Аналитика каналаMaxSid // Инвестиции +

🚀Че купил? Инвест-марафон от 03.04.2026 Итак, рыжий заокеанский миротворец на этой неделе заявил уже в 11-й раз, что полностью "уничтожил" Иран и надо уничтожить его в 12-й, чтобы уже точно победить. Боюсь, что все эти авианосцы и 50+ тыс. личного состава скапливаются на Ближнем Востоке не зря. И мир вскоре получит очередной виток эскалации, наземную операцию и новые жертвы с обеих сторон. 🤦‍♂️Тем временем, в попытках запретить для россиян всё на свете, РКН вчера чуть не "положил" всю банковскую систему и половину Рунета. В Министерстве цифрового РАЗВИТИЯ, наверное, недоумевают, зачем их министерство так странно называется. 🛒Ну а я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже 5-летнего Инвест-марафона!🏃🏼 Итак, че купил на этой неделе? АКЦИИ и ФОНДЫ АКЦИЙ: 💿GMKN ГМК Норникель - 4 лота Впервые с августа 2025 я усреднил позицию по нашему главному "цветмет"-экспортёру. Но средняя у меня заметно ниже, поэтому пока что взял немного. Выручка за 2025 г. выросла на 10%, EBITDA - на 9%, а чистая прибыль - вообще на 36% за счет роста цен на металлы. Рентабельность EBITDA сохранилась выше 40%. До кучи, свободный ден. поток взлетел сразу на 88%, до $3,5 млрд. Северсталь тихо плачет в углу. ⛔️Риски: отсутствие дивидендов; циклический характер бизнеса; высокие кап. затраты для расширения мощностей. 💎ALRS Алроса - 20 лотов Решил, что настало время усреднять многострадальную Алросу. Происходящее с ней похоже на финальный пессимизм: пролив идёт без отскоков, а последние недели с ускорением. Похоже, война в Иране добила мировой спрос на естественные алмазы. 🤷‍♂️При этом, что удивительно, с финансами у главного алмазо-добытчика всё норм. EBITDA за 2025 г. оказалась лучше прогнозов, несмотря на спад маржи. Чистый долг сократился, ЧД/EBITDA составила 1,5х, а на счетах 112 млрд ₽ ликвидности. Алроса даже вышла на прибыль 36,2 млрд ₽ по итогам года, но есть нюанс - благодаря продаже доли в проекте «Катока» в 1п2025. То есть ALRS выглядит намного финансово устойчивее, чем половина бумаг из индекса. При этом её акции - глубоко под историческим дном. Не знаю, где мы его в итоге нащупаем, но лично я подбираю. 👇Также набирал рынок широким фронтом: 🔹SBMX (Фонд на индекс от Сбера) - 200 паев. 🔹GROD (Фонд на акции роста от УК ДоходЪ) - 4 пая. 👉Итого на акции и фонды акций потратил ~19К ₽. --------------------------------- ОБЛИГАЦИИ: 📈На долговом рынке тоже "весело". Кроме кучи дефолтов, исков и блокировок от ФНС, продолжаются свежие размещения-2026, за которыми я слежу и кое в чём участвую. 🇷🇺На этой неделе пришел очередной аморт по валютной ОФЗ Russia 2030 (XS0114288789). Вернулось чуть больше 800 ₽. Взял надежный фикс и юаневую бумагу: ☢️RU000A10EJQ7 Атомэнергопром 1Р11 - 5 шт. Доупил свежий выпуск от атомщиков - с квартальным купоном 14,7% до декабря 2029. По надежности почти как ОФЗ-ПД, но отличается от госбумаг повышенной ставкой и более частыми купонами. 🇬RU000A10DT08 Газпром 3Р20 в CNY - 2 шт. Не удержался и добрал на проливе валютные облиги от газового гиганта. В портфеле стало уже 22 шт. (пожалуй, хватит). Купоны 7.4% с привязкой к юаню, погашение в феврале 2029. Далеко не лучший выбор, т.к. ЛДВ уже не действует (и это большой минус). Вон юаневый Полипласт с доходностью 13%+ куда вкуснее, возможно в след. раз нырну во все тяжкие и затарюсь им😎 👉Итого на облигации (с учетом аморта Russia 2030) потратил ~27,5К ₽. ------------------------ МЕТАЛЛЫ: ⚜️GOLD (фонд на золото от ВИМ/ВТБ) - 1000 паёв Жаба душит, но делаю аккуратные покупки металла через фонд - учитывая чехарду в мире, считаю что золотишко в портфеле не помешает. 👉Итого на металлы потратил ~3,5К ₽. 💰Всего вложил в активы на этой неделе: ~50К ₽. 🦥Как видите, на тревожном рынке и пока ещё сильном рубле в фокусе моего внимания больше облигации и валютные инструменты. 🤑Следующая закупка планируется 10.04.2026. 📌Подробнее - как всегда, в Дзене. Предыдущий выпуск марафона тут. #инвест_марафон

