MaxSid // Инвестиции +

😡Где дивиденды, Транснефть?! Акции Полюса рухнули Транснефть продолжает тянуть интригу. Инвесторы ждали рекомендации Совета директоров по дивидендам ещё в конце июня, но уже 9 июля, а решения до сих пор нет — и это сеет смуту на рынке. ⚡️Акции TRNFP волатилит туда-сюда на фоне отсутствия информации, а нервы миноров на пределе. Задержка скорее всего связана не с фин. проблемами (их просто нет), а с административными процедурами. Компания на 100% контролируется государством, которому принадлежит 78% акций через Росимущество, и решение, скорее всего, согласовывается на правительственном уровне. 🇷🇺При этом дивы Транснефти крайне важны для бюджета: в 2025 году компания заплатила Росимуществу 112,89 млрд ₽ — это 22% всех дивидендных поступлений государства! 💸Будут ли дивы вообще? Подавляющее большинство аналитиков сходится во мнении: дивиденды БУДУТ, вопрос лишь в сроках выплаты. Поясняю, почему они так уверены (и почему я тоже жду дивов). ● Огромная денежная подушка. Чистая денежная позиция компании на 31 марта 2026 составила почти 326 млрд ₽ — денег на счетах больше, чем долгов. ● Стабильный денежный поток. Свободный ден. поток в 2025 году оставался положительным. ● История выплат без пропусков. Транснефть платит дивиденды с 2001 года. ● Государству нужны деньги. Бюджет вряд ли откажется от сотен млрд рублей дивидендных поступлений. ● Гибкость тарифов. При необходимости компания может запросить дополнительную индексацию тарифов (как в 2025 году — рост на 9,9% вместо базовых 5,8%). 💰Какие должны быть выплаты Консенсус-прогноз предполагает 180–200 ₽ на привилегированную акцию. Див. доходность при текущих котировках: около 14–16%. ⏳По предыдущим прогнозам, ориентировочная дата закрытия реестра — 16–17 июля. Если решение не будет принято в самые ближайшие дни, отсечка сдвинется. 💥Почему упали Полюс, Норникель и Русал? Менеджмент «Полюса» вчера заявил, что намерен рекомендовать Совету директоров полностью приостановить див. выплаты до 2030 года. Акции PLZL после такого нежданчика обвалились на 20-25% в ходе торгов. Компания объясняет это необходимостью сосредоточить ресурсы на масштабных инвестиционных проектах: Сухой Лог, Чульбаткан, Чертово Корыто. Среди доп. факторов называются: ● высокая стоимость долгового финансирования; ● рост произв. издержек и налоговой нагрузки; ● снижение цен на золото; ● возможные доп. налоги осенью (windfall tax). Решение выглядит «слишком радикальным» (если без мата). Полюс далёк от реальных финансовых трудностей и вполне мог бы платить дальше. Если бы хотел🤷‍♂️ Но это ру-рынок, как говорится оставь надежду всяк сюда входящий. 📉Норка просела на 7,4–8% вслед за Полюсом. Сработал эффект домино - инвесторы, рассчитывавшие на возобновление дивидендов ГМК в среднесрочной перспективе, резко переоценили вероятность этого сценария после новостей от Полюса. Акции «Русала» снизились на 6%. Тут сразу две причины: и эффект домино от Полюса (мол, дивов снова не ждать), и косвенное влияние через Норникель (Русал владеет 25% акций). 🎯Ждёт ли Транснефть участь Полюса? С высокой вероятностью — НЕТ, и вот почему. У Трансухи отрицательный чистый долг (в отличие от Полюса) и закрепленная див. политика по выплатам 50% прибыли (опять же в отличие от золотодобытчика). Главный риск для Транснефти — не отмена дивидендов, а задержка с объявлением, которая создаёт нервозность на и так очень нервном рынке. Задержки с рекомендациями у компании случались и раньше. Однако сейчас любой нейтральный сигнал превращается в теорию заговора. 🤔На мой взгляд, дивы Транснефти почти наверняка будут выплачены, просто с задержкой по административным причинам. Ситуация с «Полюсом» — совершенно другой кейс: частная компания с долгами и циклическим бизнесом против госмонополии с гигантской денежной подушкой и гарантированным госзаказом. 💼Лично я недавно докупал Транснефть и планирую увеличивать позицию в её акциях дальше, если будут эмоциональные просадки. #TRNFP #PLZL #дивы

