Аналитика каналаMaxСергей Пирогов

Осталось 5 часов Дорогие инвесторы, ещё раз благодарим всех, кто участвовал в Геройской неделе! Напоминаем, до конца дня вы можете приобрести подписку на сервис для инвесторов Invest Heroes со скидкой до 35-45% и оставаться с нами на связи каждый день! 🎁Годовой тариф сейчас можно приобрести со скидкой 35% или всего за 2289 руб./мес. Цены на тарифы уже указаны с учетом скидок на нашем портале: https://invest-heroes.ru

Рубль будет крепчать? #рубль • Минфин объявил объем покупок валюты и золота с 8 мая по 4 июня. Он составит 110.3 млрд руб., по 5.8 млрд руб. в день. Прогнозы аналитиков располагались в интервале 300-400 млрд руб. (~15-21 млрд руб. в день). • Сильное расхождение объясняется существенным недобором нефтегазовых доходов в апреле. Консенсус ожидал доходы на уровне ~1.2 трлн руб., а фактический результат составил 856 млрд руб. • Основное расхождение вызвано более низкими поступлениями в рамках НДД (налог на добавленный доход), который в апреле уплачивали за 1 кв. 2026. Также сказались высокие выплаты производителям нефтепродуктов в рамках демпферного механизма. • Вместе с продажами ЦБ на уровне 4.6 млрд руб. в день в рамках "зеркалирования" инвестиций из ФНБ, совокупные нетто-покупки составят 1.2 млрд руб. в день. Сильно ниже, чем ждал рынок (10.5-16.5 млрд руб. в день). • Вкупе с рекордным нетто-лонгом физ. лиц во фьючерсах на валюту, мы можем увидеть дальнейшее укрепление рубля в ближайшее время, т.к. впереди нас ждут продажи большой валютной выручки от экспортеров. Импорт остается слабым. Stay tuned.

Пауза в снижении IMOEX подтверждена #мысли_управляющего Мысли из вчерашнего поста подтвердились. Что бы ни было причиной давления в акциях (аномального, учитывая рост нефти, металлов и снижение ставки), сегодня в ответ на рост рынка оно не пришло (может оно в отпуске?) Соответственно, что мы имеем: 1. Формально мы остаемся в тренде на снижение 2. По аналогии с похожими обвалами - отскок может быть выше, но пока мы в даунтренде, прорывов повыше 2800 не будет - скорее пила 3. Внутри этой пилы будет смена тенденций, смена лидеров. И пока наиболее вероятно, что это будет или относительный выигрыш нефтегазовых бумаг, или внутр. рынка - смотря как Иран 👉 Рост одних бумаг будет подпитан снижением других = боковик (возможно нисходящий боковик, дивотсечки) Я пока больше склоняюсь к тому, что внутренний рынок будет отнгсительным победителем, а oil/gas/удобрения - донором

Очередная точка перепроданности... пауза #мысли_управляющего Сама по себе точка ничего не значит (хотя в среднем от таких мы неплохо отскакивали или вообще росли в прошлом = +2..+8% - см. точки), но в целом если фиксировать момент, то на сегодня мы имеем рынок акций с P/E между 4х и 5х, который обвалился несмотря на неплохие доходы компаний. И ставка уже не 18-21% как год назад, а 14.5%, будет 14%. В такие моменты немало участников рынка ищут какую-то причину происходящего, но я верю в том, что она комплексная (как эстафетная палочка - сначала фиксация на итогах ЦБ, потом нефть снижалась, потом маржин-коллы в популярных акциях, потом оттоки с рынка уже без логики, когда люди устают от рынка). В этом смысле, пожалуй, самое правильное определение когда это кончается - это не когда начинаются покупки, а когда кончаются продажи (когда человек смотрит и не понимает зачем по этим ценам продавать). К примеру сегодня вечером продавцов спугнули на время просто на новости о перемирии на 6+ мая (не суперважные так-то новости для рынка, но он начал крыть шорты). Думаю, что рынок, даже если это медвежий рынок, уже очень близок, чтобы на время остановится и покрыть шорты. И уже потом ждать, когда подвезут новости (хорошие или плохие - про налоги, либо про нефть по 135, либо про мир США и Ирана, либо поездку Путина в Китай и подписание Силы Сибири-2... узнаем - но тогда и продолжим тренд, а пока наметилась пауза).