😱Техдефолт Евротранса и пикирующий Самолет: шоу продолжается! ЕТ всё-таки доигрался до официального техдефолта. Даже быстрее, чем я думал. 💼Пикантности ситуации придаёт то, что я сам держу в своем портфеле как бумаги Самолета, так и облиги Евротранса. Первого - на довольно приличную сумму, второго - на небольшую, так, нервишки пощекотать. ✈️Куда летит Самолет? Хочется спеть словами незабвенного Егора Летова, но... не стану. 📉Акции Самолета вчера в моменте теряли 5% за день и грохнулись ниже 580 ₽, снова обновив исторические лои. Бумаги падают уже больше 5 лет с максимумов, достигнутых в сентябре 2021 (5800 ₽). Схлопнулись РОВНО В 10 РАЗ - Самолет можно поздравить с символическим юбилеем! На прошлой недели Самолет заявил: В рамках МСФО-2025 проект ЖК «Квартал Марьино», который перешел в собственность государства, скорее всего, будет обесценен на существенное значение. С учетом этой неденежной корректировки прибыли по итогам года может не быть. А в феврале Самолет нарушил сроки строительства по 1,22 млн кв. м (26% своего портфеля) - это антирекорд. 🤦‍♂️Евротранс опять не отдаёт купоны 19 марта ЕвроТранс не смог вовремя выкупить внебиржевые «народные» облиги с Финуслуг. Компания извинилась, назвала это "техническим сбоем" и к вечеру всё-таки погасила облигации. Однако агенты из ЭкспертРА расценили ситуёвину как техдефолт и мгновенно отреагировали снижением рейтинга ЕТ до уровня C. Я тогда написал, что "ложечки вроде как вернули - но осадочек остался", и что ждём повторения. 💸И уже 7 апреля заправщики сели в лужу, допустив техдефолт по выплате 12-го купона по выпуску 1Р-07 (а я как раз его держу, так что веду свой репортаж, можно сказать, из эпицентра событий). В итоге кое-как насобирали на полноценный купон тремя траншами, чтобы формально выйти из техдефолта. Облиги в моменте торговались с доходностью выше 50% годовых, потом чуть отросли. Но не сильно. ☠️Евротранс всё токсичнее После второго "технического сбоя" терпение лопнуло уже у другого агентства. НРА понизило рейтинг ЕТ до уровня CC. Фактически, оба агентства считают, что ЕТ в преддефолтном состоянии. ⛽️Многие опять заговорили про "хитрую схему". Мол, топ-менеджеры ЕвроТранса решили поиграть в Трампа на минималках и тоже "шатают рынок", зарабатывая на этой волатильности. А сами втихаря якобы выкупают свои облиги с биржи по 70-80% от номинала. Огорчу оптимистов, но я так не думаю. Во-первых, это грубое нарушение закона. Во-вторых, это отрезание самих себя от любых будущих кредитов. И мне лично КРАЙНЕ не нравится ситуация, при которой компания одной рукой раздает щедрые дивиденды (в 1-ю очередь, разумеется, своим мажоритариям), а ногой постоянно пинает владельцев облигаций под зад, теряя последние остатки доверия. 🌭Ну зато у них, говорят, хот-доги на АЗС вкусные. 🎯Подытожу В долг Евротрансу я уже давно не даю - держу лишь жалкие 30 бумаг по выпуску 1Р7, чтобы было интереснее наблюдать за этим цирком. ❌Репутацию они себе за последние месяцы уничтожили знатно, поэтому произошло именно то, о чем я и предупреждал ещё полгода назад - рефинанс под нормальные ставки теперь недоступен. Нормальные инвесторы одолжить им не захотят, а фонды - даже при желании не смогут из-за мусорного рейтинга. Спекулянтам есть где порезвиться - компания пусть кое-как, но платит по своим обязательствам. Но я не спекулянт, у меня на это не хватает нервов и времени. Поэтому пытаться играть на облигациях (а тем более акциях) ЕТ не собираюсь. ✈️С Самолетом история менее очевидная. Если честно, глядя на панические распродажи последних недель, рука тянется докупить... Потому что при любом позитиве здесь будет ррракета! Но это не точно. 🤔Пока наблюдаю, но переломным моментом для SMLT может стать подтвержденная господдержка, а также дальнейшее уменьшение ставки ЦБ и оживление продаж. Главное, чтобы это случилось до того, как наш "Бройлер-747" с разгона врежется в океан. #EUTR #SMLT #дефолт