🔥ОФЗ с самой ВЫСОКОЙ купонной доходностью для пассивного дохода! На фоне обвала рынка, ОФЗ с постоянным купоном сейчас предлагают уникальные уровни доходности: индекс RGBI обновил минимумы с июня 2025 (тогда ключевая ставка была 20%), а доходность YTM длинных выпусков превысила 16% годовых. 🚀Но самое главное - текущая купонная доходность (ТКД) самых надежных госбумаг уже выше 15%! Несколько месяцев я терпеливо выжидал подходящего момента для новой волны активных закупок. И считаю, что он настал. 😎Сегодня сделал для себя и для вас супер-актуальную подборку ОФЗ-ПД с самой высокой ТКД. Цена и доходность указаны по состоянию на утро 08.07.2026. 🇷🇺ОФЗ 26254 ● ISIN: SU26254RMFS1 ● Купон: 13% ● Текущая цена: 84,6% ● ТКД: 15,37% ● Доходность YTM: 16,3% ● Выплаты: апрель, октябрь ● Погашение: 03.10.2040 👉Самая последняя из линейки ОФЗ-ПД с рекордным номинальным купоном 13%. Я начал набирать позицию по 254-й бумаге в последние пару недель, до этого парковал деньги в её "сестру-близняшку" 253-ю. 🇷🇺ОФЗ 26253 ● ISIN: SU26253RMFS3 ● Купон: 13% ● Текущая цена: 85,3% ● ТКД: 15,25% ● Доходность YTM: 16,3% ● Погашение: 06.10.2038 ● Выплаты: апрель, октябрь 👉В эту ОФЗ у меня вбухана приличная "котлетка", поскольку я постепенно увеличивал её долю с самого первого аукциона. Она погашается на пару лет раньше 254-й и ТКД у нее чуть ниже, а в остальном они по сути идентичны. 🇷🇺ОФЗ 26248 ● ISIN: SU26248RMFS3 ● Купон: 12,25% ● Текущая цена: 80,5% ● ТКД: 15,21% ● Доходность YTM: 16,3% ● Погашение: 16.05.2040 ● Выплаты: июнь, декабрь (с 2028 года - май, ноябрь) 👉Все очень любили эту бумагу до тех пор, пока не появилась свежая 26254 с более высоким купоном. Но для диверсификации выплат по месяцам вполне логично держать и её тоже. 🇷🇺ОФЗ 26247 ● ISIN: SU26247RMFS5 ● Купон: 12,25% ● Текущая цена: 80,9% ● ТКД: 15,15% ● Доходность YTM: 16,3% ● Погашение: 11.05.2039 ● Выплаты: май, ноябрь 👉Близнец 248-й, только погашение на год раньше. Держу в портфеле. 🇷🇺ОФЗ 26250 ● ISIN: SU26250RMFS9 ● Купон: 12% ● Текущая цена: 80,8% ● ТКД: 14,85% ● Доходность YTM: 16,3% ● Погашение: 10.06.2037 ● Выплаты: июнь, декабрь 👉Купон чуть ниже предыдущих, но за счет просадки тела эффективная доходность остаётся ровно той же самой. 🇷🇺ОФЗ 26246 ● ISIN: SU26246RMFS7 ● Купон: 12% ● Текущая цена: 81,7% ● ТКД: 14,7% ● Доходность YTM: 16,3% ● Погашение: 12.03.2036 ● Выплаты: март, сентябрь 👉Очень похожа на 250-ю, но погашение на год раньше и купоны в марте и в сентябре. До погашения чуть меньше 10 лет. 🇷🇺ОФЗ 26245 ● ISIN: SU26245RMFS9 ● Купон: 12% ● Текущая цена: 82,2% ● ТКД: 14,6% ● Доходность YTM: 16,4% ● Погашение: 26.09.2035 ● Выплаты: апрель, октябрь (с 2032 года - март, сентябрь) 👉Очень похожа на 246-ю и 250-ю, но погасится ещё на год раньше. 🇷🇺ОФЗ 26243 ● ISIN: SU26243RMFS4 ● Купон: 9,8% ● Текущая цена: 68,4% ● ТКД: 14,32% ● Доходность YTM: 16,5% ● Погашение: 19.05.2038 ● Выплаты: июнь, декабрь (с 2028 года - май, ноябрь) 👉Это ОФЗ из прошлых серий, и купон у неё пониже. Зато и тело просело гораздо сильнее, из-за чего доходность YTM ожидается даже чуть больше всех предыдущих. В моем портфеле эта бумага занимает достойное место. 🎯Подытожу Подобрал для вас 8 ОФЗ-ПД с максимальной ТКД. Почти все бумаги с купоном 12–13%, который в пересчёте на текущие цены даёт сейчас 14,6–15,4% годовых «живыми» деньгами. Даже некоторые корпораты не могут похвастаться таким жирным купоном. Историческая доходность ОФЗ-ПД за последние 10 лет — ~7,25%. На текущий момент она более чем в 2 раза выше среднего. Я считаю, такой ситуацией грех не пользоваться. 📈Вы фиксируете рекордный купонный доход на годы вперёд, получаете гос. защиту капитала (в отличие от акций) и потенциал роста в случае снижения ставок. Поэтому на этой экстремальной просадке я с удовольствием увеличиваю долю длинных и среднесрочных ОФЗ-ПД в портфеле. ⚠️Не ИИР, разумеется - ведь никто не знает, что будет со ставкой и инфляцией в будущем. #топ_облигаций #ОФЗ #ОФЗ_ПД

