в золоте (на носу повышение ставок ФРС, которое должно подтвердить то что уже отражено в рынке) В) лонг иены к доллару (ЦБ Японии более агрессивный, и сейчас фонды из Японии склонны переводить капитал домой, т.к. держать JGB's им выгоднее, чем Treasuries и хеджировать валютный риск) Г) шорт Nasdaq после экспирации в США (пока что по итогам заседания ФРС рынок там может и отскочить вверх, если Уорш не будет заверять рынок в большой цепи повышений, и сохранит политику гибкой) Если по-простому, то период когда народ на российском рынке акций не верил в рост и пришли фонды с покупкой нефтегаза и вынесли рынок повыше, уже произошел. Теперь нас может ждать перегруппировка, и я думаю понаблюдать как она пройдет. Шортить смысла не вижу, а часть продать - в самый раз.