🛴Новые облигации ВУШ 1Р6. Самокатные купоны до 22,5%! Whoosh прямо перед объявлением новой ставки ЦБ несётся предложить 6-й выпуск облиг с весьма заманчивым купоном. Но т.к. самокаты - дело рискованное (можно например грохнуться и расквасить себе физиономию), я предлагаю сначала внимательно прочитать мой авторский разбор. 🛴Эмитент: ПАО "ВУШ Холдинг" ВУШ – крупнейший в России оператор кикшеринга, т.е. аренды средств индивидуальной мобильности (в 1-ю очередь, электросамокатов). Whoosh контролирует более половины рынка кикшеринга в стране. 🌎Кроме РФ, сервис Whoosh представлен в Беларуси, Казахстане и Латинской Америке. Компания провела IPO в декабре 2022 по цене 185 ₽ за 1 акцию (это было единственное IPO в 2022 г.) и с тех пор торгуется на Мосбирже под тикером WUSH. ⭐️Кредитный рейтинг: BBB+ "развивающийся" от АКРА (понижен в апреле 2026) и НРА (апрель 2026). 💼В обращении 3 фикса и 1 флоатер общим объемом 14 млрд ₽. На все прошлые выпуски я делал подробные обзоры. В своем портфеле держу фиксы 1Р2 (погашается в начале июля 2026) и 1Р4. 📊МСФО по итогам 2025: 🔻Выручка: 12,5 млрд ₽ (-12,9% г/г). Себестоимость, наоборот, выросла на 11% до 10,2 млрд. Зато в Лат. Америке выручка кикшеринга выросла на 104% г/г до 1,8 млрд ₽. 🔻EBITDA кикшеринга: 3,56 млрд ₽ (-41% г/г). Маржа EBITDA упала с 52,1% до 28,5%. 🔻Чистый убыток: 2,93 млрд ₽ (против прибыли 1,99 млрд). Главная проблема - гигантские фин. расходы в 3,3 млрд ₽ (рост на 75% за год). 💰Собств. капитал: 4,0 млрд ₽ (-45% за год). Активы снизились на 10,4% до 19,6 млрд ₽. На счетах осталось всего 673 млн ₽ кэша (в начале 2025 года было 3,58 млрд). 🔺Кредиты и займы: 13,5 млрд ₽ (+5,4% за год). Из них долгосрочные — 8,9 млрд ₽, краткосрочные — 4,6 млрд ₽. Нагрузка ЧД/EBITDA резко выросла до 3,6x с 1,7x из-за сильного падения EBITDA. ⚙️Параметры выпуска ● Объем: 1 млрд ₽ ● Купон: до 22,5% (YTM до 24,97%) ● Выплаты: 12 раз в год ● Срок: 3 года ● Оферта: нет ● Амортизация: нет ● Рейтинг: BBB+ от АКРА и НРА ⏳Сбор заявок - 23 апреля, размещение - 28 апреля 2026. 🤔Резюме: как бы не ушататься 🛴Итак, Whoosh размещает фикс объемом 1 млрд ₽ на 3 года с ежемесячными купонами, без амортизации и без оферты. ✅Крупный и известный эмитент. Лидер проката СИМ в России с долей рынка более 50%. ✅Операционные показатели растут. Количество зарегистрированных аккаунтов на конец 2025 - 33,7 млн (+22% г/г). Парк СИМ вырос на 17% и достиг 249,7 тыс. единиц. В Лат. Америке парк увеличился на 37%, до 14,3 тыс. СИМ. ⛔️Долги и убытки. На выручку давят плохая погода, блокировки интернета и ужесточение регулирования кикшеринга. Из-за высокой ключевой ставки и постоянных займов, фин. расходы достигли 3,3 млрд (сопоставимо со всей Ебитдой). ⛔️Снижение рейтинга. Случилось именно то, что я прогнозировал в январе - компания вылетела в зону ВДО. АКРА отмечает ухудшение долговой нагрузки, а также усложнение операционной среды из-за геолокационных сбоев. Покрытие процентов ICR за год грохнулось с 2х до 0,2х. ⛔️Риски бизнеса: конкуренция со стороны других крупных игроков - Юрент (который купила МТС) и Яндекс. Потенциальные регуляторные ограничения и новые правила ПДД, ужесточающие использование СИМ. 💼Вывод: ВУШ попал в "идеальный шторм", из-за которого ему приходится предлагать купон 22,5% при ключевой ставке 15%. Компания перешла к мерам жесткой экономии и планирует наращивать EBITDA, снижая расходы. Если бизнес начнет понемногу выкарабкиваться из долгов, то здесь видится хороший апсайд. Но подумайте, готовы ли вы рисковать наехать на дефолт бордюр и расшибить себе фэйс об асфальт в случае, если положение дел не улучшится. Через 2 месяца гасится выпуск 1Р2 со "смешным" купоном 11,8%, а рефинансироваться приходится под 20%+. В общем, позитивного мало. Хотя сам я держу 2 выпуска и надеюсь на то, что даже при плохом сценарии ВУШ не обанкротят, а продадут кому-то крупному, типа Яндекса или МТС. 📍Ранее разобрал выпуски Полюс, Медскан, ОЗОН. #облигации #WUSH

Почему у некоторых акций такие странные тикеры? CHMF, SIBN, FESH Тикер — это сочетание из нескольких латинских символов (например, SBER или NLMK). Оно уникальное на отдельно взятой бирже и закреплено за конкретным биржевым инструментом. Многие инвесторы неправильно говорят "тикеТ", видимо так привычнее и кажется им более уместным. Слово "тикер" чаще применяется именно по отношению к акциям, а для других активов их краткое наименование чаще называется просто кодом инструмента. 🤔Но откуда взялись тикеры и почему они такие странные и неочевидные для некоторых акций? 🕓Рождение тикера В 1869 году Томас Эдисон (тот самый) изобрел универсальный биржевой тикер - устройство, которое получало по телеграфу цены акций и печатало их на узкой бумажной ленте, издавая характерный стук (отсюда и название — ticker tape machine). До этого информацию о котировках доставляли рассыльные, и новости о ценах устаревали быстрее, чем доходили до адресата. 