🤯Индекс ниже 2200 п. Есть ли ДНО у рынка? Во вторник на очередном ударе вниз мы касались 2120 п. по индексу - это отметки, на которых рынок был в декабре 2022! 💰Как говорится, усредняемся и пляшем. Если вы, как и я, покупали акции против тренда, то сейчас любуетесь красивой черешней в своих портфелях. Но есть и позитивные проблески. 😱Че вообще происходит?! Причин обвала несколько, и они наложились друг на друга. ● Обманутые ожидания по ставке. Рынок закладывал в цены быстрое снижение КС — до 11–12% к концу года. Теперь стало понятно, что в лучшем случае ставка будет 13–13,5%. Экс-министр финансов Михаил Задорнов назвал это «эффектом обманутых ожиданий». ● Дефицит топлива. Атмосферу заметно усугубил топливный кризис, разрастающийся все сильнее. ЦБ уже дал понять, что обеспокоен ситуацией и может начать новое ужесточение ДКП при разгоне инфляции (по Росстату она уже превысила 6% в годовом выражении). Вчера пришли неподтвержденные новости, что Московский НПЗ возобновил переработку нефти. Но одновременно крупнейший Омский НПЗ (принадлежит Газпромнефти), по данным Reuters, был вынужден остановить работу. ● Цена нефти. Дефицит бюджета за 1п26 составил около 6 трлн ₽ при годовом плане 3,8 трлн. Цена нефти Urals упала до $52 за баррель, что подрывает нефтегазовые доходы бюджета и ставит под сомнение дивиденды экспортёров. ● Геополитика и саммит НАТО. Открывшийся 7 июля в Анкаре саммит НАТО усилил геополитическую напряжённость. Пока не видно перспектив урегулирования. ● Дивгэпы голубых фишек. Сезон див. отсечек тоже нанес удар по индексу. Только что гэпнулись X5 (-14% из-за выплаты 245 ₽) и Газпромнефть (–10%). ● Маржин-коллы. До кучи, ещё и маржины шли целыми сериями - видимо, не только у физиков, но и у институционалов. Многие бумаги сыпались на -10% за сессию, как ВТБ позавчера. 🤷‍♂️Это дно или ещё нет? Дно точно есть, и возможно ближе, чем кажется (если не случится полный ядрёный бада-бум). 📉Падение физически НЕ МОЖЕТ продолжаться бесконечно. У каждой публичной компании в любом случае остаются физические активы, инфраструктура и денежный поток. Когда акции падают слишком сильно, из-за привлекательных мультипликаторов неизбежно появляются стратегические инвесторы или сами корпорации начинают выкупать акции, как уже делают Совкомбанк, RENI, Яндекс, ЦИАН, Т-Технологии, Хэдхантер. Собрал ключевые аргументы профессионалов, чтобы максимально беспристрастно ответить на этот вопрос. Свой вывод тоже сделаю в конце. 👎Аргументы "Бегите, глупцы!": По технике картина плохая. Уход ниже 2200 п. открывает дорогу к району 2000 п., а то и ниже до 1800 п. Открытие длинных позиций сейчас несёт повышенные риски. - ПСБ, Василий Олейник, адепты теханализа. Поддержка в 2100 пунктов «может оказаться тоже слабой». Индекс взял курс вниз на 2000 п. Если индекс не удержится выше 2100, грозит ускорение распродаж и панические настроения - Freedom Global, Алор Брокер, независимые аналитики. 👍Аргументы "Всё будет хорошо": Рынок переоценивает сложность ситуации. Дефицит бюджета не критичен и будет закрыт внутренними займами - М. Задорнов. Волна байбэков сигнализирует, что акции существенно недооценены - Альфа Инвестиции. 🎯Мой взгляд Лично я довольно активно покупаю акции - тактической лесенкой, с упором на качественные дивидендные компании. Рисковая часть портфеля кровоточит глубокими минусАми, но это одновременно означает всё более высокий потенциал роста в будущем. 📈Перепроданность уже нехилая. Рынок и рад бы порасти, но просто не на чем. Дальше вполне возможна фаза рыночной депрессии, когда интерес к акциям упадёт до нуля и всё будет пропитано беспросветным пессимизмом — именно здесь затариваться в долгосрок может оказаться самым верным решением. На таком фоне любой даже слабенький "белый лебедь" может привести к резкой переоценке и как минимум к сильному отскоку, а то и к развороту тренда. 💼Однако без геополитического позитива или смягчения риторики ЦБ говорить о дне преждевременно. Поэтому, хотя я и распаковал ради усреднения акций свои запасы в LQDT, но вклады и облиги по-прежнему не трогаю. #новости #акции

Все, кто торгует внутри дня - успевайте подписаться. Ничего сложного нет, просто повторяйте сделки! Цель находить точечные сделки с потенциалом +3-5% в течение дня. Сигналов немного, но каждый отфильтрован и выверен. https://max.ru/join/wg9Zf9pkU7Pzlyct9-sprRRFB4lTzZAo7FoXmUffuQY Только за последние дни — уверенный заработок 24 часа вход для самой активной аудитории бесплатный. Поспешите, редко такая возможность бывает!