🔥Тикер стал настоящей революцией. Брокеры и инвесторы могли теперь в режиме (почти) реального времени следить за рынком, не отходя от рабочего места. Длинные названия компаний сильно замедляли передачу котировок, поэтому стали использовать короткие буквенные коды. Они тоже вслед за устройством стали именоваться "тикерами". Эта кодировка сохранилась до сих пор и сильно облегчает работу с биржевыми данными. 👽Странные тикеры - откуда взялись Тикеры бумаг на Мосбирже по большей части схожи с названиями и интуитивно понятны. Но те же акции Сбера на Лондонской бирже торговались с тикером SBNCyq.L – если не знать, то и не догадаешься. 🇷🇺В РФ тоже есть компании, тикеры которых совсем не похожи на их названия. Это случается по разным причинам: 👉Газпром нефть имеет тикер SIBN. Ранее компания называлась «Сибнефть» и от него получила свой тикер. После покупки Газпромом в 2005 г. она была переименована в Газпромнефть, но биржевой тикер так и остался прежним. 👉Московский кредитный банк имеет неочевидный тикер CBOM. Это аббревиатура от Credit Bank of Moscow. 👉Дальневосточное морское пароходство (ДВМП), тикер FESH. Тикер происходит от английской версии названия Far-Eastern Shipping Company, сокр. FESCO. 👉Северсталь - тикер CHMF. Флагманским активом компании является Череповецкий металлургический комбинат (Cherepovets Metal Factory), который и придал тикеру такой вид. 👉Россети/МРСК. В начале 2020-х Россети начали проводить ребрендинг и переименовали свои дочерние предприятия из МРСК в Россети. МРСК Юга стало Россети Юг, МРСК Поволжья стало Россети Волга и так далее. Поэтому их тикеры MRKY и MRKV у молодых инвесторов могут вызывать вопросы. 😎"Блатные" тикеры У рос. компаний тикеры в основном состоят из четырех латинских заглавных букв, при этом у привилегированных в конце добавлена латинская Р. Например, у Татнефти - TATN и TATNP соответственно. В других странах тикеры тоже по большей части трех- или четырехбуквенные. Существует два десятка старейших американских компаний, за которыми зарезервированы однобуквенные тикеры, например: A (Agilent Technologies), F (Ford Motor Company). Это дань уважения и истории. 🤘На Мосбирже есть пара акций, которые после редомициляции получили особые короткие тикеры. Это ИКС 5 (тикер X5, бывший тикер FIVE) и Т-Технологии (до переезда был TCSG, а потом желтый банк выбил себе максимально "авторитетный" однобуквенный тикер T). 🤦‍♂️В случае с Т-Банком это дико неудобно, поскольку крайне сложно по такому лаконичному тикеру искать информацию в интернете или в терминале брокера. TCSG в этом смысле был гораздо лучше. 🎯Подытожу Биржевым тикерам уже без малого 150 лет. Про печатающую машину Эдисона все давно забыли, а слово прижилось. Изобретенные более 150 лет назад тикеры и сегодня актуальны. Выбирая обозначение, компании стремятся сделать их запоминающимися и интуитивно понятными. Ну или максимально НЕудобными, как у Т-банка. #история

🦥 Остановите меня! Открыл ЕЩЁ ДВА вклада на 425 тыс. На днях у меня один за другим завершились сроки сразу двух депозитов (кучно пошлО!😁). Суммарно освободились 425 тысяч, которые потребовалось срочно пристроить. 📉Да, ставки по депозитам постепенно снижаются. Это уже не те обалденные 20-23% годовых, как в конце 2024, но и не 3.5%, которые банки давали в 2020-м. При любых текущих ставках, иметь часть портфеля во вкладах - здравая и правильная идея. 👍Даже сейчас - всё равно отличное время, чтобы влетать в хорошие вклады и получать гарантированные проценты. Лично я снова так и поступил. Рассказываю, где на этот раз открыл депозиты и под какой процент. 🔥Ставка 25% на полгода! Конечно же, открыл на Финуслугах. Кстати, там для новых пользователей есть спец. предложение! ‼️Вклад "Локо Вклад Финуслуги" от ЛОКО-Банка: 25% годовых на 3 или 6 мес. на сумму от 20 до 50 тыс. ₽. Отличный вариант для тех, кто хочет начать пользоваться площадкой, но планирует попробовать с незначительной суммы. А если хочется открыть весомый вклад под солидный процент, то для вас есть вклад "МКБ Преимущество+" со ставкой 17% вплоть до 1 млн ₽! И без всяких доп. условий. Но эта акция вот-вот закончится! ▶️Открыть вклад под 25%◀️ 👆Это вклады для НОВЫХ пользователей площадки. Но так как я "вкладчик-старичок", мне предлагаются проценты поскромнее. 💰Денежки отработали 3 месяца... На днях у меня закончились 2 вклада на Финуслугах. Это были два "вклада-близнеца": 3-хмесячные новогодние депозиты с названием "Подарок" от банка ДОМ-РФ, оба под хорошую ставку 16,5%. На той неделе закрылся вклад на 220 тыс. ₽, про его открытие писал здесь. На кошелек Финуслуг автоматически вернулись 220 тыс. ₽ + проценты, в сумме 229 050 ₽. А буквально позавчера закрылся вклад на 205 тыс. ₽, про его открытие писал здесь. На кошелек вернулись 205 тыс. ₽ + проценты, в сумме 213 433 ₽. Весь доход от обоих вкладов (9050+8433 ₽) я вывел в Сбер и отправил на брокерский счёт для покупок. Ну а 220+205 тыс. я решил перевложить на новые депозиты. 📈Считаю, что так необходимо делать независимо от доходностей, которые предлагают биржевые инструменты. Ведь это 2 разных класса активов с принципиально разными рисками. Думаю, это отлично заметно в последние месяцы на долговом рынке😉 💸...И отправляются работать снова Поэтому я пошел на страницу вкладов изучать актуальные предложения. 🔥220 тыс. я решил запарковать на 3 месяца. Самую высокую доходность на этот срок без всяких доп. условий снова предложил МКБ - 14,5% годовых. А 205 тыс. я положил на вклад "Конвейер дохода" на 6 мес. тоже под 14,5% в Авто Финанс Банке. Теперь у меня одновременно целых ПЯТЬ вкладов в этом банке с таким названием - получился реальный "Конвейер"! А если вы новый вкладчик, то вам доступен бонус +5.5% к ставке. Просто введите BONUS55 в поле промокода, и к базовой ставке Финуслуги прибавят вам ещё +5.5%. Максимальная сумма доп. бонуса - 4000 ₽. 🦥Ничего не делаю и богатею Буквально через 5 минут банки одобрили заявку. А на эл. почту пришли подписанные документы. Я даже не вставал со стула, а весь процесс занял не больше 10 минут. В общем, удачно пристроил заработанные средства и доволен. Теперь у меня снова ДЕВЯТЬ действующих вкладов на Финуслугах, которые будут закрываться "лесенкой" в течение 2026-2027 г. Я считаю, это отличная тактика, тем более что сумма дохода как минимум до 160 тыс. ₽ в этом году будет освобождена от налогов. Как тебе такое, Илон Маск фондовый рынок? Все скрины и полный расклад по моим вкладам можно увидеть в Дзене. Платформе я доверил уже 1,7 млн ₽, так что я отвечаю и собственным капиталом за безопасность и надежность сервиса. ✅Вклады полностью застрахованы в АСВ до суммы 1,4 млн ₽ (в каждом банке). 🔥Депозиты - это база капитала! Ловите момент, регистрируйтесь и открывайте вклад под 15-25%!

🆕Новые облигации. МегаФон 2Р11 и 2Р12, ПГК 3Р4 и 3Р5 Биржевой флэш-моб сдвоенных размещений не заканчивается. Вот-вот соберут заявки два оператора - Мегафон и ПГК. Один мобильный, другой железнодорожный. И оба - сразу на пару выпусков. 🤯После того инвест-трэша, что нам за последние дни устроили друзья-"...трансы" - СибАвтоТранс и ЕвроТранс - хочется перевести дух, отдохнуть от ВДО и посмотреть на относительно надежные истории. Давайте разберем свежие облиги тех эмитентов, которые не должны (по идее) приводить к тахикардии, инфарктам и инсультам у настрадавшихся отечественных инвесторов. ☎️ Мегафон 2Р11 (флоатер) ● Название: Мегафон-002Р-11 ● Объем: от 20 млрд ₽ ● Купон до: КС+140 б.п. ● Выплаты: 12 раз в год ● Срок: 2 года 10 мес. ● Без оферты и амортизации ☎️ Мегафон 2Р12 (флоатер) ● Название: Мегафон-002Р-12 ● Объем: от 20 млрд ₽ ● Купон до: КС+140 б.п. ● Выплаты: 12 раз в год ● Срок: 2,5 года ● Без оферты и амортизации ⭐️Кредитный рейтинг: AAA "стабильный" от АКРА (июнь 2025) и ЭкспертРА (июнь 2025) - наивысший. ⏳Сбор заявок - 22 апреля, размещение - 28 апреля 2026. 📲ПАО «МегаФон» – телекоммуникационная компания, оказывающая услуги в России, Абхазии, Южной Осетии и Таджикистане. Один из лидеров на российском рынке телеком-операторов и интернет-провайдеров. Также предоставляет решения в сфере аналитики и обработки больших данных, кибербезопасности и др. 📊Согласно МСФО за 2025: ● Выручка: 525,6 млрд ₽ ( +8,2% г/г ) ● OIBDA: 223 млрд ₽ ( +11,8% г/г ) ● Чистая прибыль: 41,3 млрд ₽ ( -8,2% г/г ) ● Ден. средства: 2,03 млрд ₽ (было 2,17 млрд) ● Чистый долг: 553,4 млрд ₽ (+5,3% г/г) ● ЧД/OIBDA: 2,48х (было 2,62х) 🚃 ПГК 3Р4 (фикс) ● Название: ПГК-003P-04 ● Купон: до 15,75% (YTM до 16,94%) ● Выплаты: 12 раз в год ● Срок: 3,4 года (1230 дней) ● Без оферты и амортизации 🚃 ПГК 3Р5 (флоатер) ● Название: ПГК-003P-05 ● Номинал: 1000 ₽ ● Купон до: КС+275 б.