Индекс Мосбиржи потерял уже 25% с максимумов года. Как сберечь капитал? 😳Российский рынок акций продолжает валиться в АД. В Питере вчера на фоне других негативных новостей, очевидцы засняли СМЕРЧ🌪️ над Васильевским островом (крайне редкое в наших краях явление). Предвестник того, что воронка убийственного падения индекса продолжится, и мы таки придём к тем 1900 п., о которых я уже пару лет упоминаю?🤔 💼Кстати, надеюсь, вы не держите большинство своих денег в акциях? Диверсификация по активам - это то, что всегда спасало и продолжает спасать мой портфель от буйства рыночной стихии. А она этим летом реально разыгралась не на шутку. 📈Для сохранения и уверенного роста капитала обязательно пользуйтесь более консервативными инструментами и обратите внимание на КРУТЫЕ АКЦИИ от меня и Финуслуг. Можно приумножить свои деньги без нервов и рисков дефолта. Продолжается акция "Штукарь от Сида", которую организовали Финуслуги в официальной коллаборации со мной! 🦥 💰 +1000₽ за ПИФы на Финуслугах с промокодом SID1000 ⚡️ За первую покупку любых ПИФов на Финуслугах на сумму от 10 000₽ с промокодом «SID1000» каждый инвестор получит 1000₽, если не продавать их от 90 дней. То есть при инвестировании 10 тыс. ₽, по истечении 3 мес. получается доходность 40% годовых + результат самих фондов. ‼️Можно купить даже фонд денежного рынка для гарантированного дохода. Ещё там много классных облигационных фондов. Торговая комиссия за покупку и продажу ПИФов - нулевая! Промокод SID1000 сработает у всех, кто ВПЕРВЫЕ покупает паевые инвестиционные фонды на Финуслугах по ссылке в веб версии (приложение скачивать НЕ нужно). Даже если до этого уже много раз открывали вклады на платформе или пользовались другими продуктами (кроме покупки паёв) - все равно сработает! ● Бонус придёт на Ваш кошелек Финуслуг через 90 дней после покупки. ● Фонд акции ограничен, но если промокод применился – значит бонус выплатят! Сейчас для покупки доступны 66 различных ПИФов, размещённых на витрине Финуслуг. Там фонды акций, облигаций, фонды ликвидности и смешанные фонды от различных крупных управляющих компаний. 👇А если у вас еще не было вкладов на платформе Финуслуги, то выгоднее сначала начать с них. Можно получить до 25% годовых без всякой нервотрёпки! ⬇️ Лучшие промо-вклады для первого открытия: ● 25% "Надежный прайм" от ДОМ-РФ на 3-6 мес., до 50 тыс. ₽ ● 25% "Надежный старт" от ДОМ-РФ на 1 мес., до 100 тыс. ₽ ● 20% "Надежный взлет" от ДОМ-РФ на 1 мес., до 500 тыс. ₽ ● 20% "Надежный старт" от ДОМ-РФ на 2 мес., до 100 тыс. ₽ ● 17% "Надежный Промо" от ДОМ-РФ на 3 мес. до 1 млн ₽ ● 17% "Преимущество+" от МКБ на 3 мес. до 1 млн ₽ ● 15,5% "Премиальный" от МКБ на 3 и 6 мес. до 15 млн ₽ 👉Выбрать и открыть вклад: https://finuslugi.ru Вместо промо-вклада новичкам можно открыть обычный вклад по этой ссылке с промокодом BONUS55 — получите +5,5% к ставке (лимит бонуса до 4000 ₽). Поскольку такие проценты только для новых вкладчиков, можно подключать к Финуслугам родственников и друзей (лайфхак). Пересылайте им этот пост - пусть тоже заработают! ☝️️В обратной последовательности первый вклад с бонусом открыть не получится – сначала открываем вклад, потом облигации или ПИФы с бонусом. 📍Если вдруг что-то непонятно, то самая подробная инструкция по регистрации на платформе - здесь. ✅Вклады полностью застрахованы в АСВ до суммы 1,4 млн ₽ (в каждом банке). Время проведения акции и её бюджет ограничены, поэтому есть смысл поторопиться!