п. ● Выплаты: 12 раз в год ● Срок: 2,5 года (900 дней) ● Без оферты и амортизации ⭐️Кредитный рейтинг: AА "стабильный" от Эксперт РА (июнь 2025), АА+ "стабильный" от НКР (март 2026). ⏳Сбор заявок - 23 апреля, размещение - 28 апреля 2026. 🚊Первая Грузовая Компания – крупнейший частный оператор железнодорожного подвижного состава, работающий на территории РФ и стран СНГ. Лидер рынка ж/д грузоперевозок России по грузообороту и входит в топ-3 компаний по размеру вагонного парка (около 100 тыс. единиц). 📊Согласно МСФО за 2025: ● Выручка: 124 млрд ₽ ( -9,4% г/г ) ● ЕВITDA (оценка): 57,8 млрд ₽ ( -26,5% г/г ) ● Чистая прибыль: 4,57 млрд ₽ ( -89,3% г/г ) ● Капитал: -98 млн ₽ (был +35,4 млрд ₽) ● Ден. средства: 40,8 млрд ₽ (было 14,4 млрд) ● Чистый долг: 115 млрд ₽ (+80% г/г) ● ЧД/EBITDA: ~2,0х (было 0,8х) 🎯Сравнение выпусков 📲Зелёный сотовый оператор соберет заявки на свои два флоатера уже завтра. Это буквально "близнецы-плывунцы", отличающиеся только плановым сроком обращения. Первый чуть подольше, второй покороче. Благодаря рейтингу, их можно с натяжкой сравнить с ОФЗ-ПК, при этом они выгодно отличается от госбумаг чуть повышенной ставкой и ежемесячными купонами. Но ориентир спреда купона вообще НЕ впечатляет. А ещё настораживает фин. здоровье Мегафона: чистый долг перевалил за пол-триллиона (!), а капитал за год съежился на четверть. Отношение ЧД/Капитал приближается к 30х. Это ОЧЕНЬ много. 🚊Выпуски "Первой грузовой", на мой взгляд, по своим параметрам поинтереснее. Хотя показатели эмитента за прошлый год удручают ещё сильнее, чем у Мегафона. Чистая прибыль рухнула в 10 (!) раз, капитал вообще ушел в отрицательную зону, а чистый долг при этом взлетел на 80%. Расчетный коэф-т покрытия процентов ICR резко упал с 7х до 1,39х. Пу-пу-пу. Вроде собирались посмотреть на надежных и финансово очень устойчивых эмитентов, а по итогам убедились в том, что и "крупняку" сейчас весьма непросто. Огромная пирамида долгов Мегафона и минусовой капитал ПГК как-то не очень вселяют в меня желание покупать. Пойти, что ли, ещё ОФЗ добавить в портфель? 📍Ранее разобрал выпуски Полюс, Медскан, ОЗОН. #облигации #флоатеры

📦Новые облигации: ОЗОН 1Р1 и 1Р2. Полный разбор Флэш-моб двойных "синюшных" облигаций продолжается! Третий подряд крупный федеральный эмитент с синим логотипом выходит на биржу, чтобы занять деньжат у народа. Сначала так сделала "Почта России", сразу после неё - ВК (Мэйл ру), а сейчас дошла очередь до любимого многими маркетплейса. Это дебют "ОЗОНа" на долговом рынке. 🛒Эмитент: МКПАО "ОЗОН" Ozon — одна из лидирующих платформ электронной коммерции в России, борется за первенство в отрасли с Wildberries. Общее число клиентов - порядка 65 млн. Деятельность Группы делится на 2 основных операционных сегмента: «E-Commerce» (маркетплейс) и «Финтех» (OZON Банк). Крупнейшие акционеры — АФК «Система» (31,8%) и фонд Baring Vostok (27,7%). ⭐️Кредитный рейтинг: А "стабильный" от Эксперт РА (ноябрь 2025) и НКР (март 2026). 📊МСФО за 2025 год: 🔼Оборот (GMV): 4,163 трлн ₽ (+45% г/г). Выручка выросла на 63% и достигла 998 млрд ₽. По валовой прибыли особенно сильным был 4-й квартал: рост на 130%, до 230 млрд ₽. Скорр. EBITDA взлетела до 156,4 млрд ₽ (+290% г/г). 🔻Чистый убыток: 938 млн ₽ (сократился в 66 раз с 59,4 млрд). Последний квартал вообще стал прибыльным - чистая прибыль 3,7 млрд. 💰Собств. капитал: отрицательный (-148 млрд ₽). Активы за год увеличились на 80% до 1,43 трлн ₽, в основном за счет притока кэша и активов в форме права пользования. На счетах 651 млрд ₽ денег (годом ранее было 349 млрд). 🔽Кредиты и займы (без аренды и финтеха): 81,4 млрд ₽ (-31% г/г). Чистый фин. долг глубоко отрицательный, но у компании есть обязательства перед клиентами финтеха, клиентами маркетплейса и арендодателями более чем на 1 трлн ₽. 🛒Кол-во заказов за 2025 год составило 2,48 млрд (+69% г/г). По итогам 2026 г. Ozon планирует выйти на чистую прибыль и ожидает рост оборота на уровне 25–30%. ⚙️Параметры выпусков 💎Выпуск 1Р1 (фикс): ● Купон: не выше КБД (2.5 года)+300 б.п.* ● Для всех *Актуальное значение КБД МосБиржи на 19.04.2026 для 2,5-летних ОФЗ составляет ~13,75%. Значит, макс. доходность YTM при этих параметрах будет не выше 16,75%, что соответствует купону ~15,5%, но скорее всего будет ниже. 💎Выпуск 1Р2 (флоатер): ● Купон до: КС+275 б.п. ⚠️ Только для квалов 💎Общие для обоих: ● Общий объем: от 15 млрд ₽ ● Срок: 2,5 года ● Выплаты: 12 раз в год ● Рейтинг: A от ЭкспертРА и НКР ⏳Сбор заявок - 21 апреля, размещение - 24 апреля 2026. 🤔Резюме: закупаемся? 📦Итак, Озон размещает фикс и флоатер на 2,5 года общим объемом от 15 млрд ₽ с ежемесячными купонами, без амортизаций и без оферт. ✅Очень крупный и известный эмитент. Один из двух лидеров онлайн-торговли в России, услугами которого ежедневно пользуется пол-страны. ✅Рост показателей. Бизнес за последние несколько лет вырос бешеными темпами. А в 2025 г. компания наконец вышла на устойчивую плюсовую EBITDA и даже показала чистую прибыль в 4-м квартале. ✅Без оферты и амортизации, что при прочих равных я считаю плюсом. Все условия прозрачны. ⛔️Отрицательный капитал, поскольку компания успела накопить огромные убытки. Но мощная экспансия привела к захвату огромного куска рынка, поэтому дальше ОЗОН по идее должен трансформировать затраты в устойчивую прибыль. ⛔️Флоатер только для квалов. Из-за этого ликвидность может быть понижена. Если вы ещё не квал, то читайте инструкцию и приступайте к окваливанию. 💼Вывод: лично я не вижу здесь заметных финансовых рисков, в отличие от многих других эмитентов с тем же рейтингом. С другой стороны, и доходность бондов Озона не сильно больше, чем в инвест-грейде АА и ААА. Мой интерес к фиксу будет зависеть от итогового купона - выше 15% ещё может быть хоть как-то интересно под дальнейшее снижение КС. Иначе эти деньги я лучше потрачу на самом Озоне😎 Например, ВК для своего нового фикса установил совсем грустные 14,15% - пускай идут лесом. 📍Ранее разобрал выпуски Селигдар, ВК, Почта России. #облигации #флоатеры #OZON

💰 +1000₽ за ПИФы на Финуслугах с промокодом SID1000 Народ, ставки по вкладам продолжают снижаться, но зато только что подъехала новая огонь-акция от Финуслуг в официальной коллаборации со мной! 🦥Назовём её "Штукарь от Сида"! ⚡️ За первую покупку любых ПИФов на Финуслугах на сумму от 10 000₽ с применением промокода «SID1000» каждый инвестор получит 1000₽, если не продавать их от 90 дней. То есть при инвестировании 10 тыс. ₽, по истечении 3 мес. получается доходность 40% годовых + результат самих фондов. ‼️Можно купить даже фонд денежного рынка для гарантированного дохода. Промокод SID1000 сработает у всех, кто ВПЕРВЫЕ покупает паевые инвестиционные фонды на Финуслугах по ссылке в веб версии (приложение скачивать НЕ нужно). Даже если до этого уже много раз открывали вклады на платформе или пользовались другими продуктами (кроме покупки паёв) - все равно сработает! ● Бонус придёт на Ваш кошелек Финуслуг через 90 дней после покупки. ● Фонд акции ограничен, но если промокод применился – значит бонус выплатят! Сейчас для покупки доступны 47 различных ПИФов, размещённых на витрине Финуслуг. Там фонды акций, облигаций, фонды ликвидности и смешанные фонды от различных крупных управляющих компаний. 👇А если у вас еще не было вкладов на платформе Финуслуги, то выгоднее сначала начать с них: С промокодом BONUS55 вы получите бонус +5.5% (максимально 4000 ₽) к ставке первого вклада на витрине (кроме специальных промо-вкладов). Либо можете открыть промо-вклад с высокой ставкой (без промокода): 🏦 25% годовых: «Локо Вклад Промо» — на 3 или 6 месяцев — от 10к до 50к ₽ 🏦 17% годовых: «МКБ Преимущество Плюс» — на 3 месяца — от 10к до 1млн ₽ 🏦 16.1% годовых: «МКБ Премиальный» — на 3 месяца от 1млн до 15млн ₽ ВАЖНО: В обратном порядке открыть первый вклад с бонусом не получится! То есть если ещё не было депозитов и хочется открыть вклад по супер-ставкам, то сначала открываем вклад и только потом ПИФ. В общем, получается двойная выгода: кто уже открывал вклады, могут забрать 1000 ₽ с ПИФов, а кто не открывал - открыть вклад И забрать 1000 ₽. 📍Если вдруг что-то непонятно, то самая подробная инструкция по регистрации на платформе - здесь. ✅Вклады полностью застрахованы в АСВ до суммы 1,4 млн ₽ (в каждом банке). Время проведения акции и её бюджет ограничены, поэтому есть смысл поторопиться!