🌎Новые облигации: Селектел 1Р8R на 3 года Облака-а-а... Белогривые лошадки! Спустя полгода, занять денег на биржу опять выходит "облачный" Селектел. Один из крупнейших IT-провайдеров страны размещает 8-й выпуск бондов. Сбор заявок - 8 июля. 🖥️Эмитент: АО «Селектел» Selectel — крупный провайдер, который предлагает IT-инфраструктуру как сервис (IaaS). В услуги входят: приватные облака и выделенные сервера, облачные платформы и т.п. Также Селектел сдаёт в аренду стойки в собственных дата-центрах. Компания уже 17 лет на рынке IT-услуг, в ее управлении - 4 площадки ЦОД в Москве, СПб и Лен. области. Предоставляет сервис как частным, так и корп. заказчикам. 🏆Входит в ТОП-3 на рынке IaaS (уступает только облачным сервисам Ростелекома и Cloud – бывший Сбер), и в ТОП-5 по количеству стоек в стране. В числе клиентов Селектела - ИКС 5, Самокат, ВК, Amediateka, ПИК и другие крупные компании. В 2024 г. компания была преобразована из ООО в АО в рамках подготовки к IPO. Основан в 2008 г. Львом Левиевым и Вячеславом Мирилашвили, сооснователями «ВКонтакте». ⭐️Кредитный рейтинг: А+ "стабильный" от ЭкспертРА (понижен вчера!) и от АКРА (июль 2025). 💼В обращении 4 выпуска общим объемом 20 млрд ₽. Я сам держу выпуск 1Р3R на ИИС, он погашается уже в августе 2026. 📊МСФО за 2025: 🔼Выручка: 18,3 млрд ₽ (+39% г/г). Основную выручку (87%) принесли облачные сервисы. Темпы роста по сегментам динамичные и синхронные, что не может не радовать. 🔼Скорр. EBITDA: 9,69 млрд ₽ (+38% г/г). Рентабельность по EBITDA составила впечатляющие 53%. 🔽Чистая прибыль: 3,02 млрд ₽ (-8% г/г). Прибыль упала, несмотря на рост выручки, из-за резкого увеличения фин. расходов на 77% (с 1,54 до 2,73 млрд ₽). 💰Cобств. капитал: 6,79 млрд ₽ (+37% за год). Активы достигли 30,8 млрд ₽ (+11%). На счетах 869 млн ₽ кэша (годом ранее было 3,64 млрд). 👉Кредиты и займы: 17,4 млрд ₽ (+3,8% за год). При этом практически весь долг (98%) облигационный. Чистый фин. долг - 16,5 млрд ₽ (+26%). Нагрузка по показателю ЧД / скорр. EBITDA около 1,7х (на конец 2024 была 1,86х). ⚙️Параметры выпуска ● Объем: 5 млрд ₽ ● YTM: не выше КБД (3 года)+235 б.п.* ● Выплаты: 12 раз в год ● Срок: 3 года ● Рейтинг: А+ от ЭкспертРА и АКРА *Актуальное значение КБД МосБиржи для 3-летних ОФЗ составляет ~14,9%. Значит, макс. доходность YTM при этих параметрах будет не выше 17,2%, что соответствует купону ~15,9%, но возможно ниже. Так, Т-Банк прогнозирует купон от 15% до 15,6%. ⏳Сбор заявок - 8 июля, размещение - 13 июля 2026. 🤔Резюме: не так уж и безОБЛАЧно? 🌎Итак, Селектел размещает фикс на 3 года с ежемесячным купоном, без амортизации и без оферты. ✅Эмитент с отличной репутацией. Один из крупнейших провайдеров РФ с хорошим рейтингом A+. ✅Динамический рост. У Селектела бешеная рентабельность по EBITDA и чистой прибыли. Устойчивость бизнес-модели обеспечивается широкой отраслевой и географической диверсификацией. Ну и тренд на импортозамещение и ИИ помогает. ⛔️Взлёт фин. расходов. Из-за высоких ставок, резко увеличились расходы на обслуживание долга. Прибыль буксует и даже снижается. Но при этом долговая нагрузка 1,7х - пока более чем комфортная. ⛔️Отрицательный FCF. В 2025 г. свободный ден. поток составил -1,5 млрд ₽. Капзатраты (43% от выручки) на строительство новых ЦОД сжирают всю ликвидность. Покрытие процентов (ICR) снизилось с 3,66x до 2,46x. 