🦥 Я начал инвестировать 18 лет назад с 484 ₽ Ровно 18 лет назад я получил свою первую "взрослую" инженерную зарплату. Это случилось 14 апреля 2008 года. Не на карту, как сейчас уже все привыкли, а в заводской кассе. Нужно было прийти в административное здание, отстоять очередь из таких же инженеров и работяг, протянуть тетеньке в окошко кассы свой картонный пропуск, расписаться в ведомости и получить на руки купюры и мелочь. 🏭В марте 2008 я отработал свои первые 6 смен на работе по специальности. Оклад у меня был - 1250 ₽ на пол-ставки. Это было реальное производство - никакого IT-гламура и кофейных аппаратов. И в середине апреля 2008 я получил наличными свои заслуженные оклад плюс премию - в сумме 484 рубля 00 копеек. 👷Апрель 2008. Первые 100 рублей Именно тогда я остро осознал, что для того, чтобы просто нормально жить (не богатой жизнью, а просто хотя бы НОРМАЛЬНОЙ) мне нужно упорно пахать и выстраивать долгосрочный финансовый план. Без связей, без особых талантов, без сбережений. Начал я даже не с нуля, а фактически с глубокого минуса. Незадолго до этого в нашей семье произошла большая финансовая трагедия, из-за которой мы оказались на грани кредитного рабства. К сожалению, родители всю жизнь были максимально далеки от какой-либо фин. грамотности. 📜Да, я до сих пор храню тот самый 18-летний зарплатный квиток как своего рода реликвию и напоминание о том дне (от слова "день" и "днО"), когда я принял решение вырваться из замкнутого круга. Мне тогда только-только исполнился 21 год. И хорошо помню, что я вдруг понял: никто мне в жизни не поможет. Мама с папой - точно. У них всё уходило на долги. 💰Поэтому я, стиснув зубы, начал остервенело пытаться сохранить накопления самостоятельно, откладывая всё, что удавалось с поначалу крошечной зарплаты. Даже с тех самых первых 484 ₽ я умудрился отложить 100 ₽ "на будущее". ⚒️Как потопаешь, так и полопаешь Сначала снимал наличку и складывал в картонную коробку-копилку. Позже в том же году стал формировать "лесенку вкладов", которую не прерываю уже 18-й год. Закончив универ, съехал от родителей в "клоповник" на пр. Ветеранов, где снимал комнату в 3-хкомнатной коммуналке за символическую плату. 💸В 2010 г. стал диверсифицироваться по валютам, открывая долларовые вклады и вклады в евро. Тогда же начал изучать рынок Форекс, на котором успешно спустил часть накоплений. По ночам после работы много лет писал различные интернет-проекты, которые так и не выстрелили. Так уж вышло, что абсолютно всё в моей жизни давалось только после тяжелых усилий и далеко не с первого раза, а только после кучи неудачных попыток. 🧠В моей голове крутилась и продолжает всю жизнь крутиться хорошая поговорка: "как потопаю, так и полопаю". Надеяться не на кого, наоборот - всегда нужно быть готовым прийти на помощь родным, оказавшимся в глубокой ж... эээ... кризисе. Отголоски тех неприятных событий до сих пор ощущаются в семье, подорвав здоровье близких мне людей и оказав, безусловно, определенное влияние на моё собственное восприятие денег. 🤔А ЧТО СЕЙЧАС? Прошло ровно 18 лет. Сейчас у меня в собственности 2 квартиры в СПб (о чем я всю юность мог лишь мечтать), и несколько млн ₽ на банковских и брокерских счетах. Всё это заработано с абсолютного нуля только благодаря правилу "сначала заплати себе". ⚠️И я хочу подчеркнуть: практически на всём протяжении пути создания капитала, я НИКОГДА не получал никаких других доходов, кроме как обычную зп инженера на предприятии. Развивать свой блог и зарабатывать хоть какую-то доп. денежку я начал только в 2023 году - спустя 15 лет активного инвестирования. А в течение всех этих лет я последовательно действовал по одной и той же схеме: получив зарплату, я ВСЕГДА откладывал её часть, как бы трудно не было. Изо дня в день, из месяца в месяц, из года в год. Жесткая фин. самодисциплина, поиск новых инструментов вложения средств (путем проб и ошибок, иногда - очень болезненных и дорогих ошибок), и постоянное обучение инвест. грамотности - именно это и привело меня туда, где я нахожусь. Кстати, в меня никто не верил, но это уже другая история. #sid #личный_опыт