💼Вывод: в целом, довольно качественный фикс от надежной IT-компании. Другие обзорщики расхваливают эмитента на все лады. Хотя меня лично напрягает быстрое сжигание кэша на балансе и почти 100%-я зависимость от облигационного рынка для рефинансирования. Но аналитики забывают упомянуть отрицательный FCF, 98% облигаций в структуре долга и то, что почти половина выручки уходит на капекс. Именно эти факторы делают бумагу не такой идеальной, какой её пытаются представить. А главное - учитывая ожидаемую доходность не сильно выше ОФЗ, я пожалуй пройду мимо. 📍Ранее разобрал Адванстрак, Глоракс, ЭлитСтрой. #облигации

От слесаря до инвестора: путь к свободе не с миллиона, а с гаечного ключа В мире инвестиций часто кажется, что для успеха нужны или огромный стартовый капитал, или диплом финансового аналитика. Но самый ценный пример — тот, что происходит на твоих глазах с обычным человеком, который решил взять свои финансы под контроль. Сегодня речь о канале, который максимально близок по духу. Без инфоцыган, без «успешного успеха» и без историй про стартовый капитал в миллион. Речь про Павла — автора канала «Слесарь с дивидендами». Обычный парень. Обычная работа. Обычная зарплата. Но очень необычный результат. Павел — электрослесарь на АЭС. Год назад жил как большинство: работа → устал → отложу жизнь на потом. А потом просто начал менять всё по шагам: — бросил курить (пачка в день) — отказался от почти ежедневного алкоголя — минус 15 кг за 4 месяца — начал откладывать и инвестировать с обычной зарплаты Результат говорит сам за себя За 14 месяцев инвестирования Павел вложил в рынок уже 450 000 ₽. Причём с зарплатой в 90 тысяч, без финансовой подушки и с кредитами. Он сам не называет такой путь правильным или безопасным — но честно показывает: иногда единственный рабочий вариант для обычного человека — начать в несовершенных условиях. Потому что если ждать «идеального момента», большинство не начнёт никогда. Что делает канал особенным? Павел не просто копит на безбедную старость. Он наглядно исследует разные пути к финансовой независимости. Он подробно разбирал BaristaFIRE — стратегию «золотой середины». А для себя выбрал TravelFIRE — чтобы дивиденды шли не на ежемесячные траты, а на путешествия. Он ведёт публичный дневник: показывает покупки, ошибки, ребалансировку, дивиденды, реальные суммы. Не «портфель мечты», а живой процесс. Заходит, что инвестиции для него — это не про графики ради графиков, а про жизнь. Что вы найдёте в канале: — открытый портфель со всеми операциями — сделки не только по портфелю, но и из жизни (налоговый вычет, ипотека) — реальные разборы компаний — смотрит в суть и приводит аргументы за или против — честно показывает и плюсы, и косяки — объясняет сложные вещи как сосед за чашкой чая Почему стоит подписаться? Павел — это тот самый «свой парень», чей путь повторяем. Если у него получилось с обычной зарплаты — значит схема рабочая. Если вам ближе путь без хайпа, но с реальным ростом, совет — заглянуть. Подписывайтесь на канал Павла «Слесарь с дивидендами»!

🚚Новые облигации: ЛК Адванстрак 2Р1 с купоном до 24,5% Набирающий скорость Адванстрак мчится предложить нам 4-й релиз облигаций. Размещение уже завтра по схеме Z0, т.е. без аукциона заявок. 🚛ООО «ЛК АДВАНСТРАК» Адванстрак - небольшая ЛК, специализируется на фин. лизинге грузовой техники для малого бизнеса. Начала деятельность в 2024 г. и по итогам 1кв26 занимает 32-е место в рэнкинге Эксперт РА среди всех профильных компаний РФ. Входит в группу «Трак Радар». В июле 2025 АдвансТрак заключил сделку с китайским DongFeng на поставку 1000 тягачей в беспроцентную рассрочку на 2 года. Платить за машину начинают только когда она сдается в лизинг, можно вообще вернуть без штрафов. Это реально выгодно: техника на балансе появилась, а денег за неё пока отдавать не нужно. ⭐️Кредитный рейтинг: BB "развивающийся" от Эксперт РА (повышен только что, в июле 2026). 💼В обращении 3 фикса общим объемом 1,5 млрд ₽. Все долгосрочные, ближайшее погашение - в октябре 2030. 📊Фин. результаты Давайте посмотрим ключевые цифры из РСБУ за 1 кв. 2026: 🔼Чистые инвестиции в лизинг (ЧИЛ): 3,51 млрд ₽ (+73% за квартал). В конце 2025 было только 2 млрд. Радует, что полученные тягачи оперативно нашли своих клиентов и "поехали" в дело. 🔼Выручка: 359 млн ₽ (рост в 3,3 раза г/г). Но в 2,4 раза также выросла дебиторка, достигнув 96,7 млн ₽. Коммерческие и управленческие расходы увеличились в 3,1 раза с 11,5 млн до 36 млн. 🔼Чистая прибыль: 150 млн ₽ (рост почти в 3 раза г/г). Рентабельность по прибыли составила 41,8% против 47,7% годом ранее. 💰Собств. капитал: 2,23 млрд ₽ (+7,2% за квартал). Активы подросли на 6% до 11,9 млрд ₽. На счетах 136 млн ₽ кэша (в конце 2025 было всего 2,6 млн ₽). Денежная подушка взлетела во многом благодаря живым деньгам от возмещения НДС. 🔺Кредиты и займы: 1,18 млрд (+34,6% за квартал). Практически весь долг долгосрочный. Нагрузка ЧД/Капитал около 0,47х - великолепная цифра, но есть нюанс. В капитале учтены "бумажные" доходы от дисконтированных обязательств - те самые временные нулевые проценты по новым тягачам. ⚙️Параметры выпуска ● Объем: 1,5 млрд ₽ ● Купон: до 24,5% (YTM до 27,46%) ● Выплаты: 12 раз в год ● Срок: 5 лет ❗️Оферта: колл через 2,5 года ❗️ Амортизация: по 5% на 41-60 купонах ● Рейтинг: BB от ЭкспертРА 👉Организатор: Ренессанс Брокер. ⏳Размещение - 7 июля 2026. 🤔Резюме: любопытно, хотя и с нюансами 🚚Итак, ЛК Адванстрак размещает фикс на 5 лет объемом 1,5 млрд ₽ с ежемесячным купоном, с колл-опционом спустя 2,5 года и с амортизацией в конце срока, если не выкупят по оферте. ✅Хорошие показатели. ЧИЛ, лизинговый портфель и прибыль кратно выросли за последний год. Судя по отчетности, грузовики у неплатежеспособных клиентов быстро изымаются. ✅Нагрузка пока невелика. Почти весь долг - облигационный и долгосрочный. Денежная подушка взлетела с жалких 2,6 млн до 136 млн. Номинальное покрытие процентов ICR порядка ~3,5х, но в реальности как минимум втрое хуже, т.к. расчет учитывает "бумажную" прибыль от дисконтирования рассрочки. ✅Улучшение кредитного качества. "Эксперт РА" только что повысил рейтинг эмитента и присвоил "развивающийся" прогноз. Не исключено ещё одно повышение на горизонте года. ⚠️"Бумажный" капитал. Из заявленных 1,77 млрд ₽ чистой прибыли за 2025 г. около 1,48 млрд ₽ — эффект дисконтирования задолженности по рассрочке за покупку тягачей. Довольно непросто учесть этот эффект на будущие периоды, но доля "очищенного" капитала в "очищенных" от неработающих пока тягачей активах составляет ок. 15% - вполне адекватно. ⛔️Отраслевой риск. Лизинговый рынок сейчас под давлением: спрос просел, б/у техника снижается в цене, активно идут реструктуризации долгов. Дополнительной проблемой стала ситуация с топливом. 💼Вывод: довольно любопытный выпуск. Компания нащупала свою бизнес-модель, растёт ускоренными темпами и раскрывает информацию на ежемесячной основе. Надеюсь, так и продолжится. Да, это лизинг, и в чистом виде сегмент ВДО, но ВДО "с человеческим лицом". Однако времена для отрасли трудные, расслабляться точно не следует. Не ИИР. 📍Ранее разобрал Глоракс, ЭлитСтрой, ПР-Лизинг. #облигации #ВДО

🔥Лучшие СВЕЖИЕ облигации [июнь 2026]. Ч. 2 В июне эмитенты так спешили занять денег, что выпусков опять набралось много. Поэтому 1-ю часть я опубликовал в середине прошлого месяца, а вторую публикую сегодня. ⚠️ВАЖНО! В этой рубрике я НЕ оцениваю текущую привлекательность облиг с точки зрения их доходности "в моменте". Я лишь выбираю наиболее качественные (на свой вкус) свежие выпуски, опираясь на их БАЗОВЫЕ параметры. 📊Заодно в таких подборках даю ISIN выпуска, актуализирую информацию об объеме размещения и, главное, об итоговом купоне. 🎯На все бумаги я сделал детальные обзоры, при желании их можно найти. 📍Про самые любопытные выпуски мая рассказал тут. Сегодня смотрим облиги, которые вышли на рынок во 2-й половине июня 2026. *Конечно же, не ИИР* Поехали! 💎Норникель 1Р17 (CNY) ● ISIN: RU000A10FC62 ● Объем: 3 млрд ¥ ● Номинал: 1000 ¥ ● Купон: 7,6% ● Выплаты: 12 раз в год ● Погашение: 26.05.2030 ● Рейтинг: ААА от ЭкспертРА и НКР 👉Квази-юаневый выпуск от мощнейшего и надежного эмитента. Подойдет тем, кто переживает за судьбу рубля. При удержании бумаг от 3-х лет будет действовать ЛДВ на валютную переоценку. 💎Алиум 1Р1 (фикс) ● ISIN: RU000A10FG84 ● Объем: 4 млрд ₽ ● Купон: 17,5% ● Выплаты: 12 раз в год ● Погашение: 07.06.2028 ● Рейтинг: А от ЭкспертРА Долговые метрики лекарственной группы "Биннофарм", куда входит эмитент, серьезно ухудшились за последние 2 года. Вероятно, в случае проблем их мама АФК сможет подстраховать бизнес финансово, но это не точно: у неё у самой куча долгов плюс Сегежа😉 💎ОДК 1Р4 (флоатер) ● ISIN: RU000A10FG68 ● Объем: 1 млрд ₽ ● Купон: КС+350 б.п. ● Выплаты: 12 раз в год ● Погашение: 07.06.2028 ● Рейтинг: A+ от АКРА и НКР ❗️Только для квалов 👉Интересный "плывунец" с прозрачными условиями от объединенных двигателестроителей. Основной минус - неквалы в пролёте. Одновременно разместился фикс ОДК 1Р3 (RU000A10FG76) с купоном 16.5% для всех, но плывунец в текущих реалиях мне кажется интересней. 💎ВИС П13 (фикс) ● ISIN: RU000A10FJ16 ● Объем: 1,25 млрд ₽ ● Купон: 16,5% ● Выплаты: 12 раз в год ● Погашение: 10.06.2029 ● Рейтинг: A+ от ЭкспертРА, АА- от НКР 👉Относительно приличный 3-хлетний фикс без оферт и аморта. Если закрыть глаза на не-финансовые тревожные звонки, то ситуация с долговой нагрузкой за пару лет заметно улучшилась. На балансе ВИС остаётся увесистая подушка кэша для оплаты текущих расходов. 💎Полюс БО-11 (CNY) ● ISIN: RU000A10FGV0 ● Объем: 1,6 млрд ¥ ● Номинал: 1000 ¥ ● Купон: 7,8% ● Выплаты: 12 раз в год ● Погашение: 17.05.2033 ● Рейтинг: AАА от ЭкспертРА и НКР ❗️Оферта: пут 02.06.2031 👉Ещё один сверх-надежный юаневый выпуск от главного золотодобытчика. Есть оферта, но до неё ещё 5 лет. При удержании бумаг от 3-х лет будет действовать ЛДВ на валютную переоценку. 💎ВУШ 1Р7 (фикс) ● ISIN: RU000A10FGU2 ● Объем: 1 млрд ₽ ● Купон: 22,5% ● Выплаты: 12 раз в год ● Погашение: 05.10.2029 ● Рейтинг: BBB+ от АКРА и НРА 👉ВУШ попал в "идеальный шторм", из-за которого ему приходится занимать под 22,5% при ключевой ставке 14%. Компания перешла к мерам жесткой экономии и планирует наращивать EBITDA, снижая расходы. Подумайте, готовы ли вы рисковать наехать на дефолт бордюр и расшибить себе фэйс об асфальт в случае, если положение дел в бизнесе не улучшится. 🎯Подытожу По итогам размещений во 2-й половине июня, отобрал 6 выпусков облигаций, которые мне кажутся наиболее интересными с точки зрения соотношения риск/доходность. Получилось 3 фикса, 1 флоатер и 2 выпуска с привязкой к юаню. Можно скомпоновать облигационный портфель таким образом, чтобы быть готовым к любому развитию событий. 💼Лично мне из этого списка особенно нравятся Норникель (достойная юаневая доходность на 4 года) и ОДК 1Р4 (хороший плавающий купон от качественного эмитента). Остальные бумаги тоже ничего, однако каждая имеет свои подводные камни. 🔥Категория "вне зачёта". Ещё разместился АСВ 1Р5 (RU000A10FJJ9) с купоном аж 24% - для тех, кто верит в коллекторский бизнес и имеет статус квала. 🦥 В июле тоже будут интересные размещения, которые я обязательно разберу, не пропустите. #топ_облигаций